證券時報:歷經百年滄桑天津資本市場期待重塑輝煌

天津金融改革創新緊密圍繞濱海新區上升為國家戰略的寶貴契機,搶抓機遇,在涉及金融改革創新的重要領域和關鍵環節取得了明顯突破和積極進展,吸引了眾多國內外金融機構的入駐,全國性私募股權投資基金中心已見雛形,多層次的金融機構體系逐步成型。

明清以來,天津以其濱海城市的優越地理位置,依靠漕運、鹽業的發展,城市商業日趨繁榮,逐漸演變為我國近代金融業發祥地之一,成為我國北方地區重要的金融中心。

早在1908年,被認為是中國第一家證券交易所的天津北洋交通有限公司即告成立。1949年全國解放后,新中國第一家證券交易所在天津誕生。此后,天津在發展資本市場方面進行了一系列探索與改革。

國務院將建設濱海新區確立為國家戰略后,天津市掀起了一股企業上市融資的熱潮。今年,天津市更是創造了歷史最好水平。年內共有5家企業成功上市融資,共募資51.79億元。另有天汽模其已順利通過發審會,預計將于年底發行。沐浴著濱海新區建設的春風,歷經百年滄桑的天津資本市場期待重塑輝煌!

證券發行種多規模大

黨的十四屆三中全會確定了發展社會主義市場經濟體制后,為深化企業改革、轉換經營機制,天津市掀起了企業改制的熱潮。1993年12月,天津磁卡在上海證券交易所上市,成為天津第一家上市公司。同年,津國商成為第一家在深圳證券交易所上市的天津公司。其后,津勸業、渤?；?、美綸股份、天津港等紛紛上市。進入新世紀以來,2000—2005年,又有天水股份、天士力、海油工程等企業陸續在滬、深交易所上市。截至2005年底,天津轄區已有23家上市公司。

2006年至今,天津共新增13家上市公司。其中,10家IPO企業,3家為異地遷入企業。10家新上市企業累計融資287.93億元。再融資方面,2006年以來,天津共有15家上市公司成功實施了19次再融資。再融資家數占比為42.86%,再融資總額503.25億元,其中募集現金268.59億元,向上市公司注入優質資產234.67億元。股改后,天津轄區累計直接融資791.18億元,是股改前融資總額155.94億元的5.07倍。

并購重組成為新主題

除直接融資外,并購重組也是全流通時代的一大主題。雖然天津上市公司家數相對較少,但近年來也不乏利用資本市場進行并購重組的創新案例。2007年,中國遠洋成為證監會對發行股份購買資產同時募集現金方案實行發審委、重組委“雙審制”后的首家過會企業,募集現金129億元,上市公司獲注優質資產159億元。2008年,中海油服進行了國內首例成功并購境外上市公司的嘗試,以現金要約收購的方式收購在挪威奧斯陸證券市場掛牌的ASA公司100%的股權,收購資金約合人民幣170億元。2009年,天津港與紅籌股上市公司天津港發展進行跨境整合,企業理順了管理關系,搭建了境內外融資平臺,為上市公司利用國際、國內兩個資本市場發展創造了條件。天津港發展也最終成為國有紅籌企業并購境內A股上市公司的“第一人”。

還有一些困難企業通過并購重組脫胎換骨,重獲新生。如天水股份,打出股改、清欠與重組組合拳,將原大股東轉讓所持股份獲得款項優先用于清欠,同時由收購方對上市公司實施重大資產重組作為股改對價之一,解決了阻礙公司發展的瓶頸問題。還有,異地遷入的天香股份,在綜合監管體系的推動下,經二次過會,最終完成股改與重組,成功化解退市風險,也成就了天津地方國有企業并購民營上市公司的首例。

證券經營服務機構蓬勃發展

1988年5月,天津首家專業的證券公司——天津市證券公司成立,由中國人民銀行天津市分行獨家投資2000萬元,專門經營證券發行、轉讓業務,天津市也被列為全國開辦證券轉讓業務的試點地區之一。2000年12月,中國證監會批準籌建渤海證券,在原天津證券公司與天津市國際信托投資公司、天津信托投資公司、天津北方國際信托投資公司、天津濱海信托投資公司等四家信托機構證券營業部合并重組基礎上,吸收新老股東貨幣資金成立,注冊資本23.17億元。2001年,中國證監會還批準了在原天津聯合期貨交易所關閉后改組成立的天津一德證券公司開業。

1992年,天津開始設立證券投資基金。在天津設立的老基金有兩只,為開信基金和創業基金。兩只基金分別于1992年和1993年在天津證券交易中心上市交易?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》發布后,開信基金于2000年與另外5只老基金合并規范為同智基金;創業基金于2001年與另外5只老基金合并規范為景業基金。

2003年,天弘基金管理公司獲中國證監會批準籌建。2004年,天弘基金管理公司完成工商注冊登記,正式開業。2005年8月,天弘基金設立后發行的第一只基金產品——天弘精選(420001,基金吧)混合型證券投資基金開始發行。

搶抓金融改革創新機遇

2006年5月,國務院發布《關于推進濱海新區開發開放有關問題的意見》,批準天津濱海新區為全國綜合配套改革試驗區,明確提出“鼓勵天津濱海新區進行金融改革和創新,在金融企業、金融業務、金融市場和金融開放等方面的重大改革,原則上可以安排在濱海新區先行先試”。天津濱海新區建設上升為國家戰略。

2009年,經國務院同意,國家發改委批復了《天津濱海新區綜合配套改革試驗金融創新專項方案》。這是迄今為止國務院批復的國內第一個金融專項方案,進一步明確了天津金融改革創新的重點內容和努力方向,為天津金融改革創新提供了全面指導。國家各有關部委高度重視天津金融發展并給予了有力支持,先后發布了近20個文件,有力地促進了天津金融改革創新。天津市也加強了制度建設,先后制定實施了15類近60份文件,為金融改革創新提供了政策依據和制度規范。目前的天津金融業發展已經形成了以濱海新區綜合配套改革試驗總體方案為指導,以金融改革創新專項方案、金融改革創新重點工作計劃、各項專業政策為補充的規劃體系。

四年多來,天津金融改革創新緊密圍繞濱海新區上升為國家戰略的寶貴契機,搶抓機遇,在涉及金融改革創新的重要領域和關鍵環節取得了明顯突破和積極進展,吸引了眾多國內外金融機構的入駐,全國性私募股權投資基金中心已見雛形,多層次的金融機構體系逐步成型,現代金融服務門類正不斷豐富。