我國中小企業融資風險及其防范

摘 要：中小企業的發展狀況對各國經濟的增長起著重要作用，并且可以減輕各國就業壓力，然而，中小企業在發展過程中卻面臨著各種各樣的困境，其中最重要的困難就是融資難問題。本文首先闡述了中小企業的概念，指出了中小企業的特征，分析了我國中小企業融資風險的來源，進而提出了我國中小企業融資風險的防范措施。

關鍵詞：中小企業；融資風險；風險來源；防范措施

一、中小企業的相關概念

1.中小企業的概念

中小企業，是指在中華人民共和國境內依法設立的符合國家產業政策，能夠增加就業，促進社會經濟增長，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。

2.中小企業的特征

（1）中小企業的數量多，企業形式多樣化

目前我國中小企業既有國有企業，集體企業，大規模的個體私營企業，還有港澳臺以及外商投資企業。

（2）中小企業主要為勞動密集型企業

中小企業是在就業壓力大，市場需求旺盛下發展起來的，又由于我國整體技術還偏落后，所以我國中小企業多為勞動密集型。

（3）中小企業融資能力弱

由于中小企業發展迅速成長快，多數成立時間短，社會知名度低，再加上中小企業設立時注冊資本較少，企業規模小，抗風險能力差，往往無法從銀行獲取數額較大的貸款，也難以在資本市場以發行股票、債券等方式來籌資，而政府在政策上的扶持力度也十分有限。中小企業在發展過程中的融資能力相對于于大型企業很弱。

（4）企業所處行業競爭性較強

我國的中小企業幾乎全部處于競爭性強的行業中，大多數中小企業只能依靠廉價的勞動力和壓縮生產成本以求生存，因此中小企業在發展過程中競爭激烈。

二、我國中小企業融資風險的來源

1.國家經濟金融政策的變化給中小企業融資帶來的風險

由于中小企業的生產經營抗風險能力差，而國家的經濟金融政策根據社會發展時而調整，如果中小企業不能根據國家的經濟金融政策的變化而作出敏銳的反應及調整就有可能對其生產經營產生一定的影響，會給中小企業的融資帶來一定的風險，進而影響到中小企業的發展。

2.信息透明度低給中小企業融資造成的風險

在市場經濟環境下，市場資金的供需決定銀行貸款的利率，不斷調整的市場利率的都會給企業融資成本帶來影響。我國金融機構的貸款利率已經基本過渡到上限放開、下限管理的階段。由于中小企業財務信息透明度較差，投資者和銀行對中小企業的信任度較低，因此與大型企業相比，投資者對中小企業的投資欲望較弱，同時銀行對中小企業的貸款利率往往設定的較高。這在一定程度上為企業融資帶來了一定的風險。

3.企業經營不穩定給中小企業帶來的融資風險

經營環境對中小企業有著巨大的影響，由于經營環境變數較大，這使得中小企業面臨著較高的風險，很難吸引投資者的注意，經營的不穩定在一定程度上限制了中小企業的融資能力。

4.管理能力較低給中小企業融資帶來的融資風險

由于中小企業很多都是“家族式”企業，管理思想和觀念比較落后，對市場的需求研究不夠，產品的更新換代較慢，這使得中小企業的發展后勁不足，并且投資者和銀行對中小企業投資和借債都非常謹慎，信譽度低的中小企業融資面臨諸多障礙，融資風險往往很大。

5.誠信度較低給中小企業造成的融資風險

由于中小企業規模較小，國家對中小企業財務信息核算要求不高，這使得有的中小企業財務信息較為混亂、會計信息失實、虛假出資現象也時有發生、產品質量不合格，很難取得廣大公眾的認可。

三、我國中小企業融資風險的防范措施

1.提高中小企業的自身的競爭力

企業自身的競爭力對企業的生存和發展都是至關重要的，中小企業要想解決自身融資難的困境，首先要從提高自身競爭力入手，中小企業只有自身競爭力增強了，才能得到社會的認可，從而提高自身的社會地位，在市場上獲取融資機會，而企業要想提高競爭力，必須擁有一個高素質的管理團隊，如果企業有一個高素質的管理團隊，企業就能掌握最新的市場動向，就能在發展中站的更高，企業經營效益就會有所提高，高的經營效益能夠吸引更多的投資者進行投資，也能夠使債權人放心的把資金借給企業，企業面臨的融資障礙才能夠減少，融資風險才能夠降低。

2.提高中小企業的信用狀況

中小企業相對于大中型企業而言，信用度較低，而這為企業融資帶來了一定的限制，因此為了解決中小企業融資難的困境，國家可以出臺一些法律法規，以提高中小企業的信用狀況，從而使中小企業信用等級得到提升，中小企業信用狀況的改善，能夠使降低投資人和債權人對中小企業的投資風險，進而使得中小企業能夠在融資談判中處于有利地位，這樣可以使企業以較低的融資成本籌得企業發展所需的資金。

3.選擇不同的融資渠道

企業的融資渠道多種多樣，不同的融資渠道下的融資風險也不同，中小企業可以根據自身的特點選擇不同的融資策略，以盡可能地降低自身的融資風險。通常情況下，權益性融資的風險較低，債務性融資的風險較高，但是由于政策的限制以及中小企業自身的實力較弱，在進行融資渠道選擇時，要綜合考慮，盡量選擇風險和收益相平衡的融資渠道。

參考文獻：

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作者簡介：張梨花，女，河南鄭州人，碩士研究生，助理講師，中級會計師