互聯網金融與風險投資研究

王可欣

摘 要：當前，互聯網金融業的時代已經來臨，它不同于傳統金融業的操作模式，但已逐步得到人們的認可。而且，不能忽視的是互聯網金融業的快速發展也帶來了人們難以預料的風險。本人經過詳細的調查分析互聯網金融業的現狀，提出投資互聯網金融業最重要的是平臺的挑選，選擇高質量的P2P或眾籌平臺上的項目，可以既能確保投資回報，又能有效回避風險。

關鍵詞：互聯網金融；投資者；風險規避；P2P；眾籌

當前“互聯網+”的發展形勢大好，有效的帶動了互聯網金融的快速發展。新型的互聯網金融業對固有的金融業產生極大的影響?，F在不僅是互聯網產業投入了互聯網的金融業，就連傳統金融企業也滲入了互聯網金融業，包括P2P平臺、網上眾籌平臺等各種互聯網金融企業不斷涌現，因此形成了目前互聯網與金融業共同發展，一片繁榮的景象。

網上眾籌平臺和P2P平臺是由傳統的線下眾籌平臺發展而來的，線上平臺一經推出，就得到了快速的發展，因其不同與以往的平臺，可以快速的以多種形式融資，這些平臺是互聯網金融的衍生渠道，這些平臺的快速發展帶來了利益的同時也帶來了新的融資風險。

1 基本概念

（1）互聯網金融?；ヂ摼W金融是隨著計算機網絡技術的快速發展而發展起來的金融業務，并可以通過互聯網辦理金融業務的一種全新的金融渠道。

（2）眾籌。眾籌通俗講就是一種大眾集資的行為。一般由發起人、跟投人、平臺組成。其特點是投資起點低且投資多樣化，一般由發起人提出有特色的創意的投資項目，通過平臺，獲得大家的認可并投資。

（3）P2P。P是peer 的簡寫，P2P就是通過網絡平臺一方向另一方提供小額貸款的方式。網絡平臺一般是有借貸資格的網絡信貸公司或網站，利用互聯網技術發展起來的借貨投資渠道。

（4）互聯網金融中的投資者。目前互聯網金融業的投資者大部分是低收入且有投資意識的或資金需求量小的或有小金額閑錢的群體，當然這個群體是社會的多數群體。因此互聯網金融業的發展潛力很大。但是，因為我國的互聯網金融目前還處于成長期，有關的法律體系還不完善，所以互聯網金融的風險也是不可避免的。

（5）互聯網金融投資者存在的主要的投資風險。目前，在投資互聯網金融產品項目時潛在的風險基本有兩種。第一種是項目資金不能及時到位，資金拖欠或違法占有資金；第二種是互聯網金融平臺規定了提現額度，因此就算投資者發現風險也不能快速提出資金。

2 風險解讀

互聯網金融由于其自身的特點，其金融業的風險比傳統金融業的更多更不可預估?；ヂ摼W金融風險大體可分為技術風險及業務風險兩種。

2.1 網絡金融技術風險

（1）安全風險?；ヂ摼W金融是通過網絡渠道開展業務的，其將專業的業務程序掛在網絡平臺上，一切業務操作都在網絡平臺上完成。因此，當其網絡數據庫系統發生故障或遭到網絡病毒及黑客入侵時，會帶來較大的資金風險。這種安全風險是網絡金融特有的風險。

（2）技術選擇風險。開發互聯網金融業務首先要用到各種計算機方面的技術，而每種開發技術都存在優缺點，因此不管選用哪種技術都有潛在的風險。

（3）操作風險?；ヂ摼W金融雖然是近幾年才發展起來的新行業，但是因為互聯網的網民很多，所以一經推出就得到了快速發展。但是還是有很多網民不太懂互聯網金融業務的辦理流程，由此而引起操作上風險。另外，部分平臺的工作人員也會因為各種原因引起操作錯誤等情況，由此也會引起操作風險。

2.2 業務風險

傳統金融潛在的業務風險，在互聯網金融中一樣存在，如信用風險、法律風險、市場風險等，并且這些風險在互聯網金融中會比傳統金融中要大。

（1）信用風險。信用風險是指互聯網金融交易雙方不能按合同約定正常執行。我國的互聯網金融還處于發展初期，其相應的法律法規及操作流程還在完善中。另外互聯網金融的業務及服務企業都有不真實的一面，雖然為了監督交易雙方引入了第三方機構，這同樣也帶來了風險性。目前，我國還沒有統一的完整的金融信用評估體系，這增加了互聯網金融的潛在風險。

（2）支付和結算風險?；ヂ摼W技術的發展，讓隨時隨地辦理互聯網金融業務成為現實，這樣開放性的交互操作隱藏著風險。

（3）法律風險?，F在我國的互聯網金融管理法律還不健全，其還在延用傳統的金融法律法規。因此現有的法律還不能夠很好的監管這種互聯網金融?；ヂ摼W金融潛在的法律風險有以下幾點：一是法律滯后風險；二是我國的金融方面的法律法規跟不上我國互聯網金融的快速發展及其多變的交易方式。因此我國的互聯網金融隱藏了較多的空白地帶；三是網絡洗錢風險?；ヂ摼W金融的虛擬特點，再加上我國的互聯網金融管理體制的不健全，使得互聯網金融被一些地下錢莊或不法分子用作洗錢的通道。

3 投資者在互聯網金融中如何有效規避風險且盈利

3.1 平臺如何有效選擇

（1）信用評估管理機制較完善的平臺。我國當前的互聯網金融還處于發展初期，互聯網金融的整體信用評估體系還不完善，而且我國現有的金融信用管理體系也存在一些漏洞，這些都為不法人員的行騙行業提供了幫助。因此完善我國互聯網金融的信用評估管理體系是互聯網金融當前的重要事情。目前，投資者通過平臺投資時要注意挑選那些信用管理較好的投資平臺，以降低自己的投資風險。例如可以挑選那些有與專業征信機構合作的且信貸評估管理體系較好的，投資規模較大的平臺。

（2）風險評估機制較健全的平臺。投資者通過平臺投資時另一重要的參考依據是平臺的風險評估。因此互聯網金融平臺健全的風險評估體系是選擇投資的一個基本參考依據。

（3）具備法律資格。投資者要挑選那些具有合法的營業資質的平臺，另外還要注意其平臺實力，如平臺的注冊資本、管理成員的背景以及股東出資的獎品等，通過這些大致可以看出一個平臺是否具有融資實力，降低投資風險。

（4）聲譽好、規模大。聲譽是需要長期積累的，是大眾對其服務能力、信用、運營情況等各方面的綜合客觀的評價。平臺的口碑是平臺的宣傳招牌，是投資者挑選的重要依據，因此優良的聲譽能為平臺招來潛在客戶。平臺的交易數量能夠說明平臺的業績，體現平臺的運營能力。交易規模大的平臺其管理運營能力一般較好，而且其對集資者的信用審核要求要高，所以這樣的平臺相對來說投資風險性偏低。所以，如果平臺的交易量較大，則預示其信任程度較高。

（5）投資者保護機制健全的平臺。我國的互聯網金融投資主體多是收入偏低的人員，承受風險的能力也偏低。因此投資平臺要有完善的投資保障制度以保障投資雙方的合法利益。所以投資方在挑擇平臺還要參考的依據是平臺的保障制度是否完善。

（6）有效的監管?；ヂ摼W金融不同于傳統金融，其監督管理較難落到實處。有些別有用心的人就會鉆監管不力的空子，做一些違法的事。因此投資者投資時還要考慮分析平臺的監管是否有效。

3.2 選擇投資項目方面

（1）信用良好。金融業對客戶都進行了信用等級的評定與劃分，并按等級開通相應的業務服務?；ヂ摼W金融中對融資方的信用等級的劃分會更有可信度，所以投資者在挑擇投資項目時要做優先參考項目的信用等級，查看融資方信用評價記錄，及其其它融資的項目的經營狀況，從這個方面來考察項目的風險性。所以投資時要挑擇信用較好且融資項目運營情況較好的項目，不要輕信高回報等那些不切實際的承諾。

（2）法律資格。目前，我國互聯網金融的信貸企業大多數還沒有合法的互聯網支付資格，其是否屬于合法經營還需要進一步查證。因此投資者在挑選項目時一定要查看項目是否是合法項目，避免上當受騙或是被那些非法集資或洗錢的項目利用。

（3）辨別虛假信息?；ヂ摼W的虛擬特點通常被一些不法分子用來散布虛假信息行騙。所以投資者在投資前要有一定的法律知識，辨別項目的真實性。

3.3 自身要求方面

（1）保證良好的信用。當前有些運營情況較好的互聯網金融平臺有健全的投資者的信用管理體系，那些投資回報較高或較穩健的投資項目也會提高投資者的信用等級。所以投資者也要注意提高自己的信用，平時要做到不違規操作，保持信用記錄良好等。另外個人的不良信用一般會持續幾年，因此在這個越來越重視信用評價的社會中，更要關注自己的信用問題。

（2）提高投資分散度，降低風險。要降低風險，最保險的做法是不能將資金全投資或只投資一個項目，要知道雞蛋放在一個籃子里的安全系數是最低的。因此投資者在選擇投資時還要注意投資金額的分配問題，如果投資總額不減少，則需要多選擇幾個優良的投資項目，分開投資，以此降低投資風險。另外降低投資預期也是控制風險的一種方法。

（3）提高網絡安全意識。投資者在做投資前，要選學習一些有關的法律知識、安全知識，以及對金融知識，投資理財有一定的了解，明白互聯網金融存在的各種風險等。在投資時要做到心中有數，合理運用各種方法辨別風險，在投資交易時要做到理性投資，切記被那些虛假的信息所迷惑，另外投資交易時一定要確保自己個人信息安全，嚴防信息被盜。

（4）掌握維權方法?；ヂ摼W金融投資比一般投資的風險性更大一些，因此投資者必須要學會用法律知識維護自己的權益。也就投資者要密切注意平臺及投資項目的情況，并且保留自己的投資證據等，一量發生平臺關閉等情況，投資者要及時采取有效手段如談判、訴訟、報案等維護自己的合法權益，來降低自己的損失。

綜上所述，互聯網金融業的時代已經來臨，它不同于傳統金融業的操作模式，但已逐步得到人們的認可。同樣也不能忽視的是互聯網金融業的快速發展也帶來了人們難以預料的風險，投資者要謹慎操作，做到風險最低化。

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