非利息收入對商業銀行績效影響的實證研究

摘 要：以十六家上市商業銀行2005年至2015年的財務數據為研究樣本，選取合適的指標，建立恰當的回歸模型，并對模型進行檢驗和修正，構建我國商業銀行經營績效的評價模型，得出合理結論，探尋商業銀行非利息收入與銀行績效之間的關系，最后提出合理的政策建議。

關鍵詞：商業銀行；非利息收入；銀行績效；回歸分析

21世紀以來，全球銀行業面臨著更多的挑戰，西方商業銀行率先將業務重點轉移到非利息收入業務，如今非利息收入已成為外國商業銀行一項主要收入來源。但我國商業銀行利潤一直以利息收入為主，我國利息收入的占比明顯高于國外，隨著我國金融脫媒的加劇，利率市場化的推進以及互聯網金融的競爭，在利差收窄利潤下降的壓力下，商業銀行被迫大力發展非利息收入業務，增加銀行利潤。

一、變量說明

非利息收入是國外商業銀行業在實踐中所總結出的一個的概念，這一概念的提出是為了與傳統的利息收入相區分。利息收入主要包括商業銀行發放貸款而產生的利息收入和金融企業交易活動過程中的利息。非利息收入包括商業銀行的投資收益，服務費用以及其他業務活動產生的非利息收入等。經營績效是一個很廣泛的概念，它反映了企業運營管理的好壞。衡量商業銀行經營績效的指標有很多，包括資本收益率、資產收益率、存貸款比率、不良貸款率、資本充足率等指標。

實證研究的結果往往受選擇樣本與選取數據的影響很大，因此，綜合各方面的考慮，參考前人文獻，本文選取的樣本為中國銀行，中國建設銀行，中國農業銀行，中國工商銀行，交通銀行，北京銀行，光大銀行，中信銀行，民生銀行，平安銀行，華夏銀行，興業銀行，招商銀行，浦發銀行，寧波銀行，南京銀行等16家上市商業銀行，數據采用的是十六家銀行2005年至2015年公布的財務數據，數據來自各上市銀行的財務報表，本文按照一定比例將十六家上市商業銀行進行了加權匯總。具體包括：作為被解釋變量的資產收益率，作為解釋變量的總資產的白然對數，營業收入，非利息收入，非利息收入占比，研究變量類型、符號、名稱及含義見表1，十六家上市商業銀行整理后的財務數據見表2。

二、數據分析

非利息收入業務是現代商業銀行的一項重要業務，對于商業銀行可持續發展具有重要的意義。本文選取16家上市商業銀行進行研究，對這16家銀行財務數據進行整理并加權匯總，做出變化趨勢圖，據此分析我國商業銀行非利息收入的基本狀況。

圖1和圖2顯示，在2005年到2015年我國商業銀行非利息收入總體趨勢是逐年增加的，從2005年的8億元上升到2015年的93億元人民幣，非利息收入占比在2009年左右有較大提高，從2008年的16.7%上升到2009年的21.9%，且非利息收入的增加幅度要大于營業收入，究其原因，一方面是由于銀行總資產的增加導致的，另一方面是由于近些年我國上市商業銀行加大了對非利息收入的研究與開發，加大了此方面的人力與資金的投入。

通過圖3可以看出資產收益率在2007年到2008年出現了下滑，主要原因是金融危機的沖擊導致商業銀行的收益降低，但整體看資產收益率與非利息收入占比的增長趨勢是相似的。圖4表明總資產的變化一直是增加的，隨著資產的增加，銀行規模變大，規模效應增加，可以保持更大的競爭力，有足夠資金去開發非利息收入業務。

三、構建商業銀行績效多因素模型

結合上文的分析研究，本文使用EVIEWS對模型進行回歸分析，查詢相關資料文獻擬建立商業銀行的線性多元函數，初步建立函數模型形式如下：

首先在上文定性分析各變量的關系后，定量建立各解釋變量和被解釋變量的相關系數表，結果見表3，發現解釋變量與被解釋變量的相關系數均大于0.8，初步判斷該模型存在多重共線性，可以通過建立解釋變量之間的輔助回歸模型來檢驗多重共線性。

1.多重共線性檢驗與修正

通過輔助回歸模型檢驗及方差膨脹因子檢驗，運用逐步回歸法進行修正，修正后解釋變量為總資產的白然對數LNASSET和非利息收入占比NIIR，最終確定理想模型為：

ROA=0.0005*LNASSET+0.034*NIIR

回歸結果見表4，此模型經濟意義合理，F統計量為17.08639，其伴隨概率為0.002546，接近于零，表明模型整體線性關系顯著，同時回歸系數t檢驗均顯著，說明資產收益率ROA分別受到總資產的白然對數LNASSET和非利息收入占比NIIR的顯著影響，其他因素不變的情況下，總資產每增加1%，資產收益率平均將增加0.000005；其他因素不變的情況下，非利息收入占比每增加0.1，資產收益率平均將增加0.0034。

2.異方差的檢驗與修正

對模型進行異方差檢驗，檢驗結果見表5，有交叉乘積項的White檢驗顯示，其伴隨概率為0.267，大于給定的顯著性水平=0.05，接受原假設，認為回歸模型不存在異方差。

3.自相關的檢驗與修正

對所建立模型進行自相關的檢驗并選擇滯后期為12，則會得到殘差的各期自相關系數和偏自相關系數，見圖5。

從上圖可知，偏自相關系數PAC的直方圖未超過了虛線部分，且Q統計量的P值較大，表明回歸模型不存在自相關，故最終確定模型為：

ROA=0.0005*LNASSET+0.034*NIIR

四、模型的分析

商業銀行績效多因素模型為：

ROA=0.0005*LNASSET+0.034*NII

從回歸結果來看，說明國有商業銀行的資產收益率與非利息收入相關，非利息收入占比越高，商業銀行的收益率越高，二者呈正相關關系。模型表明，非利息收入增加有利于促進銀行盈利能力增長，所以大力發展非利息收入對商業銀行績效的提高有一定的促進作用。

五、結論

當前我國商業銀行非利息收入雖有發展，但仍然比較薄弱，近幾年來利差縮小，非利息收入有了快速地發展，但是與龐大的利息收入相比仍不太成熟，在當今的環境大背景下，我國商業銀行非利息收入占比雖低，但是有很大的發展空間和擴展潛力。商業銀行在大力發展非利息業務的同時應該充分考慮成本與風險，在不違背商業銀行運營狀況及發展規律的前提下，制訂可操作的實施方案，總體目標應該是：在保證安全性和流動性的前提下，創新非利息業務產品，改善非利息業務結構，提高非利息收入占比，促進商業銀行可持續發展。

六、政策建議

在銀行業經營環境變化的情況下，非利息業務逐漸被商業銀行所重視，它們通過充分發揮自己的優勢，迅速拓展非利息業務，并將其打造成為商業銀行增加收入來源的重要方法。在可預見的將來，我國商業銀行非利息業務還具有很大的發展空間。本文結合所閱文獻及資料提出下面幾個政策建議以促進商業銀行更好地持續發展。

第一，不斷增加非利息收入業務的規模，提高非利息收入占比。在商業銀行資金有限的情況下，應向非利息收入發展投放更多的資金，適量縮少向傳統業務的資金投放，同時制定規則，要求各級銀行都把非利息業務的拓展作為任務與責任，針對績效考核，也要把非利息收入作為考核的重要指標，與員工及負責領導的工資掛鉤，以此激勵大家對非利息收入業務的熱情。

第二，增加手續費與傭金收入在非利息收入占比。因為手續費與傭金收入風險較低，穩定安全，在我國商業銀行目前風險控制能力較低且創新不足的狀況下，商業銀行應該以手續費與傭金收入作為過渡，逐步發展非利息收入，從國外商業銀行發展經驗看，許多商業銀行的手續費與傭金收入與非利息收入的比值超過48%，因此，手續費與傭金收入在非利息收入中所占地位應該逐步加強。

第三，不斷推進產品創新和業務創新，增加非利息收入。積極推進金融產品創新，建立自己的產品特色、業務特色和品牌特色，樹立以客戶為核心的經營理念，以客戶需求為導向，依據客戶的財務狀態和要求，設計出客戶易于接受的創新產品和業務，以此提升非利息收入。

第四，創新離不開人才的支撐，商業銀行要加強人力資源管理，銀行可以通過自我培養，積極與高校、研究機構合作，也可通過市場引進的方式培養跨業經營的人才，培養一批專門負責非利息收入創新的人員，實現用專業的人才做專業的事，同時我國金融業目前仍然處于相對不成熟階段，金融技術與發達國家存在較大差距，當前階段也可以積極引進境外人才或者海外留學人員，促進商業銀行可持續發展。

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作者簡介：張鶴（1995- ），男，河北張家口人，安徽財經大學金融學院在讀，研究方向：金融學