財務報表分析中哈佛分析框架的應用

胡博

摘要：哈佛分析框架是一種從戰略的眼光和高度對一個企業內部的財務狀況和企業外部環境進行分析，將企業在發展之中的不足和優勢進行推測和概括，為今后的發展指出方向，這種框架包括在財務上的多重分析和研究，只有更好地把握住財務發展的方向和特點才可以更加有效的引導企業的進步和前進。

關鍵詞：財務報表；哈佛分析框架；應用

在企業的經營管理過程中，將財務報表進行合理化的解讀和分析，有助于企業總結成績、發現問題，從而更好地揚長避短，實現戰略目標。本文以上市公司中國石油為例，深入研究哈佛分析框架在改企業財務報表中的應用。

一、哈佛分析框架概述

（一）哈佛分析框架

哈佛分析框架是由哈佛三位學者提出的針對財務分析的框架。在這框架中主要包括戰略分析、會計分析、財務分析和前景分析四部分，結合定量分析、定性分析的方式，加強會計的整合能力，找出不實信息，有效把握財務分析方向。

（二）哈佛分析框架與傳統財務報表分析的對比

在企業內部由于各個利益體的利益不一，工作人員會存在著虛報業績、從中作梗等現象。這就使得傳統的財務報表分析只能簡單地對企業發布的數據信息進行核實分析，并不能夠保障數據的真實性，財務分析工作很難透過企業的運營狀況對企業的發展做出規劃。

哈佛分析框架則是在原有的財務分析基礎上做了一定的提升。它以企業戰略經營的角度出發，結合會計分析的基本方法，對企業的財務數進行分析，找出在財務報表中不實的信息，提高會計信息的質量。得出較為真實的分析結果，幫助企業的未來發展預測。因此，通過哈佛分析框架的方式，應用創新性財務分析思維，改革財務分析方式，為企業的發展提供更加合理的分析決策。

二、哈佛框架分析在財務報表中的具體內涵

（一）戰略分析

戰略分析主要包含著兩個方面的內容：一是外部環境分析，又叫做行業分析。二是內部環境分析。就是利用企業內部的資源與核心能力對企業進行分析。主要運用SWOT戰略分析、PEST外部環境分析等工具，將企業內部與外部的環境進行綜合考慮，并思索如何最大程度上的建立資源優勢利用有效資源。

以中國石油基于劣勢（W）的PEST分析為例：①政治法律環境（P）：由于石油產業的政策具備制定、變更期間不透明的特點，因此需要充分分析國家政策，抓準國家長期的政策導向，以促進企業發展；②經濟環境（E）：油氣價格與經濟聯系密切，要及時掌握經濟、市場和國際原油價格走勢，以便及時采取有效措施；③社會環境（s）：中國石油有大量的海外業務，國際社會環境紛繁復雜，因此就需要對海外所在地的社會人文環境進行充分考慮。④技術環境（T）：石油開采成本高、技術要求高，為了避免對不具備開發價值的油田進行開發，要加強企業內部技術的發展情況。同時，更需要時刻警惕石油資源替代品以及新能源、新技術對產業造成的威脅。

（二）會計分析

會計分析就是對所記錄的數據進行歸納和整合，利用數據的具體性從而得出更加具體的結論，在這種分析下，對企業的運營狀況較為直觀的了解，更加精確的對財務報表進行深入地探究。通過對不同類型的數據進行分類，從而得出在運營過程之中哪部分是企業的發展中心，哪部分阻礙企業的發展，數據更加直觀的顯現出對于財務報表的使用和深層挖掘。主要以中國石油應收賬款為例進行分析：

中國石油應收賬款在銷售收入中占的比例較低，未超過1%，同時最近三年都沒有提高，始終保持穩定，這一點充分說明了銷售回款政策較好，客戶質量普遍較高，可以及時回款。從周轉率來看，最近三年的周轉率很高，近三年的平均收款期限都在1天之內，這一點說明中國石油應收賬款具有極小的風險。

（三）財務分析

財務報表之中的數據可以直觀的對企業的運營進行說明和解釋，只有更加了解企業的財務狀況才可以幫助企業進行下一步的投資和發展，這也正是哈佛分析框架的思想對于財務報表之中的體現，企業可以通過對于財務的分析，進行產業的轉化和改革，不斷的進行深化，將企業內部的財務與未來的發展相結合。以中國石油與中國石化的財務報表橫向對比為例：

經過對中國石油、中國石化的財務報表進行分析可得出，中國石油在2016年度、2017年度的利潤均高于中國石化，經過對報表的具體分析，即雖然中國石油的營業收入低于中國石化，但是中國石油的營業成本大幅度低于中國石化，與此同時，在費用方面，中國石油的財務費用也低于中國石化的財務費用。在短期償債能力方面，除了在流動比率上中國石油略低于中國石化，速動比率和現金流動負債比率指標都高于中國石化，說明中國石油相比中國石化，企業的流動性較強，具備很強的短期償債的能力。

（四）前景分析

哈佛分析框架在財務報表之中的使用，使財務報表分析進入到一個全新的領域，幫助企業規避更多的風險，促使企業朝著更好的方向發展，這是對于企業的前景進行的一個預測。只有更好的對企業進行分析和把控才可以更加清楚企業的方向及前景，很多企業就是對所得的數據進行分析，優先發展持續增長的項目，從而為企業的發展和利潤的增長提供更加科學的依據。以中國石油的前景分析為例：

原油儲備是中國石油賴以生存的指標，全世界最大的私營石油企業?？松梅?，其產量也僅占世界原油產量的3%。而中國屬于石油資源消耗大、資源稀缺的國家，50%的原油供應要通過進口的方式來實現，并且任何石油企業，都無法規避石油價格波動造成的風險，因此，中國石油需要讓企業業務更加多元化，完善上游、下游產業鏈，打造綜合型能源企業，進而有效抵御風險。同時，要積極跟進新能源、新材料、新技術將來對傳統石化行業可能帶來的沖擊和挑戰，以更好地適應時代變遷與發展。

三、結論

隨著時代的發展，財務狀況被提到了更高的層次上來，只有對于數據的更有利分析和更加全面的掌握才可以幫助企業實現能力和整體素質的提升，在哈佛分析框架的使用下，財務發揮了巨大的作用，在提升財務價值的同時，也提高了對于財務人員的要求，只有竭盡全力的發揮財務的作用才可以從更廣更深的視角下提取所需要的信息和內容，幫助企業進行更好地發展和更加有力的突破，這是對于財務的新突破，也是對于財務充分發揮參謀重要作用的有力證明。