瑞士人有錢為何還欠債？
2019-01-07 06:25劉璐楊成玉
暢談 2019年23期
劉璐 楊成玉
瑞信研究院日前發布的第十份《全球財富報告》顯示，2019年年中，瑞士以成人平均財富56.5萬美元位列榜首，較2018年年中增長3.3個百分點。而以財富中位數排名計算，瑞士也以22.8萬美元排名第一。
而在如此富有的瑞士，很多人一生都難以逃出欠債的漩渦。
事實上，瑞士的人均財富已不是第一次冠居全球。以瑞士法郎為貨幣單位來看，從2000年到2019年，瑞士家庭財富增長了45%，平均年增長率超過2%。瑞士金融資產占總財富達55%，略高于英國，但低于日本和美國。
在全球最富裕的1%的群體中，瑞士人占比1.8%，這對于一個成年人口數僅占全球成年人口0.1%的國家而言是非常了不起的。
然而，瑞士的人均負債卻高達14.3萬美元，人均負債占總資產近兩成，是全球人均負債最高的經濟體之一。
同時，國際清算銀行近日公布的數據顯示，當下澳大利亞家庭債務與國內生產總值比率達到120%左右，位居全球第二。而位居第一的瑞士家庭債務占國內生產總值比例高達129.5%。
負債累累為買房
瑞士人均財富在全球位居榜首，但瑞士居民使用自有資金購房的能力與其他國際性大都市相差甚遠。
以瑞士主要城市之一的蘇黎世為例，這個城市的一套中等戶型的房價相當于一名普通工人37年的全部工資收入。完全不相匹配的工資收入與購房能力，讓有買房需求的瑞士人將目光轉向購房貸款。
近年來，瑞士的房價一直維持在一個穩定的狀態，瑞銀發布的《2018全球房地產泡沫指數》報告中，蘇黎世的泡沫指數為1.10。該指數高于1.5代表樓市出現泡沫，顯然，蘇黎世的房價未出現泡沫，不過房地產市場泡沫指數在0.5至1.5之間，意味著蘇黎世的房地產價格被略微高估了。
盡管如此，瑞士的房地產需求并未減退，這得益于其較好的金融環境。多數家庭購房的時候會使用貸款，因此瑞士房價對利率非常敏感。
2004年瑞士利率大幅下降，這是由于當年瑞士央行推出了負利率政策。該政策推出之后，瑞士房價便開始走高。自2015年到2019年，瑞士一直保持著負利率狀態，這也是瑞士的房價近年來仍維持著緩慢增長態勢的原因。
事實上，多數瑞士家庭傾向于貸款購房，合理的貸款購房可以在一定程度上為瑞士家庭優化財富配置。
在瑞士，貸款購房家庭年度收入所得稅會獲得一定減免，不僅如此，瑞士銀行并不會要求貸款人在固定期限內還清貸款——對銀行而言，貸款人越晚還清貸款就會有越多的利息收入；對負債家庭而言，越晚還清貸款就越能獲得越多的所得稅減免，且不會負擔更重的資金壓力。
而且，較嚴格的抵押貸款管制和房屋空置率的上升限制了瑞士大城市房價的波動，購房貸款風險始終維持在較低水平。房產作為固定資產，可再次轉賣，使得貸款購房并不會成為瑞士人負債中的壓力。
雖然瑞士財政部、國家銀行、金融市場監管局一再強調不鼓勵家庭過度貸款，但上述一系列利好因素，讓瑞士家庭有時會超出理智地選擇貸款購房。這是導致瑞士個人高負債的主要原因之一。
過度負債?？梢?/h3>
據瑞士聯邦統計局數據，瑞士家庭非房貸負債的主要渠道包括：汽車貸款、小額消費貸款、按揭付款、親友借款、賬單拖欠、賬戶透支等消費貸款。
近年來瑞士消費信貸總額持續增長。2019年10月，瑞士消費信貸總額突破歷史新高，達到8876億瑞士法郎（約合人民幣6.3萬億元），且增長態勢不減。
對瑞士人而言，貸款并非等同于財務困難，不超過家庭月收入三分之二的月消費貸款額度都不會造成過度的經濟壓力。
不過，消費貸款與房貸不同，雖然一次性貸款的額度遠低于房屋貸款，但持續積累且無法償還將給人們帶來無形的經濟壓力。
另外，消費貸款人群集中在中青年群體，18至25歲年齡段的青年更容易產生非理智性消費貸款沖動，這類消費遠遠超出他們的消費及還款能力。毫無疑問，這最終會導致負債的積累。有數據顯示，2019年瑞士消費者信心指數達到近10年來最低水平。
由于瑞士人對于負債并不排斥，因此過度負債大有人在。所謂過度負債是指在除去維持基本生活需求的開銷后，剩下的收入不足以在合理期限內還清債務的情況。同時，瑞士人也不太愿意正視債務問題，一旦陷入過度負債，就很難再逃出這個“漩渦”。
加之瑞士是歐洲僅有的幾個不承認任何債務免除程序的國家之一，這樣的負債機制讓已經陷入過度負債的瑞士人倍感壓力。
近年來，瑞士議會及相關機構已著手考慮調整相關法案以改變此種情況，幫助因負債和破產而深陷個人經濟泥沼的瑞士家庭和個人。目前，瑞士人可以在工資單上注明破產，但這一系列程序相當繁瑣，并不能很好地幫助過度負債的瑞士人改善個人經濟困難的處境，從而緩解資金壓力。
況且，瑞士有著嚴密的居民信用體系，每一名瑞士人的欠債情況都被詳細記錄。若逾期無法還款，債權人有權啟動討債程序。與眾多國家一樣，一旦瑞士人在信用記錄中有了污點，將會對他在社會上的其他信用活動造成影響。
毫無疑問，越來越多的瑞士人過度負債使得瑞士家庭消費能力有所減退，消費者信心持續走低。雖然在2019年年初，瑞士議會已經考慮修訂憲法相關條款，例如在特定情況下啟動債務免除程序，但可以預見，這將是一條漫長之路。（資料來源：《環球》）
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