等待邏輯通順板塊的調整機會

沐恩

板塊輪動力度減弱

?主持人：指數整體維持弱勢，但盤面氛圍差了很多，操作難度也加大了。

?袁月：這是正常的，對于指數的觀點近期說的比較明確，向上缺少契機，向下也不具備太大空間，更多是以橫盤震蕩為主。關鍵在于，震蕩過程中板塊輪動或者說盤面氛圍如何，這決定市場人氣。一旦這種輪動不能繼續，無論是指數還是個股，還將繼續走弱，這對于操作的要求也就更高，甚至是不太具備操作機會的。

比如之前是消費和科技輪動，二者雖然不能一起表現，但至少這種輪動還在上演，并且具有一定的規律性，哪怕不能二者兼顧，堅守一方也會有收獲，其間還會有水泥為首的舊基建穿插，總體還是有一定賺錢效應的。

而本周后半周，明顯感覺到板塊間的輪動減弱，甚至是消失，更多是盤中脈沖，而高位的強勢個股紛紛領跌，這也是情緒退潮的表現。通常炒作情緒典型的幾個階段有：最強當數龍頭帶領板塊表現，次之是龍頭單打獨斗，再次之是強勢股震蕩調整，最差就是高位股領跌，這是歷次市場情緒波動的必經過程，這些都可以判斷短期市場氛圍。

主持人：確實，當這些主流板塊休整的時候，漲停板更多出現的是低價和超跌的個股，這透露哪些信號！

袁月：只能說炒無可炒吧，最后的選擇！低價股的炒作歷來都是沒有邏輯的，純屬資金博弈，可分析和可操作的必要都不大，之所以是低價股，不能說基本面都有問題，但至少說明公司發展缺少亮點。

再簡單說一個統計數據：截止到5月21日收盤，股價超過100元的個股有74只，不足2元的個股112只，不足3元的305只。對比去年底，百元股的陣營幾乎翻倍，低價股的數量也有所增多。這也是種分化，作為投資者要思考這其中透露的信號，因為是資金的選擇，也是市場風格逐步變化的結果，投資要更多看到中期趨勢！曾經的小而美可能已經成為過去式，對于低價、超跌、問題股也不要抱什么幻想，博弈的價值不大，遠離更為明智。

新能源車產業發展加速

??主持人：本周新能源車也有過上漲，似乎行業又有了新動態！

袁月：無論是特斯拉還是其他領域，圍繞新能源汽車的話題持續不斷。之前就有寧德時代和特斯拉合作超預期的消息出來，包括本周還有一家鋰電池公司停牌籌劃股權轉讓事宜，有可能會引入更有實力的股東，這些都給行業發展增添了想象空間。當然，還是要以官方消息為準，但有些結果的公布也只是時間的問題。

更為重要的是，一直對新能源汽車發展支持力度較大的歐洲，也有新的消息傳來。主要是計劃對零排放車型免征增值稅。與我國不同，歐洲主要國家的汽車增值稅普遍在20%左右，甚至還能達到25%。如果免征增值稅，售價再對比傳統能源汽車，無疑增加了新能源汽車的性價比。以挪威為例，雖然沒有電動車補貼措施，但很早就對零排放汽車免征增值稅，目前電動汽車滲透率達到七成。

主持人：一旦成為事實，將給行業帶來哪些影響？

?袁月：售價的降低有利于銷量的爆發，而銷量的增加勢必也會提升對于產業鏈的需求，這個邏輯是通順的。其中，動力電池是新能源汽車重要零部件之一，占整車成本接近四成。再細化來看，鋰電池還可以分為正極材料、負極材料、隔膜、電解液等等，這些細分領域都會存在機會，只是有些領域競爭格局較好，龍頭無論從市占率還是技術上都已經領先，那這種確定性是資金最喜歡的，所以個股的走勢更強，而有些領域競爭還比較激烈，并且面臨技術風險，如正極材料，那短期可能就要弱一些，接下來還需要跟蹤行業的發展變化。

如果政策能夠落地，算是重大利好，更能夠從中看出歐洲發展電動化的決心。當然，這些更多還是中期邏輯，對于短期走勢主要看盤面氛圍。對于部分細分領域的行業龍頭，在此前的《特斯拉》和《鋰電池》課程中闡述的比較清楚，目前的走勢也印證了之前的邏輯和預判?？傊?，產業發展加速都是不爭的事實！對于中線而言，這就足夠了！更多還是尋找真龍頭，按照估值策略應對。