企業財務管理中融資問題的若干思考探究

文/段博旸，中國人民大學

1 引言

在新時期背景下，企業若想實現可持續發展的目標，加強對企業財務管理中的融資問題分析與研究十分重要，只有明確融資問題的成因，才能制定與之對應的解決措施，提高企業財務管理效率。實際上，企業財務管理中的融資情況與企業經濟效益息息相關，是提高企業市場競爭力的基本條件。因此，企業財務管理者要給予融資問題高度重視，通過多元化手段，將其完全的優化掉，保證企業在繁雜的經濟市場中站穩腳跟。以下主要內容為 企業財務管理中的融資問題和解決方法。

2 分析企業融資現狀

在市場經濟的快速發展中，企業發展慢慢的成為了我國經濟發展的主體，特別是在解決就業壓力難的問題上起了至關重要的作用，而在當前企業不斷發展的同時，融資路徑單一和資金緊張已變成了影響業實現可持續發展目標的核心因素。企業管理相對來說具有較強的獨立性與自主性，在市場體制中沒有占據太大的份額，因此不會出現壟斷市場的情況。當前企業融資路徑非常單一，并且企業本身的融資能力不足。在我國，當前常見的企業融資路徑有如下幾種，其一，向銀行申貸融資，發行股票上市融資，發行企業債券融資，就現如今的狀況而言，很多企業無法進行上市融資和發行債券融資，只有向銀行申請貸款聯合企業自有資金來保證企業健康發展?；诖?，現代企業所面臨的融資問題十分顯著，這便致使諸多有盈利的項目無法得到充足的資金支持而實現大規模發展。

3 企業財務管理中的融資問題

企業財務管理關乎企業未來發展，為了實現企業長足發展，加強對當前企業財務管理中的融資現狀研究十分重要。通過研究發現，現如今企業財務管理中還存在些許融資問題，其中比較常見的是融資路徑匱乏、欠缺政策扶持、信息披露不佳、信息不對稱，詳細內容如下：

3.1 融資路徑匱乏

正常情況下，企業融資有兩種，其中包含外源融資與內源融資，而外源融資是指的是企業首次上市募集資金、增加股權以及配股等股權融資方法，和向金融機構（銀行和非銀行）的貸款等，而內源融資指的是企業的自有資金與在發展中獲得的經濟效益，或是員工通過入股的方式向企業投入的資金。隨著企業發展規模的逐漸加大，諸多內源融資不能滿足現代企業的創新要求，但是外源融資又不看好企業的發展項目，難以應用這一方法籌集資金?？傊?，我國企業最主要的融資問題便是融資方法單一、融資路徑不足。

3.2 欠缺政策扶持

盡管我國十分支持企業發展，但在企業融資這個方面上，國家并未給予高度重視，不但未制定系統且健全的法律法規以及有關支持文件，扶持力度不足，沒有任何的財政補助。在新時期背景下，企業所面臨的問題要更多，比如內源融資能力不足、風險較高、收益較小等，外加沒有國家政策的大力扶持，這無疑是給企業發展增添了新的問題，很多企業都面臨著破產或者是接近破產的問題。國家政策也未針對銀行或者其他金融機構向企業貸款方面做出任何規定，正常情況下，銀行在向企業貸款時會讓企業提供固定資產作抵押，而現實情況是諸多企業沒有能夠進行抵押的固定資產，這樣變成制約企業申貸。

3.3 信息披露不佳

當前，我國諸多企業都存在信息披露問題，比如披露真實性偏低、披露系統性不足等。絕大多數的企業都未高度重視財務管理工作，通過聘請第三方公司來代理記賬，致使企業很多經營活動都沒有完整的紀錄，甚至一些企業為了做出漂亮的財務報表，而對財務數據進行改動，或者是對財務信息進行造假等，讓企業的社會信用慢慢下降，此種情況加大了金融機構對企業財務信息披露報告的審核風險，為了防止該風險，金融機構會拒絕企業所提的申貸請求。

3.4 信息不對稱

在企業融資過程中所存在的信息不對稱問題指的是，企業與銀行和非銀行金融機構間的信息不對稱。而現如今很多企業都存在規模不經濟以及制度不健全的問題，因為信用和規模的不足，外加欠缺行之有效的信息披露制度，不能有效的確定信息，并第一時間的傳給銀行和非銀行金融機構，加大了逆向選擇的風險或者是道德風險。而逆向選擇風險是指的是銀行和非銀行金融機構投資給了信用水平低下的企業，或是信用較好的企業未找到投資；道德風險指的是企業在獲取融資以后把資金投入到風險較大的項目中，加大投資人的投資風險。為了減小逆向選擇風險，銀行和非銀行金融機構在獲得財務信息時會耗費大量人力、時間等，增加銀行和非銀行金融機構向企業貸款的費用。

4 有效的應對措施

現如今，有很多方法都能解決企業融資問題，但是能兼顧企業現代發展情況的方法并不多，本文主要梳理了四種，其中有采用多元化的融資途徑、增強國家政策扶持、優化信息披露機制、提升資金應用效率、加強融資主體自由性，詳細內容如下：

4.1 采用多元化的融資途徑

以往的外源融資與內源融資不能切實滿足當前企業的融資需求，應探尋更寬闊的融資途徑，不斷豐富融資方法，來解決企業財務管理中的融資問題。首先企業領導要明確解決財務管理中的融資問題對企業長遠發展中的重要性，鼓勵企業選擇除現行融資手段之外的融資辦法，大力拓展融資路徑。在建設內源融資時，企業要吸引大量員工入股，完善福利待遇。增強宣傳工作，獲得更多投資者與民間企業家關注，獲取大量資金支持。而在建設外源融資上，和金融機構建立良好的合作關系，并得到金融機構的信任與支持，主動向 金融機構提出申貸請求，并確保企業的償還能力。隨著網絡技術的快速發展，企業能夠采用網絡融資辦法來實現融資，如眾籌股權，大力拓展企業融資路徑。

4.2 增強國家政策扶持

我國不但要出臺鼓勵企業創建的政策，還要出臺財政支持政策，為企業長期盈利提供有利條件，保證企業日后持續穩定發展。首先需要了解企業發展現狀以及運營特點，對于不同企業制定不同的財政復支持政策，特別扶持產品研發類和科技類企業，大大提升產業發展優勢。之后，增強對鄉鎮企業財政扶持力度，促進農業自主創業，縮短城鄉收入差異，為我國可持續發展奠定堅實基礎。最后，給企業提供良好的生存環境，確保企業公平獲取發展機會與資金支持，促進銀行和非銀行金融機構投資企業，并出臺有關政策確保投資人的自身利益，對于提供不實信息的企業要給出相應的懲處。

4.3 優化信息披露機制

現如今，我國很多企業都存在財務信息披露不準確和不真實的問題，導致企業獲得外源融資的難度加大。若想解決這一問題，需要從企業管理制度著手，不但要構建行之有效的經營管理制度，還需要構建健全的財務管理制度。從制度方面著手對企業財務管理進行優化，保證有關人員嚴格依據會計準則開展工作，堅持誠實守信的工作態度，詳細記錄企業開展的管理活動，并給出真實的財務報表以及有關信息披露。財務人員一定要做到實事求是，確保信息披露的完整性與準確性，不嫩隨意更改財務數據，保持企業良好的信用水平。增強政府監督工作，對于企業欺詐和隱瞞等不良行為進行嚴格懲處并給予公式處理，防止有更多的投資者上當。健全的信息披露機制，能夠給企業提供完整的運營信息，優化企業同銀行和非銀行金融機構間的信息不對稱的問題。金融機構可通過瀏覽披露信息，做出合理的投資決定，減少銀行和非銀行金融機構對企業披露信息審核的費用，讓企業可以第一時間得到資金支持，防止由于審查耗用時間過多而錯過最好的發展時間。減小企業和銀行和非銀行金融機構間的逆向選擇風險，實現雙贏。

4.4 提升資金應用效率

因為企業融資問題比較嚴重，所以企業需要對內部資金進行合理運用，如此才可以保證企業健康穩定的發展?？茖W的運用資金，加強對資金管理，需要制定行之有效的計劃，按照計劃應用資金，合理分配與資金，完善企業資金體系。實現企業資金應用效率最大化，加大對資金應用與管理力度。

4.5 加強融資主體自由性

目前，企業融資主體自由性較差的主要原因為企業管理的制度限制以及國家法律法規的限制?？梢詮南率鰞牲c著手，企業若想管理制度對企業自由度不限制，就需要將管理問題及時的解決掉，從自身切入，完善運用管理結構，由多個方面著手，優化企業面臨的問題。提升資金應用效率，緩解資金短期的問題。另外，政府要加大對企業扶持力度，就目前企業發展現狀看，構建完整的融資體系，提高企業應用資金的自由性，能夠有效的提升企業財務管理效率。

5 結束語

綜上分析，企業融資問題會阻礙企業長遠發展，特別在初創階段或者是改革階段需要大量資金支持，以往的融資方法并不能滿足現代企業發展需要，致使我國企業的生命周期逐漸變短。諸多創意項目也會因為缺少資金投入，而無法順利進行，最終被扼殺在搖籃中。為了防止此種情況再次出現，且保證企業可持續發展，所有企業急需解決融資問題。盡管上述有提出一些應對方法，但在具體實施中還會遇到些許問題，不能解決全部企業遇到的融資問題，所以需要對上述解決措施進行不斷優化和創新，另外從企業經營發展情況入手，找到自身阻礙企業融資的具體問題，并大力改正，只有兩者有機結合才可以保證企業持續穩定的發展，給我國經濟建設提供有利條件。