探究資本市場量化投資策略和風控措施

葉麗娟

（西南財經大學 四川 成都 610074）

引言

本文對資本市場量化投資策略以及風險控制策略進行研究。當前結合資本市場量化投資特點進行分析，采取有效的手段來規避風險，既需要利用量化投資的優勢，也需要讓量化投資，在發揮作用時盡可能減少其帶來的負面作用，努力為推動我國資本市場量化投資風險防范與控制奠定基礎。

1 資本市場量化投資風險

1.1 數據陷阱風險

較之于傳統的資本投資來說，量化投資更具科學性，其可以有效的規避投資者的主觀因素帶來的影響，通過帶入更多的數據來對其進行分析，尤其是使用構建模型的方式，使得量化投資過程更加系統化，全面化，在分析結果之后再對其進行決策，這樣可以減少投資過程中的偶然性。但是也應當意識到雖然是基于大數據等技術進行投資，相關投資數據仍然具備一定的歷史性特征，也就是說這種投資方式并不一定絕對安全，甚至在一定程度上存在著很大的隱患，有時候這種方式所處理的數據規模非常龐大，根本無法區分真實數據與虛假數據，如果其中存在著無效數據或者虛假數據，那么所構建的模型也會失效，無法真正的為量化投資提供支持。

1.2 系統故障風險

在量化投資中，除了數據陷阱風險，還存在系統故障風險。因為量化投資是基于計算機系統，計算機網絡所產生的一種投資方式，但當前對于整個交易系統來說，其仍然沒有實現標準化的構建，對于不同的機構來說，都采用不同的交易系統。尤其是一些系統在使用過程中缺乏前期有效的測試，會存在一定的系統漏洞，這種漏洞會導致不同的標準之間數據無法有效對接，進而出現各種問題，再加上會存在硬件問題、軟件問題、網絡問題等都會對量化投資帶來一定的系統漏洞風險，這需要構建更加完善的交易系統，為量化投資工作保駕護航。

1.3 市場操縱風險

在資本市場量化投資中會存在一定的市場操縱風險，一些機構的投資者資金雄厚，并且投資水平比較高，在一定程度上可以主導市場的波動，這也是量化投資系統無法檢測和控制的，再加上我國相關的法律法規也不夠完善，對于市場操作案件的處理力度不夠大，因此會存在一些機構和個人仍然存在僥幸心理，會通過各種手段擾亂市場。

2 資本市場量化投資策略

2.1 量化投資策略

當前結合資本市場量化投資特點進行分析，能夠發現量化投資的主要方法就是盡可能的規避投資者心理偏差以及投資范圍較廣這種從概率角度出發所產生的套利思維。因此就需要在量化投資過程中采取更加科學化手段來進行分析，這樣才能夠確保投資更具實效性，同時也能夠以此為前提來對從業人員進行約束，盡可能的減少一系列的風險因素，加大對量化投資模型的檢驗。在其中首先要不斷完善量化投資技術，需要將相關技術與統計模型充分結合，這樣可以通過計算機模擬的方式來對風險進行適當的評估。在其中需要重視對數據的收集與分析工作，同時需要保證實時的數據跟蹤，這樣在量化數據發生變化時，能夠及時的更新及時的分析，確保相關數據更加真實有效。在其中也更應當重視技術分析體系的構建，其中包含分析指標，股票估值指標。一定要對整個系統進行完整的分析，并且借助大數據技術賦能有效的剔除一些其他風險因素，確保相關數據的分析更有深度和廣度。其次要對量化投資方式進行改革和創新，不能因循守舊，而是應當不斷完善量化投資技術，在其中可以結合多種理論，如期權定價理論，有效市場假說理論等多元化的理論來確保量化投資模式更具時效性。

2.2 量化投資風控策略

2.2.1 加強重視程度

要提高對量化投資風控的重視程度，從理念上予以重視，才能夠在行動上更加謹慎有效的規避各種風險。在其中要著眼于防范和控制數據陷阱風險、系統故障風險以及市場操縱風險等，通過不斷革新和創新投資風控理念才能更好的規避風險，確保量化投資風控取得突破。量化投資技術需要具備一定的物質基礎，在其中需要涵蓋結構化數據分析和非結構化數據分析，將一些相關性不是很強的因子數據納入到投資模型中進行分析計算，并且分配權重適當的融入量化模型交易的經度與維度。在其中也可以充分的與人工智能技術相結合，對相關策略進行合理的分析研判，在思想上要緊繃風險控制的弦，才能夠使得各項決策更具科學性。

2.2.2 完善風控體系

量化投資風險控制，需要更加完善的風控流程體系來作為保障，無論是在系統建設上還是體系的構建上，都需要從大局的角度進行考慮，確保量化投資交易系統更加安全，更加可靠，并且在一定程度上具有自我修正能力。要重視預警體系的構建，比如存在一些交易異常的信息，可以及時的做出反應，并且及時的進行介入，確保將損失降低到最小。要不斷完善量化投資風控流程體系，加強量化投資的風險點監測與排查，使之更具科學性和準確性，在出現相關風險時，可以及時的對其進行處理，避免出現更大的影響，對于相關管理人員來說，要不斷提高其自身綜合素養，通過加大培訓力度以及教育工作來提升其職業道德水準，減少由于人為操作所產生的風險。

3 結束語

本文對資本市場量化投資策略以及風險控制策略進行研究。從總體來說，量化投資受到了越來越多的關注，其在當下也邁入快速發展的軌道當中，但是我國量化投資起步比較晚，這也導致其中仍然會存在很多風險點，既需要利用量化投資的優勢，也需要讓量化投資，在發揮作用時盡可能減少其帶來的負面作用，努力為推動我國資本市場量化投資風險防范與控制奠定基礎。