小額貸款公司發展困局及對策

邵書懷

[提要] 提振農村經濟活力是促進國民經濟持續高質量增長的重要因素。而制約農村經濟發展的因素是多方面的，其中農村地區金融競爭性不足、金融支持不夠一直是一個老大難問題。為解決這一問題，監管部門也出臺了很多政策，比如通過設立村鎮銀行、小貸公司等措施，加強農村地區金融供給等。本文從小額貸款公司現狀入手，分析小貸公司存在的問題，并提出對策建議。

關鍵詞：小貸公司;監管;創新

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2020年9月9日

根據2008年銀監會發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。

一、小額貸款公司發展現狀

為了改變農村地區金融供給不足的現狀，監管部門在大力改革郵政儲蓄銀行、農村信用合作社、農業銀行、農業發展銀行等傳統大型金融機構基礎上，進一步發展農村輔助性金融機構。2005年以來，部分省市的縣及縣以下地區試點設立小額貸款公司，2008年銀監會和人民銀行聯合印發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，規范發展小額貸款公司，上海、浙江、山東和天津等省份也啟動小額貸款公司試點工作，為服務“三農”和服務小微企業引入資金活水。2008年全球金融危機后，國家推出了大規模經濟刺激政策，伴隨著經濟快速復蘇，在地方政府的大力組織推動下，各地小額貸款公司發展迅猛，小額貸款公司發展駛入快車道。2009年3月末，全國已開業583家小額貸款公司，到2020年6月，達到了7，333家?？傮w來看，小額貸款公司的成立，在引導民間資本規范化運作、抑制地下金融的非法融資活動、服務“三農”服務“小微”、支持實體經濟、改善農村金融服務等方面發揮了一定作用。（表1）

但是，小貸公司在前期高速發展過程中，資金主要流向高回報、高風險項目。2015年之后，隨著我國經濟增速放緩，小貸行業原來投向的那些高回報產業增速下滑，貸款質量下降，風險逐漸顯現，小貸公司業務拓展遇到困難。無論從小貸公司數量、從業人數亦或貸款余額等指標看，小貸公司經營都陷入困局。（圖1）

二、小額貸款公司經營困局形成的原因

（一）市場因素。從2005年起步，到2010年爆發式增長，直到2015年的黃金發展期，小貸公司的高速發展主要得益于寬松的貨幣政策和國民經濟的快速增長。2008年席卷全球的金融危機重創了各國經濟，為了盡快走出經濟困局，各國相繼推出了寬松的金融財政政策來刺激經濟，我國也推出了4萬億元經濟復蘇計劃。充裕的貨幣流動性，給小貸公司帶來了充沛的資金供給;經濟刺激的效果也使國民經濟增速重回快車道，2010～2015年GDP增速始終保持在7%以上，快速的經濟增長帶來了旺盛的資金需求。這些有利的市場因素掩蓋了小貸公司在信貸資金流向、客戶選擇等環節上的問題，小貸公司一味地追逐高回報、快周轉的快餐項目，忽視了自身業務創新和經營改善。隨著2015年后我國經濟的結構性調整，貨幣政策轉向穩健，金融監管趨嚴，GDP增速放緩，小貸公司經營上的短板逐漸暴露出來;再加上我國農村金融市場改革的不斷深化，金融覆蓋率越來越高，金融競爭性越來越強，村鎮銀行、農村信用社、郵儲銀行等銀行類金融機構對小貸公司的業務擠壓，小貸公司的經營日益困難。特別是2020年以來，受新冠肺炎疫情影響，企業開工不足，資金需求不旺，小貸公司展業困難，新客戶開發難度增加;老客戶經濟效益下滑，還款能力減弱，貸款違約率不斷上升，小貸公司經營陷入困局。截至2020年6月30日，我國小貸公司數量7，333家，從業人數76，240人，相比2019年末，分別減少了218家和4，606人，多地地方產權交易中心出現了小貸公司股權轉讓信息。（表2）

（二）監管因素。一是關于小額貸款公司的定性問題。從2008年的小貸指導意見發布至今，小額貸款公司一直被定義為經營貸款業務的普通工商企業，雖然其經營的貸款業務具有金融屬性，但仍需按照普通工商企業進行納稅，導致小額貸款公司的稅收成本居高不下，利潤降低。二是小額貸款公司的融資限制問題。按照目前規定，小額貸款公司只貸不存，主要資金來源是股東出資和向銀行類金融機構融入資金。小貸公司可按其資本凈額50%向不超過2家金融機構融資。從表面上看，小額貸款公司陷入困局的原因可能是融資途徑單一影響其業務發展，但從實際情況來看，目前全國小貸公司從銀行融入資金并未用足這一比例，而且部分地方監管部門已將小貸公司外部融資比例上限放開至資本凈額的1～2倍。小貸公司融資難的根本在于小貸公司經營不穩定，信息不透明，導致銀行惜貸，即使能夠獲得融資，資金成本也比較高。三是貸款利率的上限限制。按照2008年《關于小額貸款公司試點的指導意見》規定，小額貸款公司按照市場化原則進行經營，貸款利率不得超過同期同檔央行基準利率的四倍。2020年8月20日最高人民法院發布關于修改《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，民間借貸利率最高保護上限不超過一年期LPR（貸款市場報價利率）的四倍，小額貸款公司貸款利率上限大幅下降，這對于長期通過高貸款利率覆蓋其高業務風險和高業務成本經營的小額貸款公司來說，影響深遠。

（三）自身因素。一是自身定位認識不足。國家開展小額貸款公司試點的目的是引導民間借貸走向正規化，促進民間資本流向小微企業和“三農”等實體經濟領域。實踐中，大多小額貸款公司自身定力不夠，不能堅持小額貸款公司“小額、分散”的經營原則，業務上貪大求快，一旦一個貸款項目出現問題，就會對小貸公司形成致命影響。二是不重視自身品牌建設。小額貸款公司在經營過程中急功近利，不注重小額貸款技術的運用和學習，簡單粗暴地用高利率業務覆蓋高風險和高成本，甚至個別小貸公司出現非法集資、暴力催收等違法違規情況，嚴重影響小額貸款公司整體形象。三是對金融信用信息基礎數據庫利用不夠。小額貸款公司客戶大多無抵押品，部分客戶能夠接受超高利率貸款大概率存在逆選擇傾向，因此充分利用金融信用信息基礎數據庫對客戶信用信息進行甄別就顯得尤為重要。但實際情況是征信系統接入率非常低。早在2013年，人民銀行就已經出臺小貸公司接入征信系統政策文件。截至2019年第一季度，接入企業和個人征信系統的小額貸款公司分別有1，094家和1，237家，相對于2018年末的8，113家小貸公司來說，接入率分別為13.5%和15.2%，造成金融信用信息基礎數據庫對小貸公司的覆蓋范圍不廣、防范信用風險作用不強。

三、小貸公司健康發展對策

（一）從政策層面，引導小貸公司立足本源，堅持“小額、分散”經營原則。設立小額貸款公司的初衷是引導民間借貸陽光化，促進民間資本流向“小微”企業和“三農”等實體經濟領域。而現實中，小貸公司往往急功近利，急切希望用高利率貸款覆蓋其業務的高風險和高成本，從而導致風險集聚，與民間借貸并無二致，未能實現小貸公司的社會功能。解決這一問題的關鍵是從降低小貸公司的資金成本入手，讓小貸公司用正常利率吸引優質客戶，有效避免客戶的逆選擇傾向，提升貸款質量。

具體來說，應該從兩個方面入手：一方面給予小貸公司更大力度的稅收優惠，使其實際稅負與傳統金融機構處于相當水平。目前，小貸公司僅以一般工商企業身份享受普惠性稅收政策，主要內容有針對農戶小額貸款利息收入免征增值稅、農戶小額貸款利息減計收入計算企業所得稅、企業所得稅稅前扣除貸款損失準備金政策這三項。但總體看，優惠力度還不夠，稅負水平明顯高于金融機構。另一方面應該盡快出臺相關政策，壓縮民間借貸空間，引導其注資小貸公司，增大小貸公司規模，提升抗風險能力，關鍵是擴大低成本資金來源。只有小貸公司有較充裕的低成本資金，才能用與金融機構類似的貸款利率招攬客戶，才能使小貸公司放眼長遠，自覺堅持“小額、分散”經營原則，實現穩健可持續發展。

（二）從自身層面，小貸公司應該積極創新，樹立行業良好聲譽。一是充分挖掘市場資源，形成自己特色，打造良好品牌。我國地域廣闊，各個地方的經濟發展水平、市場環境、人文習慣等情況差異較大，對于分布在縣域層級的小貸公司影響尤其明顯?；诖?，目前對小貸公司監管主要由各地的金融辦負責，全國沒有統一的監管標準，也是充分考慮了這一差異性。因此，小貸公司的發展路徑沒有一個統一的成功模式可循。應該因地制宜、因情施策，充分挖掘當地市場環境中的有利因素，堅持自己的市場地位，打造自己的特色，樹立自己的品牌，逐漸形成可持續發展的核心競爭力。從目前全國各地成功經驗來看，以熟人圈為主要業務經營范圍，能有效控制業務風險，降低業務成本;以當地龍頭企業為切入點，針對上下游企業之間的應收應付款開展小貸業務，客戶來源穩定，還款能力有保證;以電子商務平臺為基礎，基于大數據分析進行客戶信用審查，業務成本低，風險可控。這些成功模式可以借鑒，但因地方情況的差異性，很難被復制。二是充分利用各種技術，降低業務風險，實現穩健經營。小貸公司規模較小，員工人數較少，對小貸技術掌握不夠，不能充分運用現代技術手段進行客戶信息收集、分析。從目前來說，小貸公司應該充分利用大數據分析技術進行客戶信用信息篩查，既能保證信息的客觀真實，又能降低業務成本。小貸公司應該充分運用央行的金融信用信息基礎數據庫，摒棄因怕客戶流失而不愿接入征信系統的狹隘理念，加大金融信用信息基礎數據庫對小貸公司的覆蓋面，發揮征信系統的風險防范功能。除此之外，小貸公司還應該利用網貸技術，發揮線上業務方便快捷、成本低的優勢，努力降低貸款利率，與民間借貸及高利貸形成顯著區分，真心服務實體經濟，踐行自己的社會功能，逐漸樹立小貸行業的優良社會形象，讓小貸公司走向良性可持續發展的軌道上來。

通過民間資本注資、加大稅收優惠力度、創新業務模式等手段，降低經營成本，小貸公司才能開展相較金融機構的正常利率貸款業務，在社會平均利潤率一定的條件下，才能招攬到優質客戶，才能讓小貸公司立足服務“小微”、服務“三農”的市場定位，實現穩健經營。只有這樣，才能增強小貸公司的競爭力，增強風險抵御能力，應對市場因素帶來的沖擊，實現經濟效益和社會效益的雙發展。

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