長期股權投資與金融資產重分類分析

康 宇 贛州市匯鑫置業有限公司

長期股權資產是企業金融資產體系的重要組成部分，其管理與運作質量會對企業的投資回報性、效益穩定性、資產安全性產生很大影響。所以，為了保證企業投資決策與資產管理的落實質量，有必要對長期股權投資與金融資產的重分類問題展開探究討論。

一、長期股權投資與金融資產重分類的內涵

在會計準則多次調整的背景下，企業在向被投資企業實施投資行為后，其對股權的持有具有長效性。在此基礎上，若企業投資額度高、股權占比大，其在涉及投資盈虧的基礎上，還會深度參與到被投資企業的經營運行當中，并對被投資企業形成一定的控制與干預影響。如此一來，企業在持有長期股權投資資產時，既能與被投資企業建立緊密的互動關系，也能在一定程度上提高投資決策的實效性，使自身的投資效益得到保障。但需要注意的是，無論是金融市場還是投資行為，都會表現出一定的變化性，企業在投資中涉及的投資額度、股權比例也不是一成不變的。一方面，若企業的初始投資力度較大，或在追加投資中注入了更多資本，被投資企業的受控性也會隨之增強，甚至出現由共同持股轉化為獨立控制的情況。另一方面，若企業因投資決策變動、自有資產減損、經營效益波動等問題而降低投資額，其在被投資企業中的持股比例也會隨之下降。與此同時，企業對被投資企業的話語權、掌控權也會明顯減弱。此時，企業在進行長期股權投資的核算計量時，便不可使用成本法，而應轉變為權益法，并受到公允價值的影響。在此背景下，長期股權投資資產就需要通過重分類的方式，處理為其他類型的金融資產，如交易性資產、可出售的金融資產等。由此可見，重分類行為就是根據企業經營投資的實際情況，對企業各類金融資產的類別及計量方式進行充分劃分認定，以達到調整企業資產結構、優化企業投資行為的目的[1]。

二、長期股權投資與金融資產重分類的原則

在開展長期股權投資與金融資產重分類的實踐時，主要應遵循如下基本原則：企業投資行為中形成的股權投資資產可重分類為交易性資產，但交易性資產不能轉化為其他類型的金融資產。將股權投資資產重分類處理為交易性資產后，前者作為貸方，后者作為借方，后者需要依照公允價值計入賬面，并將兩者的差額計入公允價值變動損益。當股權投資資產重分類為非交易性的金融資產時，前后兩者依然分別為貸方、借方。此時，不僅需要依照公允價值將分類轉換后的資產計入賬面，并將相關差額計入企業綜合收益，還應做好重分類前的計提減值準備。

三、長期股權投資與金融資產重分類的策略

在投資企業的經營運行過程中，金融資產重分類是財務管理、投資管理及資產管理的重要手段與關鍵環節。同時，在重分類應用背景下，長期股權投資與其他金融資產存在很強的交互性。具體來講，相關方法策略與實踐情形如下：

(一)長期股權投資重分類為金融資產

在長期股權投資重分類為金融資產方面，主要有以下幾種情形：

第一，以投資縮減為背景的長期股權投資重分類。當企業出于經營效益下滑、投資結構調整、規避投資風險等原因，對現有的投資額度進行縮減時，其在被投資企業中的持股占比將有所下降。此時，就應對長期股權投資實施重分類處理，將其轉化為企業金融資產。在此基礎上，若投資市場中出現可靠性強、公允度高、回報效果好的權益性投資，企業也可對自身的投資結構、資產結構進行調整，以公允價值計量為依據，對長期股權投資實施重分類處理。除此之外，為了保障企業的投資效益與資產安全，避免投資行為出現失控性，還需要對持股比例大幅下滑的情形提起重視。當企業投資額度降低時，其作為被投資企業股東的地位與話語權也會同步下滑。此時，企業將難以對被投資企業的經營活動形成有效干預，進而存在著一定的投資風險。在此背景下，如果缺乏公允價值計量穩定、回報收益可靠性強的權益性投資作為保障，企業就有必要對長期股權投資重分類為金融資產的相關標準做出調整，其后的報表編制、會計核算等活動也應依據新標準開展[2]。

第二，以公允價值計量為導向的長期股權投資重分類。在企業投資過程中，若其在被投資企業中的股權占比持續降低，且不再參與被投資企業經營活動的監督管控與影響干預時，應對相應的長期股權投資實施重分類處理。此時，如果投資市場中尚未建立可靠、可用的公允價值計量標準，則企業的重分類實踐將難以開展。其后，若新的公允價值計量標準活躍于市面，且具有較高的可靠性，企業便可以將其作為重分類的標準基礎，實現長期股權投資向其他類型金融資產的轉化。在此基礎上，公允價值及其計量標準并不是一成不變的，而是會表現出一定的波動性。所以，為了保證計量的準確性與可靠性，最大化地減少效益損耗，企業還需要對公允價值變動進行精準地計量與分析，并做好重分類后金融資產的類型認定，然后再將相應的損耗或收益納入當期的賬面差額體系當中。在這種情形下，如果長期股權投資在重分類后變為可交易、可售出的金融資產，企業需要適時將其轉讓出去。轉讓完成后，需要將相應的轉讓金額計入企業當期賬單，并明確具體的損益情況。具體實踐時，需要先對企業股權投資重分類涉及的成本、價值進行轉換處理，并認定其交易性。其后，再對企業現有的長期股權投資進行重新計量，減去已轉讓、已產生損益的部分。從這一角度來看，在依照公允價值計量的新標準時，股權投資重分類中產生的公允價值變動損益可被視為借方，而企業的長期股權投資資產可被視為貸方。若實際的公允價值在市場價值之上，則借、貸兩方的角色定位需要進行轉換。此外，在進行會計核算處理時，需要將企業現有的長期股權投資價值作為可出售的金融資產成本，并按照相關公允價值計量標準，對企業投資活動中可能發生的減值情況做出準備。由此，在會計處理完成后，一旦長期股權投資的實際價值與市面上的公允價值存在較大出入，便可通過有效的重分類手段，將其定義為可轉讓、可出售的企業金融資產。

(二)金融資產重分類為長期股權投資

在資產重分類的背景下，長期股權投資不僅能轉化為其他類型的金融資產，也能反過來被金融資產所轉化。具體來講，主要有以下幾種情形：

第一，基于追加投資的金融資產重分類。在投資實踐中，若被投資企業表現出了良好的經營效益或發展前景，企業往往會通過追加投資的方式，提高自身在股東體系中的股權占比與角色地位，以確保對被投資企業形成更強的掌控力或干預力，進而為自身投資行為的穩定開展、積極回報夯實基礎。在這種情形下，若存在穩定可靠、公允度高的權益性投資，并且企業的追加行為與交易性、可轉讓的資產結構相匹配，則需要對企業實際的金融資產實施重分類處理。這樣一來，一方面有助于提高企業資產結構的明確性，為會計核算、款項整理、報表編制等工作提供便利。另一方面，也有助于企業投資決策的優化調整，為企業投資效益的穩定與提升夯實基礎。在追加投資發生后，由金融資產重分類形成的損益均由股權所有人承擔，因此相關資本公積無需出現變化。在此前提下，對于重分類完成后的長期股權投資，企業需要做到密切關注。投資過程中，一旦作為追加投資成本的可出售資產出現負面變化，如價值減損、風險形成等，企業應及時將其從長期股權投資結構中轉出，并將實際損益計入當期賬面。資產轉出后，如果再度出現資產減值的情況，企業則應依照現行會計準則的相關規定，對具體的損益情況進行會計核算。在此過程中，即使企業金融資產涉及到負債、稅負等情況，整體的資產數值也不會發生變化。所以，無需在會計核算實踐時對其進行特殊處理[3]。

金融資產在重分類為長期股權投資之前，具有可轉讓、可出售的資產屬性。所以，當企業存在追加投資的需求時，可將部分金融資產注入到股權成本中。其后，為了最大化地提高資產管理質量，需要統籌投資、資產、公允價值變動等多個方面，做好相應的會計處理工作。在此基礎上，還需要對企業實際的賬面資產與凈資產進行分析，動態掌握兩者間的比較關系，并按當期的公允價值計量方式進行核算整理。除此之外，在實現企業金融資產向長期股權投資的重分類轉換后，還需要明確具體的借貸角色與處理邏輯。一般來講，在可出售的金融資產通過追加投資注入企業股權體系后，長期股權投資將作為被投資企業的成本存在，企業資產中受到公允價值變動影響的部分，則作為其自身的交易性成本存在。此時，就需要按照投資市場中的公允價值計量標準，對投資、被投資兩方的公允價值進行比較。若實際投資價值大于被投資公允價值，企業的投資行為將趨于穩定，其賬面資產信息無需做出調整。反之，若實際投資價值小于被投資公允價值，那么企業的賬面資產信息就需要及時做出調整。

第二，基于不可靠公允價值的金融資產重分類。在企業金融資產期間，可能出現相關公允價值及其計量標準不可靠的情況。此時，為了保證會計核算中價值計量的可靠性，可將金融資產分類為長期股權投資，依照投資市場中可靠性更強的公允價值進行會計處理，進而保證企業資產賬面價值的有效性。在此過程中，企業金融資產在重分類前的變化與其所有者損益相掛鉤，并需要在轉化為長期股權投資時計入企業當期的賬面損益。完成重分類后，由于企業金融資產需要以長期股權投資的形式存在，所以其損益也會計入被投資企業，并因股權升值或減值而對企業的投資效益產生影響。

(三)不同類型投資資產的重分類

在進行金融資產重分類時，企業需要對長期股權投資、持有期投資、到期投資等不同類型的投資資產實施針對性、差異化處理。企業在實施投資行為并獲得被投資企業的股權后，通常需要按照特定條件對債券、股票進行確認。若滿足該條件，則可認定債券、股票屬于持有期至到期的投資資產。反之，則將債券、股票視為交易性資產或可出售資產。其后，若已確認的債券、股票滿足相應控制要件，可進一步將其認定為企業的長期股權投資資產。同時，結合金融行業的實際經驗來看，債券、股票資產類型的認定，往往是由企業的投資意圖決定的。在此基礎上，為了限制投資利潤的不良操控行為，現行會計準則對投資資產與金融資產的重分類提出了嚴格要求。究其原因，主要是一旦被投資企業根據公允價值變化隨意地對資產進行調整，在公允價值上漲、下跌時分別采取計入當期、重分類處理的應對辦法，將很容易造成一定的“利潤假象”，對相關投資者的行為產生誤導。所以，在股權投資資產處于被持有階段時，應依照實際利率法對損益情況進行計量分析。在債券、股票等到期后，也應以攤余成本為基礎，對當期、往期的效益信息實施綜合計量。在這兩個階段中，雖然公允價值標準無需做出調整，但并不代表公允價值不參與到企業資產的認定計量與重分類中。而且，從投資行業、金融市場的既往情況來看，公允價值不僅會深度參與企業持有期至到期股權的相關事宜，還會表現出一定的波動性，主要波動來源為債券市場的利率變化。同時，這種波動具有明顯的衰減性，當波動影響趨近于零時，公允價值便可被視為企業投資資產的到期價值。對此，將投資資產重分類處理為企業金融資產時，仍處在持有階段的股權資產可繼續作為投資損益計量對象，已到期的股權資產則需要并入其他資產收益體系當中[4]。

四、結語

綜上所述，做好長期股權投資與金融資產的重分類處理，有助于提高企業投資管理與資產管理的整體質量，并能幫助企業合理地開展核算計量、規避投資風險。在具體實踐中，長期股權投資與金融資產間存在雙向轉化性，并適用于不同的投資階段與管理情形。對此，需要立足實際對企業各類資產重分類的必要性與價值性進行科學評估，并按照相關會計準則、公允價值計量標準實施資產管控行為，以達到最佳的企業資產重分類效果?！?/p>