地方資產管理公司在化解金融風險及不良資產處置方面的策略研究

張 鑫 天津津融資產管理有限公司

前言

“十四五”時期，我國經濟發展受多種因素影響，金融風險逐漸顯露出來，銀行面對不良資產問題，沒有找到科學合理的解決方式，不良資產整體規模較大。過去的一個階段，我國實施大規?；A設施建設，形成了大量的經營性流入資產，房產泡沫逐漸擠壓，對民生保障和消費帶動有較大影響。優化盤活方式，加大政策指引，做好資金回收，落實風險防控是新時期地方資產管理公司的核心工作，各項工作圍繞化解金融風險和服務實體經濟為主，積極構建良好的工作模式。地方資產管理公司工作具有碎片化、分散化特征，能夠有效開展不良資產處理工作，根據金融環境變化化解金融風險，逐漸拓寬業務區域和服務類型，實施系統性監管。地方資產管理公司不僅從宏觀上明確我國經濟發展狀態，同時在微觀上打破各種體制限制，采用業務結構調整和資產規模建設等多種手段，創新管理模式，助力地方化解金融風險，解決不良債權。

一、地方資產管理公司在化解金融風險和不良資產處置方面的重要作用

(一)防范化解風險，支持實體經濟發展

設立地方資產管理公司的目的是為了防范化解風險，促進實體經濟進步。我國改革開放已經進入到深水區，資產管理公司在主業領域深耕細作，憑借多年經驗積累，有效防范和化解了金融風險，為實體經濟發展做出重要貢獻。資產管理公司在化解金融危機方面做出了重要的貢獻，解決了大量的不良資產問題，為銀行發展作出重要貢獻。地方資產管理公司促進國有企業快速轉型，有效處置不良資產，深入推進金融改革向前發展，完成企業的商業化轉變，遵循國家發展要求，完成了金融改革的使命，各項業務既有深度又有廣度，發揮了金融穩定器的作用，真正將金融與國家發展融為一體。在市場化法治環境建設背景下，地方資產管理公司參加了中小銀行風險化解等工作，以法律手段幫助中小企業快速發展。我國資產管理公司的業務重點在于完成不良資產處理和市場擴容，不良資產市場規模不斷擴大，吸引了更多的機構入場，在我國地方資產管理公司發展建設過程中，民營資本不斷涌入，競爭異常加劇[1]。資產管理公司對于傳統金融來講是一個補充，但是同時也能起到有效化解金融風險的作用。資產管理公司遵循監管要求，加強不良資產經營管理，為實體經濟發展保駕護航。銀行本著不良資產處理的原則與資產管理公司相融合，加大收購力度，順應應收盡收原則，完成不良資產的處理工作。資產管理公司為金融不良資產發展提供了有效穩定的保障，我國市場環境發生變化，資源優化配置面對新的條件，產業結構調整發生了變化，就要求資產管理工作以服務實體經濟為主發揮功能性優勢，促進企業轉型升級，幫助企業優化資產水平提高治理能力，推進資產清理工作，聚焦國家發展現實。資產管理公司借助互聯網渠道實施多元化管理，在債權轉讓、委托處理、資產證券化處理等方面，強化不良資產處置方式，完成金融市場的上下游融合，有效防范金融風險[2]。

(二)實施資本運作盤活存量

地方資產管理公司利用多元化管理手段和金融工具，為盤活存量資產提供良好的服務，針對傳統高能耗產業，引入戰略性投資，實施綠色經營，推動企業轉型升級，對有基礎設施項目產業投資，促進企業快速發展。發揮政府引導作用，強調政府與社會資本合作，對閑置低效的產業園區工業用地等采取不良資產收購等方式進行實質性重組，剝離不良資產，通過規劃調整促進產業升級，采用“騰籠換鳥”的政策，利用老廠房的價值閑置土地等資產設立專項資金，實施精準定位，完全提升品質，對資產進行升級改造。在專業化運營過程中挖掘資產價值，提高收益水平，保障區域流域綜合治理符合要求。探索生態環境發展模式，提升價值，根據城市發展現實，強化融資成本，使資金使用效率逐漸增強，促進資金回籠[3]。

(三)提高核心競爭力

在新的市場環境下，市場競爭逐年加劇，盤活資產存量，有效處理不良資產，對于行業發展有重要意義。地方資產管理公司全面提升核心能力，推進信貸思維向投行思維轉變，使資本實現價值整合，不斷拓展不良資產處理思路，綜合運用重組、重整、重構等方式化解金融風險，實現多元化管理。在不良資產上明確高風險特性，有效控制局面。地方資產管理公司結合自身行業特性圍繞現代化治理體系開展全面風險管理，引入企業文化，形成科學的制度，構建權責清晰、監督到位、激勵有效的現代治理體系，全面推進企業參與市場競爭。

二、地方資產管理公司在化解金融風險和處理不良資產中存在的問題

(一)項目處理周期較長

地方資產管理公司在處理歷史業務項目時，需要考慮資產的周期性和變現時間，不能隨意盲目處理，以免出現價值不良資產的誤處理，導致資產管理公司出現經濟損失。有些地方資產管理公司在開展項目時就進行項目設立，但是往往追求自身的快速發展，出現項目較多，而自身內部大量資產被占用的現象，導致在建項目沒有得到變現，同時工資融資方面受到阻礙限制，公司快速發展，有時也會出現專業性不強形成的封控限制，對不良資產項目推進中出現隨意處理現象，影響公司長遠發展。

(二)不良資產處理模式上的阻礙

地方資產管理公司在進行不良資產處置時，受環境影響，歷史因素影響和多個層面的影響，有些不良資產在處理模式上有很多種，但是受制度性阻礙，導致地方資產管理公司處理不良資產效果較差，無法發揮出公司的調節作用。不良資產處理受到的行政性限制較多，同時環境不斷發生變化，地方資產管理公司在進行不良資產處理時無法化解金融風險，公司的一系列舉動與現實情況變化，無法實現準確對接。

(三)業務拓展渠道狹窄

地方資產管理公司從事的是金融性質的業務，但是企業屬性是一般工商企業，因此，在業務開展中容易遭受各種困難。銀行按照商業信貸對地方資產公司授信，額度有限，利率較高，地方資產管理公司無法享受與金融機構同等的優惠政策，在融資渠道上較為狹窄。地方資產管理公司資金來源于銀行，貸款融資成本較高，但是在融資渠道方面較為單一，在發債方面存在眾多限制，有些評級較好的企業具有一定的發展能力，但是從長遠來看無法滿足對方資產管理公司的業務需要，在征信方面也存在眾多障礙。業務開展過程中，獲取債權人及關聯人的信息存在滯后現象，容易出現不對稱、不客觀的情況，極大影響了業務處理效率。例如，在個貸批量轉讓和政策引導上，往往無法接入征信系統，公司在業務處理上與環境之間存在距離。

(四)法律監管不健全

關于地方資產管理公司在業務處理方面最高院出臺了一系列的司法解釋，認為公司享有特殊司法權利，適用于有自由裁量權，但是在法律訴求方面沒有獲得相應傾斜，業務開展受到重大影響。地方資產管理公司業務性質承擔著風險化解和維護區域金融穩定的功能，在稅收方面收購承接處理不良資產是可以享受免征政策，但是在稅收優惠方面，地方資產管理公司無法獲得一定傾斜，有些不良資產處置的地方資產管理主業屬于市場業務，國資監管辦法沒有針對金融機構規定進行審批流程設定，這就對地方資產管理公司產生一定的影響。

三、地方資產管理公司化解金融風險和處理不良資產的有效對策

(一)創新業務模式

地方資產管理公司融合金融市場，強調中小金融改革，加快防范金融風險機制建設，在不良資產處理方面順應銀行的工作要求，主動適應市場變化，完善各項工作措施，通過債務追償重組等方式完成不良資產的處置工作，完善公開批量轉讓份額，積極拓展非銀行機構不良資產處置，積極參與信托、金融租賃、資產計劃、收購等，維護金融安全，參與中小金融改革，助力維護區域金融穩定，以市場需求為導向，提供多元化服務，針對傳統金融業務開展創新性服務，完成個性化差異化的發展目標，有效防范企業風險，推動企業轉型升級。參與危機企業救助，針對企業實際情況，通過切斷擔保鏈、有效重組資產等方式控制風險，化解重大金融項目風險，完成各個主體之間的融合性工作，推進企業復工復產，參與企業困難重整，妥善處理各方利益，保障企業破產重整期間維持生產，提升運營能力。在機械、鋼鐵、醫藥、化工、煤炭等方面積極開展資本市場紓困，業務助力底層資產逐漸修復，支持金融市場健康發展。根據我國供給側改革要求，圍繞產業升級，優化資產負債結構等，幫助企業有效降低杠桿率，增強經營活力，將債轉股業務轉向民營企業。國有企業改革實現了企業的治理機制不斷優化，在優化資源配置國企做強做優等方面，地方資產管理公司發揮了積極的作用，根據國家發展戰略，加強對先進制造業的扶持力度，主導新型產業向前發展，助力提升國家競爭力，強化重點區域資源配置能力。地方資產管理公司受原始項目影響，無法設立新的業務模式，影響了公司的長遠發展。地方資產管理公司要想解決這些問題，就必須要拋棄一部分舊的業務，對業務進行閉環管理，在解決問題時，地方資產管理公司強調投資項目，充分掌握各項目實際情況，決定是否保留項目，根據實際情況進行預期設計地方資產管理，公司選擇少量保留一些，以此能夠實現體系的重構和收支平衡，而且能夠促進不良資產效果最優化。

(二)建立長效管理機制

市場競爭具有的魅力就是各方面資源在市場自動調節下自由流動，地方資產管理公司要想獲得長遠的經濟效益，就要重視制度的完善，對不良資產進行法律規范，加強自身管理，為行業發展提供良好依據，在不良資產處理時，如果出現利益糾紛，就要采取相應的法律來維護權益。建立公平公正的環境，政府職能逐漸轉變，強化地方資產管理公司的穩定性發展模式，根據管理機制進行創新，提升市場競爭力，保障不良資產處理效果符合新時期發展要求。資產管理公司要立足新的起點加快轉型發展，聚焦主業，精耕細作有效處理資產，盤活項目，解決企業危機，促進公司轉型發展，扎實推進重點工作，強化營銷提升業務能力，加強縱向政策宣傳，案例宣導，助力渠道建設，延展金融機構，中介機構投資的穩定性，提升企業發展潛力。建立合作渠道，鞏固主業競爭能力，在化解金融風險方面，破除舊的思想瓶頸，引入新的理念和發展模式，促進行業系統性進步。

(三)強化公司內外部管理

地方資產管理公司要滿足時代發展要求，在不良資產處理時注重內部管理，有效防止不良資產處理過程中存在的問題，避免出現暗箱操作等情況，對不良資產處理是實施嚴格審核，加強內部公司管理，確立獎懲機制，激發調動員工積極性，提升員工素質和業務水平，促進不良資產處理流程向規范化發展?；庵卮蠼鹑陲L險，助力金融高質量發展是地方資產管理公司的重點任務，在具體執行中要建立長效機制，抓好財稅金融統籌聯動機制建設，處理新情況新問題，為企業發展謀福利。實施網絡化、系統化管理，對各類金融放貸行為進行風險評估實施全面監測，主動排查，將各項工作納入系統化管理過程，早發現早防范，用好各種干預手段，積極預防權力化解，妥善處置金額不穩定問題協調，利用條例自覺遠離非法集資，強化監管源頭治理，履行屬地責任和行業主管責任，加強風險研判，有效化解金融生態環境風險。

(四)完善業務流程

地方資產管理公司在處理模式上需要做出正確選擇，根據自身所處情況排除阻礙。在處理模式選擇上不僅要解決實際問題，更要提升不良資產處理效果，重視效益以及股權轉讓等方面進行綜合考量與評估，以此作出正確選擇。在資本市場上，資產公司圍繞上市公司為一級市場紓困。在完善業務流程等方面需要資產公司根據條件作出調整，根據國務院決策部署要求，強化實體經濟扶持力度，助力企業轉型升級，那么根據公司的改革要求，需要幫助國有企業優化資產結構，降低負債水平，提高治理能力，實現經濟的重新布局，開展破產清算，推動低效無效產能出清，實施專業化管理，提供差異化、特色化服務，做好關鍵環節的管理，切實發揮金融穩定器作用，促進實體經濟快速發展。地方資產管理公司明確經營范圍，拓寬融資渠道，在收購管理經營處置本地金融不良資產以及收購、管理、經營、處置非金融不良資產等方面，設定專業管理流程，按照市場化法治化原則進行操作，有效化解金融風險，及時處理地方問題，鼓勵地方資產管理公司大力發展轉型升級，拓展新的戰略空間。

四、結語

地方資產管理公司對于經濟發展有重要的促進作用，化解金融風險和處置不良資產能夠為企業發展掃清障礙。我國經濟發展已經進入新的時期，各種風險因素存在于不同環境中，經濟發展需要保持良好的狀態，國家對于經濟的宏觀掌控也需要有合理的途徑。地方資產管理公司融合政府發展優勢，有效整合資源嫁接企業和環境之間的關系。地方資產管理公司是經濟發展中的活躍性因素，在業務執行過程中保持穩定性、安全性，同時創新業務管理模式，運用法律監管機制，強化業務執行的有效性。