套期
- 基于EMD-DCC-GARCH的滬深300股指期貨多尺度動態套期保值研究
成部分,主要通過套期保值策略實現風險轉移功能。套期保值理論的核心問題就是確定最優套期保值比率。傳統的完全套期保值策略要求套期保值比率為1∶1,即期貨合約與持有的現貨數量相等,方向相反。但由于基差風險的存在,期貨價格和現貨價格走勢并不完全相同,套期保值比率為1的策略可能并不是最優。隨著套期保值理論的發展,現有估計最優套期保值比率的方法主要分為最小方差法、最小VaR和最小CVaR法。目前,已有許多學者利用最小方差法即套期保值投資組合方差的最小值,尋求最優套期保
運籌與管理 2023年9期2023-11-06
- 套期會計信息披露相關問題探析
衍生金融工具進行套期保值。我國財政部緊跟國際套期會計準則變化發布全新衍生金融工具準則，在《企業會計準則第37號--金融工具列報》和《企業會計準則第24號--套期會計》中，針對企業套期會計信息披露準則進行修訂和完善。套期活動對企業風險管理有著重要的意義，企業套期業務能夠提高企業風險應對能力。研究套期會計信息披露以及如何讓會計信息更全面、真實地反映企業風險管理和經營情況，揭示企業面臨的風險和未來損益，有利于企業管理部門以及其他利益相關者進行決策，有利于監管部門
中國注冊會計師 2023年3期2023-04-07
- 上市公司套期保值、會計業務處理與信息披露
——道道全“套保虧損”引起的思考
產經營倍受考驗。套期保值作為期貨市場上重要的交易手段之一，對于企業管理各類風險、豐富經營手段等具有極大的參考價值，漸漸成為國內企業規避風險的重要手段。但是，2021年初類似道道全糧油股份有限公司（簡稱“道道全”）、金龍魚糧油股份有限公司等多家糧油上市公司“套保巨虧”的新聞卻屢見報端。上市公司何以因套期保值產生巨額虧損？套期保值是否實為投機行為？本文試圖結合道道全“套保虧損”一案對這些問題展開分析，以輔助上市公司完善業務決策、改進會計處理，使其更好地實現在產
財會月刊 2022年22期2022-12-16
- 探究貿易流通企業如何做好套期會計應用的問題
流通企業開始應用套期保值業務活動來進行風險規避和管理。所以企業如何通過套期會計真實地體現各種風險管控的效果、真正解決企業業務與財務結果的匹配問題，逐漸成為套期會計應用的重點。對此本文探究套期會計應用現狀，針對存在的問題及難點提出改善的建議，希望能夠為貿易流通企業套期保值應用提供幫助。一、貿易流通企業應用套期會計的現狀及主要業務模式與生產制造企業相比，大宗商貿企業采、銷兩端的價格都面臨劇烈波動，借助期貨等衍生金融工具進行價格風險管理的難度較高。隨著企業會計準
品牌研究 2022年31期2022-11-08
- 套保信披瑕疵的破局方案
信披瑕疵原因初探套期保值一般采用期現結合交易策略，期現貨兩個市場的頭寸遵循“數量相當、方向相反”的交易原則。因期現價格存在正相關關系，期貨頭寸的虧損和盈利對應的是現貨頭寸的盈利或虧損，兩者存在對沖關系，從而實現企業規避風險的目標，理論上不會產生巨額盈虧。而上市公司之所以頻頻披露巨額套保盈虧，則主要源于以下幾點：按照套保業務原理，期貨端出現的盈虧對應的是現貨端的虧盈，套期保值的效果需要將兩個市場的盈虧結合在一起看。財政部2017 年4 月印發了《企業會計準則
中國商界 2022年7期2022-11-03
- 套期會計準則變更對企業會計實務的影響研究
高度重視。其中，套期保值會計應用和應用后帶來的效果比較明顯，帶動了國際會計準則的全面改革。在我國所使用的套期保值會計準則中，與國際套期保值會計準則比較，存在統一性的特點，有利于促進我國社會經濟的穩定發展。一、套期會計準則內容變化（一）套期工具范圍變化對于一種新型的金融衍生工具，套期工具可以幫助企業更好地防控套期項目中的經營風險，降低風險帶來的不良影響。弱化各個非合理限制性條件，擴充準則應用范疇，是新套期會計準則和舊套期會計準則比較所存在的主要差異。從套期工
企業改革與管理 2022年11期2022-10-31
- 中資企業匯率利率套期保值路在何方？
發奇本文簡要闡述套期保值的底層邏輯，并結合匯率、利率套期保值的特殊性，以及中資企業在實踐中存在的問題，提出了兩種中資企業匯率、利率套期保值的模式。模式如何選擇，取決于企業自身的狀況，也受監管、市場環境的影響。套期保值的底層邏輯套期保值的目的是為了管控風險，采取的方式是對沖操作，即同時持有標的物（被套期保值對象）與對沖工具（套期保值工具），并利用二者的負相關性，來消除標的物單邊波動給企業帶來的不利影響。由此可見，套期保值的底層邏輯是對沖關系。套期保值的效果主
中國商界 2022年12期2022-02-24
- 套期會計準則在企業套期保值交易中的應用
風險敞口，即開展套期業務來進行風險管理。套期是企業為管理匯率、利率等特定風險引起的風險敞口，指定金融工具為套期工具，使套期工具的公允價值變動或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動的風險管理活動。一、套期保值交易和套期會計準則比如中國某企業，記賬本位幣是人民幣，發行了一起5 年期美元浮動利率債券。為規避該長期負債的外匯風險和利率風險，企業開展套期保值交易。該企業和銀行簽訂貨幣互換（CCS）衍生合同。所謂貨幣互換協議（CCS）是指在
交通財會 2020年9期2020-02-28
- 套期保值方案操作流程設計分析
——以XY礦業企業為例
企業必須開始利用套期保值業務進行風險規避。一、套期保值研究綜述(一)國外研究綜述。國外套期保值理論發展較早，經歷了百年的發展，形成了三大階段?；趧P恩斯和?？怂沟膫鹘y套期保值理論。傳統套期保值理論認為套期保值必須種類相同，數量相等，方向相反，月份相近的原則，套期保值現貨與期貨套期保值比例必須是一比一。如果完全運用這個原則，在在礦業企業中，產品幾種甚至十幾種，不能全部套期保值。這種方法并不完全適用。第二階段是歐文定律的基差逐利型套期保值理論，通過尋找期貨價格
福建質量管理 2020年14期2020-02-24
- 期貨套期保值理論研究進展
發展機會，選擇了套期保值的方式控制成本，以便于可以控制利潤，確保企業可以保持一定的競爭力。期貨市場之所以受到很多的企業歡迎，主要是因為期貨市場具有風險轉移的功能。一、 期貨套期保值理論實證研究(一) 基于收益風險最小化的最優套期保值比率現代套期保值理論強調的核心是交易者在期貨市場進行套期保值，主要以組合投資的形式存在，套期保值能夠進行套期保值交易，最大的投資收益可以得到充分保障，面對的風險相對要低一些。期貨市場最優套期保值比率往往可以劃分為最小風險套期保值
環球市場 2020年13期2020-01-18
- 上證50指數期貨套期保值功能的實證研究
的數據，求解最優套期保值比率，然后應用于套期保值實踐的第二部分。2 實證方法2.1 OLS傳統的回歸模型主要通過最小二乘法（OLS）估算套期保值比率。 Witt（1987）提出了以下回歸方程：在公式中，斜率系數h的估計給出了最小方差套期保值比率的值，即：在回歸方程公式（1）中，ΔSt和ΔFt是t的現貨價格和期貨價格;α是回歸函數的截距項; h是回歸函數的斜率，即套期保值比率;εt是隨機誤差項。2.2 B-VAR最優套期保值比率可以通過以下回歸模型給出：ΔF
新商務周刊 2019年6期2019-05-18
- 諏議套期會計準則中的疑難問題
準則第24號——套期會計》（財會［2017］9號），增加了套期會計中期權時間價值的會計處理方法、套期關系再平衡、信用風險敞口的公允價值選擇權等內容，并且首次在2018年全國注冊會計師考試教材中加入了套期會計的內容。對于眾多會計專業的學生而言，套期會計的內容很難理解，需要學生具備一定的金融衍生工具知識。本文結合案例，針對CPA教材中的套期會計相關難點內容進行解析。一、公司簽訂的以固定利率換浮動利率的利率互換合約與以浮動利率換固定利率的利率互換合約，到底如何區
財會月刊 2019年9期2019-05-16
- 我國上市公司套期保值信息披露
——以東方航空公司為例
方面的經營風險。套期保值活動通過對被套期項目的風險對沖，能夠幫助企業規避經營過程中面臨的風險。但是，套期保值是一把“雙刃劍”，如果企業不能充分披露套期保值活動的相關信息，投資者無法充分了解企業的經營狀況，可能導致其投資失敗。因此，對套期保值活動的會計信息披露就成了管理者和報表使用者關注的焦點。但我國的套期保值活動起步較晚，目前，我國套期保值信息披露質量較低，準則制度的針對性和可操作性較低，企業仍普遍存在套期保值信息披露的質量問題。因此，我們需要進一步研究上
財會月刊 2019年6期2019-03-11
- 套期會計準則的國內外研究綜述
發展較晚,再加上套期會計的復雜性,國際會計準則理事會(IASB)從20世紀末才開始了對套期會計的研究。1998年,IASB正式發布了《國際會計準則第39號》(IAS39),把套期會計作為其重要部分進行了規范。為了適應經濟發展的新情況,IASB開始加速進行《國際財務報告準則第9號》(IFRS9)的制定工作。經過反復討論,2014年7月24日,IASB發布了IFRS9,其中一般套期會計準則的制定,提出了更加適用于企業風險管理實務的套期會計處理方法,使套期會計更
中國農業會計 2019年8期2019-01-08
- 國內航空公司航油套期保值分析
航空公司大多選擇套期保值來規避風險，本文總結了我國航空公司進行套期保值時出現的特點和錯誤，對我國航空公司套期改進做出了淺顯的分析。關鍵詞：套期保值；航空一、國內航空公司進行航油套期保值的原理及必要性飛行燃料成本時航空公司運營成本中的重要組成部分，其中航油占了大量的比例?！昂接?span class="hl">套期保值”是“套期保值”的一種，套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價
現代營銷·學苑版 2018年8期2018-11-12
- 銅期貨最優套期保值比率的實證分析
1149一、引言套期保值的核心就在于構建一套期貨資產和現貨資產的投資組合，那么就必然涉及到期貨與現貨比例的確定，其中最佳的比例就是最優套期保值比率。套期保值要想取得理想的效果，關鍵就在于確定合適的套期保值比率，從而減小收益波動風險。在實際操作中，交易者要達到規避風險的目的就是要使該投資組合的收益風險最小，通常根據這套資產組合的預期投資收益最大化或方差最小化來確定現貨和期貨各自的頭寸和比例。二、模型和數據來源及處理2.1 模型簡介（1）OLS方法套期保值組合
新生代 2018年21期2018-10-16
- 基于GARCH-VaR方法的套期保值比率與效率的實證
1）0 引言外匯套期保值通常是指以涉及兩種或以上貨幣的商品或資本交易的實物交易為基礎，在相關貨幣的衍生金融工具市場上進行與商品或實物交易中的貨幣流向相反，金額、期限、幣種相同的交易。通過預先鎖定成本或利用市場間的損益對沖來規避匯率波動所帶來的外匯風險[1]。伍友韜（2017）[2]利用Copula函數的秩相關系數，并用t-GARCH模型建立最小方差套期保值模型,發現運用尾部相關系數計算得出的外匯最優套期保值率,能讓套期保值后的收益率序列具有更小的均值和方差
統計與決策 2018年16期2018-09-21
- 企業會計準則第 24 號
——套期會計
第一條 為了規范套期會計處理，根據《企業會計準則——基本 準則》，制定本準則。第二條 套期，是指企業為管理外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等特定風險引起的風險敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動的風險管理活動。第三條 套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或上述項目組成部分的公允價值變動風險敞口
中國會計年鑒 2018年0期2018-02-07
- 淺議套期保值會計在電解鋁行業的規范應用
賣鋁錠合約，進行套期保值操作，是電解鋁企業一個可行的選擇。所謂套期會計就是有關的公司或者個人為了規避相關風險采取的一種措施。一般情況下，套期會計就是利用套期工具自身的價值或者現金流，使它和被套期的項目價值和現金流呈反方向變動，這樣才能實現套期。然而，實際情況往往和這種情況有所不同，在實際操作中，如果利用正常方法處理這些套期，套期工具和被套期項目的價值和現金流往往不能在同一個時期計算出來。為此，為了解決這個問題，在套期保值會計中確認套期工具和被套期項目相互沖
科學與財富 2018年33期2018-01-02
- 淺析套期保值對沖外幣債務匯率風險的會計原理與實務
朱春濤淺析套期保值對沖外幣債務匯率風險的會計原理與實務朱春濤一、外幣債務匯率風險及其影響改革開放以來，國內許多企業特別是基礎建設類企業，利用外國政府或國際金融組織提供的低息貸款采購國外先進設備或優質材料，從而持有了大量的外幣債務。對持有外幣債務的企業而言，外幣債務的匯率風險主要體現在交易風險和折算風險兩個方面。交易風險是指在運用外幣進行計價收付的交易中，經濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。對于持有外幣債務的企業，交易風險是外幣匯率變動導致的還款現金
中國注冊會計師 2017年5期2017-12-09
- 淺談套期保值
10000)淺談套期保值黃亞妮(長沙理工大學 湖南 長沙 410000)近年來，由于人們對金融市場認識逐漸加深，并且金融市場的發展也越來越成熟，因此人們對趨利避害的要求也更高，于是人們希望通過金融工具來達到降低風險的目的，于是套期保值理論便由此誕生。金融市場； 降低風險;套期保值原理套期保值作為一種重要的風險對沖工具，對金融市場的風險的規避起著非常大的作用，現從套期保值的原理、作用以及計算方法來淺談套期保值理論。一、套期保值的原理1. 套期保值的含義。套期
福建質量管理 2017年21期2017-12-01
- 基于套期有效性視角的新舊套期會計準則對比研究
33030）基于套期有效性視角的新舊套期會計準則對比研究□趙 姍（安徽財經大學會計學院 安徽 蚌埠 233030）2017年3月31日財政部修訂發布了新的企業會計準則第24號套期會計。文章基于套期有效性視角，選取部分開展套期保值業務的非金融上市公司作為樣本，給出當前企業應用中的套期類型和套期評估方法的描述性統計結果，發現當前套期會計應用存在門檻高，成本高的問題；通過對比新舊準則的條款，發現新準則去掉了對套期有效性的定量要求，同時由要求套期高度有效變為要求有
山西農經 2017年5期2017-06-07
- IFRS 9對套期有效性評價模型的改進及其評估方法運用
軍IFRS 9對套期有效性評價模型的改進及其評估方法運用李杰 孟祥軍與傳統會計相比，套期會計方法是一種特殊的會計處理方法，它允許企業對沖有關資產或負債的利得和損失，減少利潤表的波動性。為防止企業濫用套期會計方法，無論是國際財務報告準則（IAS39金融工具）還是我國的企業會計準則（CAS24套期保值），都對運用套期會計標準設置了較高的門檻和非常復雜的規則，但由此也造成了套期會計要求與企業風險管理實務相互脫節。使得長期以來，套期會計受到了來自企業風險管理實務者
中國注冊會計師 2017年4期2017-04-20
- 新套期保值會計準則下的會計處理
期貨有限責任公司套期保值是企業進行風險管理的重要手段。但是，由于在實際操作過程中，套期保值賬務處理往往與實際業務相沖突，財務列報與審計確認沖突，公司盈余管理難以控制，業務規范性很難監控，套期保值效果難以評價等諸多原因造成套期保值推廣和運用受到了極大的沖擊。中航油（新加坡）公司期貨事件就是一個典型案例。由于國內從事期貨業務導致公司虧損的事件頻繁發生，導致眾多國有企業放棄期貨套期保值這一風險管理工具，轉而選擇“聽天由命，看市場吃飯”的消極態度。為了推進套期保值
新商務周刊 2017年20期2017-02-07
- 股指期貨最優套期保值策略研究
——基于投資者風險偏好差異視角
)?股指期貨最優套期保值策略研究 ——基于投資者風險偏好差異視角○郭建華(邵陽學院 經濟與管理系， 湖南 邵陽 422000)利用股指期貨進行套期保值操作可以為投資者進行市場風險規避。然而不同投資者對風險的偏好程度并不一致，他們采取的套期保值策略也會有所差異。文章通過把均值方差效用函數與風險厭惡系數相結合，構建不同風險偏好投資者的風險規避目標函數，然后借助小波分析方法，計算動態最優套期保值比，最后分析了最優套期保值比、套期保值效果與投資者風險偏好程度、套期
邵陽學院學報（社會科學版） 2016年5期2016-11-15
- 商品期貨套期業務的會計處理實務
部印發《商品期貨套期業務會計處理暫行規定》，與2006年發布的《企業會計準則第24號——套期保值》相比，降低了套期會計的應用門檻，簡化了會計處理，凸現風險管理的影響。本文就商品期貨套期業務的初始確認、后續計量及終止確認的會計實務處理進行了探討，并就套期的效果進行了簡要分析，以期從會計實務角度加深對《商品期貨套期業務會計處理暫行規定》的理解?！娟P鍵詞】商品期貨套期公允價值套期現金流量套期【中圖分類號】F724.5/F406.72015年12月，財政部印發《商
國際商務財會 2016年9期2016-11-08
- 套期會計中的定量關系研究
233030）套期會計中的定量關系研究趙姍（安徽財經大學會計學院，安徽蚌埠233030）在會計工作流程中，確認和計量是兩大基礎工作.對于套期會計而言，首要的是判別一個套期關系是否滿足應用套期會計處理方法的條件，這既有定性層面的要求，也有定量層面的限定.文章從定量層面的角度研究套期會計中的計量基礎、定量有效范圍以及衡量有效性的具體數理方法，并且做出評價.套期會計的計量基礎特殊，改變了被套期項目的原計量基礎，而在此計量基礎上確定出的套期工具和被套期項目的價值
赤峰學院學報·自然科學版 2016年16期2016-09-20
- 逐日盯市風險下的成堆套期保值模型
的存在可能會引發套期保值的期貨合約被平倉，從而大大降低套期保值的有效性。針對這個問題，本文提出了逐日盯市風險下的成堆套期保值模型。在此基礎上，通過引入輔助模型和模型的等價轉換，將該模型轉化成可分的模型；最后，采用動態規劃方法，給出了該模型的解析解。關鍵詞：逐日盯市風險；成堆套期保值；動態規劃中圖分類號： F831 文獻標志碼：A 文章編號：1009-055X（2016）02-0046-07一、引 言近年來，國內期貨市場創新發展的步伐加快，上市交易的期貨品種
華南理工大學學報(社會科學版) 2016年2期2016-05-04
- 我國套期保值會計應用問題及對策探討
0002)?我國套期保值會計應用問題及對策探討虞紅燕(福州大學 福建 福州 350002)隨著市場經濟迅猛發展，我國企業的套期保值活動越來越多。套期保值成為企業規避風險的一種重要手段。雖然2006年我國套期會計準則的頒布給企業套期業務的核算提供了指引，但套期會計在實際操作中仍存在一些不足。本文首先簡單介紹了套期保值的概念，接著探討套期會計運用中存在的若干問題，最后提出改進建議以促進我國套期保值會計廣泛而有效的應用。套期保值；套期會計；應用問題；改進建議國外
福建質量管理 2016年10期2016-04-16
- IASB新套期準則的價值剖析——以我國航空上市公司為例
院）?IASB新套期準則的價值剖析——以我國航空上市公司為例趙敏張莉芳（南京財經大學會計學院）【摘要】在闡述新套期準則產生及主要變化的基礎上，著重從被套期項目指定、套期有效性判斷和套期信息整體披露三方面探討了其對我國航空上市公司的價值所在。通過對中國國航、東方航空、上海航空和南方航空套保業務具體會計處理的剖析發現：新套期準則有利于擴大套期會計核算范圍，提高套期會計在航油套保業務中使用頻率，激發了管理層進行合理航油套?；顒拥哪軇有?，更有利于提高我國航空上市公
國際商務財會 2016年2期2016-04-11
- 商品期貨套期業務會計處理暫行規定(2015年11月26日 財政部 財會[2015]18號)
商品期貨套期業務會計處理暫行規定(2015年11月26日 財政部 財會[2015]18號)為規范企業商品期貨套期業務的會計處理，使財務報表更好地反映企業商品價格風險管理活動的目標、過程和結果，促進企業利用商品期貨進行風險管理，根據《中華人民共和國會計法》和企業會計準則等相關規定，制定本規定。一、適用范圍企業開展商品期貨套期業務，可以執行本規定或《企業會計準則第24號——套期保值》。企業執行本規定的，應當遵循本規定所有適用條款，對商品期貨套期業務不得繼續執行
中國會計年鑒 2016年0期2016-02-12
- 基于Copula-GARCH模型最優套期保值比率
紹了基于最小方差套期保值模型的Copula-GARCH 模型來對鋁現貨資產進行保護.GARCH-M 模型[1]是從ARCH 模型演變而來的，ARCH 模型最早由恩格爾提出，金融學家常用此類模型分析金融時間序列的波動規律.但構建ARCH模型時需要估計很多的參數，由此產生了GARCH類模型，此類模型便用較少的參數來描述隨機誤差項的條件異方差特性.因為金融資產組合的收益率會受到風險大小的影響，因此本模型采用了GARCHM模型來預測鋁現貨與期貨資產收益率序列的標準
海南師范大學學報（自然科學版） 2015年2期2015-12-23
- Copula模型在最小方差套期保值中的研究
a模型在最小方差套期保值中的研究陳錦雯，文忠橋(安徽財經大學金融學院，安徽蚌埠233030)在傳統的最小方差套期保值模型中，假定期貨和現貨收益率是線性匹配的，忽略了非線性匹配的情況。利用Copula模型對我國黃金期貨的最小方差套期保值比率進行估計，并比較了不同形態Copula模型套期保值的效率。實證分析發現二元正態Copula模型和t－Copula模型在數據的擬合效果和套期保值的有效性方面均優于傳統的套期保值模型，而且t－Copula模型的套期保值效率最高
黑龍江工業學院學報(綜合版) 2015年9期2015-12-13
- 國際干散貨航運市場的動態套期保值效率研究*
貨航運市場的動態套期保值效率研究*任仙玲 繆倩倩(中國海洋大學 經濟學院，山東 青島 266100)利用非對稱BEKK模型對C3和C5航線最優套期保值比率進行了估計，并與靜態套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他動態套期保值模型(DVEC、對角BEKK模型)的結果進行比較。針對現有套期保值模型的績效評價缺陷進行了改進。結果表明，從C3和C5模型下的套期保值比率來看，靜態套期保值模型中OLS的套期保值比率最大，動態模型中非對稱BE
中國海洋大學學報（社會科學版） 2015年2期2015-06-12
- 基于會計學視角探討套期保值問題
于會計學視角探討套期保值問題顧亞芳套期保值是企業應對風險的重要舉措，盡管如此，套期保值也會帶來相應的會計問題。本文基于會計學角度，對套期保值引發的會計問題進行分析探討，提出了相應的應對措施。會計學；套期保值；問題引言人類的發展從來都沒有離開過競爭，隨著社會的發展，經濟的全球化發展，企業之間的競爭日益激烈，如何保住成本，降低投資風險，是企業生存發展壯大過程中面臨的重要問題。利用金融工具進行套期保值來規避風險是非常有效的手段。一、套期保值簡介套期保值是企業為了
中國鄉鎮企業會計 2015年1期2015-03-20
- 商品期貨套期交易會計處理淺析
——金融工具》之套期會計（征求意見稿）中已經取消了“80%-125%”的標準，并引入了“重新平衡”的概念，即當套期工具和被套期項目之間存在經濟關系，且信用風險并不主導由該經濟關系變動而引起的價值變動時，企業根據此經濟關系設定套期比例，并在套期關系被指定的會計期間內，持續跟蹤此經濟關系并據此持續地對套期有效性進行評價，重新修正套期比例?；谏鲜隼碚?，對公允價值套期業務核算進行示例，希望相關核算辦法能夠對期貨行業套保業務的開展和期貨市場的繁榮起到積極作用。一、
財會通訊 2014年25期2014-09-18
- 我國套期保值會計制度的設計缺陷與改進方向
3）IFRS 9套期保值會計是會計準則設計中難度最大的內容之一，也是保證企業能正確披露與反映其運用套期保值進行風險管理效果的關鍵所在。2006年2月，財政部頒布《企業會計準則第24號——套期保值》（下稱《準則》），對套期保值的定義、運用套期會計的條件和套期保值會計具體處理方法等做出了原則性規定。這一準則的制定是我國在衍生工具會計計量領域的一項突破，標志著我國套期保值會計框架的基本形成和與國際會計準則的進一步接軌。然而，隨著套期保值業務的深入開展，現有的國際
商業會計 2014年13期2014-09-09
- 對套期保值會計準則的修訂建議
利用商品期貨進行套期保值。企業在執行《企業會計準則第24號——套期保值》過程中也遇到一些問題，其中比較突出的是現行準則不太適應我國企業套期保值的實際情況。目前，正值國際會計理事會修訂套期會計準則之際，剖析我國企業套期保值的特點對執行會計準則的影響，并據此對準則修訂提出建議顯得十分迫切。一、我國企業套期保值的特點與成熟經濟體相比，我國期貨等金融衍生品市場的發展尚處于初級階段，國內企業參與套期保值的時間還比較短，相關內部控制還在探索形成期。我國企業的套期保值業
新會計 2014年3期2014-06-13
- 我國企業套期保值風險分析及套期有效性評價
學院 趙孟田引言套期保值是指為暫時替代未來現金頭寸或抵消當前現金頭寸所帶來的風險所采取的頭寸狀態，即一種規避風險的行為。隨著經濟全球化程度的不斷加深，企業面臨的風險也隨之不斷擴大。因此出于規避風險的目的，企業利用金融衍生工具進行套期保值的需求愈加強烈，完善套期會計的計量、確認與披露成為了時下會計準則規范的第一要務。1998年6月，美國財務會計準則委員會（FASB）發布了SFAS No.133《衍生工具和避險活動會計》，全面闡釋了套期會計。1998年12月，
財政監督 2014年29期2014-03-28
- 套期保值應用淺析
100004）套期保值（Hedging），是指企業為規避外匯風險、匯率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。隨著經濟全球化進程的加快，商品價格波動頻繁、匯率變動不停，國際不同商品市場的關聯性以及金融市場對商品市場的影響力不斷增強，這些都加劇了市場的波動，擴大了國際貿易的風險。尤其是涉及大宗商品購銷或外匯交易的企業，要在全球市場中具備
商業會計 2013年4期2013-09-21
- 淺談套期保值的會計處理
大學一、公允價值套期公允價值套期是指對已確認資產、負債、確定承諾的公允價值變動風險所作的套期。所謂確定承諾，是指約束雙方并一般由法律保證強制實施的一份與一個非關聯方的協議，并且該協議規定了交易數量、價格和時間等所有重要方面，同時包括了足以使履約很可能發生的違約金。在報告期內，公允價值套期符合套期會計方法條件的，應當按照以下規定進行處理：1.套期工具屬于衍生工具的，其由于公允價值變動形成的利得或損失直接計入當期損益。套期工具不屬于衍生工具的，其賬面價值由于匯
商場現代化 2013年11期2013-08-26
- 公司套期保值的決定因素
——基于有色金屬行業的經驗研究
，根據MM定理，套期保值并不能增加公司價值。然而，資本市場并不完美，積極的公司套期保值可以減少由于市場不完美所產生的磨擦成本，從而增加公司的價值或使管理者獲益。公司是否套期保值及如何套期保值取決于市場的不完美程度和在哪些方面存在不完美，不同的公司內外部特征描述了這種不完美程度和在哪些方面存在不完美，它們是公司套期保值的決定因素［1］?，F有的研究，大多專注于美國公司，針對于中國市場的研究很少［2，3］。對于中國公司來說，套期保值的決定因素是什么，與以往的研究
財經理論與實踐 2013年1期2013-08-01
- 套期保值會計在我國企業中的應用
遼寧·大連）一、套期保值會計概述（一）套期保值會計相關概念。套期保值，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。公允價值套期：是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益?，F金流量套期：是
合作經濟與科技 2013年7期2013-04-13
- 衍生金融工具套期會計問題研究
、衍生金融工具在套期會計中的運用所謂衍生金融工具，是指某種金融產品的自身價值是由其所關聯的其他產品的價值所確定的。套期是指購銷一項或多項套期工具，使其公允價值或未來現金流的變動方向與被套期項目的金額相等且方向相反，從而有效地抵銷遠期風險所導致的被套期項目價值變動所帶來的潛在風險。而套期會計則是在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法。衍生金融工具的主體是合約，套期會計則是使這些合約及其所帶來的損益情況、避險意圖和結果在會
商業會計 2012年18期2012-12-11
- 淺析套期保值的會計處理
梁建娥一、套期工具及被套期項目的界定（一）套期工具套期工具，是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債作為套期工具。（二）被套期項目被套期項目，是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的下列項目:一是，單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；二是，一組具有類似風險特征的已確認資產、負
中國鄉鎮企業會計 2012年8期2012-09-19
- 基于動態套期保值比率的套期保值策略:以豆粕合約的套期保值交易為例
■董向陽套期保值交易及套期保值比率的確定作為期貨市場存在和發展的基礎，套期保值通過提前鎖定未來交易價格以控制價格波動帶來的風險，為現貨企業提供了一種連通 “現期”和 “遠期”的對沖交易機制。套期保值交易的原理是在期貨市場買進或賣出與現貨市場交易品種和交易數量相同但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出或買進此期貨合同來補償因現貨市場價格變動帶來的實際價格風險。傳統的經典套期保值策略又被稱為套期保值 “幼稚的方法”，原因是這一方面簡單的將套期保值
環渤海經濟瞭望 2012年12期2012-09-15
- 我國企業套期保值運作中的問題與對策
與環境，適時采取套期保值操作，能夠更好地回避未來投資公允價值下跌給企業利潤帶來的風險。一、我國套期保值的期貨市場現狀套期保值是以規避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。企業開展套期保值交易是將期貨市場作為轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進但準備以后售出的商品或將來需要買進的商品的價格進行“鎖定”的交易活動，其本質在于“風險對沖”和“風險轉移”。所以，在套期保值前，必須了解期貨市場的基本運行特點，相比國外發達
合作經濟與科技 2012年7期2012-08-15
- 新會計準則下外匯套期保值的會計處理
外匯的職責。二、套期保值的會計處理公允價值套期符合使用套期會計方法要求，可以選擇使用以下規定來對其進行處理：第一，若由于項目屬于套期范圍而存在的相應風險，引發的一系列經濟損失或利潤效益，應該將其全部納入當期損益的計算范圍之內，與此同時，對屬于套期范圍項目的賬面價值進行適當調整。屬于套期范圍之內項目如果是在成本和可變現凈值孰低基礎上來獲得的后續計量存貨、金融資產、可供出售金融資產，按攤余成本都應該按照以上規定進行處理。第二，如果使用的套期工具屬于衍生范圍，由
當代經濟 2012年6期2012-08-15
- 衍生金融工具套期保值的策略分析
之鑒，盲目的進行套期保值，加大了企業的交易成本。然后面臨著金融衍生品的選擇，究竟是選擇套期保值還是投資，這些都值得深入的研究和探討。企業需要三思而后行而不是盲目的投機或套期保值。因此，研究衍生金融工具套期保值策略具有非常重要的現實價值和理論意義。從我國企業參與金融衍生品套期保值投資中存在的問題入手，探究導致衍生金融工具套期保值失敗的根源，并根據我國企業的具體情況提出一些關于套期保值的策略與建議，最后進行對企業如何選擇套期保值進行總結。1 我國企業參與衍生金
中國商論 2012年35期2012-08-15
- 如何操作套期保值
霞摘要：本文擬對套期保值在實際工作中如何運用提出筆者見解和看法，對具體操作套期保值工具規避風險、鎖定成本、鎖定價格、鎖定利潤起到指導性作用，權作拋磚引玉，以饗讀者。關鍵詞：操作；套期保值中圖分類號：S776文獻標識碼： A 文章編號：套期保值在實際工作中的運用是非常復雜的，而且是高風險，需要具備專業的理論知識，正確操作可以為企業規避風險、鎖定成本、鎖定價格、鎖定利潤，操作不當適得其反。筆者結合自己的實際工作經驗對套期保值工具的實際操作和運用提出自己的見解和
城市建設理論研究 2012年35期2012-04-23
- 試論套期保值的會計處理
24000）試論套期保值的會計處理邊秀麗（赤峰學院 計財處，內蒙古 赤峰 024000）隨著全球經濟的一體化，近幾年來由于美國發生經濟危機，世界各國的經濟也都受到不同程度的影響.尤其是我國作為美國的第一債權國，隨著美元的不斷貶值，我國所持有的金融資產面臨著很大風險.在此情況下，我們分析各項資產的風險，對其進行保值是非常必要的.本文從公允價值套期保值、現金流量套期保值和境外經營凈投資套期保值三個方面進行論述套期保值的會計處理.套期保值；公允價值；會計處理套期
赤峰學院學報·自然科學版 2011年10期2011-10-20
- 我國套期保值會計發展背景、現狀與對策分析
衍生金融工具進行套期保值以鎖定利潤。企業套期保值業務涉及復雜的套期保值會計，我國《企業會計準則第24號——套期保值》對套期保值和套期會計方法做了明確規定。其中，套期會計方法是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法，它要求在資產負債表中將用于套期的衍生金融工具確認為資產或負債，并以公允價值進行計量。企業為控制風險，制定相應的風險管理策略，并依此開展套期保值活動。套期會計方法作為確認、計量和披露企業套期保值活動的商業語言
湖南財政經濟學院學報 2011年6期2011-04-12
- 由套期保值巨虧引發的幾點思考
國企業頻頻出現因套期保值導致的虧損事件，其中不乏巨虧事件。套期保值的目的是規避不利風險，何以導致巨虧?本文以國航套期保值巨虧事件為例，分析套期保值的原理，進而對企業如何有效利用套期保值工具進行風險管理提出建議。美鍵詞：套期保值：巨虧風險管理：套期保值策略一、國航套期保值巨虧事件概述中國國際航空股份有限公司(簡稱“國航”)于2004年9月30日在北京成立，員5V_23000人，注冊資本為人民幣65億。2004年12月15日在香港和倫敦成功上市。而就是這家大公
中國經貿 2010年12期2010-10-29
- 論企業套期保值業務會計方法的運用
章洪濤套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。（一）套期保值的分類1.公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。2.現金流量套期，是指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變
中國鄉鎮企業會計 2010年12期2010-08-02
- 通用電氣：套期刀尖上翩翩起舞
宋光磊套期保值一直被認為是高風險、高收益的“代言”，國航、中航油都曾在這個領域迷失；套期保值會計是傳統會計的異類，其可調整性基因讓監管部門和投資者都深感頭疼、小心翼翼，套期保值的神秘讓傳統的核算原則望而卻步，幾乎成了金融危機后最后的“準則神秘地帶”，其特殊的可調整基因吸引著眾多財務精英們趨之若鶩……就像在刀尖上翩翩起舞，你或許永不敢踏上去，但那才是最高端的技藝，大洋彼岸的通用電氣是最新一位挑戰者![案例]：都是套期“惹的禍”通用電氣公司(GE)是美國也是世
財會學習 2009年9期2009-11-09
- 似花還似非花
黨 紅東航套期保值，是耶非耶？現金流量套期保值會計，可矣不可矣？真應了東坡先生“似花還似非花”的意境。近日70美元/桶的原油價格著實令曾經“低處不勝寒”的東航歡欣鼓舞，因為這個價格意味著2008年給東航帶來62億元浮虧的“航油套?！焙霞s進入安全邊界。東航2008年年報顯示，其套保合約的公允價值變動損失占其139億元虧損額的45%，相信原油價格竄上高位后，東航2009年半年度報告會好看不少。專業人士和坊間高手此前已從金融視角對東航的套保合約多有評論，在此我們
首席財務官 2009年7期2009-07-29