三大熱點蘊藏投資機會

鄭　全

節后的第一天出臺的一號惠農文件，大大刺激了農業板塊的上漲。由于2009年是各種惠農支農政策的頻發期，市場憧憬今年有望成為農業板塊的黃金牛年。

機構紛紛看好農業股投資機會

《中共中央、國務院關于2009年促進農業穩定發展農民持續增收的若干意見》。這是自2004年以來，中央一號文件第六次聚焦農業發展與農村改革。對此，機構投資者紛紛表示出積極態度。

對此，國信證券農林牧漁行業分析師張如表示，“2009年中央一號文件的出臺可謂是眾望所歸。需要強調的是，一號文件是綱領性文件，確定其重點方向之后，還需要有各政府、部門配合出臺多項切實政策?！?/p>

惠農支農的大方向已經確立，而且力度越來越大。日前國家發改委宣布，提高水稻最低收購價格16%。這次稻谷最低收購價提價幅度是2004年中國實行糧食收購保護價政策以來最大的一次。根據國務院的部署，擴大農民收入、啟動農村消費市場成為2009年中央加強宏觀調控、抵御經濟下滑的主要手段。

隨著政策的逐步落實，預計未來還將會有多種惠農支農措施配套入市，包括增加各類基礎農業補貼、繼續增加各類糧食收購數量、繼續提高最低收購價格、增加良種補貼等等。市場人士預期，2009年將是各種惠農支農政策的頻發期，期間也將帶來諸多投資機會。

國金證券分析師謝剛表示，基于惠農政策不斷提升農業行業景氣度，在諸多周期性行業業績持續下滑不斷超預期的背景下，農業類公司成為防御性策略的避險之地。

機會一：土地流轉試點

《意見》進一步指出，要穩定農村土地承包關系，完善土地承包經營權權能。保障農民土地承包經營權流轉的配套措施正在完善，各地也在進行積極的試點，這其中還包括黑龍江富錦等地的農民對于土地流轉的探討，都是一個積極的信號。

國金證券分析師謝剛預計，2009年將是土地流轉試點如雨后春筍般嶄露頭腳的一年，這對于擁有大量土地資源的北大荒而言將會迎來題材性的投資機會。一方面，政策扶持下的種植業高景氣有利于土地承包費的穩步增長，進而保障每股收益穩定增長；其二，潛在的土地使用權流轉將保障公司市盈率水平。以上兩點使得北大荒成為2009年農業類公司的首選。

機會二：農化產品需求增成本降

長江證券分析稱，農化作為“大農業”重要組成部分將分享其盛宴。

隨著人口增長，糧食收購價格提高，及十七屆三中全會上國家對農業的政策傾斜，未來一段時間國內糧食產量將保持穩定增長。與糧食具有高度相關性的化肥和農藥需求有保障。

長江證券根據目前的產需求情況對今年春耕的尿素供需作了簡單測算，結論是趨于平衡，同時東南亞出口市場的啟動，化肥行業有望率先走出低谷。長期來看，一些有成本優勢的大型企業如湖北宜化、華魯恒升長期享受成本優勢。南方的化肥生產企業，在產品價格上也有一定的優勢。

另外，農藥作為不多的需求穩定的行業，應該得到更多的關注，其對農業糧食的豐收的重要性更要大于化肥。長江證券看好產品結構優良，擁有較多技術儲備和成熟的市場渠道的公司如華星化工、揚農化工、新安股份等。

機會三：加大農村基建帶來的衍生機會

代表領域：電力、公路、房地產等在擴大內需、實施積極財政政策中，“三農”顯然是政策組合拳的一大核心。在去年第四季度中央新增1000億元中央投資計劃中，農村沼氣、飲水、通路、通電、通郵工程、重大水利工程等農村基礎設施建設項目，中央投資340億元。而在中央公布提振內需的4萬億元投資大單中，農村基礎設施建設高達3700億元。

國金證券表示，在加強農村基礎設施建設方面明確提出2009年要重點辦好“水、電、路、氣、房”五件實事，成為改善農村民生的一大亮點，建議投資者關注相關領域的衍生機會。