葉 輝
這半個月(03,21--04,05),上證指數從2281點起步,收于2420點,漲幅為6.1%,深證指數漲幅為6.9%。受益大漲,股基除了一只虧損外,全面實現正收益,大部分基金的收益率在5%以上,只有寶盈核心基金虧損0.05%,其原因可能是債券投資失利。由于上證50指數漲幅高達9.65%,因此掛鉤該指數的華夏上證50ETF和易方達50漲幅驚人,都超過9%。股強債弱,一些債券基金出現了虧損。股基中排名落后的,也都是一些低倉位混合型基金。
前三名基金點評
由于上證50指數漲幅高達9.65%,掛鉤該指數的基金收益也很好,華夏上證50ETF和易方達50成為這半個月的收益冠軍和第三名。嘉實主題精選以9.25%的收益率排名第二。
華夏上證50ETF:受益指數大漲
華夏上證50ETF成立于2004年12月30日,是國內發行的首只上市交易型指數基金,被動投資以滬市大盤藍籌成分股組成的上證50指數。由于上證50指數漲幅高達9.65%,該基金這半個月的收益也達到了9.41%,在所有基金中排名第一。華夏上證50ETF今年以來的表現也不錯,收益率達到36.33名。
嘉實主題精選:高倉位風格
嘉買主題精選成立于2006年7月21日,是一只行業精選主題投資基金。德圣基金研究中心認為,嘉實主題精選目前仍然堅持90%多的高倉位,在嘉實系基金整體中等的倉位中尤顯突出。另外,主題類投資符合一季度市場特征,而目前市場中小盤市場再度活躍,醫藥、石化等題材股均出現較大的漲幅,相關重倉股如南玻、天威保變等對基金業績貢獻較大。
易方達50:高風險指數基金
易方達50是一只增強型指數基金,以上證50指數為跟蹤標的,在嚴格控制與目標指數偏離風險的前提下,力爭獲得超越指數的投資收益,追求長期資本增值。從前幾年的歷史表現看,易方達50的業績也非常不錯。指數基金是一種高風險基金,但在低位配置有利于取得長期穩定收益。
后三名基金點評
指數大漲,排名落后的都是低倉位的基金。加上債券投資受損,抵消了部分混合型基金的股票投資收益。在成立時間超過3個月的股基中,天治增長、寶盈鴻利和華富策略精選排名后三位。
天治增長:今年以來收益僅0.87%
天治增長是一只配置極端保守的基金,保守的配置風格成為限制今年業績增長的主要因素。該基金這半個月收益率為0.08%,今年以來的收益率也僅為0.87%,完全踏空行情。自2008年四季度以來,基金倉位不足10%,以今年以來僅0.87%的收益率看,其股票可能已經只作象征性配置。
寶盈鴻利:極端保守的風格
寶盈鴻利是一只風格保守的偏股基金,成立于2002年10月8日。德圣基金研究中心認為,該基金在2007年和2008年一直保持中等偏上的業績水平,在偏股型基金中也算是一個極端的典型。在去年大跌的行情下,基金的股票倉位極低,僅剩余一只農業股。極低的股票倉位,是該基金這半個月收益排名落后的主要原因,而債券市場的調整也不利于基金的固定收益提高。這只基金的操作方式違反契約較為明顯,建議投資者回避。
華富策略精選:新基金低倉位
華富策略精選成立于2008年12月24日,是一只混合型基金。按照契約規定,該基金股票投資占基金資產的30%—80%,權證占基金資產凈值的0—3%,債券、現金、貨幣市場工具等占基金資產的5%—70%。華富策略精選這半個月的收益率為1.14%,今年以來的收益率也僅為0.99%,說明其倉位依然很低,沒能享受大反彈。