周游世界的投資教父

吉姆·羅杰斯　　張　銳

與巴菲特的沉穩老練相比，羅杰斯顯得機警靈敏；與索羅斯的留厲風行相比，羅杰斯顯得沉著冷靜；與格羅斯的深謀遠慮相比，羅杰斯顯得干脆利落。在國際金融界，吉姆·羅杰斯腳踩著股市和商品市場的“風火輪”，所到之處幾乎一網打盡，滿盤皆贏。人們稱羨這位最富遠見的國際投資教父的財富與能力，更追逐著他制勝的投資法寶與經驗。

5歲時開始賺錢

吉姆·羅杰斯出生在美國阿拉巴馬州的德莫普利斯小鎮。作為家里的長子，由于父母無暇顧及，羅杰斯在5歲時被送到千里之外的外婆家——一個名為雨果的小鎮。雨果鎮的人們那時最大的娛樂就是每年夏天舉行的棒球聯賽。不過，與鎮上其他孩子盼望到棒球場上練習比賽的熱切相比，吉姆似乎更關注在棒球場上尋找賺錢機會。當夏季棒球賽季來臨時，5歲的吉姆找到了他人生中的第一份工作——在棒球場上撿空瓶——以24個空可樂瓶售價5美分提供給收購商。因此，當那年夏季棒球聯賽結束、其他孩子還沉浸在棒球場上打球的快樂中時，吉姆已經為自己將來的銀行戶頭儲備了第一份資金。

第二年，吉姆回到了德莫普利斯，他發現當地的棒球場還沒有人賣花生和可樂，便立刻告訴父親這是個“商業空白”。工程師出身的父親鼓勵兒子不妨大膽試試。于是，年幼的小吉姆爭取到了在少年棒球聯賽賽場上賣花生米和飲料的特許專營權，并用父親借給他的100美元買了一部賣飲料和零食的小推車以及一個二手花生烘烤機，在1948年炎熱的夏季開始了人生的第二次創業。持續了一個夏季的少年棒球聯賽自然讓吉姆嘗到了不少甜頭。聯賽剛一結束，吉姆就在鎮上的國家商業銀行開了自己的第一個銀行賬戶，羅杰斯用自己的勞動所得還清了父親的“貸款”，并在銀行戶頭存進了屬于自己的100美元。

快樂的孩提時代總有結束的時候。1960年，18歲的羅杰斯考取了耶魯大學歷史系，4年后，羅杰斯獲得了牛津大學的獎學金，并進入著名的巴利奧學院學習政治、哲學和經濟學。兩年后，羅杰斯走出牛津大學并進入軍隊服役。不過，刻板的軍隊生活似乎并沒有阻止羅杰斯商業思維的發酵。在軍隊三年期間，羅杰斯獲得了炒股專家的聲譽，他甚至掌管了他上司的股票業務。

索羅斯的“黃金搭檔”

在華爾街，由于索羅斯的“量子基金”在1992年發動了對英鎊的血腥大戰并在1997年東南亞金融危機中出盡風頭，索羅斯的名聲似乎要遠遠大過羅杰斯，甚至有人認為“量子基金”是索羅斯一人首創。然而，包括索羅斯本人在內，也不得不承認羅杰斯在“量子基金”中的元老級地位。

羅杰斯是在愛霍德·布雷徹爾德公司結識索羅斯的。軍隊服役期滿后，羅杰斯來到了華爾街，就聘于愛霍德·布雷徹爾德公司。當時，索羅斯在布雷徹爾德公司管理著雙鷹基金，看到羅杰斯后，主動邀其加盟雙鷹基金管理團隊。與索羅斯一樣，羅杰斯極富野心，工作非常努力，天生具有才智，而且閱讀廣泛。更重要的是，羅杰斯與索羅斯都是反向操作的高手。

在羅杰斯的眼中，索羅斯是自己的上司，而索羅斯給羅杰斯的頭銜是市場分析師，負責研讀數十種罕為人知的雜志，從中尋找投資方向的提示。兩人不久之后就有了杰出的表現。然而，那時新的經紀業條例不允許索羅斯或羅杰斯從公司的股票經營中得到好處，幾年下來，盡管羅杰斯和索羅斯為公司賺了不少錢，并成為老板的左膀右臂，但收入卻不盡人意。于是，這兩個不安分的人決定離開。1973年8月，索羅斯和羅杰斯建立了索羅斯基金管理公司，它的前身是雙鷹基金，同時它就是量子基金的雛形。據悉。在索羅斯和羅杰斯與布雷徹爾德公司分手時，雙鷹基金已經成長到大約2000萬美元的規模，其中大約有1300萬美元的資金投資人選擇跟著索羅斯和羅杰斯，也有一些新投資人加入新基金。

在索羅斯基金管理公司。羅杰斯仍然做市場分析的工作：每天閱讀30種商業報刊，查看與追蹤1500多家美國和外國公司的金融財務記錄，研究20或30份年度報告，以期發現投資方向和目標。

機會終于來了，這也是羅杰斯與索羅斯合作期間打得最漂亮的一仗。1973年，阿以戰爭爆發。當埃及和敘利亞大舉入侵以色列時，由于以色列的武器裝備技術已經過時，美國國防部有可能會花費巨資用新武器重新裝備軍隊。于是羅杰斯開始和國防部官員及美國軍工企業的承包商進行會談，會談的結果使索羅斯和羅杰斯更加確信這是一個絕好的投資良機。接著，他們開始投資于諾斯羅普公司、聯合飛機公司、格拉曼公司等握有大量國防部訂貨合同的公司股票，最終，索羅斯基金獲利豐厚。

最終的業績再次證明了羅杰斯與索羅斯兩人不凡的能力。從1970年開始到1980年索羅斯和羅杰斯分道揚鑣時，索羅斯公司贏利3365％。有人算過這樣一筆賬：如果投資者在1970將10萬美元一直放在羅杰斯與索羅斯的基金里。那么到了1997年底，這10萬美元已經增值到3.53億美元還多。

時至今日，沒有人知道索羅斯和羅杰斯分手的原因，人們只知道當年37歲的羅杰斯從量子基金退出時分得了1400萬美元的利潤。

旅行家與投資家

粉紅的襯衫、藍紋式領結、黑色的西裝，這是羅杰斯留給公眾眼里的標志性行頭。但人們卻很少看到羅杰斯的另一面形象——隨意的運動服、凌亂而有些花白的頭發、精神抖擻的容顏。而這種形象可能只有在羅杰斯周游全球時才能看到。

1989年至1990年間，羅杰斯駕駛著摩托車游歷了6大洲、50多個國家，行程6.5萬英里，這一壯舉被載入《吉尼斯世界紀錄》。從1999年到2001年，羅杰斯周游了116個國家，行程達24.5萬公里?！都崴故澜缂o錄》上再次留下了杰姆·羅杰斯的名字，并且至今無人打破。

“出色的投資家需要了解世界，了解世界后才能賺錢?！绷_杰斯經常對媒體講的這句話可以看作是他不惜冒險兩次環球旅游的真正目的。在第一次旅游回國后，羅杰斯根據旅游過程中的所見所聞寫成了《投資騎士》一書，該書共銷售了50萬冊，被《紐約時報》評為“最佳銷售圖書”。而第二次旅游結束后，羅杰斯同樣沒有空手而歸——約40萬字的《資本家的冒險》一書擺在了全球各國書店的暢銷柜臺上。

當然，羅杰斯并不是為了寫書而旅游，其最大的收獲恐怕是旅行途中發現的巨大投資機會和一路高歌的收獲。

在奧地利，羅杰斯發現當地股市暴跌到1961年的一半，于是，他大量購買了奧地利企業的股票、債券。次年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數在暴漲中上升了145％，羅杰斯斬獲豐厚，因此被人敬稱為“奧地利股市之父”。

在西德，羅杰斯發現當地股市完全無視過去21年來西德經濟的持續蓬勃發展，并且從來沒有出現過多頭市場。羅杰斯于是確認，西德股市完全具備介入的價值，而從介入到賣出，兩年之中羅杰斯獲利3倍。

羅杰斯通過他的環球旅行，同樣在葡萄牙、新加坡等地發現并介入低估股票，卻又在瑞典、挪

威、日本做空高估股票，他還涉足過阿根廷、厄瓜多爾、哥斯達黎加等多個新興市場，其所到之處，無不掘金刨銀。

虔誠的布道人

現年67歲的羅杰斯仍然喜歡在全球飛來飛去，而且每到一個地方都會不辭勞頓地發表演講，或者對當地的經濟作出一番屬于自我的評論。與巴菲特和索羅斯相比，羅杰斯似乎更善于發表言辭，而且不乏語出驚人，盡管常常不合“主流”，卻往往不幸“言中”。

羅杰斯說自己是一個喜歡獨立思考的人，而我們將羅杰斯看成是一個思想家恐怕也不為過。早在牛津大學深造時，羅杰斯就熱衷于在同學們中進行政治辯論，甚至還公開批評過英國的《金融時報》。從1980年代至今，羅杰斯一直是《時代》《華盛頓郵報》《紐約時報》等國際著名財經媒體的特約撰稿人。不僅如此，羅杰斯還擔任美國有線電視臺CNBC最受觀眾歡迎的節目“你的投資組合”的主持人。

當然，羅杰斯還有一個令人尊敬的頭銜——大學金融學教授。從1983年開始，羅杰斯在哥倫比亞大學開設了最熱門的高級證券分析課程，連投資大行家巴菲特聽了他課后都連聲叫好。

從演講到撰稿，從做主持人到當大學教授，羅杰斯已經通過不同的渠道將自己的投資主張或者訣竅毫不保留地釋放了出來：

——勤奮務實?！拔也⒉挥X得自己聰明，但我確實非常、非常、非常勤奮地工作?！薄拔移疵ぷ?，每天工作15至16個小時?！薄叭绻隳芊浅ＥΦ毓ぷ?，也很熱愛自己的工作，就有成功的可能?！?/p>

——獨立思考。羅杰斯從來都不依靠華爾街的證券分析家。他認為，這些人隨大流，而事實上沒有人能靠隨大流而發財?！拔铱梢员ＷC，市場永遠是錯的。必須獨立思考，必須拋開羊群心理?！?/p>

——絕不賠錢?！拔业闹腋婢褪墙^不賠錢，做自己熟悉的事，等到發現大好機會才投錢下去?！?/p>

——低價為王?！百徺I別人都不看好的股票一般不會錯，雖然有時需要等上一段時間?！?/p>

“我在投資方面的成功，主要因為我買了價格非常低廉的股票，至少我覺得價格非常低廉?！?/p>

——學會等待。市場走勢時常會呈現長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中，就應該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現。

“投資的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發生?！?/p>

愈來愈濃的中國情

羅杰斯已經記不清自己來過中國多少次了，但他清楚地記得第一次來中國的情形。1999年4月，羅杰斯在第二次環球旅游期間來到中國，他驚訝地發現，自己所看到的中國既不同于西方媒體的報道，更不同于他多年前的印象。面對如此巨大的繁榮性變化，他堅信中國將成為21世紀世界重要的經濟中心。于是，在離開中國之前，羅杰斯在上海證券交易所開了一個屬于自己的賬戶，而且還買進了4家公司的B股股票。如今，中國B股指數相對于羅杰斯開戶當年已經上漲了7倍之多，羅杰斯不僅在中國旗開得勝，更重要的是從此與中國結下了不解之緣。

5歲愛女樂樂似乎是羅杰斯迷戀中國的最好表達。與美國的其他父親不同，羅杰斯首先要求樂樂的不是學習英語，而是學習中文。他特地從中國杭州請了一位中國保姆，并且羅杰斯決定和女兒一道學習中文。兩年前，羅杰斯舉家遷到了新加坡。之所以選擇新加坡而沒有選擇中國，羅杰斯的解釋是新加坡既有中文環境也有英文環境，妻子佩奇可以克服不通中文的不便。

當然，人們除了通過羅杰斯對女兒的培養來感受到他的中國情愫外，還可以看到羅杰斯對于中國經濟與資本市場的關注熱情超過了所有的國際金融大師。在國際級的投資大師中，羅杰斯是最早關注和接觸中國市場的一位，也是最早倡導美國投資者到中國投資的一位。目前，羅杰斯受聘于騰訊財經，成為騰訊財經顧問，開創了國際級投資大師受聘中國的先河。

在《中國牛市》一書中，羅杰斯向美國投資者大聲吶喊：把你的錢從美國市場撤出，到中國去投資，有多少投資多少。羅杰斯還透露，自從投資中國股票以來，他沒有賣出任何股票。在接受新加坡《聯合早報》采訪的時候，羅杰斯直言不諱地說：“我會在新加坡至少居住12年，直到孩子們都小學畢業，我最大的夢想還是去中國定居!”