關聯方交易對財務控制的影響

馮俊才

摘要:近年來隨著我國上市公司發展勢頭迅猛,關聯方交易成為上市公司弄虛作假的重要手段。關聯方交易過程中消耗的信息成本、監管成本比傳統的獨立交易方式較少,成本得到節約,但在關聯方交易過程中由于關聯人的一己私欲,濫用公司的控制權,產生了非公允性關聯方交易。本文對關聯方交易的特點進行分析,分析關聯交易對公司財務控制的影響,并提出一些控制關聯方交易的措施。

關鍵詞:關聯方交易 關聯方 財務控制

隨著國內經濟快速發展、企業規模不斷擴大和技術方法的進步,關聯方關系影響到企業財務的公允反映。關聯方交易的公開性和可操作性已成為關聯方日益關注的問題。關聯方交易會對公司的財務狀況和運營成果產生一定的影響。公平的關聯方交易能夠降低交易成本、減少費用,提高公司業績;非公允關聯方交易會使公司資產轉移,失去對財產的管理權限,完全由關聯雙方控制,給公司來帶損失。再者,我國相關法律還不健全,審計工作還不夠完善等因素,使得關聯方交易成為一些上市公司任意調節利潤,逃避稅務的方法,財務舞弊事件經常發生,影響了投資者進行投資決策,擾亂了金融市場秩序。

一、 關聯方交易中存在的問題

在我國,很多上市公司是由國有企業經濟體制改革而成立的,上市公司與體改前的母公司或集團公司及其下的其他子公司之間存在著復雜的非公允關聯方交易。而這種上市公司的組建并不是以完全市場化的方式進行,是帶有明確的計劃經濟和管理控制的色彩,這導致了公司為上市而融資,制度不夠完善以及轉換的不徹底,導致股東和上市公司之間產生非公允關聯方交易。主要表現在以下幾個方面:

(1)關聯交易的信息披露不充分,甚至失真

由于我國關聯方交易信息披露的會計準則及其他相關政策法規的不完善,許多上市公司掩飾非公允關聯方交易,僅僅停留在表面和形式上,不注重實質問題,在企業與關聯方發生關聯方交易時,披露的內容中對投資者有用的信息很少,往往披露關聯企業與上市公司的關系、經營性質、經營業務、法人代表等非資產類信息,對關聯方關系的性質、交易類型不能詳細披露,對交易的金額,未結算項目的金額、條款和條件、擔保信息以及定價政策也應該予以披露。即使披露,也沒有說明相關資產是否經過審計和評估,定價原則是否符合獨立企業的核算原則。使投資者不能全面了解關聯關系的信息,導致投資者對上市公司的認識發生偏差甚至做出錯誤的投資決策導致利益受損。關聯方交易信息的披露在財務報表的附注中容易受到忽視,只是導致財務控制問題的一個重要因素。

(2) 關聯方及關聯方交易沒有清晰定義

對關聯方及潛在的關聯方沒有清晰的定義,雖然在相關規范中增加了潛在關聯人的概念,但對關聯方的定義的范圍太小,并將受共同控制的兩方或幾方排除在關聯方之外。關聯方是指受共同控制的兩方或多方。對于關聯方交易的內容我國關聯方準則只是將關鍵管理人員的薪酬作為交易范例,沒有將管理、饋贈方面的合同和項目包含其中,不符合關聯方交易的實質。盈余管理的方法應成為關聯方交易的重點卻沒有在我國會計準則中缺乏對其的約束條件。關聯方交易之所以演變成非公允關聯方交易是由于公司存在治理方面的缺陷導致的,一些公司與大股東之間存在通過關聯方交易轉移資金的行為,為了避免監管,公司往往采用不違規的方法來掩蓋其不合規矩的現實。

(3)審批和監管制度不完善

大部分上市公司按照相關制度的規定成立了關聯方交易監管委員會,但仍然存在審批不符合規范,采用粗略,不完整的資料使委員會不能完全掌握有關情況而做出錯誤的判斷。我國控股股東對董事會過分的滲入使得上市公司信譽下降。在我國各類規范中沒有針對影響關聯方交易行為作出明確的處罰,導致責任追究不到位、違規成本低,使得關聯方交易經常出現違規行為。

(4) 利用關聯方關系調節利潤

在利益的驅使下,有些上市公司任意調節利潤,在操作中上市公司會以有利的價格和虛假的交易來實現利潤的虛增,從中轉圈不正當的利潤。關聯方會以低價將優質資產轉讓上市公司,上市公司又將不良資產高價售出,在降低費用的同時增強了獲利能力,使關聯方失去對財務的控制。關聯方交易通過相關政策的漏洞合理避稅。

二、 非公允關聯方交易的危害

由于非公允關聯方交易的不公平不公開因素,非公允關聯方交易必定會對公司造成危害。主要表現為以下方面:

(1) 非公允關聯方交易利用相關法規的漏洞逃避稅務,影響國家的利益。對債權人利益損害,剝奪了一些股東和債權人分得應得利潤的權利。

(2) 由于資產的轉移導致效益差的上市公司變成了效益高的公司,使投資者作出錯誤的判斷,使投資者財產蒙受損失,降低我國證券市場效益,使得投資者對證券市場失去信任,導致證券市場低迷。

(3) 非公允關聯方交易會使得上司公司一度依賴集團公司,獨立性變差。上市公司應與母公司實行完全的分離,減少交易中出現關聯性。當集團公司出現財務問題時,上市公司就會面臨很大的風險。

三、關聯方交易對財務控制的影響

健康的關聯方交易可以充分利用公司內部資源,降低成本,提高利潤,實現雙方互利。健康的關聯方交易需要做到透明化和公平化,但在現實中關聯方交易往往缺乏公平性,導致非公允關聯方交易的產生。在非公允關聯方交易中,關聯方利用手中的控制權或影響力控制整個交易,達到某種目的。非公允關聯方交易容易使得關聯方資產發生轉移或受到關聯方控制的危險局面,失去對財產的控制主權。

由于現階段我國對資金占用的披露不夠詳細真實,投資者不能理解企業的經營風險而進行盲目投資,嚴重影響了中小股東的利益,造成財產損失。如果關聯企業因資產占用發生訴訟,出資方只能收回與銀行同期利率的利息,當占用企業出現財務狀況形式走低,甚至面臨破產,那么就會威脅到上市公司的資金運作和盈利狀況。

四、 規范關聯交易在財務控制上的幾點意見

借鑒發達國家的關聯方交易的控制的經驗方法,結合我國現階段關聯方交易的現狀,針對我國上市公司關聯方交易相關規范的漏洞,規范上市公司關聯方交易,需要完善公司內部的控制制度。

(1) 對關聯方和關聯方交易做明確的定界。關聯方及關聯方交易的認定關聯方對關聯方交易內部控制的重要問題,因為只有對關聯方和關聯方交易的內容有了一個明確的范圍,才能真正確定在關聯方交易中出現的問題,并很好的解決這些問題。在現有的關聯方交易的規范中應加入對時間性的判斷標準,對資產及股權轉讓在內所有交易內容盡可能細化。在關聯方交易中我們要看重的是實質而非形式化的信息,擴大關聯方交易的范圍,使得關聯方交易更具內涵和延展性。

(2) 完善關聯方交易的分工原則和控制制度。根據相關法律法規要求并結合公司實際情況,確定關聯方交易的決策權限,建立相關審批制度,并指定相關負責人履行審批、報告義務。建立獨立董事對關聯方交易的審核具有重大意義,對公司的經營有重大影響的關聯方交易需經過董事做出決議并有股東審核批準。與關聯方交易有關的股東應回避審核會議。公司也可聘請財務顧問,就關聯方交易的公平性和合理性發表意見。

(3) 定價規范。關聯方交易的定價是判斷關聯方交易公允性的關鍵。價格的確定應首先按照國家該行業定價規則定價,其次按照國家該行業指導價定價,也可按照獨立企業相同經營活動來定價,按照無關聯關聯的第三方的價格等合理定價原則規范定價。判斷價格是否公允的方法有三種:市價法;收益法;成本法。

(4) 重視披露制度。披露內容的詳細程度和真實性影響著上市公司的信譽度,規范的披露制度能夠提高上市公司的透明度,減少盲目投資造成的財產損失。目前我國的會計準則對關聯方交易的披露要求過于很松懈,導致很多上市公司占了這個空子,在披露過程中避重就輕,模棱兩可,誤導投資者。在關聯方交易過程中需要明確披露定價政策,還需要披露該關聯方交易定價規范與非公允關聯方定價的差異。在特定的互聯網上進行披露使得披露更加詳細、全面和快速,有助于投資及時得到該公司的正確信息,有利于在短時間做出正確的判斷。

(5) 加大非公允關聯方交易處罰力度。我國還沒有健全的法律法規對非公允關聯方交易做出約束,對財務舞弊的懲罰力度太小,導致很多企業弄虛作假,因此應加大對非公允關聯方交易的處罰力度,而不是向以往的忽視態度,規范金融市場已經迫在眉睫。公司也應該建立專門的機構與明確的制度來使得關聯方交易健康發展。只有通過內外控制才能有效的抑制非公允關聯方交易的發展,造成不必要的財產損失。

五、 總結

關聯方交易是一種獨特的交易方式,能夠減少信息成本、監管成本和管理成本,提高利潤,但關聯方交易沒有受到明確法律法規的約束,表面上是平等的,事實上卻不平等,這種不平等的交易方式容易產生非公允關聯方交易,通過對公司的控制權,違背相關關聯方交易法規,給公司及投資者帶來經濟損失,失去對財產的控制權。非公允關聯方交易的發生與對財務控制制度有密切關系。非公允關聯方交易容易造成財務舞弊,使其利潤與業績都高于其他未作弊公司。從事關聯方交易的公司尚不成熟未建立有效的方針對關聯方交易進行約束,使之朝健康的方向發展。(作者單位:綏化學院經濟管理學院)

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