互聯網小貸的機會和挑戰

李振

在政策和資本助力下，互聯網小貸爆發式增長，但無序競爭、監管漏洞、風控存疑等隱憂也隨之凸顯

“像我們這類小微企業，銀行是不愿意貸款給我們的，就算貸，沒有半個月根本搞不定?！鄙钲诘囊患移髽I主馮忠明告訴《瞭望東方周刊》，因業務擴張亟需資金，他正身處于“一分錢難倒英雄漢”的窘境。

在中小企業遍地開花的珠三角地區，融資難是共同的困境。

“我身邊的朋友都是中小微企業主，大家談論最多的話題就是融資?！瘪T忠明告訴本刊記者。

近幾年，互聯網金融方興未艾，眾籌、P2P等一眾互聯網金融形式搭載“互聯網+”的快車，在政策和資本的助力下爆發式增長。而作為互聯網金融形態之一的互聯網小額信貸（以下簡稱互聯網小貸），正為小額信貸開辟一條不一樣的渠道。

然而，無序競爭、監管漏洞、風控存疑等隱憂一直伴隨著互聯網金融的發展。

風口和隱憂之下，互聯網小貸的機會和挑戰在哪？

誰來化解矛盾

馮忠明很不走運，他趕上了所謂的“資本寒冬”。然而，在某金融科技公司總裁曾旭暉看來，“銀行或社會上并非沒有資金，相反，資金充足?！?/p>

研究生畢業后，曾旭暉選擇去深圳闖蕩，從建設銀行深圳分行的基層員工做起，他先后從事了信貸和風險管理業務。對于小微企業的融資難問題，他感觸頗深。

“銀行里所有的人都在追逐大項目，在同事看來，去做那些一兩百萬元的小微貸款，簡直匪夷所思?！痹駮煾嬖V《瞭望東方周刊》，“當時，信貸結構性失衡遠遠比現在突出?！?/p>

回憶起2007年做支行長時的經歷，他仍不免感慨：在與客戶深入交流后發現，數量龐大的中小商戶大多求貸無門，只能靠民間集資、地下錢莊的高利貸周轉局面。

在他看來，小額信貸勢必成為未來金融改革的突破口之一。

2015 年11 月20日， 2015 中國（ 杭州）互聯網金融博覽會上，企業代表向消費者推介互聯網金融服務

不久之后，出現了轉機。2008年5月，央行和銀監會發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小貸公司如雨后春筍般在全國迅猛發展。央行發布的數據顯示：截至2014年末，全國的小額貸款公司數量從數百家增至8791家，貸款余額達9420億元。

然而，這一切并未從根本上解決馮忠明這樣的小微企業主們的融資難問題。

廣發銀行發布的《中國小微企業白皮書》估算，僅2014年中國小微企業融資缺口就達22萬億元，超過55%的小微企業融資需求未能及時得到滿足。

存在巨大缺口的不僅有面向小微企業的小額信貸，同樣的需求還“潛伏”在消費者身上。

然而，盡管國家政策扶持、小額信貸行業迅猛發展，但是小微企業、消費者等巨大的信貸需求仍然難以滿足。中國人民銀行金融研究所所長姚余棟指出，未來5年中國將出現金融供給不足，預計產生10萬億元貸款缺口。

某互聯網微貸產品APP 部分應用圖示

這一矛盾誰來化解？

在互聯網的刺激下，小額貸款有如得到了一個高效的放大器。

據新華網報道，2013年中國互聯網消費金融市場規模達到60億元，2014年交易規模突破150億元，增速超過160%。預計2017年整體市場將突破千億元，未來3年增長率或達94%。

小貸金融的“互聯網+”突破

資深從業者唐俠認為，傳統借貸市場一直是賣方市場，傳統借貸機構對借款客戶利益考慮太少，往往導致借款人遭遇“申請難、獲批難、用款難、還款難、再借難”。

“到網點遞交各種證明材料，手續繁瑣;放款審批時間漫長;用款、還款按銀行規矩辦事，不可更改;如需要再次貸款，上述過程還要重新經歷一遍?！彼f。

而在曾旭暉看來，傳統信貸機構的信貸文化和責任考核制度，令小額貸款天然地被忽視?！靶∥⑵髽I的融資大多具有短頻急（期限短、頻率高、時間急）特點，小微貸款給貸款機構帶來的經濟效益并不高，有時反而成為負擔?！?/p>

平安普惠SME廣州分公司總經理徐北也認同這一觀點。他告訴《瞭望東方周刊》，傳統信貸往往以客戶的財務指標為核心來開展風險管理，客戶的財務方面的流動性、穩定性、盈利性等都要被參考?！岸鴮τ谪攧詹灰幏肚覠o抵押品的小微企業，傳統信貸技術直接決定了小企業融資難?！?/p>

一位業內人士給本刊記者算過一筆賬：一筆互聯網小額貸款線上審批成本約為幾十元，而銀行通過線下運作的放貸成本約為2000元一筆?！盎ヂ摼W小貸可以通過互聯網的大流量、集中批量處理以及數據的高效利用降低成本?！?/p>

在美利金融高級副總裁史志雋看來，用互聯網思維來創新金融其實就是效率的提升，“消費金融和互聯網的創新結合，效率就被提高很多?！?/p>

目前，互聯網消費金融平臺美利金融采用的就是消費金融服務提供商支付模式，其旗下的力蘊汽車金融和深圳有用分期，在消費者提出購買二手汽車和3C電子產品的借款申請后，可直接將錢款支付給零售商，避免了“漫長”的等待。

光環下的隱憂

2014年3月，“互聯網金融”首次被寫進政府工作報告，小額信貸行業也踏上了互聯網金融的浪潮，京東、阿里、蘇寧和唯品會等互聯網電商巨頭紛紛布局互聯網小貸。

互聯網小貸在突破地域限制、提高效率、面向更廣泛的投資與借貸人群方面展現了巨大優勢，或許這也正是互聯網小貸崛起的動力。但“光環”之下，互聯網真的萬能嗎？

互聯網信貸發展如火如荼，為風險控制所必需的征信行業向大數據征信大步邁進，一時間大數據成了技術新貴手中的“利器”。2015年1月，央行首發了8張個人征信牌照，其中騰訊、阿里巴巴等互聯網巨頭在列。

但目前仍有不少專家持懷疑態度，“即便是光環籠罩的大數據技術也還沒有辦法取代傳統的征信，還要和一些比較接地氣的征信手段結合”。

徐北告訴本刊記者，雖然中國不缺數據，但就目前的技術手段而言，大數據只能解決放款便利性的問題，還不能很好地解決風控技術的問題?！盎ヂ摼W信貸必須落地，即便陸金所也離不開線下門店，平安普惠在全國擁有700多家線下門店為其提供線下的風控服務?！?/p>

在他看來，互聯網小貸不管融合了多少互聯網技術的特征，其本質還是金融，改變的只是實現渠道和模式。

“互聯網并非金融改革的救世主，”徐北坦言，“互聯網講究的是快速和規模，而信貸講究的是風險和控制，這兩個行業從根本上是相悖的，這也是互聯網小貸必須直面的問題?！?/p>

而商務部研究院信用評級與認證中心副主任蒲小雷也曾對媒體表示，風控是互聯網金融最根本性的核心競爭力，沒有嚴謹的、符合互聯網金融特點的風險控制體系就不可能支撐信貸模式、產品的創新。

安全是重中之重

“目前廣州的72家小貸公司一半以上因為壞賬率太高，已經處于半停業狀態?！币晃徊痪呙臉I內人士坦言，就互聯網小貸而言，安全問題一直是懸在投資者頭頂的“達摩利斯之劍”。

在徐北看來，小額貸款最核心的問題是資金來源能否規?；蛢炠|項目能否落地?！百Y金規模上不去，其不良貸款率就下不來，最終導致邊際成本下不來，因此資金規模直接決定了小貸金融機構的生存狀態?！?/p>

他告訴本刊記者，平安普惠依靠線上與線下互動協同、交叉引流，形成全方位、全觸點的O2O價值鏈和完整的金融生態閉環，其線下門店足以保障陸金所資金來源規?；?，最終實現了降低邊際及經營成本和解決優質項目的來源。

而在曾旭暉看來，互聯網信貸可以依托互聯網技術解決安全問題。例如，依靠內部積累大量數據，和外部機構包括征信局、第三方數據機構合作，建立了大數據平臺。根據數據搭建客戶評分模型，然后將采集到的客戶數據導入，計算出客戶的違約概率，確定是否授信和授信額度。

曾旭暉認為，與正規的金融機構合作既能解決信貸資金來源的問題，也能避免國內P2P平臺存在的資金安全隱憂。

前瞻產業研究院的調研報告指出，目前小貸平臺規模近9000家，互聯網化趨勢將增速行業洗牌，處于行業上游的小貸公司，或將借助互聯網越做越大，而處于中下游的則會慘遭淘汰。

“當前經濟結構調整轉型的關鍵時期，經濟下行的時勢既可能威脅和挑戰互聯網小貸的健康發展，又有可能成為造就互聯網小貸‘英雄的土壤?！痹駮熣f。