衍生金融工具會計信息披露問題研究

劉力菲　李曉誠

摘 要：文章以XX航空公司2009年—2014年公布的臨時公告和定期報告中有關衍生金融工具的會計信息和文字信息的披露為例，分析我國企業衍生金融工具會計信息披露的現狀及問題，并以此提出相應的改進措施，為我國衍生金融工具會計信息披露的規范和監管提供參考。

關鍵詞：衍生金融工具；會計信息披露；會計監管

20世紀80年代以來，在股市、匯市以及債券市場中期貨、期權和遠期等衍生金融工具以驚人的速度發展。高收益高風險是其典型特征。社會各界對衍生金融工具的研究主要把注意力集中在衍生金融工具的風險控制上，鮮有學者研究衍生金融工具會計信息披露問題，本文以會計信息披露做得較好的以XX航空公司2009-2014年公布的臨時報告和定期報告中有關會計信息，具體分析我國上市企業衍生金融工具會計信心披露中存在的問題，并在此基礎上提出相應的改進措施，以利于其進一步規范。

一、我國衍生金融工具會計披露準則

目前我國上市公司衍生金融工具信息披露制度主要是2006年財政部發布的《企業會計準則》和2006年證監會的《上市公司信息披露管理辦法》。前者是基于美國財務會計準則委員會準則以及國際會計準則委員會準則的基礎上，結合我國的實際情況提出的，其中第22號《金融工具確認和計量》、第23號《金融資產轉移》、第24號《套期保值》、第37號《金融工具列報》這四項準則對金融工具的確認、計量、記錄、報告作了詳細的報告。后者第四章臨時報告及第五章信息披露事務管理與金融衍生工具披露相關。主要披露內容：第一，上市公司應當在有關各方面就重大事件簽署意向書或者協議時，即時履行重大事件的信息披露義務。第二，公司證券及其衍生品種交易被中國證監會或者證券交易所認定為異常交易的，上市公司應當及時了解造成證券及衍生品種交易異常波動的影響因素，并及時披露。

二、XX航空公司以及有關衍生金融工具交易介紹

XX航空公司是經國務院國有資產監督管理委員批復同意設立的股份有限公司。并獲準發行境外上市外資股H股，發行完后向香港聯合交易所及倫敦交易所申請上市。主要從事提供國內、港澳臺地區及國際航空客運、貨運及郵運業務。為了避險保值，XX航空公司主要使用了油料、利率、匯率衍生合同等衍生金融工具并采用公允價值對衍生金融工具進行計量和披露。

三、XX航空公司衍生金融工具會計信息披露情況分析

根據XX航空公司2009-2014年的定期報告和臨時公告發現，6年間該航空公司關于衍生金融工具的相關信息的披露主要不同在于2011年前對油料衍生合同、利率衍生合同、匯率衍生合同都進行了較為詳細的披露，而2011-2014年更多的在于對利率、匯率衍生合同詳細披露。

（一）定性分析。定性分析主要關注的是衍生金融工具協議簽署披露以及對于市場風險中的利率分析、外匯風險以及價格風險的披露，并關注是否在報表或者附注中專項列出等。第一，衍生金融工具種類：2009-2011：油料衍生工具、利率衍生合同、匯率衍生合同；2011-2014：利率衍生合同、匯率衍生合同。第二，六年間對簽署協議都未披露。第三，六年間風險都在附注中專項列出。第四，六年間都未對損益原因披露。

（二）定量分析。定量分析的項目包括套期公允價值、金融工具利得和損失、信用風險敞口以及流動分析的到期期限分析。還包括衍生金融工具的確認條件計量基礎、套期工具表述，被套期風險性質，估值技術和假設、描述性信息風險及流動風險管理方法等。因為考慮到六年間其定量分析極為相似，因此以2014相關資料為例進行分析。第一，確認條件。衍生工具屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和負債，但是被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。第二，計量基礎。公允價值計量。第三，估值技術。參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值、現金流量折現法和期權定價模型等。第四，衍生金融資產負債情況。衍生金融資產期末余額1761000，衍生金融負債期末余額7712000。第五，公允損利。衍生金融資產公允變動-1063000元，衍生金融負債公允變動2170000元。第六，信用描述。主要來自貨幣資金和應收款項，信用風險良好。第七，利率風險。利率衍生合同的公允價值是考慮了相關互換協議的條款，并用短期利率定價模型計量，該模型主要輸入的參數包括短期利率預期波動率和遠期LIBOR利率取現。第八，外匯風險。進行了外匯風險描述以及敏感性分析。第九，航空油料價格風險。2014年在其他變量保持不變的情況下，倘若平均航油價格上升或下降5%。第十，敏感分析。假定除匯率以外的其他風險變量不變，人民幣兌換美元、歐元和港幣的匯率變動使人民幣升值1%將導致利潤和股東權益的變動增加情況進行敏感性分析

（三）衍生金融工具信息披露情況。在對XX航空公司2009-2014年衍生金融工具會計信息披露定性、定量兩個方面進行研究分析中發現存在如下幾個問題：第一，關于衍生金融工具會計信息只是在表外披露，很容易造成信息使用者忽略這些信息。第二，對衍生金融工具會計信息的披露分散在報表的各個章節，不利于報表使用者的閱讀和理解。第三，對衍生金融工具的會計信息披露不夠詳細，只是點到為止。比如，提到所簽訂的合同，但未完整披露所簽訂衍生金融合同的種類、交易目的和理由、期權費或保證金、標的物、簽訂日期等等。除此之外，披露了損益變動情況，但是未對損益變動的原因進行分析。第四，信息披露不及時且不規范，信息使用者不能及時有效地得知企業衍生金融工具使用的相關情況。

四、完善會計信息披露的對策

金融衍生工具具有復雜性和更高的風險性，而我國目前還沒有專門針對衍生金融工具會計信息披露的詳細規定。XX航空公司是我國衍生金融工具會計信息披露方面做得較好的，現對我國衍生金融工具會計信息披露所出現的問題提出幾點建議：第一，國家應就衍生金融工具會計信息披露出具細則，比如企業該以什么樣的方式進行披露，在哪些地方披露等。細則中應該充分體現會計信息的及時性、準確性、相關性等會計信息質量要求。第二，衍生金融工具會計信息應納入表內進行披露。目前衍生金融工具會計信息只是停留在表外進行披露，但是很多信息使用者只關注表內項目而忽略了表外事項，更何況，衍生金融工具對企業的成敗有著越來越重要的影響。第三，企業應根據重要性原則對衍生金融工具會計信息進行披露。比如，衍生金融工具的持有類別和持有目的、衍生金融工具未來價值產生重大影響的信息、衍生金融工具市場風險造成的損益以及風險管理政策等。第四，加強衍生金融工具會計信息披露的監管?；仡櫸覈苌鹑谑袌龅陌l展，不難看出，衍生金融工具的出現多是市場作用而自發形成的，之后則是政府對市場的整治，再后來便開始了有政府組織發展衍生金融市場體系。政府應該承擔其監管衍生金融市場的責任，衍生金融工具會計信息披露的完善就是較好的入手點。

（作者單位：重慶理工大學會計學院）

參考文獻：

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