會計穩健性國內相關研究述評

郭南克

摘 要：會計穩健性就是會計準則中所說的謹慎性信息質量要求，是會計確認和計量的傳統準則之一，盡管國內對于謹慎性的信息質量要求的重視比較晚，但會計的穩健性一直在會計準則改革中不斷被加強。本文主要對國內關于會計穩健性的相關文獻進行綜述。

關鍵詞：會計穩健性；影響因素；經濟后果

一、 會計穩健性存在與否

國內關于會計穩健性存在與否的研究，是伴隨著我國資本市場近些年的高速發展才逐漸展露頭角的。李增泉和盧文彬（2003）利用中國上市公司的數據首次對我國穩健性進行實證研究，結果發現會計盈余對“壞消息”反應比“好消息”更敏感，反應程度不對稱性的現象表明我國會計盈余中也存在穩健性，Basu 模型同樣適用于中國。陳旭動和黃登仕（2006）實證發現從2001年起中國的會計具有穩健性，會計穩健性具有行業特征，在制造業尤其明顯。李遠鵬 （2006）把虧損企業單獨作為一組研究對象，發現中國上市公司的穩健性是由虧損公司的“洗大澡”行為引起的，并不是真正的穩健性。隨后，曲曉輝和邱月華（2007）闡述了我國當前的會計信息質量并不高，需要依靠相應的法律制度來切實提高會計信息質量。在學者的繼續研究中，毛新述、戴德明（2009）在研究中把利潤分為正常利潤和操控性利潤兩部分，除去操控性利潤對會計穩健性的影響后，并沒有發現上市公司存在由會計穩健性引起的“洗大澡”行為，與李遠鵬的觀點相左。由此看來，由于學者所選取的時間序列和研究對象的不同，導致得出的研究結論不一致。

二、 會計穩健性的影響因素

近幾年國內學者關于會計穩健影響因素的研究主要從宏觀動態和微觀靜態兩個方面來進行研究。

宏觀動態方面，趙春光（2004）、黃登仕（2006）、朱茶芬（2006）、曲曉輝和邱月華（2007）研究了會計準則的變遷對會計穩健性增強的影響。徐華新和孫錚（2008）采用動態的觀點研究經濟周期對會計政策穩健性的影響，提出會計政策選擇的“相機抉擇”觀點，深入剖析會計政策選擇中相關因素的動態作用，。結果顯示，股市下行周期穩健性明顯高于上行周期穩健性，即上市公司管理層會根據不同股市環境來調整會計政策以實現融資目標。饒品貴和姜國華（2011）得出貨幣政策緊縮階段，會計穩健性的提高有助于企業獲得更多的信貸資源。結合我國的具體政治制度，雷光勇、王文忠和邱保?。?015）將政治環境與企業微觀決策行為結合起來，考察了省級或市級主政官員更替產生的政治沖擊對企業會計行為的影響，得出同樣的結論。

微觀靜態方面，劉運國、吳小蒙（2010）等以我國 A 股上市公司2002-2006年的數據為樣本，采用Basu 模型對不同期限的銀行貸款與會計穩健性的相關性進行研究，發現短期借款比例高的公司傾向于采取更加穩健的會計政策，而長期借款卻恰好相反，長期借款比例較低的公司具有更高的會計穩健性。羅正英，汪文昕（2011）是從盈余管理程度和會計信息穩健性兩個角度衡量會計信息質量，研究了中小板企業會計信息質量與信貸決策之間的關系，結果發現銀行在做出信貸決策時很少考慮會計信息質量因素。孫光國和趙健宇（2014）從經濟決策主體心理的角度出發，考察管理者過度自信對會計政策的影響，得出過度自信的管理層所在公司會計穩健性較差。

三、會計穩健性的經濟后果

我國關于會計穩健性經濟后果的研究是從2008年才開始的，研究結論相對貧乏。目前國內外學者關于會計穩健性經濟后果的關注主要集中在會計穩健性對債務融資成本、權益融資成本、投資效率和盈余管理等方面的研究。

劉嫦、袁琳（2010）通過實證研究發現，公司采用的會計政策越穩健，其獲得銀行貸款的概率越高；同時得出，銀企關系一般的公司較銀企關系密切的公司的會計穩健性對其取得銀行貸款概率的影響更為顯著，表明良好的銀企關系降低了企業對會計穩健性的需求。趙盈盈（2014）實證結果表明我國上市公司會計穩健性水平與債務融資成本負相關。劉文軍（2014）研究得出會計穩健性能夠影響銀行借款合約，降低企業借款成本，但是四大行的壟斷地位和借款企業的國有屬性削弱了會計穩健性對銀行借款合約的影響。劉波（2015）采用 C-score 模型對會計穩健性進行計量，PEG模型對權益資本成本進行計量。得出提高企業的會計穩健性，投資者所要求的投資回報率會降低，進而降低了權益資本成本；更進一步指出，非國有企業通過提高會計穩健性降低權益資本成本的效果更為顯著。李文（2014）從條件穩健性和非條件穩健性兩個方面進行了實證研究，結果表明條件穩健性和非條件穩健性都和企業的權益資本成本呈反向變動的關系。

劉紅霞、索玲玲（2011）選取2006年新準則頒布后的數據進行實證研究，結果表明在企業過度投資時，會計穩健性可以改善投資效率進而提高企業價值。劉斌、吳婭玲（2011）以我國A股上市公司為研究樣本，發現會計穩健性與公司投資過度和投資不足水平都負相關；穩健的會計政策有助于提高公司資本投資效率。占美松、李婷婷等（2012）指出穩健性和盈余管理是會計信息的對立統一，兩者互為條件，相互依存，又在一定程度上相互轉化。燕婉（2014）以真實盈余管理為創新點，研究表明穩健的會計政策使得公司管理者傾向于真實盈余管理，同時得出會計穩健性降低了盈余持續性和盈余可預測性。

四、評述

總結以上三個方面可以得出，我國已經基本確定會計穩健性普遍存在于企業中。關于會計穩健性影響因素的研究也從微觀層面不斷擴展到宏觀層面，從新的視角探究宏觀經濟政策對企業會計行為的影響，提升了該項研究的現實指導意義。會計穩健性經濟后果的相關研究中，對債務融資的研究結論尚不一致，這與我國特有的制度背景和經濟制度緊密相關。同時，對經濟后果的研究大都從整個資本市場入手，未分行業對其進行研究，使得研究結論的使用性有所減弱。從長遠來看，隨著我國各項會計制度的不斷調整規范、注冊會計師的脫鉤改制、法律監管制度的加強和資本市場的不斷成熟等，整個資本市場也將趨于穩健。（作者單位：長沙理工大學）

參考文獻：

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