互聯網金融生態系統發展趨勢及監管對策

張瑞賢

【摘 要】互聯網金融是互聯網思維和技術對傳統金融生態的一次意義深刻的變革，通過分工合作所形成的具有一定結構特征，執行一定功能作用的動態平衡系統?；ヂ摼W金融在一定程度上改變了傳統金融業的規則和格局，并帶來新的融合和競爭。本文就是通過對互聯網金融生態系統的概念、現狀以及內部聯系的分析，著重對互聯網金融生態系統所存在的問題與發展對策進行了研究。

【關鍵詞】互聯網金融；生態系統；發展趨勢；監管對策

一、導言

隨著互聯網金融的不斷發展，提供金融服務的場所已經融入到了電商、購物、社交等平臺，并正逐漸形成了一個互聯網金融生態系統的有機整體。近年來，當我們談到互聯網金融時，人們更加重視新技術對投資、融資等業務的影響，而對基礎設施與環境重視不足。

二、互聯網金融生態的概念

1.互聯網金融生態的內涵

互聯網金融生態是由多個子系統在環境下相輔相成、優勝劣汰所構成的一個有機整體。其最主要的目的是改變傳統的格局，促進競爭下的融合與共生，著重發展長尾市場，體現包容與專業化的特征。

2.互聯網金融生態的理論基礎

目前，對互聯網金融生態理論的觀點主要有兩種：一是互聯網金融的本質特征是金融，其現有的理論仍然適用；二是互聯網金融是一種新模式，有與傳統理論不同的解釋。從現有形勢來看，互聯網金融生態理論依據基本可以從傳統金融理論中找到，但其在互聯網金融生態中也衍生出了新特征，驅使互聯網金融呈現爆發式的增長。綜合來講，互聯網金融生態核心理論基礎包括：金融生態學理論、信息經濟學理論、交易成本理論、金融中介理論、平臺經濟學理論、雙邊市場理論以及長尾理論。

3.互聯網金融生態的特點

互聯網金融生態與傳統金融機構相比最主要的特點是，不但交易成本低，而且還覆蓋了小微客戶。如阿里貸款，通過大數據與多方信息的集合，實現了信息共享和運作管理?；ヂ摼W金融服務對象多偏向于需求小但卻個性化的小微客戶，這往往是傳統金融所無法滿足的。

三、互聯網金融發展趨勢

1.互聯網金融格局將呈現綜合專業化?；ヂ摼W將淡化金融行業的分工和專業化，使得更多的參與者加入到互聯網金融行業，提供更加便利的金融服務，對現有的金融體系提供有益補充。未來互聯網金融將向著綜合專業化方向發展，一方面，將催生出涵蓋整個金融消費鏈條的綜合化、一體化、全能化的金融服務平臺；另一方面，金融產品和金融服務將通過個性化、定制化的方式來提高金融服務的專業性。

2.互聯網金融將呈現移動化。隨著通信技術、互聯網科技的發展和移動終端數量超過銀行自助終端數，移動支付將逐漸取代傳統支付。據阿里云咨詢網分析，截至2015年年末，全球移動終端數量超過50億，移動支付的交易總額較2014年的2400億美元增長了接近180%?！吨袊Ц肚逅阈袠I運行報告（2015）》數據顯示，近年來，我國移動支付行業迅猛發展，業務規模實現爆發式增長，僅2014年一年就處理各類移動支付業務超過150億筆、8萬億元，同比分別翻了近3倍和6倍。

四、互聯網金融的監管建議

1.完善征信體系結構

應引進電商網絡貸款信用記錄與第三方互聯網征信系統，這兩者雖為互聯網發展下逐步發展起來的，但因其含有許多小微客戶信用記錄，在評價個人以及企業信用上也具有很大的價值。單一的央行征信系統，在互聯網金融形勢下已經無法滿足需求。銀河證券首席總裁顧問左小蕾在“2015年中國信用4.16高峰論壇專題研討“上指出，應該建立征信和事中事后監管體系，推動互聯網金融健康發展。因此，實現“三網合一”的對接刻不容緩。需要建立統一的征信評價標準，逐漸建立個人以及企業信用記錄的等級制度，以此提高市場交易的安全性與操作效率，降低市場交易風險，優化互聯網金融生態發展環境。

2.加強對互聯網金融生態的監管力度

互聯網金融市場頻繁出現違法違規現象，與監管上的不足有很大的聯系。2015年發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中指出，互聯網金融監管應遵循“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，堅決打擊違法和違規行為。因此加強監管力度刻不容緩，主要可以從以下3個方面進行優化：

第一，監管機構應有明確分工。在互聯網金融下，跨界活動已經與日俱增。在這種形勢下，很容易出現誰也管不到的現象，監管機構應合理分配職能，相互合作，全方位覆蓋互聯網金融交易市場。

第二，優化自我調節機制，根據市場形勢的變化而隨時調整監管策略。創新與監督在本質上并不是矛盾體，監管力度的加強可以促進創新與改革，而監督體系又可以為創新提供安全基礎，相輔相成，實現最優配置。

第三，優化監管方式，及時自我更新。如傳統金融中，一些查賬本與傳票等方式已經不適用與當前的形勢。對于初創期的產品，前期更適合服務與引導，而已經成型的產品，則需要大量細化的規則去規范。因此，監管方式也需要與時俱進做出改變，靈活運用。既要提高市場的活躍度，又要防范風險。加強監管效率，完善信息披露制度。特別是對交易的過程，要加強監測檢查，及時發現并防范風險。

五、結論

綜上所述，隨著互聯網金融生態的快速發展，其格局將呈現出綜合性、專業性的特征，將逐漸淡化分工，往更專業化的層面發展。在互聯網金融發展模式方面，國內學者主要從核心業務、所屬模式和業務層面來進行劃分。從制度層面上完善法律法規加強對互聯網金融的監管。

參考文獻；

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