中小企業融資問題研究

摘 要：至今為止，中小企業融資難問題一直都沒能得到有效解決。近幾十年以來，中小企業發展迅速，無論是在促進經濟增長方面，還是在增加就業等方面都起著重要作用，中小企業已經發展成為市場經濟中不可或缺的力量。但是，與此同時也存在著許多急需解決的問題，其中，融資難問題是阻礙中小企業發展的最重要因素之一。

關鍵詞：中小企業；融資難；銀行信貸；國家

一、研究中小企業融資問題的背景和意義

1.企業融資的定義

企業融資是指企業資金問題的解決。對企業融資的定義有狹義和廣義兩種解釋。狹義方面，企業融資就是指資金的流入，采用各種方法獲取企業營運資金。而從廣義方面來看，企業融資不只是指資金的流入，也指資金的流出。無論是大企業還是中小企業、服務類企業還是制造類企業，融資直接與企業的可持續發展相聯系，因為，有時候企業的現有資金不足以支持企業的業務發展需要。

而本文所闡述的中小企業融資就是指融資的對象是中小企業，在正確評估企業所擁有的資金的情況下，根據其制定的未來發展戰略，采用某些方式以獲得企業所必需資金的經濟活動。

2.中小企業在社會中的重要地位

無論是在發達國家中還是在發展中國家中，中小企業都在其經濟發展中起著舉足輕重的作用。中小企業的重要之處不僅體現在其在企業數量上的優勢不可超越，還體現在中小企業在促進國家經濟增長、增加財政收入、創造勞動者就業崗位等方面。斯蒂格勒曾在《規模經濟》一文中指出，企業并不是越大越有效率，各個企業所擁有的資源以及企業對資源的利用率不可能是完全相同的，所以企業的最佳規模也不是唯一的，只要是在各種競爭中能得以存在的企業規模都是最佳企業規模。美國的加爾布雷斯曾在《經濟學和公共目標》中指出，美國經濟模式不是單一的，是由大型企業經濟和小型企業經濟這兩大系統組成，美國中小企業占其企業總數量的比例以及提供的勞動者就業機會所占的比例都很大，被譽為“美國新經濟的助推器”。另外，日本經濟的特色之一就是中小企業的競爭力強，日本的中小企業占企業的總數差不多已達到九層以上，日本的每一個大企業的生產幾乎都是由眾多中小企業協助完成的，中小企業被日本譽為“日本經濟活力的源泉”。由此可見，中小企業對各國經濟的發展都起著重要作用。

3.中小企業融資約束

一直以來融資難的問題嚴重阻礙了中小企業的發展。作為投資方，多數不愿將資金投入到中小企業之中，原因在于中小企業的經營業務一般較為單一、企業的營運效率較為低下、企業的抗風險能力較弱等。投資方往往需要經過較長的時間才能獲得一定的投資收益，而在此期間投資方還要伴隨著中小企業的成長，所以相比之下，投資者傾向于將資金投入到可以保證持續獲得收益的大型企業之中。尤其在金融危機之后，全球經濟增長緩慢，物價上漲，勞動力成本升高，導致很多中小企業的增加值、增長率同比嚴重降低。而在銀行方面，對企業尤其是中小企業的融資條件限制更加嚴格，致使很多中小企業的資金鏈斷裂，大量企業面臨著破產倒閉的困境?？梢?，中小企業所能得到的融資遠跟不上其發展的步伐。

二、中小企業融資所存在的問題

1.融資渠道單一

現階段中小企業融資渠道較為單一，多數中小企業采用的融資渠道有兩個。其一是靠個人積累資金和家族集資，這是因為中小企業一般來說規模都比較小，應對市場變化的能力弱，企業的科技力量薄弱，企業的運營容易被外部的經濟形勢所影響。另外，中小企業的財務管理不完善，所能提供的財務信息不健全，缺少對企業未來的長遠規劃，并且家族觀念根深蒂固，企業的管理模式落后，由于這些因素的影響，企業吸收外部投資困難。然而個人積累的資金和家族集資有限，致使企業獲得的容易不穩定，不能及時滿足企業的發展需要。其二是依賴銀行的貸款，雖然近些年來信托投資公司、證券公司等非銀行金融機構也在以較快的速度發展，但是這些金融機構并沒有完全面向中小企業進行融資。另外，銀行這邊也把目光投向了可以獲得更多利益的大型企業，不愿意貸款給貸款額度小，手續繁瑣，獲得利益又小的中小企業，致使中小企業的融資處于更加困難的境地。

2.中小企業信息不透明

與大型企業比較可以發現，中小企業多數都存在一個問題，那就是企業信息透明度不高。其形成原因大概有三個：首先，中小企業一般成立時間不長，經營業務又少，在市場上還沒有建立起企業信用，影響力度小，因此，社會上掌握的與企業有關的信息少。其次，如今的市場，企業之間的競爭激烈，如果過多的公開企業相關的信息，就有被其他企業搶先占去商業機會的風險，進而失去市場份額。最后，如果想提高企業信息的透明度，可能就需要雇用專業的審計人員，購買專用的設備或軟件，這就需要花費一定的費用。由于中小企業的規模小，獲得利潤少，這些費用對企業來說增加了成本。另外，這些中小企業基本上是通過某些特定渠道進行競爭，例如說長期或定期為某些大型企業提供貨物等，但是，中小企業的這些競爭資本很容易被其他企業所效仿。所以說，中小企業保持其信息的隱秘性具有兩面性，一方面保護了其企業的競爭優勢，另一方面也影響了其銀行信貸融資，阻礙了發展。

3.銀行等金融機構對中小企業融資的輕視

銀行等金融機構在發放銀行貸款時更愿意選擇大型企業，原因主要有兩個方面，一個是傳統金融體制根深蒂固。從銀行方面來看，無論是發放大額貸款還是小額貸款所需要的手續費等相關費用相差不多，從銀行的利益方面考慮，更希望將貸款發放給大型企業。另一個則是銀行等金融機構的貸款政策。銀行等金融機構主要是根據企業的規模大小以及企業的信用程度來決定貸款的發放。這些政策本身就對大型企業有利，中小企業規模小，獲得利潤少，加之其本身會出現一些企業管理不規范，財務信息不健全等問題，從而導致銀行等金融機構漠視中小企業的融資申請。

4.缺少信貸支持的政策引導

國家重點支持大型企業的政策傾向導致各大銀行將貸款目標轉向了大型企業，從而形成了對大型企業和中小型企業信貸融資問題進行差別對待的局面，這樣大型企業的信貸融資有了保障，但同時卻忽視了中小企業的信貸融資需要。國家信貸方面的制度不完善，信貸擔保體系不成熟，國家政策扶持做的不到位也是導致中小企業融資難的一個重要原因。

三、中小企業融資問題的解決對策

1.優化企業管理，創新融資模式

中小企業應該改變舊有管理方式并引進科學的管理模式。當前的中小企業中，企業的所有者即是管理者，而且大部分企業的管理人員中又有很大一部分是其家族人員。這種管理模式本身并沒有很大問題，但是之所以成為阻礙中小企業發展的原因之一，是因為這種管理模式不僅僅是拒絕了外面的人才，同時也將科學的管理模式排斥在外。首先，完善企業的財務管理制度，銀行主要是根據企業提供的財務報表對企業的資產、負債及收入等情況進行評估，然后才進行貸款的發放，如果企業提供的報表不健全或是有虛假的成分存在，就很難獲得銀行的貸款融資。其次，加強人才培養。中小企業中一般從外部聘用的專業性人才較少，所以要加強企業人員的培養，提高其現有人員的專業素能。最后，中小企業要積極尋找并開拓新的融資途徑。企業既要利用好銀行貸款等傳統的融資方式，還要積極開拓非銀行金融機構的融資方式，比如說企業可以將現在暫時不使用的固定資產或是物件放到非金融機構質押，以換取資金周轉。

2.提高中小企業的信息透明度

當今的市場上，無論是銀行還是其他投資者都是以企業對外公開的信息為基礎來做貸款或投資的決定。中小企業之所以融資難就是因為其對外公開的信息少且不準確，銀行等機構對其企業信用沒有信心。這個方面可以借鑒美國的經驗，美國對企業信息公開的相關內容作了詳細規定，且具有強制性，這樣規定，其實對美國市場交易效率起到了促進作用，也提高了企業的融資額度。進行產業調整。中小企業之所以對信息公開有所顧忌，原因之一是因為企業的業務內容容易被效仿，充分分析當前市場的趨勢以及企業自身的實際情況，調整產業結構以提高產品的科技含量，進而提高企業的競爭能力。加強對財務的真實性管理。遵守勞動合同，依照法律繳納各稅，按期償還企業各項債務，如實的反映企業的運營情況，提高企業的信息透明度及信用度。

3.改變銀行等金融機構的舊有貸款理念

首先，靈活把握貸款融資政策標準。各個企業之間的業務不可能完全相同，所以銀行在發放貸款時采用統一的企業評判標準顯然就不合理。比如說有的企業雖然規模小，但是其負債率低，企業管理科學或者是企業的科學技術水平高，有發展潛力等，在面向這樣的中小企業進行貸款融資的時候就可以降低一些標準。其次，擴大擔保抵押物的范圍。受傳統金融體制的影響，銀行在向企業發放貸款時需要企業以固定資產作為抵押物，可是，縱觀當今市場，中小企業和第三產業發展迅速，已經占有市場很大份額，無論是中小企業還是第三產業都沒有足夠的固定資產來作抵押。適當的擴大抵押物的范圍，比如可以把企業所擁有的剛才，石油等原材料作為抵押，也可以把企業的知識產權作為抵押。這樣不僅可以解決中小企業貸款時抵押物不足的問題，也可以減輕銀行將不動產變現時時耗長，手續多的煩惱。

4.加大國家政策對中小企業融資的扶持力度

首先，大力發展中小銀行。對于企業來說，從銀行直接進行信貸是最便捷，最高效的融資途徑，對于中小企業來說亦是如此。但是大型銀行在某些時候要著眼于大局，這樣可能就給中小企業的信貸融資帶來很多不便，所以不能讓中小企業在融資方面只依賴大銀行，而是要積極發展中小銀行來專門為中小企業辦理信貸融資業務。其次，鼓勵民間的融資組織發展。民間融資組織是指沒有經過國家工商行政部門注冊過，是各個經濟主體在融資過程中自發生成的金融組織，包括合會、標會、基金會等等。民間融資組織無論是在規模上還是在數量上都發展迅速，已經在中小企業融資問題上發揮了重要作用。最后，從國家政策層面扶持中小企業的融資問題。中小企業的發展已經在經濟市場中起到了不可忽視的作用，政府應該把中小企業的融資問題作為國家工作的重點，給予其一定的政策福利，比如在某些方面可以減免其稅收，或是給予其一定的財政補貼。

四、結束語

近些年來，中小企業的發展勢頭迅猛，它們從多方面促進著經濟的發展，但是，其在發展過程中遇到了諸多阻礙因素，融資難是阻礙其發展的因素之一。本文通過對中小企業的定義、中小企業在社會中的地位、中小企業在發展中收到的約束進行描述，分析了目前中小企業存在融資渠道單一、企業信息不透明、銀行等金融機構對中小企業不重視、缺少信貸支持政策引導等問題，并相應的提出了創新中小企業的融資模式、提高中小企業信息透明度、改變銀行等金融機構的貸款理念以及加大國家對中小企業融資的扶持力度等措施。希望以此能解決中小企業在發展中所遇到的難題，得到更好的發展，服務于國家，造福于社會。

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作者簡介：呂承棟（1994- ），男，籍貫：遼寧省大連市，民族：漢，所在院校：遼寧理工學院，院系：管理系，所學專業：財務管理，本科生