IPO公司財務舞弊問題研究

陳秀東+郭爰宏

摘 要：縱觀國內外證券市場和上市公司的經濟行為可以得知，財務舞弊的現象十分嚴重并且給社會帶來了巨大的危害。近些年某些企業在IPO階段就進行財務舞弊進而騙取上市的資格，無論對本行業還是國家都是巨大的經濟隱患。針對上述現象，通過對天豐節能公司IPO財務舞弊進行分析，得出對銷售收入和利潤、付款真實性重點審計等的辦法，從各個環節預防公司舞弊現象的發生，對規范公司行為以及促進社會經濟的良好發展有著深遠的意義。

關鍵詞：財務舞弊；天豐節能；IPO

中圖分類號：F23

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.09.050

上市公司舞弊不是個例而是在蔓延。從國外的情況來看，美國的世通、安然等上市公司的財務欺詐引起了全世界對上市公司財務舞弊的廣泛關注。從國內的證券市場來看，銀廣夏、萬福生科等知名的企業造假也反映出我國企業舞弊現象的嚴重，然而這些舞弊現象已經蔓延到了IPO階段。

1 財務舞弊的定義

本文研究的是IPO（Initial Public Offerings）階段財務舞弊現象，因此，首先要知道什么是財務舞弊。在犯罪學中，某個個人或集團在從事高尚行政生涯中或進行財務活動時，違反法律的行為被稱為“白領犯罪”。美國著名犯罪學專家埃德溫·薩瑟蘭認為財務舞弊與上述概念有類似之處。我國《獨立審計具體準則第8號——錯誤與舞弊》對財務舞弊的定義是：導致會計報表不實反映的故意行為。結合國內外不同定義，本文認為財務舞弊是指企業集團或者企業的雇員故意地采用了欺詐性和違反法律規定的行為，以此給舞弊者帶來好處，而給其他相關者帶去損失。

2 天豐節能財務舞弊的動因

河南天豐節能板材科技股份有限公司（簡稱天豐節能）成立于2007年，其主營業務是設計、研發、生產和銷售節能板材。2010年到2012年天豐節能公司發展得不錯，在保薦機構光大證券的支持下，兩次申請上市。中國證監會抽查IPO時發現了其財務造假，取消了其上市資格。為什么要采取財務舞弊的手段來騙取IPO的機會呢？下面以舞弊三角理論為依據來分析天豐節能財務舞弊的動因。

2.1 動機或壓力

動機是舞弊產生的前提條件。根據天豐節能2010年到2012年的經營業績來看，其財務數據如果不經過粉飾也可以滿足IPO申請要求，為什么還要通過財務舞弊的手段來申請上市呢？據了解，從過去的申請IPO成功的企業來看，它們不僅僅是滿足IPO基本的指標，而且經營業績都很漂亮。所以，想成功的話，業績是第一考核指標。正是這樣的IPO審核指導理念，天豐節能才采取這種冒險的行為，以求上市。

2.2 機會

機會是指財務舞弊行為能夠被掩蓋而又不被發現的時機。天豐節能之所以采取舞弊的手段申請上市，是存在以下兩個機會的。一是在過去的數年中，像天豐節能這樣對財務報表進行粉飾，申請上市的公司并不少見，并且各中介機構對此類工作形成了行業的潛規則，加之被發現的并不多。二是中國證監會也只是對這些擬上市的公司的財務數據進行抽查，如果天豐節能的IPO未被抽中，那么極大可能不會東窗事發。

2.3 合理化的借口

合理化借口是指舞弊者為自己的舞弊行為所找的讓自己心安理得的理由。監督管理部門曾經屢次強調要嚴格檢查各申請IPO的公司的財務數據和信息披露的狀況，但是天豐節能仍抱有僥幸心理，覺得不會被檢查，可以蒙混過關。當被檢查出問題的時候，其董事長李續祿通知檢查小組取消申請。他認為自己單方面取消，證監會就不會繼續查下去。這說明其法律意識淡薄，不懂上市的有關程序和法律，并試圖推卸責任。

3 天豐節能舞弊手段透視

天豐節能為了滿足上市條件，對其2010年到2012年的財務數據進行了造假，其造假的手段主要有以下幾種：

3.1 虛增銷售收入

天豐節能2010到2012年銷售收入分別約為1.1億元、2.08億元、2.71億元。據證監會調查和披露，公司通過虛增客戶、虛構與公司客戶銷售業務和虛構自然人客戶的銷售業務等手段虛增收入，2010年到2012年分別虛增1130萬元，3664萬元，4462萬元。這些虛增的收入分別占申報收入的10.22%，17.54%，16.43%。具體內容如下：（1）虛增公司的客戶。天豐節能將與其沒有往來的公司虛構成自己的客戶。編造的客戶高達74家，共虛增了收入5823萬元。（2）虛構與公司法人客戶的銷售業務。天豐節能與以下公司，簽訂虛假合同，以增加銷售收入。這些公司包括廣東恒耀工程有限公司等14家公司共虛增了1879萬元，河南匯能建筑裝飾工程有限公司等7家公司共虛增了836萬元，湖北天福建筑安裝工程有限公司等2家公司共虛增232萬元。（3）虛構與自然人客戶的銷售業務。天豐節能與李彥斌等6人合謀，共虛增收入484萬元。

3.2 虛增利潤

天豐節能利用虛增利潤的手段申報IPO。2010到2012年虛增利潤分別是4088464.23元，14044687.34元，16257072.78元，分別占當年利潤總額的14.11%，23.46%，22.94%。

3.3 虛列付款

天豐節能通過應付賬款、其他應付款等科目進行造假。公司伙同供應商虛構合同，制造付款憑證，共虛列付款達29441438.62元。這些供應商包括新鄉市天發節能建材有限公司、開封市升龍化工物資貿易有限公司等13家，這些供應商與天豐節能公司長期進行合作，來往關系密切。

3.4 虛增固定資產

天豐節能與臺灣后東機械公司等存在采購交易，通過這些交易虛構固定資產和在建工程科目的金額，2010年至2011年公司累計虛增固定資產10316140.12元和在建工程10316140.12元，占2011年末公司資產總額的3.08%。同樣的，2010年至2012年累計虛增27923990.26元，占公司2012年末資產總額的5.83%。另外，公司向國家開發銀行河南省分行貸款，并將其應該費用化的貸款利息支出資本化，以虛增固定資產2111111.15元，其中2011年721019.18元，2012年1390091.97元。

3.5 隱瞞關聯方交易

2010年至2012年，天豐節能利用了隱瞞關聯方交易的手段進行造假，手段有以下三種方式：（1）關聯方之間進行大額資金的拆借，未計入財務賬。天豐節能與其兄弟公司存在大額資金拆借，而這些不在公司的財務賬簿中記錄，三年合計544211105.30元。（2）將實質上的關聯方交易改變成非關聯方交易。公司采取先與無關聯的第三方簽署商品交易合同，然后這些第三方公司再與天豐節能的關聯企業如天豐建設等簽署交易合同，以此三年規避關聯方交易金額29777598.92元。（3）將關聯方交易所產生的資金，直接篡改為非關聯方交易的資金。通過這種手段三年篡改的金額高達3622411.02元，其中2011年為747953.25元，2012年為2874457.77元。

3.6 偽造銀行對賬單

天豐節能公司采用偽造銀行對賬單的這種十分膽大和拙劣的手段進行造假。根據企業的銀行存款日記顯示，公司在建設銀行新鄉牧野支行尾號為3102賬戶2011年12月31日的賬面余額為30380019.96元，但是銀行的對賬單卻顯示銀行存款的余額是380019.96元。為了把上述的差異不被發現，其偽造了建行尾號為3102賬戶的對賬單。除了偽造對賬單外，還偽造新鄉市區農村信用社6012賬戶等銀行賬戶的全套對賬。

4 財務舞弊審計策略

根據天豐節能公司的舞弊手段，中介機構在對IPO公司進行審計時，可以采取以下策略，以加強對IPO公司監管，為我國證券市場的良好運行保駕護航。

4.1 對銷售收入和利潤的虛增進行重點審計

注冊會計師在對IPO公司進行審計的過程中，多利用分析性復核程序，對每年的收入進行對比，對波動比較大的年份，進一步分析其波動的原因；分析收入的增長與公司經營業績的增加是否相對應，對銷售價格、貨款的結算手段進行合理分析；在對銷售合同的審查中，應特別關注是否符合銷售收入的確認條件，必要時應該對懷疑事項記載于應收賬款的函證中，通過此方式向對方進行確認。

利潤的虛增，除了是由于銷售收入的虛增外，還可能由于少計了費用。對一些費用的原始憑證的真實性和是否推遲確認費用進行重點審計，還可以把企業的利潤率和同行業進行對比，看是否出現過高或是過低的現象。

4.2 對付款的真實性進行重點審計

在審計的過程中，應該深入的了解分析企業的經營管理情況與競爭的優劣勢，這樣能夠幫助注冊會計師對于付款的真實性進行確認。注冊會計師可以結合企業的現金流量表一起進行綜合的分析。另外，注冊會計師在以后的審計工作中還要多關注其他應收、應付款等項目，對于這些科目都要重點進行函證，以確定其真實性。

4.3 關注溢列固定資產與費用遞延的合理性

首先，檢查固定資產和在建工程的真實性，實地觀察固定資產是否存在或有關長期掛賬的在建工程是否達到了使用狀態。對于達到預定可使用狀態的在建工程是否已全部轉入固定資產，轉為固定資產后是否依照公司的會計政策提取了折舊。其次，對于支出來講，確定其屬于資本性支出還是收益性支出。索取借款合同，了解資金的用途和來源，驗證借款費用的處理是否合規。最后，關注公司采用的折舊方法是否得當，是否改變了折舊的方法。如果改變了折舊方法，是否在財務報告中進行了披露。

4.4 認真尋找關聯方及其交易

注冊會計師在審計之前，要對企業的子公司、兄弟公司和經營范圍等都要有充分的了解。在審計的過程中，重點關注和關聯方的交易，看這些交易是否構成關聯方交易，公司是否隱瞞了關聯方交易，從而識破公司的財務舞弊行為。

4.5 對銀行對賬單的真實性進行重點審計

銀行存款對于任何一個公司來說都是非常重要的，應該對銀行存款的真實性進行重點的審計。注冊會計師在審計的過程中，不能忽視銀行存款對賬單，應該保持職業的謹慎性，關注這些在外部取得的憑證的真偽進行辨別，必要時可以對其真實性進行函證。

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