影子銀行的概念與發展研究

李玉琪

摘 要：2007年的經融危機幾乎是席卷了全球，在經融危機之后很多的經濟學家對其引發經融危機的原因進行分析發現，引起這次全球性的經融危機的主要原因就是在美國沒有受到有效管制的影子銀行體系，由此之后影子銀行這個以前不受關注的銀行現在也越來越多的收到外界的關注。文章主要從影子銀行的概念以及特點進行分析與研究，并且提出相關的建議。

關鍵詞：影子銀行;中小企業融資;自身風險

影子銀行是在金融危機后產生的一種新型的金融機構類型，不同的學者以及機構從不同角度對該種類型的金融機構進行定義。不管怎樣，其是順應時代發展所產生的一種新事物，這樣的新事物必然會受到時代的檢驗。影子銀行與傳統金融機構相比，具有不透明性，缺乏相關的監管，同時具有較高的杠桿性以及表外性，還具有信貸的膨脹效應。本文就將對影子銀行的概念進行闡釋，并對其上述特點進行詳細的分析。

一、影子銀行的概念

所謂的“影子銀行”這個概念最先是由美國的保羅麥考利在2007年的經融危機時9月在美聯儲的年度會議上首次提出這一個概念。但是只是提出影子銀行的概念對于其具體的含義并沒有明確的作出表述。影子銀行主要是指：有著銀行之時卻沒有銀行之名的種類繁多的各種銀行以外的機構。由于每個經濟學家以及學者對于影子銀行的研究方向以及對其劃分的標準不同，致使直到現在還沒有一個能夠被廣泛接受的含義標準。2010年，美國的FCIC（經融危機調查委員會）在一份調查報告中將影子銀行定義為：傳統銀行體系之外的類似銀行的金融活動，即從投資者手中獲得資金并且向借款方投資;在這一系列的經濟活動中很少受到正規的監管機構的監管。直到2011年，FCIC經過多方面的考量給出了一個較為全面的影子銀行的含義：廣義上的影子銀行其主要是指在一般的銀行體系之外的實體以及其經濟活動所做成的一個信貸中介系統;狹義上的影子銀行主要指在影子銀行體系中所隱藏的系統性的風險以及監管套利風險的實體以及其活動。

從影子銀行的概念中，我們就能夠看出其定義主要是從一個宏觀角度來進行的，影子銀行是進入21世紀以來產生的一種新型銀行類型，因此對于其定義也是十分模糊的，不同的學者以及研究機構對該概念的定義是從不同角度來進行的，不管如何定義，其本身的金融機構屬性是不可忽略的，也就是說其本身也需要符合相關的金融變化規律。

二、影子銀行的特點

影子銀行的特點是多方面的，首先就是不透明，很少被正規機構監管。由于影子銀行其本身所具有的特殊性，其屬于非銀行類的金融機構，就會導致其在經濟活動中很少或者是不會受到正規的銀監部門以及相關的監管部門的監控，會使得影子銀行在經營活動中不公開不透明，其具有很強的隱蔽性。另外，影子銀行在運營過程中沒有像傳統銀行一樣的存款以及貸款方面的相關保護的機制，這樣就使得其運營的風險進一步加大。與此同時，較傳統銀行的產品影子銀行的產品結構在設計中就顯得更加的繁瑣，大多數的金融產品都是在柜臺之外進行教交易的，因此就缺少了對于產品信息的披露以及公開。

其次是杠桿性較高。影子銀行是不受正規的金融機構管制的，因此影子銀行不像其它的銀行或者企業需要繳納一定的準備金，致使其資本運作過程中杠桿率很高，高的杠桿率會導致整個金融體系的杠桿率也隨之升高，這樣就會使得整個金融系統的風險增加，破壞了整個金融體系的穩定性。因此，較高的杠桿性與傳統銀行的區別因此表現出來，本身的監管的缺乏，使得其高杠桿率不自覺的就產生高風險率，在一定程度上會影響到整個金融系統的穩定。

第三是，影子銀行具有表外性。雖然說影子銀行不屬于傳統銀行的范疇，但是其在運營過程中與傳統銀行之間有著密切的合作關系，從而實現共贏的局面。例如，現在的商業銀行能夠參與投資銀行的結構化投資，但是很多的業務都是由影子銀行進行操作，這樣就使得其很難受到監管，這樣的合作關系就會跨越了傳統銀行的業務范圍，增加了銀行的運作風險。所以影子銀行具有一定的表外性。

最后是信貸的膨脹效應。影子銀行部分的替代了商業銀行的功能以及業務，比如說貸款功能。影子銀行也是用資金作為交易的對象，在本質上具有信貸創造或者是信貸膨脹效應。例如，影子銀行的結構投資手段就有效的取代了傳統銀行的短期借款融資的功能，另外影子銀行是很難受到相關的監管部門的監管，也不需要存留準備金，這樣的資本運作的方式就使得杠桿率以及信貸擴張速度都極大的提高。

三 、結語

影子銀行是新的金融秩序下產生的一種新型的金融機構，這樣的金融機構自產生以來就頗受爭議，對于其定義也一直以來成為學界爭論的焦點。但是不管怎樣，作為金融機構的一種，其本身金融機構的屬性還是存在的，但是其特點上的透明性，缺少監督、杠桿率、表外性以及膨脹效應等使得其區別傳統金融機構。

參考文獻：

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