“混改”構建企業持久內生動力

羅志榮

黨的十八屆三中全會以來，包括國企國資在內的改革進入全面深化改革的新階段。2015年8月24日，中共中央、國務院印發《關于深化國有企業改革的指導意見》，對改革目標和原則、分類推進國企改革、發展混合所有制經濟、完善國資監管體制等提出了明確的意見。9月23日，國務院印發《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》，以總體要求、分類推進國有企業混合所有制改革、分層推進國有企業混合所有制改革、鼓勵各類資本參與國有企業混合所有制改革、建立健全混合所有制企業治理機制、建立依法合規的操作規則、營造國有企業混合所有制改革的良好環境、組織實施8個部分29條內容，對推進混合所有制改革做出全面系統部署。黨的十九大報告指出：“深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業 ?！?這為我們深入推進混合所有制改革提供了重要指南和基本遵循。

深刻理解發展混合所有制經濟的戰略意義

多年來，一批國有企業通過改制在形式上已經發展成為混合所有制企業。如自上海證券交易所與深圳證券交易所開辦20多年來，通過改制上市的國有企業數以千計，這些上市的國有企業（也包括上市的民營企業）可以說都是混合所有制企業了。這對國有企業轉變經營機制、提高運營效率、增強市場競爭力發揮了積極作用。但是，由于這些上市國有企業普遍存在著“一股獨大”現象，其“一大眾散”的股權結構不足以帶來治理結構體系與經營管理機制上的重大改善和運營效率的根本提高，不足以構建企業持久發展的內生動力與競爭活力，治理結構、運營機制和監管體制都需要通過深化改革進一步加以完善。近3年來計有50戶中央企業和地方國有企業先后進行混合所有制改革的試點，正是為廣大國有企業完善法人治理結構、增強內生動力、轉換經營機制、提高運營效率而尋求新路。

混合所有制改革是國企改革的重要突破口

新一輪混合所有制改革所以作為深化國企改革的重要突破口，因為它承載著多方面的重要意義。其一是破解壟斷領域國企改革難題，帶動國企改革加速。壟斷領域的國企如何進行混合所有制改革，一直是國企改革的一大難題。新一輪混改是“結合電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域改革，開展放開競爭性業務、推進混合所有制改革試點示范。在基礎設施和公共服務領域選擇有代表性的政府投融資項目，開展多種形式的政府和社會資本合作試點，加快形成可復制、可推廣的模式和經驗?！逼涠瞧平庵醒肫髽I和地方國有企業在集團整體層面員工持股的難題。這次聯通再混改的標桿意義在于：首家開啟集團層面整體的混改央企，首家面向民營資本開放的通信行業央企；首家采用“引入戰略投資+定增+股權轉讓+員工持股”混改方式的央企。其三是破解國有企業堅持“兩個一以貫之”構建中國特色現代國有企業制度的難題 。通過國有企業混合所有制改革，探索國有企業堅持黨的領導，尊重市場經濟規律和企業發展規律，以企業為主體，充分發揮市場機制作用，把引資本與轉機制結合起來，把產權多元化與完善企業法人治理結構結合起來的有效途徑。其四是破解有效監管國資的難題，實現從“管人、管事、管資產”向“管資本”的根本轉變。以往政企不分的過度行政管制束縛了國企的手腳。此輪深化推進混合所有制改革，從過去直接管理國有企業過渡到管理國有資本，不再具體管理國有企業，不再束縛國有企業的手腳，解除對國有企業創新發展的行政束縛，讓國有企業真正成為市場主體，在市場競爭中自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展、自主開展創新創造活動。

混合所有制是社會主義基本經濟制度的重要實現形式

堅持和完善中國特色社會主義基本經濟制度，是深化國有企業改革必須把握的根本要求。在社會主義初級階段，公有制經濟是基本經濟制度的基礎實現形式，非公有制經濟也是基本經濟制度的基礎實現形式，包括國有資本、集體資本與非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經濟，則是基本經濟制度的又一重要實現形式。必須毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展。堅持公有制主體地位，發揮國有經濟主導作用，積極促進國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合，推動各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發展，是堅持和完善基本經濟制度的理論邏輯、實踐邏輯和歷史邏輯的延續與發展。大力推動國有企業的混改、發展混合所有制經濟，有利于國有企業與非公企業實現資源優勢互補，更好地發揮市場在資源配置的決定作用，提高國有資產的收益率；有利于國企進一步做大做強做優，擴大國有經濟控制力和影響力；有利于消除國有資本在資源和市場上的壟斷，消除不合理的行業壁壘，使非公資本獲取平等的發展機會，促進社會公平公正。同時，還使社會總資本因打破所有制鴻溝與所有制歧視，在更大范圍、更大程度上得到最優化配置、最充分利用、最快速流動與最大化增值。

混合所有制改革有利于夯實社會主義基本經濟制度的微觀基礎

混合所有制改革是深化國有企業改革的重要舉措，也有利于夯實社會主義基本經濟制度的微觀基礎。公有制企業、非公有制企業和混合所有制企業，共同構成中國特色社會主義基本經濟制度的微觀基礎。發展混合所有制是國有企業改革的發展和延續，是一條既堅持公有制為主體、國有經濟為主導，又引導非公有制經濟健康發展的新路?；旌纤兄聘母锊皇恰皣M民退”，也不是“民進國退”，而是在優勝劣汰的市場競爭中實現“國民共進”。 混合不是國企拿出資產質量差、競爭能力弱、遺留問題多的來“混”，不是兼并非公資本、吞并非公資產、侵占非公利益，混合所有制改革絕不僅僅是為了使國企扭虧脫困、使國企去杠桿，混改一定要立足于共贏，其根本目的是健全法人治理結構、完善現代企業制度，提高國有資本配置和運行效率，優化國有經濟布局，增強國有經濟活力、控制力、影響力和抗風險能力，主動適應和引領經濟發展新常態；促進國有企業轉換經營機制，放大國有資本功能，實現國有資產保值增值，發揮國有經濟的主導作用；激發各類經濟主體的活力，增強企業競爭力和社會財富的創造力；推進國有資本與其他非公資本的深度融合，實現各種所有制資本取長補短、優勢互補、相互促進，實現不同所有制資本共同增值、不同所有制企業共同發展；推動我國經濟保持中高速增長，邁向中高端水平，實現高質量發展。

混合所有制改革要“混”出新格局“改”出新機制

增強活力是搞好國有企業的本質要求，也是混合所有制改革的根本要求。改革開放40年來，國有企業改革一直是作為經濟體制改革的中心環節推動的，而國企為什么一直都在改、不斷地改？原因很多。其中缺乏內生動力、缺乏企業家精神無疑是根本原因。實踐證明，員工缺乏主人翁精神、經營管理者缺乏企業家精神的企業，往往是缺乏生產經營激情與持續創新能力的企業。2014年11月9日，習近平主席在亞太經合組織工商領導人峰會上特別指出：“我們全面深化改革，就要激發市場蘊藏的活力。市場活力來自于人，特別是來自于企業家，來自于企業家精神。激發市場活力，就是要把該放的權放到位，該營造的環境營造好，該制定的規則制定好，讓企業家有用武之地?！边@對推進國有企業混合所有制改革、構建企業持久內生動力具有重要指導意義。

讓改制企業的內生動力迸發于優化的結構體系

有些人認為，混合所有制改革“混”易“改”難，這種認識是片面的?；旌纤兄聘母锬懿荒艹掷m激發企業內生動力，首要是要“混”好——做正確的事，即解決好“混不混”“與誰混”“混什么”“怎么混”的問題?！盎觳换臁?，要看是否有利于企業的發展。有利于企業發展的就混，不利于企業發展的不混?；旄囊鶕髽I的發展情況，宜混則混、宜獨則獨、宜控則控?！芭c誰混”，要看戰略投資者的意愿和實力。要選擇那些能為企業發展提供技術、資金、管理、市場、人才等關鍵資源的投資者；選擇那些具有協同效應、領先優勢、品牌與資本運營優勢，能加快企業發展、提高市場價值的投資者；選擇那些投資合作意愿強烈，擁有共同愿景、共同承諾、文化契合度高的戰略合作伙伴，盡可能縮短合作的異議期、摩擦期，真正做到資源整合、優勢互補?！盎焓裁础?，要圍繞企業主業、立足自身產業優勢和特點。有利于加快產業結構、產品結構和企業結構的調整和升級，形成附加值高、輻射力強、有自主知識產權的產業新優勢?！霸趺椿臁?，不宜搞股權比例設置一刀切。國企混改在引入了非國有的積極股東之后，股權結構要由原來的“一大眾散”，變為“一大多中”，至少是“一大一中”或“幾大幾中”。如果“混進來的”其他股東全是沒有話語權的散戶、小戶，影響不了決策，也很難與大股東制衡，便無法發揮完善治理、強化激勵等作用。要根據各方面資本對企業參與改革的積極性來進行改革，統籌協商資本股權配比和產權實現方式。系統論認為，事物的結構決定事物的性質與功能。解決好“與誰混”“混什么”“怎么混”問題，改制企業的內生動力就會從優化的產權、產業、產品、人才結構體系中不斷迸發出來。

讓改制企業的持久內生動力激發于機制的根本轉變

反思過去國有企業搞股份制的改革，之所以不太成功，是因為只解決了從市場募集資金的問題，許多企業上市就是為了圈錢，并沒有把市場機制真正引入企業，還給企業戴著“國有控股 ”的帽子，按國有企業管理的老辦法“參照執行”，企業沒有煥發出應有的市場活力。此輪深化國企改革、發展混合所有制，從管企業變為管資本為主、遵守公司法、遵循市場化的治理規則、更好發揮企業家作用，理應成為國資監管的新常態。 必須深刻認識到，混改要成功，關鍵在于以市場化為導向的企業制度和公司治理機制要成功建立；要通過混改真正促進國企完善公司治理、轉換經營機制、增強活力動力。無論采用何種模式進行混改，一定要聚焦體制機制變革，在機制上實現突破，建立健全與混合所有制相配套的決策機制、參與機制、經營機制、退出機制和分配機制，聚焦活力動力增強、聚焦競爭能力提升、聚焦質量效益改進，不能為混而混，更不能造成新的國有資產流失。

混合所有制改革要激活員工激情與優秀企業家精神

推進混改的動能可以從內外兩個層面獲?。簭膬炔靠?，國企混改是國企高管、業務骨干和員工的普遍期望；從外部看，混改被委以國企改革“突破口”的重任，是黨和國家的戰略部署和要求，也是社會各界的普遍期待。改革企業的內生動力源于生產力中最活躍的因素——人的積極性、主動性和創造性或精氣神。

讓改制企業員工持股以煥發主人意識與創業激情

改革實踐表明，股權比例是企業家最關心的問題，也是混合所有制改革的一個核心問題。有的國企改制專家認為 ，核心管理層有效持股對企業改制后的健康發展起著決定性作用。所謂有效持股，就是如果把企業搞砸了，自己就會跟著“傾家蕩產”，管理層的利益和改制后的企業利益一定要綁在一起。持股有效的一個標準是位居前幾位的大股東，能支撐一個以上的董事席位——支撐國有企業家身份的獨立性、市場化。長期以來，國企高管普遍很少持股，和股東利益相對割裂，導致行為短期化，道德風險很大，非常缺乏企業家精神。深化國企改革、讓國有企業經營者適度持股任職企業而成為主人，真正形成命運共同體。在混改中，企業高管參與持股意義特別重大。通過較大力度的持股，高管個人利益和企業利益深度捆綁，形成利益共同體乃至命運共同體；行為長期化，壓力、動力進而能力充足，成就感大，包括變成真正的企業家；道德風險、貪腐可能性變??；企業內在可持續發展動力、能力變強；促進公司治理市場化，國有資本做干凈的股東，高管薪酬、職位變動、任職年齡等由市場決定，高管和國資形成共擔、共創、共享的合伙關系，乃至企業家“把企業當成命”。如中茶公司改制試點中，員工持股范圍不僅包括總部領導班子、總經理助理、部門骨干，也包括各業務單位經營班子及核心骨干 。廣泛的員工持股有利于建立正向激勵機制，激發團隊戰斗力和經營活力。同時在員工持股方案中，對員工持股計劃設置了動態激勵機制，將持股獎勵與已持股人和非持股人的業績表現實施動態關聯，切實激發全體員工的工作激情。員工持股后，出現了與過去不一樣的責任心和競爭力，全員關心發展，多年機構臃腫、效率低下的問題得到了解決。

讓改制企業激活國有企業家精神

國企混改是為了解放生產力和發展生產力，最關鍵的是解放人和發展人。國企混改是改體制機制，而體制機制要改成功，前提在于思想觀念的轉變；因此混改既是改制更是改人的思想和精神面貌。其中，最重要的是解放國有企業家、激活企業家精神。

一方面，通過員工持股尤其是關鍵科研人員、經營管理人員、業務骨干人員特別是董事長、總經理等高管持股，以激活團隊身份的市場化、員工的主人翁意識和企業家的冒險精神、創新精神，并保持穩定性，使企業家可以掌握自己的命運，更好地發揮企業家的作用。要通過混改在文化和制度層面為國有企業家群體的產生打下一個堅實的基礎。要看到，國企經營者作為一個極其特殊的商業精英群體，他們的商業才能長期沒有得到客觀的評價，很多人認為，國企經營者的成功得益于政府庇護。國企經理人的收入與他的商業成功幾乎沒有對價關系，沒有一分錢的股份，也不享受分紅激勵，更談不上“金色降落傘”，甚至有些人的職務能否保住，都需要某些灰色的權貴保護。近年來，不少國企經營者甚至對自身的職業價值產生了懷疑。有位財經專家引用一位央企領導人曾對他自嘲是“三無人士”——無存在感，無論企業管理得多優秀，都得不到民眾和社會的認可與尊重；無兌現感，無論經營業績有多出色，都與自己的收入不匹配，與同資本等級的民營企業家相比更是判若云泥；無安全感，隨便任何人都可以“實名舉報”，坐車、吃飯、旅行、收受禮物、與異性合影，凡此等等都可能被“一票擊殺”。一個時期以來，國企當家人的此種“三無情緒”非常普遍，且有彌漫之勢。這是極不公正的。這種現象應通過混改中國企經營者的適度持股去克服。

另一方面，國有企業要全方位地培育和弘揚優秀企業家精神。國企經營者作為黨在經濟領域里執政的骨干，黨性意識、責任擔當與奉獻精神是必備素質。即或尚未獲得持股，在待遇上與民企經營者或已有持股的國企經營者一時遠遠無法相比，但事業本身的成就感、改革探索的使命感、為國企改革找到一條成功之路的責任感，還有因自我實現的需要而在市場上贏取每一點份額上升的“贏的快感”，也足以讓人激發、拼搏和精進。用世界管理大師德魯克的話說，任何有勇氣面對決策的人，都能夠通過學習成為一名企業家，并表現出企業家精神。他們在其創立的公司里也努力激發員工身上的企業家精神，鼓勵他們創新、創造、挑戰，而不是滿足于當臨時工。培養和激發員工的企業家精神，最見效的方法就是以身作則，幾乎所有優秀公司的文化在某種程度上都是企業家本身的縮影和延伸。國有企業家以身作則，充分發揚企業家精神，能夠點燃每個員工身上的創造力和主觀能動性，形成優良的企業文化；能夠解放思想、凝聚共識、破解難題，并自覺防范國企混合所有制改革的法律風險和其它風險；能夠做到合資合利、合心合規，實現改制企業利益的有機融合、文化的有機融合和管理的有機融合，完成混合所有制改革的根本目標與任務。

新一輪深化國企國資改革及其混合所有制改革，惟改革者進，惟創新者強，惟改革創新者勝。在深入推進混合所有制改革中，我們要拿出敢為天下先的勇氣，銳意改革，激勵創新，積極探索適合中國特色現代國有企業制度的新道路、新模式，不斷尋求企業持續發展的新增長點和創新驅動力?！叭祟惪偟貌粩嗟乜偨Y經驗，有所發現，有所發明，有所創造，有所前進。停止的論點，悲觀的論點，無所作為和驕傲自滿的論點，都是錯誤的”?！盎旄摹币踩缡?。