C集團貨幣資金管理模式研究

華芳

【摘 要】貨幣資金是企業的一項重要資產，貨幣資金管理是企業管理的重要內容，對企業集團而言更顯重要。本論文通過分析研究C集團的結構特點和財務控制情況，研究C集團采用“資金池”模式進行管理的動機和內容及相關的施行情況與成效，進而分析“資金池”模式的優勢和它與C集團的適應度，并指出在這一模式在施行過程中出現的問題，從而為其他集團提供具有借鑒性的建議。

【關鍵詞】企業集團；貨幣資金管理；資金池

貨幣資金是企業的一項重要資產，它一般指可以直接投入流通的，用于購買商品、勞務，或者用于償還債務的媒介。貨幣資金包括：銀行存款、庫存現金，和其他貨幣資金。由于貨幣資金是可以直接投入流通使用的一種資產，所以在所有的資產中，貨幣資金風險性一直處在比較高的狀態，因此貨幣資金的內部控制也是集團公司在管理公司過程中一個重要的環節。C集團公司概述

C集團簡介：

C集團成立于2002年12月，是我國電力企業的龍頭。長期保持在《財富》世界五百強前十。公司的核心業務是“建設運營電網”，關系著國民經濟命脈和國家能源安全。是國家特大型骨干企業，按集團公司操作模式運行，經營區域覆蓋全國26個?。ㄗ灾螀^、直轄市），供電人11億，公司的員工總量超過186萬人。

一、C集團貨幣資金管理現狀

（一）C集團貨幣資金管理特點

1、貨幣資金規模保持相對穩定

電力企業是關系國民經濟命脈的重要產業，電價由政府管制。C集團作為我國電力企業的龍頭，想要提高盈利水平，難度很大，并且分省會價區的電價管理體制嚴格禁止電力公司獲得超額利潤。再加上我國目前的電力市場仍是成長型，從中長期來看，電力需求將保持穩步增長。

2、資金管理地域范圍廣泛，電費歸集需要借助商業銀行網點

C集團公司的經營區域包括26個?。ㄗ灾螀^，直轄市），覆蓋國土面積的88%以上公司擁有57個全資企業（含區域電網電網公司和省電力公司30個），直接服務客戶1.45億戶，由此可見其地域資金管理范圍的廣泛。

3、投資規模大，融資需求多

根據國家電網公司官方公布信息可知，2009年公司完成固定資產投資3110.56億元，同比增長22.9%；2010年1月-9月公司完成固定資產投資1745.4億元。其中電網投資1586.2億元。完成售電量2萬億千瓦時。同比增長20.5%。公司十二五期間。投資超過1.7萬億元。其中也高壓電網投資超過五千億元。在如此規模龐大的投資規模下，國家電網公司需要加強貨幣資金管理。另外，由于C集團主要是電力的產供銷單位，根據其運行特點，資金流動主要是在省內跨區域流動。區域間的資金流動有增強趨勢。

（二）C集團貨幣資金控制結構

C集團的長遠戰略目標是要做“世界一流企業，全球最好電網”，集團的管理目標是實現加強集團財務控制效率，做到高效，嚴謹，集中，使集團整體管理水平和管理效率在資金管理與財務模式逐步提升。

（三）C集團的貨幣資金管理模式

C集團對貨幣資金管理采用集中管理的方法。公司總部資金管理中心在專門設立的財務公司集團賬戶上，對集團總部及各個內部核算單位貨幣資金實行集中管理，并整合公市場內部資金源。個集團單位密切配合財務公司，協助公司做好貨幣資金管理工作。在融資方面，C集團實行統一管理。由于C集團業務特殊性，其盈利微小，公司很難實現利潤大幅上漲，所以，在籌資方面多采用債務籌資的辦法，從銀行取得貸款進行融資。

二、C集團貨幣資金管理存在的問題分析

C集團公司在順應時代發展的改革中，在貨幣資金的管理方面取得了很大的發展，集團資金源利用率有了顯著提高，但是公司想要取得長足的發展，建成全球第一流的企業，在資金管理方面，還存在一些問題。

（一）資金管理職能機構劃分不明確

C集團的資金管理機構主要有總公司的資金管理中心，C集團直屬的專門的財務管理公司，還有各省公司的資金管理中心三個資金管理機構。集團的資金管理中心直接辦理集團直屬單位的結算業務，部分省公司資金管理中心直接辦理結算業務，這樣，使得資金不能實現統一的集中運作。

（二）現有資金管理政策不適應集團發展

2005年，針對各省網公司貨幣資金存量和貸款存量雙高問題而提出的“雙降”管理制度雖然在當時有效地亞索了各網省公司的貨幣資金存量和貸款規模，但是隨著經濟發展，物價水平各方面的提高，公司電價卻保持相對穩定的區間上，公司盈利水平較低。而在資本市場存在較高收益的企業競爭條件下，集團貨幣資金存量規模的大幅降低不利于輸配電價的維護。在資本市場中這種低的貨幣資金存量和低息負債收獲的管理收益有可能低于財務公司統一運作資金獲得的收益。集團資金的不規則波動也有可能加大財務公司資金儲備的壓力。

（三）資金的監督控制有待加強

通過賬戶自動回劃，集團賬戶，在線監控等方法，各省公司可以有效實現資金的歸集。但是目前對資金歸集的統計僅限于實點。不能實現資金動態的全天候，實時監控，所以在C集團在資金的監督控制上有待加強。

三、應對C集團貨幣資金管理問題的措施--“資金池”模式

對于企業運營來說，現在是一個現金管理的時代。當前很多企業倒閉，往往不是因為經營失誤，而是因為企業資金斷層。應對上述C集團在貨幣資金管理中存在的資金管理職能機構劃分不明確、現有資金管理政策不適應集團發展、資金的監督控制有待加強、跨省區資金流動不夠、資金統一備付和協調能力弱、沒有建成統一的利息，匯率流動性風險防控體系等問題，C集團必須引進先進的管理經驗，不斷完善企業的貨幣資金管理，為企業長足發展消除后顧之憂。

C集團實施“資金池”管理的方法：

C集團要實行的“資金池”模式主要要包含以下幾個部分：

1.建立配套的“資金池”銀行賬戶系統

C集團的財務公司及其分公司和業務部在上述四大銀行之一開設銀行賬戶，其中包括一個基本結算賬戶，作為C集團“資金池”的一級賬戶使用，配套的還有經總部批準的同業拆借賬戶，存款準備金賬戶等，每類賬戶在每家銀行開設的上限為一個。財務公司及其分公司和業務部由于歸集電費等業務需要也可以在郵政儲蓄等銀行開設一般結算賬戶，經批準也可以在其他金融機構開設納稅賬戶等。

2.完善資金的歸集制度

在C集團中需要歸集的主要有電費和經費兩部分。

電費的歸集主要依靠銀行的自動劃轉功能，C集團分公司直屬的分公司直接將歸集的電費上繳至其在財務公司開設的結算賬戶中，再將資金從結算賬戶中匯集到“資金池”的一級賬戶中。而C集團分公司控股的縣級分公司則應通過基本結算賬戶橫向歸集電費資金，再通過二級賬戶歸集到一級賬戶中。

四、小結

本文主要研究C集團的貨幣資金管理模式，并從中發現當前C集團的貨幣資金管理所存在的職能劃分不明確，資金流動不順暢，和各個省公司間的資金協調能力弱等等問題，針對這些問題，就當前經濟社會發展情況和C集團的組織機構，財務管理結構特點提出相適應的改革措施，即引進當前資金集中管理試金石的“資金池”模式，以期能夠為C集團的長足發展提供借鑒。

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