會計信息與企業管治的互動關系

郭寶蓉

【摘 要】會計信息與企業管治之間并不是相互獨立的，兩者之間存在有相當密切的互動關系。為了能夠更好的改善會計信息質量，促進企業管治效果的提升，在文中就會計信息與企業管治的互動關系進行探討。

【關鍵詞】會計信息；企業管治；透明度；互動關系

要強化一個經濟體系，有賴于社會資源的供應；要優化社會資源的配置，又必須尋找可投資的機會，期望獲取較佳的回報收益。正因如此，市場上存在著許多企業希望透過吸引外來資金來壯大現有的公司規模，又或者引進新資金來開拓創新的業務市場。但是，這些外來資金的持有人通常都是來自于社會上的小投資者，他們利用個人或家庭的儲蓄，以為是小心謹慎地，投放到各式各樣的金融產品后，又往往遇到「信息不對稱」所帶來的「逆向選擇」，又或者是「道德風險」的問題，而最終導致投資失利。由于企業家為吸引投資者的目光注視，往往會產生不誠實的動機去夸大投資機會的回報價值，所以當投資者將資金投放到企業時，才發現投資項目的經濟價值與事實不符，投資金額化為烏有，遭遇到「逆向選擇」的問題。另一方面，當投資者投入了資金后，公司營運者為了追求個人利益最佳的前提下，而放棄了公司整體的利益，違背了與企業所簽訂的合約，而做出不恰當、不道德的交易行為，從而產生了「道德風險」的問題。

一、會計信息的作用

會計信息一直被公認為是當今的“商業語言”。從狹義上來說，會計信息是公司會計信息系統的產出物。由于會計信息所包含的定義很廣泛，本文所提到的會計信息是指在上市公司年報內所提供的財務與非財務的信息數據，包括當中在附注加入的額外披露信息。會計信息系統會依照“一般公認會計準則”作基本指引，把公司日常有關營運生產程序所涉及到的大量收入與支出賬目，一宗一宗有系統地記錄下來，并且加以分類和歸納，然后編制成財務報表，最后提供給企業管理層、投資者、有關債權人、政府機構等，報告有關企業的正式財務狀況、營運表現、和解釋數據變動的原因?？偫ǘ?，會計信息可以為企業管理者、現有的或潛在的投資者、公司債權人、以及其他利益相關者提供具決策性且有用的財務信息。而從廣義上來說，會計信息可以在某程度上解決企業管理者和投資者之間信息不對稱的狀態。會計信息是企業管治的一部分，會計信息是公司信息披露的重要工具之一，能夠提供有關公司內部的財務數據、營運實況、和公司前景的策略，提供投資者許多重要的公司資料，有助于判斷其投資的取向。然而，會計信息系統只是公司的信息功能系統的某一部分，同企業整體管治結構形成一種「環境」與「系統」的關系。盡管會計信息系統受制于一般公認會計準則的規范，但由于系統本身是屬于公司管治架構下控制的一部分，會計信息系統的運行、操作、和控制必然會受到企業管治結構內的不同權力、和不同利益制衡機制所影響。如果企業管治機制是有效的運作，會計信息失真的情況便會減少。因此，會計信息質量受制于企業管治機制的有效性。

二、公司信息的透明度與會計信息的特征

公司信息的透明度常常被企業管治理論所強調，美國證券交易委員會前主席Levitt在1994年提出會計信息要具有「透明度」，帶動了會計信息質量更廣泛的應用研究，深得世界各方學者的積極支持?；旧?，會計信息的透明度是針對信息披露而設下的，而會計信息的透明度提升了企業管治的有效性。因為會計信息是-種技術規范，遵循適度有序的會計準則及概念，系統化地配合客覌事實的要求，從而達到會計實務處理的科學。會計準則明確區分公司的各項資源與債務，有賴于日常營運的事務數據輸入、確認、計算、記錄和報告出來的公司財務數據，從而將公司不同層次的產權關系清楚地厘定劃分，為制定有效的企業管治架構建立了基本條件的要求。如果上市公司的會計信息能以公開、高透明度的披露形式出現在證券市場上，必能為公司積極帶動資金流向和資源再有效加大配置的重要前設。

以上所述，會計信息是對經營活動成果的體現，但信息質量的高低則取決于企業管治者的行為。既然企業管治理論被視作為用來處理代理人行為的一套有效公司系統政策，通過內部和外部的公司冶理機制，以制衡公司與各方者利益之間的調配，從而制定對公司整體有利的政策，又可維護公司各方者的利益保障。因此，會計信息質量有賴于公司的企業管治策略，而會計信息質量的提升亦有助于改善企業管治的有效性，形成會計信息和企業管治的互動關系，這種互動關系的研究，常常見于在企業管理學，和會計學的研究范疇中。

會計信息質量取決于會計信息本身的內在應有特征，會計信息質量特征的構成應當以符合會計準則為首要標準，以實踐會計準則的可操作性為限制條件。于1980年，美國財務會計準則委員會（FASB）所頒布的“財務會計概念報告”，就提及會計信息質量的特征。這份報告的發布，標志著美國政府及有關機構待對會計信息質量特征的研究，從純粹理論層面的研究邁向了實際應用的實踐。美國財務會計準則委員會建議以“決策有用性”作為會計信息質量特征的主要量度標準，這樣嶄新的概念將會計信息質量特征的研究推進到另一個新的層次。會計信息要符合“決策有用性”的意思被解作為會計信息質量特征必須具備“有關性”和“可靠性”。隨后一些英聯邦國家如英國、澳大利亞、加拿大、甚至國際會計標準委員會（IASC）等，亦分別采用類似的會計信息質量標準。于1989年7月，國際會計標準委員會發布了《編制財務報表的框架》，為當地會計師在撰寫企業財務報表時，所遇到有關會計信息質量特征的疑問情況下，提供了參考指引作用。國際會計標準委員會除了以上所提到會計信息質量的有關性和可信性之外，所概括的會計信息特征，涵蓋范圍更廣，更全面，例如提到會計信息質量必須擁有可比性、及時性、易于理解等相關重要特征的概念。

三、會計信息與企業管治的互動關系

全球首份企業管治研究報告Cadbury Report的出現，表明會計信息與企業管治有著不可劃分的直接聯系。如上文所述，企業管治如果要有效地運作，必須依賴具透明度高的會計信息作為基礎，才能平衡公司股東與管理層之間所出現信息不對稱的狀態，公司管理層受制于會計信息系統的規范，所發布出來的會計報表才能提供真實無誤、公允且公正的公司信息。具透明度的會計信息反映著公司的真實營運成果，揭示公司的經濟價值，投資者透過相關和可信的會計信息了解公司的營運情況，愿意投入更多的資金。不但如此，具透明度的會計信息維護了投資者對企業管治的信心，而完善的企業管治機制又加強了證券市場運作的有效性。具透明度的會計信息提供了投資者及時所需的有關信息，從而能夠對公司管理層的能力作出合理評價，反映在變動的股票價格上。一般來說，具透明度的會計信息間接地對管理人發揮著監控的作用，會計信息直接反映管理人在財務報告準備的過程中，是否曾有作出操控財務數據的情況，減低了盈余管理的風險。

由于市場上充斥著企業管治理論所提到的「交易不完全」、「代理問題」、和「信息不對稱」的種種現實問題，那些曾發放虛假會計信息的公司，不但影響了投資者對公司管理者的信心，更蔓延至投資者完全喪失對證券市場有效性運作的信念，質疑企業管治有效機制的存在，實際上是蕩然無存的。而企業管治與會計信息之間的是系統與環境的關系，既然企業管治能夠提供一套協調公司內部和外部的冶理系統政策，用來監督和制衡公司與各方者之間的利益分配，透過此一治理機制來厘定公司營運目標，打造有效的營商環境，再配合富有高度技術規范性的會計信息系統，能夠產出具質量的會計信息，有利增加公司的透明度，會計信息與企業管治形成一種互動關系，兩者互相同時發揮著協同效應。因此，企業如果要挽回投資者的信心，首要必須建立有效運作的營運環境來提升公司內部治理機制有效性運作，提升公司的透明度，借助高質量的會計信息來重拾投資者的注視目光，增加他們對公司營運的了解和興趣，讓投資者感到所掌握的公司信息能夠對稱他們在投資上所承受的風險。

總括而言，會計信息與企業管治有著緊扣互動的關系。良好運作的企業管治機制，能夠提供有效的企業管治環境，保證會計信息質量具透明度，以及符合會計準則所要求的特征；而符合會計準則所要求質量特征的會計信息，又能夠提升企業管治的有效運作，增加公司營運的透明度，具高透明度的企業管治架構又增強了會計信息質量的獨立性，受到廣大投資者的歡迎。

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