淺談互聯網金融投資中的風險及防范對策
——以微眾銀行為例

文/楊帝，安徽財經大學金融學院

1 互聯網金融的概念及模式

1.1 互聯網金融的概念

作為一種新型金融服務模式，互聯網金融融合信息技術優勢，整合交易方式，主要應用在傳統金融行業和互聯網企業之間，借助網絡技術，突破了交易手段限制，主要是資金融通和支付。我國專家學者對互聯網金融做出了分類，比如分為貨幣基金、網貸、車貸、第三方支付以及眾籌等幾種形式，通過對互聯網金融概念的大體了解，我們發現互聯網金融分類眾多，我們還要從多個方面、多個角度認知互聯網金融行業，這樣才能讓互聯網金融真正為我們服務。

1.2 互聯網金融的模式

1.2.1 互聯網支付

互聯網支付是目前互聯網金融模式中使用范圍最廣的一種，主要運營是依靠自身平臺，利用信用保障體系和商業銀行之間的存管協議，為客戶建立存管賬戶，客戶數據和銀行支付結算系統相互銜接的新型交易平臺。主要是包括支付牌照的第三方支付和依托移動支付的金融服務等其他支付方式，移動支付主要是手機支付。

1.2.2 P2P貸款

P2P貸款的英文名為Peer-To-Peer Lending，在我國被稱為人人貸，它主要是經過個體與個體之間在互聯網上開展的資金融通，由資金供應方和資金需求方在P2P交易平臺上進行借貸并辦理的手續。這種模式之間通過P2P平臺為借貸雙發提供中介，借款方在平臺上發布需求資金信息，資金投資方就會根據平臺發布的信息了解對方身份、信用以及相關需求，雙方可以直接或者間接的利用平臺進行相互了解，簽署借款合同，形成法律關系，P2P平臺可以實時的查詢還款人的還款進度，并且投資者可以獲得不菲的回報。

1.2.3 眾籌融資

眾籌融資作為一種全新的項目投資方式，在融資過程中，項目或者創意的發起者專門通過眾籌互聯網平臺對項目進行宣傳和展示，投資者進行信息篩選對感興趣的項目進行投資，達到項目投資人籌集的資金需求。這樣的方式是一種“團購+—團購”的方式，依托互聯網向大眾進行融資，將大眾的資金匯集起來進行配置，創造社會價值。

1.2.4 互聯網理財

互聯網理財是投資者利用互聯網平臺取得收益的一種理財模式，其理財方式有多種，主要包括金融產品和服務交易、網上理財信息查找、理財信息解析以及個性化理財方案設計等等，互聯網理財不受時間、空間上的限制，操作簡便快捷，進入門檻低、選擇范圍廣等，超越了時空性、信息性和成本的弊端，具有很大的優勢。

2 微眾銀行互聯網金融投資現狀

2.1 微眾銀行簡介

2014年12月16 日，微眾銀行正式成立。12天后，在官網正式上線，國務院總理李克強同志于2015年1月4日來到微眾銀行考察調研，對微眾目前經營情況做出了重要的指示，并且首先啟動了第一筆貸款，開啟了微眾貸款業務的先河。微眾銀行是騰訊的下屬產品，注冊資金約30億元，騰訊公司、立業以及百業源集團三家股東持股比例在20%以上，分別為30%，20%，20%，銀行員工組成為70%都是科技人員，其他為普通銀行人員。

2.2 微眾銀行投資現狀

微眾銀行是一種依托互聯網的交易平臺，平臺只是進行線上交易，主要推廣的產品有微粒貸、活期理財以及定期理財，目前，微眾銀行通過自有的財務模式和管理方式，進行獨立運營，但是目前微眾銀行產品和騰訊理財通產品同質化非常高，可以將兩者進行整合，微粒貸于2015年9月21日正式在微信錢包上線，不僅保留了QQ端口，而且開辟了微信新端口，實現了兩者的結合，通過微粒貸，用戶最高借款額度達到20萬元，遠遠高于銀行額度。

3 微眾銀行互聯網金融投資面臨的風險

3.1 面臨長尾市場風險

微眾銀行的最大股東為深圳騰訊公司，用戶數量巨大，分布較為廣泛，這樣為其提供了海量的客戶資源，不需要再去開拓市場，可以移植大量的騰訊用戶。根據市場營銷“二八法則”，大量的客戶有優質客戶、一般客戶等，通過數據分析，只有一部分客戶屬于高凈值客戶，是微眾銀行主要的利潤來源。微眾銀行只能以小微企業、個體工商戶、普通居民為目標群體，著手服務這些長尾客戶，如果這些客戶群體存在逾期或者資不抵債現象，必然會對銀行帶來影響，不良資產增多，微眾本身沒有經濟實力，比銀行要薄弱很多，不良貸款的增加必然會導致微眾銀行出現危機。其本身客戶群體具有長尾性，“個體貸款”的定位讓分險變得更大，面對長尾風險，微眾銀行充分利用大數據優勢，詳細的分類了優質客戶、一般客戶、逾期客戶等幾種，充分了解客戶信息，認知客戶，掌握客戶動態，在此基礎上根據客戶需求實現客戶的合理授信額度。

3.2 信用風險

微眾銀行的信用分險主要來源于互聯網渠道、客戶資質審查等方面，不同于傳統銀行，前期它主要是通過互聯網渠道，通過客戶群體參與運營，比如某一客戶需要貸款，騰訊平臺通過數據分析，評估其信用，最終確定其貸款金額。存款方面，微眾銀行依舊提供傳統銀行產品，制定一個周期保證多樣化存款方式滿足微眾銀行資金發展需求。另外，對比傳統銀行，微眾銀行是無信用審核和抵押貸款的，主要是以“信用作保、數據防險”的評估方式進行運作，具體來說，微眾銀行的征信體系是大數據平臺分析的結果，通過對包括即時通信、電商交易、虛擬消費、媒體行為和基礎畫像等數據的采集，利用統計學進行分析，得出信用主體的信用得分從而發放相應貸款金額。傳統銀行在以前是通過這種形式繼續的，但是收效甚微，微眾銀行面對的客戶群體主要是貸款額度小、信用分險系數較高的小微企業，因此貸款形式也會影響銀行潛在的貸款收益?；ヂ摼W金融在無線下柜臺、信用審核的情況下，很大程度減少了運營成本，但是伴隨的是分險等級的提高，征信成本提高，因此互聯網民營銀行還有待成長

4 微眾銀行互聯網金融投資風險應對策略

4.1 細分用戶和豐富產品

微眾銀行利用大數據平臺進行收集和處理客戶信息，通過社交工具收集客戶的喜好、消費能力以及資產情況、微信數據使用情況等，并經過后臺數據分析得出目前微眾銀行客戶的資質和信用狀況?？偟膩碚f，微信和QQ作為社交平臺，匯集了廣大用戶需求，細分客戶資質，實現了對不同客戶的資金需求對接。微眾銀行具有操作簡單、閃電到賬的特點，可以依據不同的風險類別，推出不同級別的理財產品，比如微眾銀行中的一經推出便備受青睞的理財產品“國華月月盈”，年化率維持在6%左右，最低購買額不低于1000元，期限5年，還是日復利，從長遠投資來看，持有時間越長收益越高，這樣的產品最大限度增加了客戶粘性，通過數據和云計算拘束手段來降低客戶門檻，提升理財產品的流動性，讓理財更具有吸引力。

4.2 利用大數據管控風險

運用騰訊大數據、云計算平臺技術，風控管理風險，具體來說，微眾銀行根據用戶準入門檻和信用評級制度，通過微信、QQ以及理財通等財務數據和社交數據進行分析，最大限度的提高了客戶關注度和需求，相對螞蟻金服網商銀行，微眾銀行更偏向于社交，其利用強大的數據挖掘價值，通過公安數據、央行征信數據，建立資金饑渴度模型，構建了信用評價白名單機制。白名單主要是將壞客戶剔除出去，將好客戶留下，這樣是為了防止詐騙集團的入侵。微眾銀行將行業的防范重點放在反欺詐行為上，讓資金有所保證，如果客戶出現逾期或者不還錢現象，微眾會利用社交QQ或者微信聯系客戶進行還錢，實現了風險控制。

5 總結

綜上所述，微眾銀行在互聯網金融投資方面主要是以貸款形式進行的，并且只進行線上交易，在方便吸引客戶群體的同時也面臨著巨大的投資風險，這些風險是表面上看不出來的，需要借助大數據進行分析，現有的人臉識別技術也不能夠針對所有客戶，騰訊移植過來的高價值客戶畢竟數量有限，微眾銀行要想獲得更好的發展，必須創新金融服務產品，吸引更多不同層次的社會群體來借貸，才有利于自身發展。文章的分析比較淺顯，還有很多問題需要研究，比如人臉識別技術不完善帶來的風險，人臉識別對于整容客戶則很難辨別，這也是下一步需要努力完善的方向。

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