中國投資銀行業務發展的趨勢分析

蘭希

【摘要】鑒于現階段中國投資銀行業務運作未能不斷占領資本市場，不利于促進投資銀行業務良好發展的情況，本文將著重分析中國投資銀行業務所面，臨的限制條件，進而深入研究中國投資銀行業務發展趨勢，并提出可行性意見，希望能夠起到一定的參考作用。

【關鍵詞】中國投資銀行 業務發展 趨勢

資本市場的迅速發展給中國投資銀行帶來了前所未有的機遇與挑戰。此種情況下中國投資銀行要想克服困難，抓住機遇，就應積極探索介入資本市場領域，拓展資本市場業務之路，以便不斷的深化和拓展銀行業務，滿足越來越多公司客戶的投資需求，進而促進中國投資銀行業務不斷發展?？傊?，適應中國經濟環境和發展需求，積極探尋中國投資銀行業務發展趨勢具有較高的現實意義。

一、中國投資銀行功能定位與功能變遷

（一）中國投資銀行的功能定位

對中國投資銀行運行實際情況加以了解和分析確定其在資源配置資金管理的過程當中，主要將金融的中介功能作為指導投資方向的理論基礎，這就意味著具有不同地域空間的資源交流與轉換，實現資源的最佳配置與使用的金融中介表現形式和組織方式呈現出多樣化的特點，但盡管如此，金融總量是不會受到影響的。美國著名金融學家邁克爾指出：“金融中介功能理論能夠根據不同投資銀行的發展狀況，選擇最合適的投資項目投資方式，保證投資資金的利益最大化?！被诖?，為了追求投資資金利益最大化的中國投資銀行來說，依據金融中介功能理論來進行功能定位，有利于推動自身發展方向的改革創新。而與此同時關注自身的業務優勢，不斷的優化和調整業務活動使之能夠創造較高經濟效益，也是保障銀行良好發展的關鍵。但伴隨著市場經濟的不斷發展，社會環境的不斷變化，使中國投資銀行或多或少受到一些影響，這在一定程度上其金融功能的復雜性和精細性。對此，應當注重功能變遷，以滿足不同用戶的投資需求。

（二）中國投資銀行的功能變遷

對歐美投資銀行加以了解和分析，確定其具有健全的資本市場與投資體系，這是中國投資銀行所無法比擬的。為了改變這種局面，促進中國投資銀行良好的發展，應正確認識到現階段中國投資銀行所面臨的問題，比如消費產品投資服務的地域間隔問題等等，進而推動其進行一系列的改革，也就是進行功能變遷，以此來拓展中國投資銀行的功能，滿足不同用戶的投資需求，同時促進銀行良好發展。而為了能夠做到這一點，應注意與其他金融企業相聯合，在資本市場之中展開一系列的投資經營活動。當然前提條件是不斷的拓展功能業務，即在資本市場之中展開投資經營活動所涉及到的投資金融項目予以詳細了解，如投資金融項目展開需要滿足的條件等，進而有針對性的調整和拓展銀行的功能業務，比如融資業務、投資業務、傳遞業務、資金配置業務等等。

二、中國投資銀行業務發展存在的限制條件

基于以上內容對中國投資銀行業務發展實際情況加以分析，確定現階段中國投資銀行業務的運作存在一些限制條件，這在一定程度上阻礙了銀行業務的發展。經過進一步分析確定銀行業務所存在的限制條件有：

（一）國內資本市場發育程度較低，交易工具單一

對于中國投資銀行來講，在資本市場之中推出一系列的金融投資活動滿足不同用戶的投資需求，能夠為銀行創造較高的經濟效益。但現階段國內資本市場發育程度較低，市場規?？傮w偏小，并且以股票市場為主，這就使得金融投資形式比較單一，難以多元化的、多形式化的展開金融投資活動。除此之外，資本市場管理體系不健全、不完善，未能有針對性的、有效性的監管資本市場，這使得中國投資銀行業務運作可能受到不確定因素的影響，進而造成嚴重的經濟損失阻礙中國投資銀行業務良好發展_引。

（二）中國投資銀行收到政策法規的約束

對中國投資銀行相關的政策法規予以詳細的了解，確定銀行業務活動的展開必須以“分業經營，分業管理”為前提條件。這一前提隨著中國經濟金融的發展，已越來越不符合金融業混業經營的需求，給中國投資銀行的業務運作與發展帶來一定的負面影響。比如國有股權處置方面所實施的相對滯后的限制性法規，即對持有股轉讓時比例的要求、政府對國有股權受讓方資格的限制等等，在一定程度上阻礙了投資銀行兼并重組等業務的良好展開。

（三）客戶對中國投資銀行從事投行業務的認可度不高

對這一方面的限制條件加以了解和分析，確定主要是兩方面因素影響所致。其一是中國投資銀行的投資銀行業務開展時間短且缺乏系統性，這就使得對項目融資、財務顧問、信息評級等投資銀行服務有強烈需求的公司客戶并不是非常信任投資銀行。其二是中國投資銀行暫時還沒有獲得相應的市場地位以及樹立市場形象，這就使得公司客戶對投資銀行的投資銀行業務認可度不是很高，難以對投資銀行產生絕對的信任，相應的投資業務的良好展開困難重重。

三、中國投資銀行業務發展的趨勢

面對現階段中國投資銀行業務發展受到諸多阻礙，應當展望銀行業務發展的趨勢探究行之有效的措來來促進中國投資銀行業務良好發展。而對于中國投資銀行業務發展趨勢的展望，應當立足于銀行業務發展現狀并借鑒發達國家投資銀行業務發展經驗來進行探索。

（一）關注中國經濟發展方向

回顧分析中國經濟發展歷程確定20世紀80年代大力發展紡織出口行業，而90年代大力發展電視冰箱等家電行業，20世紀初則大力發展房地產行業，而今時今日互聯網行業和文化行業發展趨勢良好。這就說明了中國經濟的每個發展階段的行業熱點不相同，輪番帶動不同行業發展，進而推動中國經濟逐步的積累和轉型升級。此種情況下，中國投資銀行應當正確認識今時今日中國經濟發展情況以及未來的發展趨勢，在此基礎上挖掘中國投資銀行的潛在客戶以及其服務需求，適當的調整業務，以便其能夠順應經濟發展的行業輪動，使各項業務能夠逐漸的成熟，得到潛在客戶的認可。這對于促進中國投資銀行業務良好發展，有極大的幫助。所以，關注國家經濟發展大環境，了解經濟發展趨勢，緊緊跟隨經濟發展步伐而適當的調整投資銀行業務是非常重要的_引。

（二）不斷深化銀行業務的深度和廣度

對中國投資銀行所展開的主營業務加以了解，確定其主要以完全資本運作業務資本與中介聯合業務完全中介運作業務為主，與發達國家投資銀行業務活動存在較大的差距，這就使得中國投資銀行的業務競爭力不高，為了能夠改變此種局面推動中國投資銀行業務良好發展，對銀行業務的深度和廣度不斷深化，是非常必要的。因為這能促進中國投資銀行主營業務資本與中介聯合業務為主，為金融公司提供中介介紹服務，相應的銀行能夠聯合金融企業，展開一系列的金融投資活動，不斷的拓展銀行的投資類型，進而使中國投資銀行獲得較高的經濟效益，為良好發展創造條件。

（三）不斷加強投行自身的發展

現代化的今天，越來越多的公司客戶對項目融資，財務顧問信息評級等投資銀行服務產生了強烈的需求。此種情況下，為了能夠促進中國投資銀行業務良好發展應當注意正確認識到投資銀行業務廣闊的發展前景以及客戶的強烈需求，不斷的強化投資銀行業務。也就是一方面大力推進把銀行并購業務的發展，以此來不斷的提高投資銀行的影響力，另一方面應當適應中國企業走出去的需求，深入的分析與發達國家投資銀行公司存在的差距，尤其是業務方面，進而不斷的優化調整各項功能業務，以便增強中國投資銀行的國際化能力，滿足中國企業客戶的需求。

結束語：

改革開放不斷深化的今天，中國投資銀行的內部環境和外部環境發生了巨大的變化，這使得銀行按照原路前行已經不能取得輝煌的成績，甚至可能與資本市場脫軌。為了避免此種情況發生，應當展望中國投資銀行業務發展趨勢，及時而有針對性的調整和優化銀行業務，進而保證投資銀行良好運作，創造較高經濟效益，使之在競爭激烈、變幻莫測的市場環境之中依舊穩步向前邁進。經本文一系列分析，認為中國投資銀行業務發展趨勢為：關注中國經濟發展方向，明確業務調整關鍵和重點;不斷深化銀行業務的深度和廣度;不斷加強投行自身的發展。