人力資本與工業企業創新

黃曉婷 虞斌

[摘要]創新是引領發展的第一動力。文章以行業集中度為門檻變量，研究人力資本與工業企業創新的關系。通過收集2013—2016年中國37個工業行業的面板數據，用Stata進行門檻效應的實證檢驗，在行業集中度門檻值左右時人力資本對企業創新的影響具有顯著差異。

[關鍵詞]人力資本;行業集中度;企業創新;門檻效應

[DOI]1013939/jcnkizgsc201930166

1引言

黨的十九大報告提出，創新是引領發展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰略支撐。所以對于一家企業來講，如何進一步提高企業創新能力是值得探究的方向。企業的運轉離不開個人，人力資本在企業的發展和創新中發揮著不可忽視的作用。企業的創新不僅會受到自身發展的約束，也會受到企業所處行業集中度的影響。

本文綜合考量了企業的內外部因素，創新性地將行業集中度作為門檻變量，研究人力資本對企業創新的影響，進一步補充了現有關于企業創新研究的文獻。

2文獻綜述

文獻綜述從兩個方面開展：一是人力資本與企業創新的關系，二是行業集中度與企業創新的關系。

21人力資本與企業創新

淑娥、黃振雷、仲偉周（2013）基于人力資本創新動機和創新能力的視角，首次區分了創新型人力資本與效率型人力資本對創新的影響機制。顧婷婷、楊德才、劉麗（2016）肯定了合理的人力資本結構在企業技術創新中的重要作用。李小青、李婷、呂靚欣（2017）深入探究了董事會人力資本和技術創新能力的關系。喻翠玲（2017）研究發現中小板上市公司在創新過程中存在人力資本和研發投入的雙門檻效應。汪海霞和王新（2018）實證檢驗了人力資本水平在產業升級與企業自主創新能力之間起部分中介作用。

22行業集中度與企業創新

現有的研究主要集中在橫向市場結構對企業創新的影響。吳福象和周紹東（2006）研究得出寡頭主導型市場結構下的企業創新行為是最活躍的?？茏趤砗透攮偅?013）基于SCP模式，利用中國規模以上工業統計數據庫實證發現：企業規模和市場集中度與研發強度之間存在顯著的倒U型關系。高廣闊、馬書堯、周敏（2017）利用中國制造業上市公司數據檢驗得到：企業規模和市場集中度都與創新績效存在顯著的倒U型關系。

綜上所述，學者并沒有就人力資本、市場結構對企業創新的影響達成一致的結論。所以，本文將行業集中度設為門檻變量，研究人力資本對企業創新的影響。

3理論分析

企業的創新離不開個人，人力資本是能動的主體，其在企業的創新機制中發揮著最重要的作用。因而提出假設1：人力資本是影響企業創新的最主要因素。熊彼特與阿羅曾進行激烈的討論，熊彼特贊成大企業和壟斷市場結構促進創新，而阿羅則認為競爭要比壟斷具有更強的創新激勵因素。兩者的爭論引發了產業組織理論密集的研究和驗證。因而提出假設2：存在一個行業集中度的門檻值，使得在門檻值左右時企業的創新機制不同。

4實證分析

“工業企業”是按照國民經濟行業分類劃分屬于工業行業的企業。在國家標準《國民經濟行業分類》（GB/T 4754—2017）中，行業代碼前兩位為06-46的企業就屬于工業企業（總共41個行業）。本文收集了2013—2016年41個行業的相關數據進行研究，數據來源為國家統計局和Wind，剔除ST、*ST公司、缺失值和異常值，最終的樣本來自37個行業，計量軟件為Stata 12。

41變量選取

解釋變量：企業創新inov，用公司費用化研發支出和資本化研發支出合計表示。解釋變量：人力資本edu，用公司員工受教育年限表示，受教育年限=碩士及其以上學歷人數×20+本科人數×16+?？迫藬怠?5+高中及其以下學歷人數×12。門檻變量：行業集中度ind，根據吳福象和周紹東（2006）的做法，引入“規模差異系數”的概念來度量行業的相對集中度，即： GCn=CRnCn，其中， n行業中的企業數目×100。本文令n=4，企業的市場份額用主營業務收入來計量?？刂谱兞浚浩髽I規模size，以公司總人數表示;財務杠桿lev=資產總額/凈資產;股東回報率roe=凈利潤/平均凈資產;企業年齡age，以企業成立之日起算;股權集中度sha，用前十大股東持股比例合計數表示。

42模型構建

本文參照Hansen（1999）中的門檻模型建立以行業集中度為門檻的模型。

43實證結果及分析

本文的檢驗結果如表1所示。

從表1可見，在行業集中度作用下，人力資本對企業創新投入的影響存在門檻效應，且為單一門檻：5095，此時P值=0000。

從圖1可見，當lnind=5095時，門檻參數處于95%置信區間中：[5085，5177]，LR值接近于0

從回歸結果看，門檻效應很明顯，在門檻值兩側的創新機制存在明顯的差異，很好的驗證了假設1、2。在lnind≤5095時，人力資本對創新投入是正向的，R2=18%。企業為了在市場中占據一定的份額，有必要引進研發人才進行創新，形成自己的技術壁壘，這樣才能在激烈的競爭中立于不敗之地。當lnind>5095時，人力資本對創新投入是負向的，R2=27%。頭部企業在面臨新的市場進入者時，可以選擇損失利潤、壓價逼退進入者或者積極研發開創新產品從而穩固自身的地位。此時公司有穩定的研發團隊，人力資本更多地偏向管理人才。對于行業集中度來說，其與創新投入始終正相關，且當lnind>5095，正向作用更加突出。

5政策建議

結合實證分析，本文給出以下建議。

（1）企業的創新離不開科研人才，不論公司處于何種行業環境，都要重視人力資本尤其是研發人員的作用。

（2）初創企業規模小，競爭能力不足，但是敢于冒險，勇于創新。一旦渡過瓶頸期，企業可以做大做強。國家政策要適當向中小企業傾斜，給予一定的資金與人員支持。

（3）過度分散的行業不利于企業成長，容易造成產品同質化嚴重，產能供給過剩。因此對于特定行業的供給側結構性改革是必要的，提高行業集中度有利于企業創新。

參考文獻：

[1]HANSEN B E Threshold effects in non-dynamic panels： estimation， testing and inference[J].Journal of econometrics，1999（93）.