企業并購重組中的稅收籌劃方法探析

張上劍

一、企業并購重組概述分析

企業的并購重組就是指為了贏得市場競爭優勢，多個企業在資產、債務及股權等各方面進行資源整合及優化配置，合并企業發展目標，促使企業經濟結構實現合理優化及升級，擴大企業的經營規模及產業結構，最終獲得最大化的經濟及社會效益。同時，就企業并購重組而言，通?？梢苑譃橐环疆斒氯?、雙方當事人及三方當事人三種類型。不管哪種類型的并購重組對于企業的長遠發展及長久利益來說都是有著積極影響的。

二、企業并購重組中會涉及到的稅種分析

（一）增值稅

在企業債務重組期間，如若債務人是選擇以原材料或庫存成品、無形資產、不動產及土地等來償還債務的情況下，全面營改增之后該行為視同銷售，應報繳增值稅。而若企業是轉讓自己的資產、債務、債權及人力資源等所有的產權，依據我國稅法規定這種行為中的應稅貨物轉讓不在增值稅征收范圍內，因此，也不必報繳增值稅。

（二）土地增值稅

在并購重組期間，如果有一方企業是用房地產來進行投資或聯營，并將房地產土地使用權作為入股條件實施轉讓的行為，可暫時不用報繳土地增值稅。然而如果上述一方企業再次轉讓了此房地產，那就必須報繳土地增值稅了。另外，若是房地產開發企業利用其開發項目房產來作為投資入股或聯營條件的情況下，就必須報繳土地增值稅。

（三）印花稅

對于企業并購重組期間的合并或分立兩種情況，在新建立的資金賬目中記錄的資金，若有之前已經辦過貼花的，這部分就不用再貼花了，而其中沒有辦過貼花的部分及企業后期經營產生的新增資金就必須按我國稅法規定辦理貼花。

（四）契稅

在企業轉讓股權的過程中，如果不涉及土地使用權或房屋產權轉讓的，而只是企業或個人承擔股權的，就不必報繳契稅。同時，若是兩個或多個企業結合自己的實際經營需求，遵循國家法律法規的基礎上進行合并形成的新企業，且保留原投資主體不變，且原企業的土地使用權及房屋產權全歸新企業所有，則也不必報繳契稅。

綜合上述可知，若企業的并購重組是通過直接購買或交易資產而實現的，那么相應的稅務負擔也會增大，而若是通過股權收購或轉讓來實現的并購重組，則可以實現合理化的規避稅收。由此可見，企業并購重組過程中非常有必要進行科學的稅收籌劃，這樣既有利減輕稅務負擔，也有利成本的合理降低，從而更好的保障企業資金周轉及流動的效率及質量。

三、企業并購重組中的稅收籌劃方法分析

（一）選擇最佳的目標企業

目標企業選擇的質量優劣直接影響最終并購重組的效果，因此，必須選擇最佳的目標企業進行并購重組，從而提高并購重組的經濟效益。選擇目標企業過程中應注意以下幾點：①目標企業應和自身企業之間屬于上下游關系的，可以通過橫向并購或縱向并購的形式來實現戰略合作。橫向并購最適宜同類型目標企業的并購重組中，不僅可以促使并購企業切實拓展自己的發展規模，而且也有利于提升并購企業的品牌知名度?？v向并購最適宜企業間屬于流通關系的情況，通過縱向并購有利于并購企業合理規避流轉稅繳納②目標企業屬于我國政策扶持企業的。因為我國近些年加大了高新企業及小微企業的政策和相關設備扶持力度，所以和這種企業實現并購重組，不僅有利于合理減免部分稅費，而且也能在一定程度上享受優惠政策，以實現減輕稅務負擔目的。③目標企業屬于外資企業的。因為我國對外資企業在稅收上也有很多優惠政策，所以選擇和外資企業實現并購重組，既能在稅收上享受同樣的優惠政策，也能在稅率計算上實現優化。

（二）選擇最科學的支付方式

企業的并購重組主要應用的支付方式包括現金支付、股權支付及混合支付三類方式，而股權支付方式是其中應用最廣泛的方式。并購重組稅收籌劃工作中支付方式的最優選擇是最為重要的工作之一，有利于降低并購后企業的稅收負擔。而要確保支付方式選擇的科學性，應了解三種支付方式的優缺點：①現金支付。應用現金支付方式實現并購重組，有利于降低目標企業的稅收壓力，同時也可以利用分期付款的方法促使被購企業實現成本降低。另外，也有利于減少并購重組企業的稅費額，進而增強稅收籌劃工作的科學性及可行性。②股權支付。應用股權支付來實現企業并購重組，可以在股票轉讓及售賣期間就完成資本利得率的報繳，這有利于延期報繳稅費，同時也不用在短時間內核對股權轉讓行為而發生的經濟收益。股權支付方式下的目標企業主要有子公司、分公司兩種形式，且這兩種公司形式在稅費報繳額上存在不同。比如子公司可以享有一定的稅收政策優惠，而分公司則必需肩負虧損，在很大程度上影響著總公司的整體效益。股權支付相對于現金支付的優劣勢在于前者可以在一定程度上減輕現金支付壓力，然而卻無法享有稅費抵免。③混合支付。上述兩種支付方式都有其優缺點，而把兩者有機融合到一起便形成了混合式的支付方式。企業并購重組過程中若應用混合支付方式，則必須要依據法律規定嚴格完成支付，且當非股權支付比例超過總股權支付額的20%時，則被并購企業既需報繳相應的所得稅，也無法抵免相應的經濟損失。而當非股權支付比例小于總股權支付額的20%時，則被并購企業的經濟損失可以得到一定的彌補，也能在所得稅上獲得相應的減免。鑒于上述內容，企業并購重組過程中必須結合實際需求來選擇最科學的支付方式，保障稅收籌劃工作的合理性及科學性。

（三）選擇最合理的融資方式

企業并購重組需要大量資金支持，常用的融資方式主要有兩種，第一種是債務融資，第二種是股權融資。債務融資在實際應用的過程中需支付相應利息并應繳納相關手續費，但是企業所產生的借款利息及手續費能夠在稅前扣除；此外，還可以通過發行債券這一方式來有效性融資。股權融資方式不僅能夠有效降低股東收益，而且還能實現股權的有效性控制，但這要以股利支付為前提，并且所得股息應在稅后扣除，這與債務融資方式相比，會在一定程度上加大稅負壓力。針對這兩種融資方式進行比較，采用債務融資的方式，能夠實現負債的合理轉化，還會減免稅額，與此同時也能進行有效的所得稅稅前抵扣，這對企業經濟效益提升具有積極意義。但這并不意味著債務融資一定優越于股權融資，因此，企業針對融資方式選擇時，應從大局出發、周全考慮，在結合自身實際情況的基礎上，選擇適合的融資方式。

（四）并購重組中稅收籌劃的注意事項

企業并購重組對企業持久性發展具有重要的促進作用，其中，稅收籌劃也是企業成本降低、結構優化的有效方式。企業在實際經營管理過程中，尤其要注意經營環節性和合理性。因此，在并購重組過程中開展稅收籌劃工作時，應注意以下三方面：首先，稅收籌劃應站在全局角度出發，并且在籌劃的過程中還應堅持全面性原則，減少統籌過程中出現片面化傾向，這對企業稅負壓力降低具有重要意義。其次，并購重組期間還應考慮成本性和所獲經濟效益性，確保重組行為能夠促進二者均衡發展。為此，籌劃工作完成后，應進行稅后成本和優惠比較，只有所制定的稅收計劃能夠實現優惠高于成本，才能代表該稅后籌劃的適用性。再次，注意稅收籌劃的經濟效益性。既要考慮稅收籌劃的優惠性，又要考慮稅收籌劃帶來的經濟效益，單方面的優惠并不能代表企業并購重組的成功，只有合理的并購重組才會降低企業經營風險，才會實現企業內部資源的合理配置，延長企業發展的生命力。

五、結論

總而言之，在當下激烈的市場競爭中，并購重組是促使企業產業結構優化升級、贏得市場競爭優勢的重要途徑，而科學合理的稅收籌劃可以在保證企業并購重組效果及質量的同時，降低并購重組的成本，增大企業并購重組后的經濟效益。因此，相關企業必須要結合自身發展實際及目標，在并購重組中制定科學可行的稅收籌劃方案，并在目標企業、支付方式及融資方式等方面采取積極措施優化稅收籌劃方案，從而降低并購重組的成本，增大企業的經濟效益，推動企業實現長久可持續發展。