新形勢下港口企業融資風險的控制與規避

黃毅

摘要：我國進入新一輪的經濟發展周期，在投資和消費上的需求都與日俱增，尤其是在一帶一路的倡導下，我國港口建設工作迎來空前的發展機遇。但不可否認，當前港口企業融資風險還普遍存在，企業風險控制能力不足。本文結合筆者多年的工作實踐經驗，探討分析新形勢下港口企業融資風險的有效控制及規避措施。

關鍵詞：新形勢;港口企業;融資風險;控制規避

伴隨著全球化經濟發展的推進，當前各種國際貿易日趨頻繁，我國內河港口也得到了更多的發展，成為重要的經濟發展腹地。港口建設是資本密集型的基礎設施建設本質，資金需求量大，而資金投資回報的周期比較長，因此資金的運作與管理對其發展的成效非常重要。就目前的情況來看，我國港口企業在融資上存在較多的風險，并且尚未掌握良好的風險管控與規避手段，這就直接影響港口企業的持續發展，也影響我國對外的經濟發展。對新形勢下港口企業融資風險進行分析，探討有效的規避與控制措施非常重要。

一、新形勢下港口企業融資風險類型分析

（一）國家宏觀經濟政策下不穩定的風險

這些年來，我國大力支持中小型企業的發展，出臺了很多財稅金融扶持政策，但依舊難以完全規避宏觀經濟不穩定情況下造成的影響，尤其是針對高投入和回收期長的一些港口建設項目中，資金的供給依舊無法保障。這與以下幾個方面的原因相關，首先是政策宜傳不及時，宣傳力度不夠，使得一些港口企業管理者沒能及時了解和掌握優惠政策的便利，于是錯失了很多國家政策的紅利。其次是政策銜接不好，一些企業港開始享受優惠政策，但政策的期限已到，無法真正達到促進企業可持續發展的目標。再者是金融機構放款條件過于嚴格甚至苛刻，一旦國家宏觀經濟有所收緊，很多企業就難以根據原來授信的條件得到資金，要確保項目建設的進度跟上，只能被動接受銀行上浮利率提款，于是企業的資金成本也大大增加[1]。

（二）港口后方產業調研與分析不透徹的風險

一些港口投資企業沒能很好地判斷港口運營的經濟效益，只是根據設計單位出具的港口項目工程可行性研究報告，從中了解研究數據及發展走向，或是簡單進行調研，聽取當地政府對規劃的匯報就進行決策，而對港口項目后方產業的未來布局以及項目所在地的周邊經濟圈未進行深入的研究和探討，使作出項目投資決策。當碼頭建成轉運營時，后方產業園的配套投資項目可能寥寥無幾，甚至一片荒蕪，造成貨源缺失，運營收入低下，企業將面臨嚴峻的還本付息經濟壓力。

（三）股東方資本到位不及時面臨的風險

由于港口資源的稀缺性，以及國家對港口開發的限制性，當地政府為保護和充分利用自身港口資源，平衡地方經濟發展，其主要通過引入戰略投資者并合資成立港口建設公司的方式，形成當地政府與港口投資企業的雙方股東關系。根據相關政策文件規定，港口項目建設出資比例不低于總投資的25%，剩余資金可從外部籌資[2]。由于受股東方資本金到位不及時的影響，港口建設公司將可能面臨銀行貸款資金匹配不充分，甚至停貸的風險，嚴重影響工程建設進度和公司信用。

（四）工程建設單位不按期交工存在的風險

因一些港口建設項目的工程造價比較高，建設過程中投入的資金主要來自外部籌集資金，而銀行貸款則為外部籌集資金的主要渠道，一旦貸款資金超過建設期限，那么就進入銀行還本的階段，如果港口建設項目因施工單位方面的原因而無法根據合同期限交工，無法按期轉入正常的運營階段，那么就會面臨銀行巨額的本息還付壓力，導致港口企業資金鏈斷裂，甚至出現企業破產的后果。

（五）企業融資制度不健全的風險

目前我國還有很多港口企業的融資制度未能健全和完善，再加上受到管理者融資經驗不足等內部原因的影響，導致在融資運作的過程中，出現融資資金長時間閑置、利用率較高、使用無目標等問題，使得企業占用資金低效，于是成本提高，面臨銀行回收貸款的高風險。

二、發達國家港口企業融資方法的經驗分享

新形勢下針對我國港口企業融資存在的一些風險問題，除了要結合實際情況一一重視和改進以外，還要積極從其他先進發達國家的港口企業融資模式中吸收精華、吸取經驗，為更有效規避風險和控制風險做準備。

（一）以發行債券為主的美國融資方法

目前美國港口企業使用的融資方式主要依據分攤政策，即1995年頒布的《新資源開發法》，美國聯邦政府只負責港界限以外的進港航道建設與維護工作，港口的管理只有較低的計征稅，而融資方法則是以發行債券為主，要求收入扣除折舊、貸款、公債本息和其他開支，那么剩余的利潤則是企業的利潤，這方面與政策有關。

（二）以私人投資為主的英國融資方法

目前英國的籌款工作主要由港務局負責，政府不直接參與港口設施和航道建設維護工作，在操作上，資金通過港口業務收入和國際金融市場獲取，包括剩余利潤、銀行貸款、發行股票債券等等，需要注意的是，如果港口建設對當地的經濟社會發展產生較大的影響，那么也會適當爭取到政府或是歐共體的捐贈。

（三）以政府為投資主體的德國融資方法

在德國，由于所有港口的資產歸國家所有，因此政府將港口看作是社會基礎設施，一切基礎設施都統一交由地方政府進行規劃、撥款與建設。港口企業只能租用碼頭泊位、其他地面設施則由私人出資建設。

三、新形勢下港口企業融資風險的規避與控制措施研究

（一）充分利用好政府的優惠政策，最大程度降低企業資金成本

首先要主動盯緊政策動態，密切關注到中央和地方財政、金融以及一些非銀行項目的融資政策標準，確保第一時間獲取重要信息，對融資市場發展方向做出精準研判。其次，要積極謀劃融資的方向。對于新政出臺后的資管業務趨勢、項目資本金融資瓶頸，將積極主動與銀行共同研究探索新的合作模式。同時加大力度突破合作銀行授信規模、持續優化授信品種，服務和支撐企業規?；透咚俣劝l展[3]。最后，要利用好融資的相關政策，針對港口企業有關財稅金融扶持政策，積極主動對接和溝通相關行政主管部門，及時申報并充分獲得財政性補貼和政策性銀行低利率貸款資金，以最大限度降低企業資金成本，助推企業高質量發展。

（二）做全做細相關的投資準備工作，最大程度預防未來運營風險

結合港口行業投資高、回收期長的特點，且建設資金主要來自銀行貸款，存在的資金風險較大，所以港口企業在作出投資決策前務必要做足、做深、做細事前準備工作。一是要深入一線實地考察和調研港口建設的可行性，主要針對港口建設的地理位置、周圍輻射圈的產業現狀，以及項目所在地后方產業園的招商引資政策等;二是要深入研究項目所在地政府的投資政策動向，精準研判項目建設所帶來的政策支持以及金融機構的傾斜力度;三是要深入探討項目運營所帶來的經濟效益問題。聘請有資質的咨詢公司對港口運營經濟做全方位剖析，提出港口運營過程中可能出現風險的相關意見和解決措施，充分論證后作出港口建設的可行性判斷，以防范未來運營風險[4]。

（三）充分與各方股東做好溝通工作，確保資本金得以及時到位

因港口企業有其特殊性，容易出現一方股東單位因項目所在地政府出資而投資的情況，這時所出資金需上報政府財政預算，審批時間較長。公司注冊資本金一般采取分期同比例繳納的方式，并按股比同步到位?；阢y行投貸比規定，建設項目貸款資金須依照資本金到位情況予以匹配相應的貸款資金。這就要求港口建設公司申請資本金時，要提前與股東方保持充分溝通，并密切關注和跟蹤股東方財政資金申報動態，做到資本金無縫銜接，以充分獲得銀行匹配貸款，滿足項目建設資金需求。

（四）做好施工進度的實時監測工作，確保項目得以按期交工

港口建設項目按期交工并投入運營，是保障港口建設公司能夠按期還本付息的重要前提之一。項目貸款審批條件一般是規定寬限期（即建設期）后要還本付息，而建設期一般是按照合同規定的建設時期。因此，港口建設項目能否順利交工，將很大程度上影響著港口建設公司的資金流。為保證項目按期交工并投入運營，一是要緊抓施工進度，嚴格要求施工單位按照合同規定期限履行，充分協調各方關系，倒排施工進度并嚴格執行;二是要加強實時監控，通過運用高科技手段，全方位監控施工進度，保障港口建設項目按照合同時間完成并交工。

（五）建立健全現代化規章制度，提高企業融資管理的規范性

強化制度建設是確保企業規范化管理和運行的基礎，尤其是針對規模融資的港口企業而言，是做好融資風險管控的前提。因此港口企業管理人員要結合企業實際發展情況，為企業構建完善的融資風險內部控制，形成一套完整的融資擔保體系，為企業的持續健康發展保駕護航。通過制度來規范和約束融資行為，切斷個人的主觀臆斷，以保障貸款資金的安全使用，切實為港口企業融資風險內部控制發揮應有效果。

四、結束語

綜上所述，新形勢下我國港口企業面臨了來自多方復雜化的融資風險，管理者需要正視各種風險問題，及時關注風險影響因素和隱患，進行正確識別，同時利用政策優勢，找到適合自身發展的風險規避方法和控制方法，才能真正促進港口企業在新形勢環境下融資工作的順利開展。

參考文獻：

[1]鄭超愚，黃泰巖，包明華.中國宏觀經濟形勢分析與政策選擇[J].新金融，2018，11（1）.

[2]張楊.中小企業融資方式選擇與風險規避[J].金融經濟：理論版，2015，5（7）.

[3]周一軒.“一帶一路”戰略下資產證券化與港口融資創新[J].港口經濟，2016，2（6）.

[4]邊巍.經濟新常態下中小企業融資風險內部控制分析[J].北方經貿，2017，11（10）.