新形勢下中小企業融資難問題研究

張天楊 渤海大學經濟學院

目前，疫情帶來的經濟壓力較大，鞋服制造、餐飲等中小企業面臨著較大的生產經營壓力，很多中小企業存在著融資困難、融資手續繁雜等情況，導致中小企業在擴大生產、打造核心品牌、招聘員工等方面受到了一定的阻礙[1]。目前，國內外對中小企業融資做出了一定的研究，研究中認為中小企業具有“專業、精度高”的優勢，能夠更好地適應市場上多樣化的消費需求，但是中小企業普遍存在資金薄弱、融資難的情況，抵御日常生產經營風險能力普遍較差[2]。此外，還有人認為目前中小企業可以采用的融資方式種類較多，涉及銀行貸款、債券融資、股票融資、融資租賃、典當融資、貸款擔保等形式，但是中小企業企業融資過程中，企業規模、現金流、發展前景、政府的政策支持等因素，都決定了融資的難易程度[3]。因此，本文結合調查問卷和訪談工作，對遼寧省錦州市120家中小企業開展了問卷調查，得出的結論能夠為今后錦州市中小企業融資工作提供一些新的思路，有利于中小企業融資工作穩步推進。

一、中小企業融資情況的描述性統計

(一) 融資方式單一傳統，導致融資手續繁瑣，難于大型國企

本文通過前期調查，認為當前我國中小企業在融資方式仍相對單一，主要以銀行貸款為主。在本文調查的120家中小企業中，有87%的中小企業采用了銀行貸款的方式融資，其中，不同類別企業會選擇不同性質的銀行，資質相對較強的中小企業更愿意從四大國有銀行申請融資，比例占到了16%，從股份制銀行貸款的比例則為39%，地方性質的銀行比例為35%。除了銀行貸款外，我國中小企業還采用了民間借貸、抵押貸款等非金融機構融資方式，但是使用率相對較低。問卷中顯示，6%、4%的中小企業分別選擇了上述兩種方式。本文選擇的X鞋服制造企業在2018年至2020年10月期間，共進行了3次融資，均是通過銀行貸款，其中有2次是通過地方銀行，1次是通過股份制銀行，并沒有涉及到民間借貸、抵押貸款等其他融資方式。同時，走訪中錦州市S餐飲連鎖店在近三年的2次融資中，全部是通過地方銀行進行的，走訪數據說明多數的中小企業融資方式仍需要進一步優化。

(二)中小企業自身規模限制，導致融資金額不大，通過率偏低

在當前經濟下行壓力不斷加大的背景下，多數中小企業希望加大宣傳推廣和轉型，對融資的要求較高[4]。本文調查中，73%的中小企業有較為迫切的融資需求，融資的資金規模在20萬到300萬之間，融資的資金主要用于轉型、推廣產品、引進人才、技術引進等領域，其中融資資金用于擴大生產的比例為45%。從走訪中發現，中小企業通過銀行貸款、民間借貸、抵押貸款等方式獲得資金額度受到了較大限制，能夠通過融資籌措到的足夠資金的比例只有17%，多數中小企業認為通過融資僅可以籌措到部分資金。這個情況在走訪中也有體現，X鞋服制造企業在2018年至今的3次融資過程中，籌措資金占所需金額的比例分別為63%。42%和46%。錦州市S餐飲連鎖店在近三年的2次融資中，融資資金占到所需金額的98%和45%?；诖?，本文認為當前融資金額不高已經成為中小企業融資難的一個重要表現，也是今后中小企業生產經營中需要重點改進的問題。

(三)中小企業核心競爭力不高，導致融資動力不足，不愿意嘗試新興融資方式

近年來，在企業融資領域，聯合體融資、IPO都是一些新興的融資方式，新三板市場的發展也為推動我國資本市場新格局注入了新鮮的動力[5]。但是這些新型的融資方式和中小企業的契合度偏低，難以在推動中小企業融資工作中發揮重大作用[6]。在本文調查的中小企業中，只有23%的企業計劃上市，同時，89%的中小企業認為IPO融資過程中缺乏相關輔導，企業對新興的融資方式應用知識掌握不扎實。本文重點走訪的X鞋服制造企業、錦州市S餐飲連鎖店管理者表示，近期企業并沒有采用聯合體融資、IPO融資的規劃，短期之內仍依賴于傳統的銀行貸款方式推動日常融資。同時，本文認為，中小企業自身經營模式、管理理念、企業穩定性、信譽度等方面的不足，也導致利用IPO等新興融資方式受阻，中小企業不具有利用新興融資方式優勢，因此為中小企業創新融資工作造成了較大的阻礙。

二、中小企業融資難成因

(一)中小企業利用政府資源意識淡薄

近年來，雖然國家高度重視中小企業的發展，也出臺了較多的政策推動中小企業融資工作[7]。但是從整體上看，中小企業利用政府政策意識還有待進一步提升，具體表現為政策利用不夠精準、充分利用政策的措施不符合中小企業實際等方面[8]。例如，雖然當前政府針對不同行業的企業提供了場地、租金、人才培訓等方面的政策，但是目前中小企業認為政府宣傳力度不大，公益廣告宣傳頻率較低。本文調查中有83%的中小企業認為政府應該提供更多的融資平臺，建議政府為中小企業和銀行等金融機構搭建平臺，幫助中小企業了解更多的融資信息。走訪中，X鞋服制造企業也提出，在2022年將因擴大經營規模急需融資30萬元至70萬元，希望當地政府能夠在組織銀企對接會、提供融資信息等方面予以一定的支持。

(二)現有金融市場環境下，中小企業競爭力相對不足

中小企業融資工作，歸根結底要依賴于金融市場的不斷發展和完善。從當前金融機構的放貸實際情況來看，面向中小企業的貸款規模整體偏低[9]。究其原因，主要是中小企業貸款運營成本偏高，在較大程度上制約了銀行等金融機構貸款的積極性[10]。在本文的調查中，89%的中小企業提到了銀行貸款手續繁瑣、審核難度大等問題。43%的中小企業認為當前在銀行融資的過程中，周期相對較長，1個月甚至3個月以上才能獲得相關的批復。此外，我國金融市場發展中，民間金融機構的發展還不夠完善，呈現出了非正規化的特點。雖然這些民間融資機構能夠在短時間放款，但是額度相對較低，難以保障中小企業融資需求。因此，今后如何進一步推動民間金融機構的發展，也是緩解中小企業融資難的一個關鍵點。

(三)中小企業存在單打獨斗現象，行業協會作用不突出

在中小企業融資過程中，當前行業協會的作用發揮并不是很充分，行業協會在整合行業內資源推動融資工作作用還沒有得到充分發揮，多數的中小企業存在單打獨斗的情況[11]。從本文調查中發現，93%的中小企業認為目前行業協會在企業融資中發揮什么作用較小，同行業內的企業在融資過程中存在著較大的競爭，導致行業協會將更多的資源向規模較大的中小企業傾斜。走訪中，X鞋服制造企業的經營管理者表示，當地鞋服行業協會日常工作重點放在了行業轉型、產品創新、人才引進培養等方面，對該企業融資沒有提供更多的信息，也沒有在融資過程中幫助協調解決資金短缺、審批手續繁瑣等問題。錦州市S餐飲連鎖店管理者提出，在經濟下行壓力較大的背景下，中小企業發展還要依賴于行業協會的推動。因此如何充分激發出行業協會在中小企業融資中的積極性，如何依托行業協會來推動融資論壇、專家研討會等活動，是今后一段時間內中小企業融資工作的重中之重。

(四)受規模和經營模式制約，中小企業財務管理水平偏低

在中小企業的生產經營中，風險要明顯高于大型國有企業，其主要原因在于中小企業的生產規模較小、抵御風險能力較差、財務管理水平偏低[12]。由于中小企業生產規模較小在短期內難以得到解決，因此中小企業必須在財務管理水平上下功夫[13]。本文的問卷調查中發現，有56%的中小企業在財務管理中存在財務管理制度松散、不按照現有財務制度辦事，有65%的中小企業認為財務管理中存在財務人員素質較差的情況。甚至有23%的中小企業沒有專職的財務管理人員，這就導致中小企業在日益激烈的國內外競爭中，難以保持較強競爭力，融資過程中也會因財務管理水平較低受到一定的影響。走訪中本文發現，X鞋服制造企業在日常中比較重視產品的創新、生產規模的擴大和人員的日常管理，但是內部控制制度不夠完善，導致了中小企業的信息和銀行出現了不對稱，進一步加大了其融資難度。錦州市S餐飲連鎖店管理層提出，今后該企業要想進一步推動融資工作健康發展，準備從推動財務制度建設方面對努力，依托財務管理水平提升來增強中小企業的核心競爭力。

三、新形勢下中小企業融資難解決路徑

(一) 搭建“互聯網+”平臺，盤活政府信息資源

在中國特色社會主義進入新時代的背景下，中小企業要想破解融資難，政府的幫扶就顯得尤為重要。一方面，今后政府相關部門要高度重視銀企對接活動的組織，要大力推動“政府搭臺、銀行唱戲、企業受益”的模式，充分利用會展中心等場地，為國有大型銀行、地方銀行、股份制銀行和當地中小企業提供更多現場對接機會，為有融資需要的中小企業提供更多的融資資源和融資政策。另一方面，政府還要加大相關的宣傳力度。政府要推行“互聯網+”平臺建設，要通過網絡、郵箱等方式，定期收集相關中小企業的融資需求，重點分析融資需求金額、融資渠道等相關信息，利用大數據技術進行整理，從而為中小企業提供精準的政策支撐。通過這種模式，能夠幫助中小企業迅速定位到自身需求，有利于推動融資工作的順暢進行。例如，X鞋服制造企業在融資過程中，就應該積極向政府申請相關的政策，和政府相關部門對接后，掌握適合企業發展的融資信息，從而能夠讓X鞋服制造企業在銀企對接會等活動中實現順利融資。

(二)建立信息更新共享機制，促進金融市場合作共贏

在我國今后中小企業融資過程中，還應該高度重視金融市場的建設，依托各項資源整合來逐步完善我國金融市場，從而為今后中小企業的發展奠定堅實的基礎[15]。一方面，要建立起中小企業信息更新機制，確保中小企業的規模、生產經營情況等數據和銀行數據吻合度提升，從而加大銀行機構對中小企業經營經營情況的了解程度，充分激發出銀行等金融機構向中小企業貸款的積極性。另一方面，還要重視對民間金融機構的引導，要鼓勵民間金融機構規范化運營，探索中小企業信用評級制度、民間融資機構信息共享制度，進一步整合民間金融機構資源，創新民間金融機構和中小企業合作共贏新格局。在X鞋服制造企業和錦州市S餐飲連鎖店融資中，如果從一個民間金融機構融資的金額偏低，可以通過民間金融機構的推薦到另一家民間金融機構通過抵押貸款等手續獲得資金，從而幫助X鞋服制造企業盡快籌措到足夠資金用于生產經營。

(三)建立行業協會聯絡制度，激發中小企業互助意識

和歐美等發達國家相比，我國中小企業行業協會在推動企業融資過程中的作用還不夠突出，因此行業協會要進一步增強參與意識，加強行業協會和中小企業之間的溝通力度[16]。一方面，行業協會要加強自身管理，通過制度建設來約束行業協會多向融資資源分配，盡量避免將過多的融資資源集中在少數規模較大的中小企業，實現融資信息的共享，幫助整個行業協會內的中小企業最大限度利用好現有的融資資源。另一方面，中小企業還應該加強和行業協會的合作。企業要主動將自身生產經營中的問題、融資渠道和行業協會進行溝通，行業協會組織中小企業分享融資資源，推動協會內企業實現合作共贏。本文認為，今后X鞋服制造企業、錦州市S餐飲連鎖店應該多加強和當地鞋服制造行業協會管理層的溝通，進一步掌握當前國內外融資發展模式，多熟悉新興融資方式，利用行業協會資源來參加一些高端的專家研討會，提高融資水平。

(四)重視財務監控和日常管理，提高中小企業融資競爭力

本文認為，要想破解中小企業融資難問題，還要從中小企業入手，加強中小企業內部財務管理力度，提高中小企業在融資工作中的核心競爭力[17]。一方面，中小企業要對當前的財務管理制度、財務工作程序進行科學梳理，要對財務工作中數據不清晰、賬目混亂等情況及時整改。要和銀行和民間金融機構進行良性互動，充分展示出中小企業在規范財務管理工作中的做法和效果，為下一步推動融資工作打下基礎。另一方面，中小企業還應該加強對財務管理人員的培訓，要根據當前融資工作的實際，定期聘請專家對財務人員進行系統化培訓，培訓內容要涉及到當前融資過程中的材料組卷、報送程序等方面。例如，X鞋服制造企業、錦州市S餐飲連鎖店今后要規范財務管理制度，建立起一個覆蓋全體財務管理人員的培訓機制，讓現有的財務人員能夠掌握系統的融資知識，從而為今后的融資工作提供堅實的人力保障。

四、結語

在中國特色社會主義進入新時代的背景下，我國中小企業融資工作中還存在著一定的困境，例如融資方式單一、融資的金額受到限制、新興融資方式利用率不高等。從成因上看，造成中小企業融資難的情況，與政府、金融市場、行業協會、中小企業均有較大的關聯。本文認為，今后應該進一步加大政府支持力度、逐步完善金融市場，同時要充分發揮行業協會的作用，通過管理提高中小企業財務水平，以此來積極應對新形勢下中小企業融資難問題，為今后中小企業構建一個更為高效的融資新體系。