淺析中小企業融資問題及對策

馬麗娜 賈萬軍

DOI：10.16661/j.cnki.1672-3791.2103-5042-1730

摘? 要：融資難是過去、現在以及未來的這些時間段內可能依然困擾中小企業的難題。很多中小企業因未能及時籌到資金而面臨破產危機，中小企業若想要解決融資問題，一定要從實際出發，需要長時間不斷地探索與實踐。該文主要介紹了中小企業融資的現狀及問題，然后分析引起企業融資難的原因，最后提出相應的對策與建議。

關鍵詞：中小企業 融資問題 對策 金融

中圖分類號：F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A文章編號：1672-3791（2021）03（b）-0118-03

Analysis on the Financing Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises

MA Lina? JIA Wanjun

（School of Economics and Management， Changchun University of Technology， Changchun， Jilin Province， 130000? China）

Abstract： The difficulty of financing for small and medium-sized enterprises is a problem that may still plague enterprises in the past， present and for a period of time in the future. many small and medium-sized enterprises are facing bankruptcy crisis because they fail to raise funds in time. If small and medium-sized enterprises， want to solve the financing problem they must proceed from reality and require long-term continuous exploration and practice. This article mainly introduces the current situation and problems of financing for small and medium-sized enterprises， then analyzes the reasons for the difficulty of financing for enterprises， and finally puts forward corresponding countermeasures and suggestions.

Key Words： Small and medium-sized enterprises; Financing problems; Countermeasures; Finance

隨著經濟全球化時代的到來，中小企業飛速崛起，成為最具生機的企業群體和我國國民經濟發展的主力軍。中小企業涉及經營范圍有農業、林業、牧業、漁業、工業、建筑、餐飲等遍布各行各業，其發展可以活躍市場經濟、吸納就業、增加稅收、推動創新等，是社會發展的重要力量，其穩定發展是我國實現中華民族偉大復興中國夢的重要組成部分。但是中小企業本身存在實力不足、信用較低、經營壽命較短等自身客觀劣勢因素，金融供給主體對中小企業融資更加審慎，信貸安全波動大，給予貸款意愿降低，導致中小企業融資缺口越來越大。解決融資難的問題，對于中小企業來說刻不容緩。

1? 中小企業融資現狀及問題

1.1 融資成本高

從實際了解可知，中小企業僅靠內部融資來使企業發展壯大是遠遠不夠的，必須借助外部融資。與權益性融資相比，企業更熱衷于選擇債務性融資。債務性融資的有兩大優點：一是可以稅前扣除，二是可以利用財務杠桿，衡量企業資金結構是否合理。對于銀行來說，中小企業的經營風險大于大型企業，銀行認為貸款給中小企業，能收回來的可能性相對較小，自然不愿意以同等的利率貸款給中小企業。中小企業若想獲得融資，必須支付較高的利率，支付更多的成本，而這勢必會阻礙中小企業的發展[1]。

1.2 中小企業融資“急、小、短、頻”

與大型企業相比，中小企業的經營情況與我國的宏觀經濟關系密切，一旦宏觀經濟發生變動，就會牽絆中小企業的發展。所以，對于中小企業來說，其對資金的需求是暫時的、突然的，需要在短時間內及時地籌到資金，尤其是企業在面對商業機會時，更需要快速融到資金，因為商業機會都是可遇不可求的;中小企業資產少，往往其需要的融資金額與大型企業相比就是冰山一角，銀行一般都喜歡貸款需求多的企業，中小企業比較吃虧;企業經常產生臨時性的貸款需求，其融資主要是為了滿足短期資金的周轉，短時間內會進行多次融資且融資的期限短[2]。

1.3 債務融資比例不合理

很多中小企業由于在經營過程中，需要注入資金，便借入資金，沒有任何部署與計劃，不知不覺中資產負債率過高，不僅沒有發揮債券融資的財務杠桿作用，反而使企業面臨破產的危險，如果企業由于經營不善，未能獲得充足的資金還貸款或利息，那么企業就會破產，由于資金鏈的斷裂導致企業破產真的太可惜。企業未能充分利用債務融資的期限結構的特點，短期融資用在長期項目的投資，資金會經常周轉不靈，長期融資用在短期的項目上，造成資金的閑置，債務融資比例不合理，加大了企業的財務風險。

2? 中小企業融資難的原因

2.1 經營風險大

首先，中小企業的規模小，不穩定性因素較多，企業的生存與發展很容易受外界影響，所以其自身經營風險高。在企業進行外部融資的實踐中會面臨融資限制，因為與大型企業相比，中小企業財務信息透明度低，銀行與企業獲得的信息往往是不對稱的，銀行能獲得的信息較少，所以銀行對其的信用往往評級較低，需要企業提供更多的材料、抵押物，擔保物等。所以企業獲得融資的限制條件比較多，比如提供去年以及最近幾個月的納稅申報表、水電費、銀行流水、工資、購銷合同等，有一項不滿足條件就不能獲得資金。

2.2 融資渠道比較單一

中國的經濟發展相對于部分發達國家來說較晚，金融市場起步也隨之較晚。但中國在短短幾年內金融市場經濟發展速度很快，現如今已經與人們的生活息息相關，可是金融市場依然不太完善，有待進一步成長。盡管面向中小企業的創業板、中小企業板、科創板已經開通，但掛牌費用高、融資時間長，而且這3個板塊主要是為成長性良好的科技型中小企業開設，普通中小企業依然不符合這3個板塊的上市條件。資本市場門檻高是中小企業融資風險高的客觀原因，大多數中小企業可能因注冊資本較少，或者企業存在糾紛，再或者不能連續盈利的能力等種種原因，使企業不能在資本市場發行股票和債券，從而又少了一條獲得融資的渠道[3]。因為規模小、實力弱以及信用級別低，中小企業一般不符合發行債券的條件。因此，債務融資會是許多中小企業的第一選擇，企業可以選擇的融資渠道太少，不利于企業融資，且增加了融資的困難。

2.3 財務管理制度不健全

中小企業會出現以上問題，與企業的財務管理制度不健全有很大的關系。財務管理制度不健全，勢必將導致很多必要工作將被忽略，造成對企業所做出的決策考慮不周全。比如：企業可能未提前根據其經營狀況，做出合理的預測;未提前根據企業的財務狀況，對資金的安排做合理規劃;不善于利用財務指標來分析財務狀況，融資結構不合理，引起財務風險增加。

3? 防范對策

3.1 加強中小企業自身的建設

3.1.1 合理選擇融資方案

選擇融資方案時，中小企業應提前計劃和了解的事項：企業未來的發展戰略、財務預算、是否需要大量資金，需要使用大量資金的期間與期限，企業的變現能力，企業當時的融資結構以及最優的融資結構，銀行利率的大小、市場利率的大小以及預測未來利率的變化趨勢等，采用科學的方法來衡量風險。

企業在不同階段、不同時期，考慮的因素會有所不同，中小企業的融資方案則應隨之改變。在企業初建期，應借入期限較長，金額較大的融資;在企業成熟期，應根據企業的項目投資情況具體考慮，例如：若要投資建設長期的項目，應借入長期的融資，若要投資建設短期的項目，則應借入短期的融資;在企業衰落期，應減少企業的融資，降低企業的財務風險[4]。通過不同的融資的期限結構選擇適合的組合進行融資，降低代理成本，將風險控制在合理的范圍內，做出最合理的選擇。

3.1.2 建立健全的財務管理制度

我國中小企業的管理者普遍沒有意識到建立內部財務管理制度的重要性，有的企業甚至沒有建立內部財務管理制度。企業可以通過宣傳和教育企業管理者和員工、統一思想、提高對財務管理制度的認識;提高企業財務人員的專業水平和職業道德教育，定期培訓，學習新政策;除此之外，財政部門也要加強指導，鼓勵幫助中小企業。

3.1.3 提高企業的技術水平

隨著市場經濟的高速發展，不同行業技術更新換代的速度特別快，企業若想得到良好發展，必須要跟上時代的腳步，提高企業生產技術，或是引入高科技，或是引進人才。除此之外，還要學習適應新的銷售模式。比如現在當下最先進的、最流行的銷售模式是直播帶貨，直播帶貨最大的優點都是擴大了消費群體。沒有直播帶貨的時候，企業因為其地域限制，面對的消費群體只能是附近的人，與網絡上相比，消費者較少，其經營獲利自然比較少。一個企業若想發展壯大，不僅要保證商品質量，還應該學會推銷生產的商品，讓更多的消費者認識、了解與信任企業的商品，從而從中獲利，降低經營風險，防止企業在行業內被淘汰[5]。

3.2 金融機構的制度改善

3.2.1 建立針對中小企業信用評級制度

金融機構應花費更多地時間去了解中小企業，針對中小企業內部建立信用評級制度及有效的信用提升制度，該信用評級結果在金融機構系統中公開透明，隨時都能查到中小企業的相關信息。專門設立金融監管機構，對中小企業實施差異化管理。對于信用等級高的，貸款的限制條件相對少一些，條件設置的寬松一些;對于信用等級低的企業，貸款的限制條件依然保持嚴格;對于不守誠信的企業，設立嚴懲措施。

3.2.2 建立靈活的抵押擔保制度

銀行大多數經常采用企業的固定資產作為貸款抵押，比如生產產品的機器設備、購買的倉庫和辦公樓等。因為固定資產的價值是有保障的，即使中小企業還不上貸款，銀行都有權處理抵押的固定資產，銀行急需變現的話可以選擇低價拍賣，也不至于損失慘重。但中小企業的固定資產少，可以抵押的資產不足，建議金融機構針對這一問題建立靈活的抵押擔保制度。為解決金融機構和中小企業間信息不對稱和中小企業抵押資產不足的難題，如今已經出現了供應鏈金融。金融機構應加強引導供應鏈金融，給中小企業推廣學習供應鏈金融，幫助中小企業將此方法切實地運用到融資活動中。銀行現行的抵押擔保制度形式比較單一，在如今多元化的時代，為了推動經濟的發展，銀行也應該根據我國的市場與企業的發展情況給予變通和改進，提高銀行與企業的合作，期待著銀行未來能有更切實有效的金融產品[6]。

3.3 政府對中小企業的扶持

3.3.1 健全相關法律法規

在中小企業發展初期，國務院和相關部委等政府機構出臺了一系列減稅政策，切實扶持中小企業。但這些政策僅僅只是解決了企業面臨的最基礎的問題，政策仍還不夠全面，還存在一些漏洞，需要根據我國市場經濟與中小企業的發展狀況，后期進行不斷地修改與完善，建立健全的法律法規。

3.3.2 鼓勵非銀金融機構入駐

部分發達國家的經濟發展早于我國，其金融服務機制也相對的成熟，參考國外金融服務平臺的管理經驗，為促進企業更容易融資，政府下一步要加大非銀金融機構的入駐數量，特別是包括天使投資人、國家基金、私募基金的直接融資機構等。提供多元化的融資渠道，形成其他金融服務、直接融資、間接融資三大功能，增強不同種類金融機構之間的合作默契，促進金融行業的穩步發展。

3.3.3 鼓勵建立中小企業信用擔保機構

中小企業融資困難的主要原因是由于中小企業在銀行等融資機構的信用等級與大中型企業相比實在太低，很難獲得金融機構的信任。因此，政府可以提倡專門為中小企業建立擔保機構，制定一些關于為中小企業提供擔保的機構的優惠政策，給予相應的支持。有了擔保機構為中小企業擔保，銀行對中小企業的信任度將有所上升。

4? 結語

通過以上措施的實施，能夠改善中小企業融資環境，幫助中小企業更容易獲得貸款。但是企業外部無論采取什么措施，都只是起到輔助作用，最終還是得靠中小企業自身的建設，通過改善自身的經營情況，提升企業業績，擴大企業生產與經營規模，提高企業生產技術，引進更多的人才，加強企業創新，從而降低經營風險，企業才能更容易獲得金融供給主體的信任，融資便不再是困擾中小企業的難題。

參考文獻

[1] 袁軍.中小企業融資困境問題及措施研究[J].商展經濟，2021（3）：107-109.

[2] 趙思思.淺析中小企業債務融資風險[J].中國集體經濟，2019（6）：94-95.

[3] 鮑長生.供應鏈金融對中小企業融資的緩解效應研究[J].華東經濟管理，2020，34（12）：91-98.

[4] 王曉燕，史秀敏，師亞楠.供應商集中度與緩解中小企業融資約束—— 基于債務融資的中介效應檢驗[J].金融與經濟，2020（12）：78-85.

[5] 尤陽，楊朕凱，覃鳳琴.美歐小微企業融資平臺對我國信易貸平臺建設的啟示[J].征信，2020，38（11）：64-69.

[6] 趙思思.淺析中小企業債務融資風險[J].中國集體經濟，2019（6）：94-95.