基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析

張德楊

（陜西服裝工程學院，陜西 咸陽 712000）

近些年來，我國中小型企業隨著市場經濟的發展而不斷提高市場份額，也逐漸成為我國市場經濟發展的急先鋒。但是融資難仍是中小型企業未來發展的重要阻礙因素。中小型企業受限于自身企業規模小、內部管理機制缺乏完善等缺陷，所以很難從金融機構獲取融資?，F階段，中小型企業主要面臨融資渠道單一、成本高、信貸獲取支持少等問題，需要中小型企業進一步創新供應鏈金融與中小型企業融資模式。

1.中小型企業融資現狀

中小型企業雖然極大地為我國社會主義市場經濟提供了發展動力和活力，但是融資難，融資渠道單一且成本較高、信貸支持獲取少等問題仍是中小型企業發展路上的擋路虎。

信貸支持獲得少：由于中小型企業受限于企業規模較小，資金周轉能力差等因素，導致在一些金融機構的信用等級較低，無法滿足金融機構給予貸款的標準。再加上中小型企業注冊成本與破產清算的流程過于簡單，且缺乏保障機制，導致一旦中小型企業出現虧損或破產后，金融機構很難回收貸款。調查數據顯示，我國中小型企業數量超過5000 萬家，但是真正達到金融機構貸款服務標準的僅占6%，這與我國中小型企業為我國GDP 提供超過65%的貢獻地位呈現巨大差距。

融資渠道單一且成本高：我國融資市場比發達國家起步晚，整體行業制度和管理方式仍處于發展階段。中小型企業受限于過高的證券市場門檻、嚴格的金融管理、苛刻的股票發行條件、投資體制不健全等因素，導致很難借助金融市場來獲取融資，所以我國中小型企業主要的融資對象仍是銀行。數據顯示我國中小型企業八成以上都是通過向銀行貸款來獲取債務融資。而且中小型企業向銀行貸款還需要承擔融資成本(擔保費用、抵押登記、評估費用以及利息、風險保證金)。而且銀行發放的貸款是按照在銀行基準利率上上浮10%-50%的利率來提供貸款服務的。因此，許多中小型企業缺乏足夠的資金實力來承受過高的融資成本和壓力，極大地阻礙了中小型企業的融資渠道發展和自身的經濟建設。

2.供應鏈金融的相關內容

供應鏈金融的概念：通過對某條產業供應鏈上所涉及的上下游單個企業或多個企業提供全面的金融服務，來保障和促進供應鏈上核心企業和相關企業生產線的穩定和流暢，并通過有效提高企業與金融資本的交流效率，實現與企業、銀行、商品供應鏈多方經濟效益最大化發展，促進整個供應鏈良性發展的產業生態模式，被稱作供應鏈金融。

供應鏈金融轉變過去金融機構向某個單一的企業進行授權模式，通過圍繞一家核心企業作為供應鏈的核心，通過對供應鏈上下游企業(供應、制造、分銷、零售商)形成有效整體，并進一步為供應鏈上所有企業提供融資服務，來實現材料的購買、制作、生產、銷售所有流程形成一體化供應鏈模式，來幫助供應鏈上下游企業實現職能的分配與合作，來增加供應鏈上所有企業的融資渠道和產值升值。

供應鏈金融的特點：供應鏈金融模式是通過將中小型企業的信用風險，從新視角來進行融入供應鏈金融思想的基礎上，來幫助金融機構實現從單一的企業信用風險評估轉變為對整個產業供應鏈上下游企業進行全方面評估，有效實現金融機構對于供應鏈上企業的風險評估準確性，同時也能幫助供應鏈上更多中小型企業享受到銀行提供的金融貸款服務。

供應鏈金融模式通過對供應鏈上核心企業進行研究和探索，借助供應鏈金融模式來將從銀行獲取的融資資金精準地分配到供應鏈上較為薄弱的中小型企業，來解決這類企業的融資困難和供應鏈失衡問題。同時借助供應鏈金融模式來實現將銀行信用評價標準納入產業供應鏈上下游企業的購買和銷售活動，有效拉近供應鏈上下游企業的協作平等地位，從而更好地達成長期合作的協作關系，通過產業資源整合來實現在商業銀行談判時的地位提升。

對于中小型企業融資的優勢：在中小型企業當中融入供應鏈金融模式，能有效幫助產業鏈中上下游企業實現企業信息的交互，形成信息集群效益來獲取更多的產業鏈優勢和樹立良好的市場信譽形象，幫助產業鏈上下游企業更好地獲取銀行信任，同時也幫助銀行全方面掌握中小型企業購銷活動和各種潛在風險，幫助銀行來獲取小型企業更多動態的財務信息數據資料，有效提高銀行信用風險評估的效率和精準度，有效降低銀行對中小型企業信用調查的收集成本和貸款回收風險。

3.中小型企業基于供應鏈金融所產生的融資模式

現階段我國經濟受到國際市場日益復雜化的影響，呈現經濟增長速度下行趨勢。在這樣的市場環境下，中小型企業更難從金融機構當中獲取融資貸款和金融服務，進一步增加了融資成本。為了更好地解決現階段我國中小型企業面臨的融資難窘境和幫助中小型企業加快經濟轉型，供應鏈金融給我國中小型企業提供了以下三種融資模式。

3.1 電子訂單融資模式

電子訂單融資模式是指通過第三方電子商務平臺來幫助買方和賣方實現交易行為。由于交易雙方的交易活動很難被第三方電子商務平臺掌握信用情況，所以第三方電子商務平臺必須要第一時間掌握買方和賣方雙方的征信報告。其次，買方與賣方通過第三方平臺完成金融交易后所產生的交易數據，形成電子訂單。賣方通過電子訂單信息來完成相應的訂單任務，通過購買原材料來進行生產加工，最終形成合格的產品，保證買方與賣方之間的合作能夠長期持續下去。中小型企業中的賣方企業可以借助電子訂單融資模式，來向銀行提供融資申請和獲取銀行的融資服務，并提交相應的征信報告和材料，同時第三方電子商務平臺也要及時向銀行提供賣方訂單資料，為金融機構商業銀行提供準確的數據清單。中小型企業通過銀行內部審核流程機制后，獲取一定的資金來投入到產品生產過程中。電子訂單融資模式典型代表就是B2B 電商交易平臺。該平臺借助自身企業的行業優勢來向不同的賣家提供豐富的融資渠道，而且還能給賣方提供商業銀行所需要的電子訂單數據信息，或是通過銀行一些公共理財產品來幫助中小型企業的內部資金和資源實現增值，從而幫助中小型企業達到銀行融資貸款的標準。電子訂單融資模式主要針對一些中小型企業在實際交易過程中由于資金出現閉環流動，而失去了銀行提供的融資貸款服務，通過自身平臺所提供的基礎優勢資源，幫助賣方向銀行提供電子訂單相關信息數據。

3.2 應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是指中小型企業向銀行提出融資申請后，銀行通過一系列的審核流程來確定中小型企業貸款的性質和金額大小，通過對中小型企業供貨行為和支付貨款行為等相關線上交易數據來審核判斷，并對產業鏈上下游企業的信用進行綜合性評價。以蘇州農業銀行采用應收賬款融資模式為例，該行建立的應收賬款融資模式是建立在整個供應鏈信用基礎上，供應鏈上的核心企業和其他企業可以與整個供應鏈的信用進行共享，一旦供應鏈上核心企業或其他企業出現信用值下降，會導致整個供應鏈整體信用值下降，影響各企業的融資。供應鏈上上游企業和下游企業分別承擔不同角色，前者作為供應商為后者提供原材料。通過供應鏈上下游企業進行協商決議決定是否需要進行應收賬款融資，經過核心企業同意后，將協商結果向銀行提出申請，提供應收賬單融資服務。供應鏈當中的中小型企業向核心企業提供原材料所獲得的賬款，通過以應收賬款融資的方式過度給銀行后，銀行根據供應商企業信用情況以及供應鏈上下游所有企業的運營情況進行判定應收賬款真實性與準確性，根據銀行調查的結果來判定是否給予放款并設立具體放款數額。最后供應商和銀行共同使用同一銀行賬號，并在應收賬款還款日期前，供應鏈上核心企業將貸款交還至指定賬號當中，銀行將貸款部分的金額扣除后，賬戶剩余金額則歸還上游供應商。應收賬款融資模式形成閉環資金流，來有效保證銀行貸款回收效率。

3.3 B2C 供應鏈金融模式

B2C 供應鏈模式的代表企業就是阿里巴巴和京東。該融資模式通過借助企業大數據平臺來實現對平臺上交易的記錄進行風險評估，通過評估結果所形成的征信報告來幫助中小型企業獲取一定的貸款金額，已成為現階段我國中小型企業普遍采用和廣泛推廣的融資模式。例如京東公司所推出的“京東貝”就是不需要中小型企業提供任何抵押內容就可以在網上申請貸款、放款的一種新型融資模式。首先，該模式必須要中小型企業與京東公司簽訂具體的長期合作采購協議，從而確保在京東上獲取的交易記錄具備長期效益。其次，中小型企業供應商需要“京東貝”提出申請貸款的流程協議，并簽訂相關的融資協議和合同。再者，京東貝通過對供應商長期以來的交易記錄進行審核評估，通過合理科學的審核流程來對供應商進行風險評估，最后再做出貸款金額的合理數值判斷。最后，通過在線申請的方式來獲取京東貝給予供應商一定貸款融資。供應商通過在京東上完成產品銷售之后，再向京東貝相關部門提交交易結算清單，并按協議進行還款。

4.結語

為了更好地激勵我國中小型企業更多地參與到我國國民經濟發展當中，給市場增加更多的活力，不僅僅是銀行或者單位個體，更需要在政府或者機構指引下，建立大數據分析平臺，利用互聯網+技術，完成一個產業或者多個生產單位之間的信息交互，交互數據應該是雙向的，透明的，完整的。提高企業在生產經營中的數據透明度，呈現出企業在市場中的真正價值，才能順應時代變化，通過供應鏈金融融資的模式，解決我國中小型企業發展過程中所面臨的融資難、融資貴、融資渠道窄的實際問題。