互聯網金融的風險及防范

楊雨婷

摘要：當代社會正處于互聯網蓬勃發展時期，我國互聯網金融經過二十年的發展也逐漸走向成熟?；ヂ摼W金融的快速發展給人們的生活帶來了極大的便利，但其潛藏的風險也不容忽視。文章通過對比我國與歐美等金融發達國家和地區的互聯網金融發展歷程，分析我國主要的互聯網金融模式，探究出我國主要存在的幾種互聯網金融風險。最后借鑒其他國家的經驗，對防范互聯網金融風險提出相應對策。

關鍵詞：互聯網金融;金融風險;風險防控

一、互聯網金融的含義及發展

（一）互聯網金融的含義

互聯網金融是指以互聯網為媒介，通過大數據技術實現資金在不同主體之間的轉移?；ヂ摼W金融在本質上依舊屬于金融行業，是傳統金融在互聯網領域快速發展下的創新產物，是提升金融業務效率與安全性的有力工具。它通過互聯網平臺為客戶提供更廣泛和更迅速的金融信息和金融服務，使客戶以較低的費用獲得更準確的金融信息和更全面的金融服務。

（二）互聯網金融的發展歷程

互聯網技術最早發展于美國，1971年創立的Nasdaq系統標志著互聯網金融這種全新的金融運營模式的產生。傳統的金融業務通過互聯網技術實現了業務的網上咨詢服務與辦理，主要表現為：發達國家的商業銀行通過互聯網創建網上銀行，實現普通業務的遠程操作;券商通過互聯網系統使客戶能在線觀測股票走勢，實現證券的高效交易;保險公司利用互聯網展示各類保險供客戶自行挑選，并完成保險的在線出單和理賠服務等。

20世紀90年代以來，發達國家的互聯網金融發展迅速，網絡銀行逐漸走向成熟，線上業務也越來越全面，電子貨幣和網絡支付開始展露頭角?，F如今，以美國為代表的西方發達國家和地區互聯網金融的產品和服務相對成熟和完善，眾籌模式也在法律層面得到認可，金融的互聯網化在彌補傳統金融的不足方面有積極作用。

21世紀初，互聯網浪潮席卷各行各業，我國金融行業也開始進行互聯網改造。由于發展時間較短，我國互聯網金融的征信體系和法律法規尚不成熟，金融機構違約成本較低，所以潛在風險較大?？蛻敉ㄟ^互聯網進行金融交易時，需要提供真實的身份信息，但我國許多小互聯網金融平臺缺乏保護客戶信息的能力，甚至存在出售客戶信息的行為，因此信息泄漏風險較大。

二、互聯網金融的模式

根據當前我國互聯網金融的發展情況，互聯網金融主要分為第三方支付、P2P網貸、眾籌模式和大數據金融四種典型模式。

（一）第三方支付

第三方支付模式是指依托于互聯網，通過第三方支付平臺，實現用戶之間資金轉移的網絡支付模式。第三方支付主要是為解決交易過程中的信任問題：買賣雙方無法面對面交易，需要第三方平臺作為中介擔保交易。隨著近幾年支付寶、微信等移動支付方式的出現，第三方支付給我們帶來了支付的便捷性。近年來，我國第三方支付正在飛速發展，移動支付用戶暴增，現金使用逐漸減少，我國居民的消費習慣正在被慢慢改變。

（二）P2P網貸

P2P網貸是我國最典型的一種互聯網金融模式，指用戶通過P2P網貸金融平臺，以獲取較高的利息收入為目的，貸出個人資金的小額貸款行為。P2P網貸本質是發揮資源配置的作用，需要貸入資金的用戶在平臺上發布借貸信息，招標有意愿貸出資金的用戶（多為中小投資者），平臺充當中介對交易雙方進行信用評級，與借貸雙方進行信息溝通，撮和交易的達成，滿足缺少投資渠道的中小投資者和無法籌集足夠資金的中小企業提供資金交易需求。2013年后，我國P2P網絡貸款平臺蓬勃發展，但平臺缺乏良好的信用評價體系，法律監管不嚴，導致大批借款者“跑路”，用戶資金無法收回。

（三）眾籌模式

眾籌模式指項目發起人通過互聯網平臺發布募集信息，為投資項目募集資金，每個項目設定固定的募集資金和時間，在規定的期限內，達到募集金額則成功，否則募集失敗。2011年，眾籌模式被引入中國，它打破了傳統金融募集資金的局限性，通過互聯網的廣泛傳播，它的投資者可以來自世界各地。與P2P網貸平臺相比，眾籌模式完全依賴于互聯網平臺，項目籌資者對投資者不承諾任何收益，而是通過實物獎勵等方式來回饋投資者。

（四）大數據金融

大數據金融指通過互聯網、云計算等信息化的處理方式對海量的金融大數據進行專業的處理。大數據金融可分為平臺金融模式和供應鏈金融模式。平臺金融模式是指與傳統金融業務相結合，利用平臺中企業長期的交易數據積累，為平臺企業或與其資金合作機構提供信息交流，開展相關的資金融通服務。供應鏈金融模式指供應鏈的參與者對供應鏈的資金、貨品和物流進行分析整合，為供應鏈的其他參與者提供一種融資渠道，滿足上下游企業的短期資金需求，提高整個供應鏈企業的資金運用效率。

三、互聯網金融的風險分析

互聯網金融究其本質還是一種金融模式，且相比于傳統的金融模式，更具創新性和復雜性?；ヂ摼W金融一方面有基于互聯網技術方面的風險，另一方面其本質還是金融，存在傳統金融模式的風險，所以潛在的風險更多更復雜。

（一）企業經營風險

在傳統的金融模式下，銀行等金融機構資金有限，所以對資金借貸企業的信用審查較為嚴格，主要將資金出貸給大型企業。而互聯網金融平臺所服務的企業信用參差不齊，大多為在銀行無法貸到足夠資金的中小型企業，企業規模較小，經營時間較短，抗風險能力較差，因企業經營不善而無法償還貸款的風險較大。以P2P網貸為例，2018年就有30多家網絡貸款問題平臺逾期金額在10億元以上，企業因經營不善而無法償還貸款是逾期發生的主要原因。

（二）信用違約風險

信用風險是指金融交易中的一方不能按時履約導致交易對手方的資金或其他方面受到損失的可能性。信用風險在金融交易中一般具有較長的潛伏期，一旦集中爆發會有連續的卡洛骨牌效應，例如2008年的金融危機，房貸的信用違約導致了世界經濟動蕩?；ヂ摼W金融也不例外，一些信用等級較差的企業或個人利用P2P平臺貸款門檻較低、信用審查不嚴的特點，借款后蓄意挪用平臺資金，投資于股市與房地產等高風險項目，造成投資失敗，企業卷款跑路等一系列事件，給剛剛興起的P2P行業造成致命打擊。

（三）技術風險

互聯網金融是基于互聯網技術發展起來的，所以互聯網金融交易嚴重依賴于計算機技術。但我國一些互聯網金融平臺技術并不完善，存在較大風險，例如用戶信息泄露風險、交易支付風險、資金安全風險和數據安全風險。如果技術和系統等級不夠，處理用戶信息和數據時就會有信息泄漏風險，資金安全存在隱患。

（四）法律監管風險

對于一個新興行業，法律監管過于寬松或嚴格都會存在相應風險?；ヂ摼W金融剛剛興起時，監管較為寬松，準入門檻很低。以P2P網貸平臺為例，開始時大量資本涌入，導致行業還沒有足夠時間進行發展和完善就開始惡性競爭，加上當時監管較為寬松，許多承諾低風險高收益的虛假貸款出現，使投資者損失大量資金。隨后政府加大監管力度，但由于監管過于嚴格，P2P又開始朝著傳統金融的方向發展，失去了互聯網金融的創新性。

四、互聯網金融風險的防范對策

目前，我國互聯網金融的發展暴露出諸多風險，應參考發達國家的發展經驗，對其進行適當地監管和引導，使其積極健康發展。

（一）加強互聯網征信體系建設

征信體系的不健全是導致互聯網金融風險產生的開端，平臺無法準確辨別貸款者的信用等級，導致互聯網金融的信用違約風險較高。我國應借鑒歐美等發達國家經驗，利用大數據和云技術將個人和企業在互聯網上的消費和借貸等數據進行挖掘和分析，做出一份互聯網信用評估報告。再結合中國人民銀行制定的信用報告，將線上線下連接起來對交易雙方的征信進行全面評估。

（二）完善互聯網金融保險制度

對于風險的管理，不僅要預防風險還要轉移風險。保險作為一種能夠事前控制并轉移借貸風險及其他風險的工具，是進行風險管理的有效手段。應根據互聯網金融風險的特點，合理配置相應的金融保險，并根據互聯網金融發展的需要，不斷創新保險的種類，構建一個合理有效的互聯網金融保險制度，降低用戶由于不確定性風險造成的損失。例如，加強存款保險制度，在保證資金安全的前提下，實現利率市場化的公平競爭。

（三）加大技術投入

互聯網金融的穩定發展，需要我們加大資金和技術投入，不斷地對技術和設備進行優化創新，保證互聯網金融系統能夠穩定運行，并為系統的不斷優化創新提供保障。企業還應加強人才隊伍建設，對員工在當前操作中碰到的問題進行分析和規范，加強員工培訓，制定更加嚴格的工作規范。并定期對員工的專業金融知識儲備和職業道德規范進行考核和培訓，培養員工的風險管理意識。

（四）健全互聯網金融監管框架

第一，互聯網金融監管應以包容發展和嚴格規范相結合，對剛起步發展的行業給予包容和鼓勵，放松管制，引導其積極健康發展，待行業發展較為成熟，再加強管制;第二，出具互聯網金融監管法律法規，確定總體的監管目標和原則，將目標細分至各下級部門，并注意各部門之間的協調;第三，防范混業經營和分業監管的制度性錯配，我國現有的監管模式注重分業監管，但互聯網金融正在朝著混業經營發展，存在監管漏洞，需加強互聯網金融混業監管;第四，互聯網金融蓬勃發展的背后，反映了我國傳統金融模式的弊端：信用體系不健全、中小企業的融資需求無法得到滿足和中小投資者投資渠道匱乏，需全面深化金融體制改革，加強金融基礎設施建設。

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（作者單位：昆明理工大學）

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