財務環境對企業融資戰略的影響

【摘? 要】企業是市場經濟活動開展和運行的主要參與者，企業的發展情況會對社會經濟產生重要影響，企業高質量發展的重要性由此凸顯。企業發展最為重要的就是需要有足夠的資金保障，有效的資金支持能夠形成良好的企業財務環境。在良好的環境中開展財務活動，會直接影響企業生產活動以及經營活動的正常運行，優化財務環境會為企業爭取更多的融資與發展機會?；诖?，論文對財務環境和企業融資進行了簡單介紹，主要分析了財務環境為融資帶來的影響，探討了如何根據金融環境制定合理有效的融資策略。

【關鍵詞】財務環境;融資戰略;影響

【中圖分類號】F832.4;F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）03-0082-03

1 引言

企業有效參與市場經濟活動將促進社會經濟發展，所以企業的融資成果將直接關系到企業的穩定順利發展，進而影響社會的發展與進步，換言之，企業的經營情況實際上是社會發展綜合實力的體現。因此，有關人員應明確企業在社會正常運行和發展中的重要性，同時，在實踐中應明確財務環境對企業融資的影響。市場經濟的參與者要積極優化環境、分析不足，調整規劃和戰略，彌補原有的缺陷，促進經濟發展目標的實現，積極推進各項工作，應用具有時效性和綜合性的成果，不斷增強企業發展的整體實力。

2 財務環境和企業融資概述

2.1 財務環境的含義

財務環境主要包括企業在運行和發展中的外部環境以及企業內部的實際環境[1]。

針對這兩種類型進行分析，外部環境主要受到社會中政治、經濟、法律和文化等諸多方面的影響。企業的內部環境包括企業的組織結構、企業的整體規模以及企業內部的管理措施和管理水平等諸多方面[2]。

就二者的特征而言，外部環境的可控性較低，內部環境的管理與企業規章制度的制定與執行情況密切相關，具有一定的可控制性。所以，應提升對財務環境的重視程度，不斷完善企業的財務環境[3]。

2.2 企業融資的含義

企業融資是以企業的資產、權益和預期收益為基礎，籌集項目建設、營運及業務拓展所需資金的行為過程。無論是日常的經營活動，還是涉及并購和重組的特殊重要事項，都需要有足夠的資金保障。資金是企業的血液，充足的資金是促進企業發展的最關鍵因素。只有實現有效融資，企業才能正常、健康地運轉。一旦資金出現缺口或呈現緊張的狀態，會影響中小企業的發展腳步，而大企業則很難融入資本的市場。如果資金長時間短缺或者融資戰略制定、管理不當，企業資金鏈斷裂，可能導致企業破產。企業若計劃通過發行股票或者債券進行直接融資，由于資金的短缺也會增加發行股票或債券的難度。實踐經驗表明，大型民營企業或管理優秀的國有企業能夠快速有效地進入資本市場，因此，小企業應該向其學習先進理念和成功經驗。

2.3 財務環境的意義

在市場經濟中，財務環境對于企業發展尤為重要。企業自負盈虧，市場競爭激烈，資金猶如一塊基石，奠定企業發展的基礎。資金如果相對短缺則會影響企業發展戰略和經營決策的制定，使企業的經營和發展難以達到最佳效果。因此，企業在日常運營管理的各環節中應對資金管理予以重視，相互配合完成工作，充分考慮財務環境的變化，制定融資戰略并切實貫徹執行，奠定發展的基石，這是企業發展壯大、增強綜合實力的關鍵手段。

2.4 企業融資的現狀

融資活動貫穿于企業發展的不同階段。在企業的初創期，融資呈現出的問題是歷史數據不足、綜合實力相對薄弱。部分中小企業呈現出的特點是綜合素質不高、經營的規模較小、企業的抗風險能力較低、綜合管理能力較差，所以企業很難通過商業銀行申請貸款。上述現象的形成主要是由于企業剛剛起步，綜合實力較弱，抵押物較少，導致貸款等融資活動無法順利有效展開。若選擇高成本的民間借貸，將會給企業未來的生產經營帶來更多的隱患。同時，部分大型企業為了擴大經營規模、提升市場影響力，也會面臨資金短缺的壓力。如果沒有合適的抵押物，或者較高的信用等級，企業融資會面臨舉步維艱的局面。企業日常生產經營造成的資金短缺和融資難已成為企業發展中較為突出的問題。

3 財務環境為企業融資帶來的影響

3.1 忽視財稅政策，限制企業經營活動的順利開展

調查結果顯示，部分民營企業中的財務管理人員對于國家的財稅政策普遍存在信息獲取滯后的情況。管理層不注重融資戰略的制定，僅重視生產環節和企業經營成本。財務人員在工作中主要以自身工作為中心，完成相關工作，沒有主動參與融資方面的相關培訓，對于政策措施釋放的行業利好了解較少，靈活運用程度也不足。財務管理工作中的相關人員與政府部門溝通較少，對于財政、稅收等方面的知識了解也較少，不利于企業整體戰略的制定。實際工作環節中缺少政府部門的支撐以及財稅政策上的靈活運用，致使企業的經營成果有時難以及時顯現，存在效益低下的問題，這在一定程度上阻礙了企業各環節的有序高效運行。

3.2 溝通不足，限制企業融資額度

如果企業處于成長發展階段，業績不突出，規模不夠大，極易在市場經濟中缺乏穩定性和抗風險能力。在企業向銀行提出貸款申請時，如果溝通不充分、信息不對稱，銀行無法了解企業的發展方向和實際規模，批復的實際融資金額將低于預期。由于企業與金融機構的溝通不足，降低了銀行等金融機構對企業的實際信任程度，不利于企業整體成效和經營成果的顯現，不利于企業各環節在實踐中得到管理和優化，不利于企業發展中融資戰略的實現。FD31A8C8-008F-469B-A223-E628DE0EEE35

3.3 缺乏科學的融資計劃

由于缺少專業化的融資團隊，企業在日常經營和發展中未制定科學有效的融資計劃和融資任務。企業內部的管理層以及實際開展業務的各個部門之間協調性不足，缺乏合理的資金規劃體系，財務數據、財務報表清晰度不足，致使企業在經營發展中資金綜合管理能力較弱。如果財務部門僅憑經驗對運營中各部門的資金需求進行評估，在實際生產經營過程中極易出現資金量過多或資金短缺難以滿足生產經營發展需要的問題。由于制定的資金計劃和融資策略存在不合理的問題，制約了企業的發展。

3.4 忽視融資渠道多樣性

融資活動的開展極易受到國家政策、法律和宏觀經濟環境的影響。企業通?？梢允褂脵嘁嫒谫Y與負債融資方式進行融資，企業需要應用不同的融資策略來保障自身的正常運營和發展。但部分企業忽視了融資渠道多樣性，主要依靠銀行借款和自我積累，這種籌資模式極易導致企業規模難以繼續擴大，嚴重制約著企業的長遠發展。

3.5 資金成本估算不準確，缺乏風險防范意識

企業管理層缺乏財務風險防范意識，財務部門缺乏必要的風險防控經驗，這將限制外部融資的有效開展。在具體操作中，部分企業只考慮貸（借）款合同涉及的利率，而忽略了相應的保險費、擔保費或抵押登記費，體現出融資成本估算不足的問題。企業在生產經營過程中發生的各種成本是影響企業正常運營的關鍵因素，綜合資金成本是投資和項目管理的重要參考數據。但是部分企業對資金成本的估算不準確、不充分，影響了企業的正常運營和綜合能力的提升。

4 依據財務環境制定合理有效的融資策略

4.1 加強溝通，建立良好政企關系

企業在生產經營過程中，應當加強與行政主管部門的有效聯系。企業管理層應加大與政府部門、其他企業及媒體單位的溝通交流力度，及時了解各項政策。通過定期參加行政主管部門組織的各種培訓和講座，企業可以有效收集國家發布的相關政策或相應的動態信息，充分利用財稅優惠政策幫助企業發展。

此外，企業管理人員在與政府部門溝通時，可以適時地介紹企業的發展方向、實際的財務狀況、為當地稅收作出的貢獻等，讓政府部門及時了解企業的具體情況，為政府部門融資政策的制定與調整提供參考資料。

4.2 與銀行等金融機構建立良好的合作關系

企業要做強做大，必須以有效的外部融資為基礎，向銀行和其他金融機構融資是必經之路。在實踐中，企業應積極與銀行等金融機構建立良好的合作關系，了解多種融資渠道，制定切實可行的融資策略，并結合自身發展的實際情況和不斷變化的財務環境，不斷優化融資策略，為企業的經營和發展提供必要的資金保障。

4.3 做好資金計劃工作

企業的生存和發展，離不開充足的資金保障，然而這并不意味著資金越多，就越能幫助企業發展。外部融資需要成本，不合理的資本結構也會為企業的發展帶來一定的財務風險。如果資金不足，將限制企業的發展;如果融資過多、成本過高，也會使企業面臨巨大的成本壓力。因此，在企業的運營和發展中，需要制定科學有效的資金計劃，利用科學有效的手段完成合理的資金整合，合理預測企業的資金需求。例如，財務管理人員應根據企業的現實發展需求制定不同的資金計劃，可以深入各生產環節，與各部門進行深入溝通，了解企業生產經營實際的資金需求量。此外，企業融資戰略的制定，需要結合過往的經驗，并且兼顧企業未來發展的需求，結合實際的財務環境，科學、合理、有效地編制和執行資金計劃。企業需要認識到在融資過程中只有實現對資金的有效規劃，才能制定最為科學的融資計劃。例如，在A企業的發展中，預計未來的資金缺口為500萬元，此時，如果A企業向銀行借款，銀行年利率為6.8%，則A企業一年需要支付34萬元利息。假設A企業沒有其他債務，為規避風險，A企業將利息保障倍數控制在3，則企業息稅前利潤只有大于102萬元才能進行債務融資。如果A企業的息稅前利潤不足，那么從控制財務風險的角度考慮，A企業應該改變經營計劃以縮小資本缺口或通過股權融資獲得資金，以規避財務風險。

4.4 合理優化融資渠道

企業應根據融資的實際情況和市場發展的實際需要，充分發揮自身資源優勢，選擇適宜的融資渠道有利于為企業帶來更多的實際幫助。在資金供給方與企業相互信任的基礎上，資金供給方可以為企業帶來更大的發展空間，為企業提供更多的問題解決方案。通過互惠互利的形式，不僅可以緩解企業發展帶來的資金壓力，促進企業良性發展，還可以為資金供給方帶來更高的投資收益，在一定程度上促進社會進步，達成雙贏或多贏局面。

企業財務管理人員應以企業全面發展為目標，采取多元化的融資方式，以促進企業高效發展為己任，優化資金管理，減少不利影響，實現企業利益最大化目標。在融資過程中，企業需要結合稅負的影響對融資渠道進行合理分析。通常情況下，采用債務融資的方式可以減輕企業的稅收負擔，達到節約成本的效果。例如，在融資計劃中A企業需要籌資500萬元，企業的稅前利潤為500萬元，適用的所得稅稅率為25%。假設A企業可以發行股票，并與銀行保持良好關系，以6.8%的年利率獲得貸款，此時A企業有兩種融資方案可供選擇。具體來說，如果通過股權融資的方式，增發普通股500萬股，每股1元，年稅前利潤=年息稅前利潤-負債成本=500萬元，應納所得稅=500×25%=125萬元。如果A企業開展債務融資，A企業向銀行借款500萬元，銀行的借款年利率為6.8%，年稅前利潤=年息稅前利潤-負債成本=500-500×6.8%=466萬元，應納所得稅=466×25%=116.5萬元，達到減輕企業所得稅負擔的效果。因此，企業在財務風險可控的前提下，通過債務融資的方式獲取資金，債務融資具有抵稅效應，能夠在一定程度上減輕企業稅負。

在融資過程中，企業需要認識到在不同階段企業成長的差異性，并結合企業的生命周期合理選擇融資渠道。例如，A企業處于成長階段，企業的經營規模迅速擴大，其市場前景良好。在財務風險可控的前提下，A企業應盡可能通過增加債務的方式進行融資，而采取股權融資的方式將稀釋原股東的股權，在一定程度上無法實現股東價值最大化的目標。FD31A8C8-008F-469B-A223-E628DE0EEE35

4.5 降低融資成本，加強風險防范

應用合理的融資形式，可以有效降低融資成本。企業在對外融資時，應考慮企業整體面臨的實際資金缺口和具體財務風險，有效化解矛盾并降低風險。企業在融資時，一般采用低籌資成本的融資方式，以降低財務風險，避免出現企業無法償還貸款本息的情況。

在實踐中為實現上述目標，企業管理者需要采取以下措施：首先，提升企業自身的聲譽和形象，不斷提升財務管理的規范化水平，可以采取培訓的方式，增強管理層的綜合管理能力;其次，企業要在內部建立良好的財務環境，制定合理的管理流程和規章制度，使工作有章可循，及時調查處理出現的問題;再次，企業要按照合同按時履行義務，樹立良好的企業形象;最后，在具體的生產實踐環節，要了解市場的實際需求，提高盈利能力，只有這樣才能通過資本驅動利潤的方式，促進企業良性循環和持續發展目標的實現。

5 結語

綜上所述，財務環境與企業的融資和發展有著密切的關系。根據財務環境完善融資管理實踐和企業發展理念，有利于促進企業持續發展。企業應協調財務環境與資金需求的關系，通過制定合理有效的資金計劃和融資策略，為企業發展奠定基礎。通過有效監管，降低問題和風險的發生概率，顯著提升企業的綜合實力，使企業在經濟社會發展大局中發揮戰略支撐作用

【參考文獻】

【1】馮南平，王之穎，魏芬芬.企業技術創新、管理創新與融資方式關系研究——來自中國制造業企業的證據[J].華東經濟管理，2021，35（9）：1-10.

【2】王亮.高質量發展背景下城投公司投融資決策與企業戰略轉型發展關系研究[J].中國總會計師，2020（11）：76-77.

【3】王京，王貞潔.債務多元化與研發投入——知識產權保護與產融結合的聯合調節效應[J].山西財經大學學報，2020，42（9）：112-126.

【作者簡介】韋崔悅（1982-），女，廣西河池人，侗族，會計師，從事融資戰略研究。

The Impact of Financial Environment on Enterprise Financing Strategies

WEI Cui-yue

【Keywords】financial environment; financing strategies; impact

【Abstract】Enterprises are the main participants in the development and operation of market economic activities. The development situation of enterprises will have an important impact on social economy. Therefore， the importance of high quality development of enterprises is highlighted. The most important thing for enterprise development is to have sufficient financial support. Effective financial support can form a good enterprise financial environment. Developing financial activities in a good environment will directly affect the normal operation of the production activities and business activities of the enterprise. Optimizing the financial environment will strive for more financing and development opportunities for the enterprise. Based on this， the paper briefly introduces the financial environment and enterprise financing， mainly analyzes the impact of the financial environment on financing， and discusses how to formulate reasonable and effective financing strategies according to the financial environment.FD31A8C8-008F-469B-A223-E628DE0EEE35