試論企業財務管理中的籌資策略

譙穎

【摘 ?要】隨著我國社會主義市場經濟體制的改革和完善，企業已經逐步成為經濟發展中的主要力量，對推動社會穩定、促進就業作出了重要貢獻。資金是企業開展生產和經營活動的先決條件，因此，如何制定科學合理的籌資策略，對企業的發展具有重大的現實意義。論文探究了籌資策略的內涵、重要性和分類，并分析了企業如何選擇籌資策略以及籌資策略的評價與風險控制。

【關鍵詞】籌資策略；融資方式；資產處置；財務風險

【中圖分類號】F275 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2023）04-0167-03

1 引言

企業財務管理中的籌資策略是一個非常重要的話題，對企業的發展和經營具有重要的影響，企業需要在融資和籌資的過程中，根據實際情況和需求，選擇合適的策略和方式，以最大限度地支持企業的發展和經營。

2 籌資策略的內涵和重要性

2.1 籌資策略的內涵

籌資策略是指企業為滿足經營發展需要而采取資金籌集方式和手段的規劃和實施過程。企業需要資金來支持其各種運營和擴張活動，而籌資策略是企業為滿足這些資金需求而制定的一系列決策和計劃。

2.2 籌資策略的重要性

①提供資金支持：籌資策略可以為企業提供生產經營所需的資金，使企業能夠開展業務活動并推動企業的發展。②降低資金成本：企業通過籌資策略可以獲得低成本的資金，從而降低了企業的資金成本，提高了企業的利潤水平。③分散風險：通過選擇不同類型的籌資方式，企業可以分散融資風險，降低企業的財務風險[1]。④優化資本結構：企業可以通過選擇不同的融資方式，優化企業的資本結構，使其更加合理、穩健和有利于企業的長期發展。⑤促進股東價值最大化：企業通過籌資策略可以提高企業的盈利水平和市場地位，從而為股東創造更多的財富和價值。

籌資策略對企業財務管理具有重要的作用和意義，是企業發展和經營的重要支撐，企業應當根據自身的資金需求和財務狀況，選擇合適的籌資策略，提高企業的融資效率和成本效益。

3 籌資策略的分類

3.1 內部籌資策略

內部籌資是指企業通過自身資產或經營活動獲取資金的方式，即不通過外部融資來獲得所需資金的籌資方式。內部籌資包括保留收益、減少成本和資產處置等。

3.1.1 保留收益

保留收益是指企業在獲得營業利潤后，不對股東發放股息，而是將部分或全部利潤留作企業自有資本的一種做法。保留收益有助于企業提高自有資本，擴大規模，增加投資和發展機會。保留收益可以用于以下方面：①償還債務：企業可以利用保留收益償還債務，降低財務風險和財務成本，提高信譽度和市場地位。②投資擴張：企業可以利用保留收益進行投資擴張，包括新產品開發、市場拓展、設備更新等，以提高市場競爭力和盈利能力。③分紅回購：企業可以利用保留收益進行股權回購或派發現金紅利，以回報股東和提高股東回報率。④儲備資金：企業可以利用保留收益儲備一定的資金，以應對不確定的市場環境和經濟風險。

保留收益是企業財務管理中非常重要的一部分，企業應結合現狀，并依據自身發展需求，合理利用保留收益，以實現企業的長期發展和利益最大化。同時，企業還需要注意保留收益的管理和運用，確保資金使用的透明度和合法性。

3.1.2 減少成本

①控制勞動力成本：勞動力成本是企業成本的一個重要組成部分，企業可以通過優化組織架構、提高員工效率、降低用工成本等方式，控制勞動力成本。②降低原材料成本：企業可以通過采取有效的供應鏈管理、采購合理化等方式，降低原材料成本，提高生產效率和產品質量。③提高生產效率：企業可以通過優化生產流程、改善生產設備和技術、加強人員培訓等方式，提高生產效率，降低生產成本。④管理費用控制：企業可以通過優化管理流程、精簡組織結構、控制運營費用等方式，降低管理費用。⑤財務成本控制：企業可以通過選擇合適的融資方式、優化融資結構等方式，降低財務成本，提高資金利用效率[2]。

減少成本是企業財務管理的一個非常重要的方面，可以幫助企業提高盈利能力和市場競爭力。企業需要根據自身情況和發展需要，制定合理的成本控制策略，注重成本的監控和調整，以提高企業的運營效率和市場表現，同時，企業還需要注意成本控制的平衡性和穩定性，以避免影響企業長期發展。

3.1.3 資產處置

資產處置是指企業對不需要或不再使用的固定資產、存貨、無形資產等進行清理和變現的過程，資產處置可以幫助企業優化資產結構，提高資產利用效率，釋放企業的資金和資源，以支持企業的發展。資產處置的方式主要包括以下幾種：①出售資產：企業可以將不需要或不再使用的資產出售，獲取現金資金流，釋放資產價值。②抵押借款：企業可以將不需要或不再使用的資產作為抵押物，向銀行等金融機構融資，獲取流動資金。③轉讓權益：企業可以將不需要或不再使用的股權、債權等轉讓給其他企業或個人，獲取現金資金流。④報廢處理：企業可以對不再使用的固定資產進行報廢處理，以節約維修和保養費用。

資產處置是企業財務管理中非常重要的一部分，可以幫助企業釋放資產價值，并對企業的資產結構進行優化。在進行資產處置時，企業需要注意以下幾點：①審慎決策：企業需要根據實際情況和市場需求，審慎決定哪些資產需要處置，以避免對企業的發展產生不利影響。②合理定價：企業需要對處置的資產進行合理定價，以確保資產處置的效益和價值。③安全保密：企業需要保護處置資產的安全和保密性，避免泄漏企業的商業機密和重要資產信息。④監督和管理：企業需要建立資產處置的監督和管理機制，確保處置過程的合法性和規范性，以避免企業財務風險。

企業需要根據實際情況和需求，選擇合適的資產處置方式，并注意合理定價、安全保密、監督和管理等問題，以最大限度地釋放資產價值，支持企業的長期發展。

內部籌資的優點是靈活性高、成本低、對企業影響較小，但其缺點是受制于企業內部的現金流和資產情況。企業需要根據自身情況和發展需要，選擇合適的內部籌資方式，以提高企業的財務穩定性和可持續性。

3.2 外部籌資策略

外部籌資是指企業通過向外部融資來獲得所需資金的籌資方式，外部籌資是企業融資活動的主要來源之一，可以幫助企業擴大規模、增強實力、降低成本和優化資本結構，通常包括債務融資和股權融資兩種形式。

3.2.1 債務融資

債務融資是指企業通過向金融機構、債券市場等借款或發行債券等方式，籌集資金用于企業的發展和經營。債務融資通常以支付一定的利息為代價，可以為企業提供一定的資金流動性和靈活性[3]。債務融資的方式主要包括以下幾種：①銀行貸款：企業可以向銀行貸款，獲取流動資金，并根據合同約定支付利息和本金。②債券發行：企業可以通過發行債券的方式，向投資者籌集資金，并按照債券條款支付利息和本金。③融資租賃：企業可以通過融資租賃的方式，將固定資產租賃給融資方，并按照租賃合同約定支付租金和利息。④商業票據：企業可以通過發行商業票據的方式，向持票人籌集短期資金，并根據票據約定支付利息和本金。

債務融資是企業財務管理中非常重要的一部分，可以幫助企業獲取所需的資金，支持企業的發展和經營。在進行債務融資時，企業需要注意以下幾點：①合理借貸：企業需要根據實際情況和需求，合理確定借貸額度和利率，以避免過度借貸或高額利息導致的財務風險。②選擇合適的融資方式：企業需要根據實際情況和市場需求，選擇適合的融資方式，并注重融資方式的成本和效益。③規范融資流程：企業需要建立規范的融資流程和管理制度，確保融資過程的合法性和規范性。④確保融資安全：企業需要注意融資安全問題，包括保證資金安全、避免欺詐、保護商業機密等。

企業需要根據實際情況和市場需求，選擇合適的融資方式，并注意合理借貸、規范融資流程、融資安全等問題，以最大限度地支持企業的發展和經營。

3.2.2 股權融資

股權融資是指企業通過向投資者出售股份，籌集資金用于企業的發展和經營，股權融資通常以支付股息和股本為代價，主要包括以下幾種方式：①IPO（首次公開發行）：企業可以通過IPO的方式，在證券市場發行新股票，向公眾籌集資金。②私募股權：企業可以通過私募股權的方式，向有限數量的投資者出售股權，獲取融資資金。③股權投資：企業可以向風險投資者、私募股權基金等機構出售股權，獲取融資資金，并享受投資者提供的管理、技術等支持服務。

股權融資是企業一項重要的融資手段，能幫助企業獲得所需的資金，從而支撐公司的發展與運營。在進行股權融資時，企業需要注意以下幾點：①合理定價：企業需要合理確定股權價格和市值，避免因過高或過低的股權價格而導致的融資風險。②選擇合適的投資者：企業需要選擇具有投資經驗和業務能力的投資者，以最大限度地提高股權價值和投資回報。③保護股東權益：企業需要保護股東權益，包括股東表決權、收益權、信息披露權等。④保證融資安全：企業應確保融資安全穩定運行。

企業需要根據自身的情況和融資需求，選擇合適的外部籌資方式，并注意控制融資成本和風險。同時，企業還應該注重與投資者的溝通和信任建立，以獲得更好的融資效果。

4 籌資策略的選擇

4.1 決策因素

企業在選擇籌資策略時，需要考慮多種因素：①資金需求：企業需要確定所需資金的規模、用途和期限等，以便選擇合適的籌資方式。②資本成本：不同的融資方式具有不同的成本和費用，企業需要根據自身情況和融資需求，選擇成本最低的籌資方式。③企業財務狀況：企業財務狀況是決定籌資方式的重要因素，企業需要考慮自身的資產負債結構、營收規模、現金流狀況等，以確定最佳籌資方式。④市場環境：市場環境是影響籌資決策的重要因素，企業在選擇籌資策略時需要考慮市場利率、市場投資者情緒、政策環境等因素。⑤風險偏好：企業的風險偏好也是決定籌資方式的重要因素，企業需要考慮自身的風險承受能力和風險偏好，合理選擇籌資方式[4]。

企業在選擇籌資策略時需要綜合考慮多種因素，并在權衡不同因素的基礎上作出決策，同時，企業還需要根據市場環境和財務狀況的變化，及時調整和優化籌資策略。

4.2 實施步驟

①制定籌資計劃：企業需要根據資金需求、財務狀況和市場環境等因素，制定合理的籌資計劃，并確定籌資的規模、期限和成本等指標。②選擇籌資方式：企業根據自身情況和籌資計劃，選擇合適的籌資方式。在選擇時，需要綜合考慮籌資成本、財務風險和控制權等因素。③定價和募集資金：企業需要確定融資工具的定價和發行量，進行募集資金。在募集資金時，需要與投資者進行充分溝通和協商，以獲得最優的融資效果。④使用和管理資金：企業獲得資金后，需要按照籌資計劃和融資協議的規定，合理使用和管理資金。同時，企業還需要對資金的流動情況和資金使用效果進行跟蹤和分析，以便及時調整籌資策略。⑤監控和評估籌資效果：企業需要建立有效的監控和評估體系，對籌資效果進行定期評估和監控，并針對問題進行調整和優化。

企業在實施籌資策略時需要遵循一定的步驟，并根據實際情況進行調整和優化，以提高籌資效果和減少風險。

5 籌資策略的評價與風險控制

5.1 成本與風險評價

①成本評價：企業需要對各種籌資方式的成本進行評估。成本包括直接成本和間接成本，直接成本包括利率、手續費、折扣等，間接成本包括財務成本、市場風險等，通過對成本進行評估，企業可以選擇最優的籌資方式，從而降低籌資成本。②風險評價：企業需要對各種籌資方式的風險進行評估。風險包括市場風險、信用風險、流動性風險等。通過對風險進行評估，企業可以選擇最合適的籌資方式，并制定相應的風險控制措施，以減少風險。③綜合評估：企業需要對成本和風險進行綜合評估，以便選擇最優的籌資方式，企業可以根據實際情況，制定不同的評估模型和評價指標，從而選擇最優的籌資方式。④監控和調整：企業需要對籌資成本和風險進行監控，并根據實際情況進行調整和優化，企業可以建立相應的監控和調整機制，及時調整籌資策略[5]，以保證企業籌資效益的提高與風險的規避。

成本和風險評價是企業實施籌資策略時非常重要的一步，企業需要根據實際情況，制定合理的評價指標和評估模型，從而選擇最優的籌資方式，并及時調整和優化企業籌資中出現的問題，從而使企業籌資效果得到全面的提高，同時，控制、減少籌資風險問題的發生。

5.2 風險控制與規避

①了解風險：企業需要了解各種融資方式所涉及的風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等，企業可以通過市場調查、研究分析等方式，了解融資方式所涉及的風險，以便制定相應的風險控制措施。②制定風險控制措施：企業可以通過多種方式對風險進行控制和規避，包括風險分散、風險轉移、保險等，企業需要根據自身情況和融資需求，制定相應的風險控制措施，并制定相應的風險管理計劃。③監控和調整：企業需要對風險控制措施進行監控和調整，并根據實際情況進行調整和優化，企業可以建立相應的監控和調整機制，及時調整籌資策略，以降低風險。④加強內部控制：企業需要加強內部控制，包括財務管理、風險管理等方面的控制，企業可以通過建立有效的內部控制機制，確保企業的財務安全和穩定性。

企業需要根據實際情況，制定合理的風險控制措施，并建立有效的監控和調整機制，以降低風險和提高籌資效果。同時，企業還需要加強內部控制，確保企業的財務安全和穩定性。

6 結語

企業財務管理中的籌資策略是企業發展和經營過程中非常重要的一部分，因此，企業應結合自身情況和發展需求，選擇合適的籌資方式和管理方法，優化企業的資產結構，提高資產利用效率，同時注重策略的執行和效果評估，以最大限度地提高財務效益和市場競爭力。

【參考文獻】

【1】范琪琪.中小企業籌資風險及其防范措施研究——以Y企業為例[J].商場現代化，2022（7）：3.

【2】孫曉貝.現金流量管理在企業財務管理中的重要性分析[J].現代商貿工業，2021，42（09）：121-122.

【3】張欣.中小企業籌資問題及對策[J].全國流通經濟，2022（36）：4.

【4】毛瑞.企業財務風險管理中的籌資風險及控制[J].今日財富，2022.

【5】陳建宗.大數據背景下小微企業籌資風險與應對策略[J].經濟研究導刊，2022（7）：3.