集團公司財務風險管理問題及應對舉措

曲蓓蓓

摘要：集團公司作為社會經濟的重要組成部分，在社會發展中扮演者舉足輕重的作用。當前，集團公司在國民經濟中的地位日益凸顯，已經成為一股不可忽視的力量。從總體上講，我們國家正處在一個關鍵的轉型期，所有的事情都要與世界經濟相適應，在這個階段，我們的企業將會面臨更大的挑戰。財務是一個企業的重要組成部分，所以，財務管理對于公司的運作至關重要。論文從企業財務風險管理的視角出發，對我國企業財務風險管理中的幾個問題進行了深入的探討，包括原始憑證和數據缺失；資本結構不合理，負債資金比例過高；監督方面存在缺口；公司的管理失衡導致最后的決策集中；資本來源渠道單一，資金分配不合理；企業資本結構不合理；風險預警系統的缺失。

關鍵詞：集團公司；財務風險；財務風險管理

眾所周知，我們今天處在一個市場經濟時代，大大小小的企業對我們每一個人的生活都產生了深刻的影響。作為企業的精英，在推進社會主義市場經濟建設中，集團扮演了重要角色。特別是在我國經濟市場化程度日益深化的今天，上市已經成為了一種主要的融資方式，同時也在一定程度上減少了企業對銀行、金融機構的依賴性，從而促進了國家的發展。我國經濟的高速發展為企業的迅速發展提供了有利條件，但同時也存在著諸多的財務風險。實現了公司的經濟利益最大化。

一、財務風險相關理論概述

（一）財務風險的定義

狹義上，財務風險是指不確定的財務虧損。而廣義上的財務風險，則是在不明確的情況下，又存在著潛在的危險。財務危機通常被視為由于公司的財務狀況不夠好、資金運用不當而造成的財務危機。

（二）財務風險的分類

財務風險的分類主要有兩點，一是是投資的風險。投資風險是指在某一具體業務中，公司所承擔的風險，因市場需要發生變化，從而使企業的收益與預期的不一致。在投資方式上，集團的投資方式有兩種：一是直接投資，二是股票。根據我國有關立法，只要股東持有超過1/4的股權，就可以被認為是直接投資。股票投資是一種風險分擔的投資方式；而債券投資與被投資公司的內部金融活動沒有直接的聯系，公司只需要支付一定的利息就可以了，如果出現了這樣的情況，那么公司就會面臨著無法收回的風險。二是業務上的風險。是指在經營過程中，由于各種因素的影響，導致資金流的緩慢或價格的變化。企業內部采購風險，存貨變現風險，應收賬款變現風險。經營風險的主要因素為原料市場的供貨商，此外，信貸狀況及支付模式的變動也會造成上述風險。

二、集團公司財務風險的影響因素

在我國社會主義市場經濟體制日趨健全的今天，企業內部財務風險的外部影響因素日益復雜。的確，外在因素的作用是雙向的，它可以給公司的發展帶來機遇，也可以給公司的發展造成巨大的沖擊。外在的因素是無法控制的，而且很難用科學的手段來預測。目前，國內很多公司都未能及時分析、預測和處理外部環境變化，企業在經營活動中常常處于消極的地位，很難在第一時間做出反應，這就會加大公司的財務風險。在經營層面上，企業的財務管理受到了文化和市場的雙重影響，而這兩種因素都是企業在生產和經營過程中必須遵循的規則，而當國家全面實施后，這種干預勢必會減弱；同時，法律對公司的約束也將日益加強，從而對公司的發展造成一定的影響。經濟因素是經濟活動中普遍存在的一種現象，如經濟周期、制度等。企業與工人群體、管理者有著密切的關系，只有社會穩定，社會整體信念與公司的實際工作相適應，公司才能獲得更大的收益。市場因素的作用范圍很廣，主要有：國際政治、自然災害等因素對市場供給和需求的影響。

三、集團公司財務風險管理中存在的問題

（一）原始憑證和數據缺失

由于原始憑證和數據的遺失，給企業的經營造成了很大的影響，有的公司甚至出現了原始資料不正確、被任意篡改的情況。其具體表現是：填寫的內容與實際的收支情況嚴重不符，關鍵數據漏報，使用到期的票據進行報銷。這些行為都會使審計人員在審計中產生虛假賬款、壞賬，從而使本該發生的賬務不能在賬面上掛賬，在某種程度上造成預算資金的超支，從而增加了公司的虧損；究其原因，是由于員工的職業素質和財務工作人員的工作態度不夠嚴謹。

（二）資本結構不合理，負債資金比例過高

許多企業都有較高的負債率，高度依賴銀行貸款，沒有清晰的負債率指標。一些企業的資產負債率超過70%，其償債能力相對薄弱，尤其是短期負債比例偏高，負債結構不合理；使公司的財務風險更大。當短期負債過多時，企業要想獲得信貸和信譽，就必須要花很多時間來籌劃短期負債的償還與獲取，同時還要承受更高的資本成本。公司高管在小額貸款中投入了大量的精力，這不僅給公司帶來了成本壓力，而且還導致了人力資源的浪費。流動性的缺乏對公司的財務風險起到了很大的保護作用，而維持高流動性往往會帶來一定的利益損失。因此，企業要從整體上進行調整和優化，只有這樣，企業才能獲得最大的利潤和最大的風險。

（三）財務風險管理監督方面存在缺口

目前國內的財政管理工作，通常都是由公司內部的一個部門來進行，而不是通過更合理的第三方進行監督，從而造成財務部門在整個監管過程中自我監控的荒唐現象；而在企業中，缺少一個完善的風險警報系統，必須包含真實、有效的財務運作信息，并要求建立健全的監管機制。在實際操作中，企業遇到了金融危機，由于缺乏有效的監管和管理，無法及時發現問題所在；這就導致了監管的松懈，給公司帶來了不好的影響。

（四）公司的管理失衡導致最后的決策集中

公司的有效管理是金融危機預防的根本。然而，當前我國公司治理結構卻呈現出一種嚴重失衡、股權過分集中的狀況。因此，在公司的監督和管理中，小股東的權益很難得到保障。而最終控制人在觀念、知識、管理上缺乏足夠的實踐經驗，勢必會使財務控制失敗，使公司面臨財務風險加大。

（五）資本來源渠道單一，資金分配不合理

根據償還時間長短，公司債務可以分為短期債務和流動債務兩類。公司普遍缺少流動資金，他們可以用短期借貸、商業借貸和發行短期國債來融資，但它們只是短期的。長期投資公司主要是利用長期借款和長期債務籌資，募集到的資金可以用于長期投資，如固定資產投資，并購等。由于公司本身的融資環境所限制，其融資途徑比較簡單，因此大多采用短期籌資?！岸倘陂L投”在資本結構、運營運營等方面扮演了重要角色，但在長期內難免會出現問題，從而引發公司的金融危機；即使面臨這種危險，也要增加資本；一些企業的融資方式與國家相關法規存在著偏差，導致公司的財務風險增大。

（六）風險預警系統的缺失

從我國的實際情況來看，大多數企業的財務風險都有一定程度的缺陷。風險管理的能力與協調能力的欠缺，使得風險管理的資源分配出現了失衡，從而影響了風險管理的有效性和有效性。就我國的實際情況而言，企業對這一領域的投資還不夠，因此，企業對財務風險的預警、防范、控制等方面存在著一定的缺陷。當然，相對于國外的公司來說，我國的公司發展時間尚短，無法為公司提供足夠的資訊。由于缺乏完善的風險預警機制，很難對其進行預測和分析，從而對其進行財務風險的判斷，從而為決策者提

供信息。

（七）企業資本結構不合理

其中，資金短缺和市場機會是制約集團公司目標資本結構的重要因素。我國上市公司因其資本結構不夠合理，加之其自身素質較差，致使其融資結構不科學，資金來源和融資時機未確定；由于金融危機和金融市場的沖擊，造成了企業的現金流短缺。資金鏈的崩潰，公司陷入了麻煩之中。另外，在財務風險管理中，缺乏恰當的應對策略、建立合理的風險等級和預警機制，也是企業面臨的普遍問題。如果在出現或有明確的風險征兆時，如果只采取消極的態度，采取無效的規避措施，而不分析原因，積極應對，就會造成對風險的管理不力，對剩余風險的認識不足，從而使企業的生產和運營出現困難?？傮w上，我國企業在規避風險、分析風險影響因素方面存在著主觀愿望，由于沒有把握好殘余風險和主要風險之間的聯系，采取固化的單一應對方式防范和應對風險等缺陷。毋庸諱言，在應對財務風險的過程中，大部分公司所采取的對策都是沒有實效的，只有一些原則，卻忽視了現實；財務風險的形成、發生、發生等全過程都沒有得到有效的解決和解決。

四、集團公司財務風險管理問題的應對舉措

（一）加強財務管理人員的專業素養

在招聘人才時，既要具備較高的職業素養，又要注意職業道德。在企業的運作過程中，人是企業的主體，只有把個人的主觀能動性發揮到極致，從而可以在生產中對各類問題進行有效的管理。在財務風險管理中，對人力資源的培養是非常關鍵的，在這一過程中，要把握好關鍵；強化專業技能訓練；二是加強金融從業人員的職業操守，加強其廉潔務實的作風，并建立相應的激勵機制，以提高其工作積極性。在提高財務人才綜合素質方面，既要注重專業能力，又要注重職業道德的建設，以預防其濫用職權；讓他們能夠在工作中，正確的進行各種數據的錄入和檢查，以免自己的錯誤導致公司的虧損。此外，金融從業者還需要對市場有一定的了解，以應對越來越復雜的財務問題；包括計算機、自動化管理和其他知識。

（二）制定有效的監督機制

集團公司應當建立健全的監督機制，對財務人員進行監督、約束，并對其日常工作行為進行規范?？梢哉f，健全的管理體系是一個集團公司長期健康發展的先決條件。有利于公司內部的各種關系的協調。在建立監控體系時，要充分考慮到公司的實際情況，借鑒國外有關的管理經驗，建立健全的監管體系。

（三）強化對原始憑證的管理

由于原始憑證的真實性，導致很多集團公司會計核算不準確，有關單位在處理此類問題時往往采取“事后監督”的方式，但為時已晚，因此，筆者認為，在日常的財務憑證制作中，應采取監管措施，防止出現不合格的憑證；一方面，可以減少公司調查的難度，另一方面，也可以將丟失的憑證，減少公司的損失。

（四）構建健全的公司治理和金融體系

公司的內控制度與公司的產權關系十分緊密，如何構建一種有效的財務制約制度？這需要對公司的股權結構進行優化，實現公司的多元化、外向化。健全我國上市公司的財務管理體制，關鍵是要保持獨立董事的獨立性，使其在財務運作中能夠起到更好的監督和評估的作用，同時也要防止過去的獨立董事行為所受到的各種因素的影響，特別是對大股東的約束。

（五）設置財務風險管理部門

加強對財務風險的認識，建立其在公司發展中的核心地位，是不能從根本上解決問題的。作為一家企業，應該建立起一套完整的風險管理制度。公司設立了一級風險管理機構，由公司董事會直接管理，主要工作有：管理各種財務風險信息，風險預警，以及風險的動態追蹤。企業的風險信息管理就是收集、整理、分析、反饋信息。財務風險追蹤是指能夠及時掌握公司運營情況、及時、正確地將相關的資料傳遞給決策者，從而為公司進行風險管理。。

（六）構建財務風險預警體系

沒有根據自己的情況制定的發展規劃是不切實際的，企業在制定公司的財務管理模式時，必須要根據自己的情況來制定適合自己的經營方式。風險管理是企業長期發展的首要因素。在具體實施中，財務預警制度的制定是否得當，關系到公司的經營和經營的成敗。完善的財務預警體系應當從會計、金融、企業經營、營銷等方面入手；建立在數理統計等一系列的理論基礎上，以保證企業的經營管理能夠獲得及時、精確的數據，提高企業的財務風險敏感性和可信性；并根據其預警機制所傳遞的信息。

（七）明確企業現狀，確立資本結構

當前，許多上市公司為了追求短期的利潤，忽視了資本結構的優化，從而導致了公司的潛在危機。在尋求發展的同時，必須根據當前的狀況，對公司目前的規模、能力、資產、負債、現金流量等進行分析。公司要在公司內部建立健全的公司治理結構，從多個方面進行長遠的控制。同時，要健全監管體系，確保各項工作的實施。要發揮內部審計職能，做好內部控制與風險評價工作。

五、結束語

企業集團的財務管理工作是一項復雜、龐大、專業性很強的工作，許多先輩在公司的財務管理工作中作出了巨大的貢獻和努力，可以說，沒有他們的勤奮和汗水；就沒有目前我國企業集團的財務管理現狀。在發展中，由于外部和外部因素的影響，企業面臨著一定的風險，而財務危機又具有一定的現實意義，需要對其進行全面的剖析，找到最佳的籌資方式，作出最科學的決策。因此，要加強財務風險管理，加強內部控制建設，規范業務流程，發現自身存在的薄弱環節，及時發現風險、降低風險。本文從企業財務風險的定義、類型出發，對其原因進行了剖析，并指出其存在的主要問題有：原始憑證和數據缺失；資本結構不合理，負債資金比例過高；監督方面存在缺口；公司的管理失衡導致最后的決策集中；資本來源渠道單一，資金分配不合理；企業資本結構不合理；風險預警系統的缺失。為此，必須強化會計從業人員的職業素質，健全有效的監督制度，強化原始憑證的管理；本文就如何強化公司的內部治理與財務管理制度，提高公司的財務風險意識。

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