企業供應鏈物流的創新型金融融資模式分析

張宸

摘 要：在經濟全球化的今天，物流作為企業供應鏈的重要環節，對其運作模式及管理機制進行創新是一項十分重要的課題。創新型物流金融融資模式不僅可以有效解決中小企業融資難、融資貴的問題，而且還能夠實現物流與金融的有效融合，真正發揮物流在企業供應鏈中的紐帶作用，實現對供應鏈物流服務的深層次開發和利用。因此，文章就企業供應鏈物流的創新型金融融資模式展開了研究。

關鍵詞：供應鏈物流；金融模式；物流企業

中圖分類號：F259.27文獻標志碼：ADOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2023.10.037

Abstract： In the context of economic globalization， logistics is an important link of enterprise supply chain and it is a very important topic to innovate its operation mode and management mechanism. The innovative logistics financial financing mode not only effectively solves the problems of difficult and expensive financing for small and medium-sized enterprises， but also realizes the effective integration of logistics and finance， truly plays the role of logistics in the enterprise supply chain， and realizes the in-depth development and utilization of supply chain logistics services. Therefore， this paper studies the innovative financial financing mode of enterprise supply chain logistics.

Key words： supply chain logistics; financial model; logistics enterprise

0 ? ?引 ? ?言

從2017—2021年，我國的供應鏈金融市場規模一直在穩步、快速地增長，年均復合增長率達10.9%。有關研究表明，預期未來5年內行業還將保持高速增長的趨勢，預計到2026年，市場總額將達到47.7萬億元，如圖1所示。

然而，受我國經濟轉型升級速度加快以及互聯網技術、金融市場發展不完善等因素的影響，當前我國中小企業融資難、融資貴的問題仍十分突出。根據央行2020年7月發布的《2020年第三季度中國貨幣政策執行報告》顯示：“截至2020年9月末，小微企業貸款余額同比增長17.5%；普惠小微貸款余額同比增長18.6%?！贬槍χ行∑髽I融資難、融資貴的問題，央行也多次提出要降低中小企業的融資成本。而物流企業作為我國經濟發展的重要力量，也面臨著同樣的問題。供應鏈物流金融融資模式正是在這種背景下應運而生的，它是物流企業在開展供應鏈管理過程中以物流和供應鏈為依托，在物流與資金流、信息流和商流等多個維度相結合的基礎上，為解決中小企業融資難、融資貴問題而建立的一種創新型金融服務模式。然而，目前大多數物流企業所開展的供應鏈物流金融融資模式仍較為單一，主要以質押類貸款為主。因此，本文以物流企業為研究對象，總結了目前國內物流企業開展供應鏈物流金融融資模式所存在的問題，最后針對這些問題對其物流企業的創新型金融融資模式進行分析。應永利（2022）通過對中小企業供應鏈進行識別和分析，構建了中小企業供應鏈的協同模型，并對其進行了實證研究[1]。游浬等（2022）提出：“中小企業融資渠道單一，資金鏈薄弱，限制了中小企業在供應鏈中的位置。供應鏈金融是中小企業發展的必然趨勢，是中小企業發展的必然選擇[2]?！睂O雯露等（2022）基于供應鏈分析了我國中小企業的融資狀況及困難的原因，并提出了相應的對策[3]。趙錦鶴（2022）通過對比分析，指出了我國中小企業供應鏈金融面臨的突出問題，并提出了相應的應對措施，以期為中小企業供應鏈金融的可持續發展提供參考[4]。黃利宏（2021）從供應鏈融資模式的概念及價值入手，探討了供應鏈融資三種模式的運行原理及風險點，并結合供應鏈管理有限公司的工作實踐，提出了具體的風險控制策略；通過對供應鏈融資模式的現狀和風險控制點進行系統研究，為供應鏈融資業務的順利發展提供了一些參考與建議[5]。

1 ? ?概念界定

1.1 ? ?供應鏈物流

學術界多數學者都認為供應鏈物流是指整個供應鏈中所有參與企業共同提供的產品和服務，且由第三方物流企業通過信息流、資金流以及物流一體化管理來完成，并與生產流通過程中的各個企業緊密相連。在實踐方面，有學者將其定義為“供應鏈企業圍繞核心企業，通過對信息流、資金流、物流進行管理，從采購原材料開始到制成中間產品以及最終產成品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的全部過程”。另有學者認為供應鏈物流是指“從原材料供應商到最終客戶所涉及的原材料、中間產品以及產成品等過程中所涉及的全部物流活動”。上述定義均認同供應鏈物流是供應鏈中的企業通過信息共享、資源優化配置和整體協同，實現物流、信息流、資金流和商流的一體化運作，實現對物流活動的全過程管理，從而提高整個供應鏈的運營效率。

1.2 ? ?供應鏈融資

供應鏈融資是指金融機構為企業提供融資服務的業務模式，供應鏈融資業務以核心企業的信用作為擔保，為供應鏈上的中小企業提供融資服務。具體來說，就是以該核心企業的信用為基礎，在充分保證交易真實性和貨物控制權的前提下，基于物流監管等相關措施，借助金融機構信用增級或信用評級，并以中小企業的商品或貿易融資為主要服務對象，采用靈活多樣的方式提供全面的金融產品和服務。

根據其業務運作過程，供應鏈融資可分為以下三類。

第一類是應收賬款質押融資。這一類業務主要是通過供應鏈上下游企業之間的交易將應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構將其作為擔保物向第三方物流企業或核心企業購買貨物以獲得流動性支持；

第二類是存貨質押融資。這一類業務主要是指供應鏈上的中小企業將其存貨抵押給銀行，銀行對其進行授信并以此來控制存貨資產，這種方式下存貨是物流監管下的動態存貨；

第三類是倉單質押融資業務。這一類業務主要是指供應鏈上的中小企業向第三方物流企業或金融機構申請倉單質押而獲得短期融資的。

2 ? ?我國企業供應鏈金融融資模式所存在的問題

2.1 ? ?供應鏈融資中金融服務理念欠缺

雖然我國的銀行機構和供應鏈企業都已經認識到供應鏈金融的重要性，但在實際操作中還是存在許多問題。由于供應鏈融資服務理念欠缺，從而導致我國銀行機構在開展供應鏈金融業務時缺乏有效的信息溝通渠道，進而導致銀行在開展供應鏈金融融資業務時對客戶缺乏深入的調查和了解，無法對客戶的融資風險進行評估，同樣無法對客戶的經營狀況和資金流動性進行有效地監督和控制，導致銀行無法為企業提供有效的供應鏈金融融資服務，最終對銀行的資金收益和經濟效益產生較大的影響。

2.2 ? ?專業人才嚴重缺乏

供應鏈金融服務是一個涉及金融、物流、信息等多個方面的綜合性業務，雖然我國物流企業在供應鏈金融服務領域發展迅速，但仍然存在著專業人才缺乏的問題，具體表現在以下幾個方面。

2.2.1 ? ?供應鏈金融服務專業性強，對人才要求較高

首先，作為提供供應鏈金融服務的主體，物流企業必須具有相應的專業知識與技能，需具備物流、信息、管理等多方面的知識儲備；其次，在具體操作中需要運用到較為廣泛的計算機操作技術，因此還需要掌握較強的計算機操作技術；最后，在實際應用中還需要掌握一定的法律、金融、經濟等方面的知識。

2.2.2 ? ?物流企業相關人才嚴重不足，與國內外先進企業相比存在較大差距

隨著我國物流行業的快速發展，市場上也涌現出了許多新的物流企業，這些企業由于缺乏專業人才而無法為客戶提供優質服務，導致客戶流失嚴重；另外，國內大部分物流企業尚未形成健全的人才培養機制，企業內部缺少對員工進行培訓的制度與培訓基地，導致員工的專業技能與業務能力較差；同時，由于缺乏專業的人才培養機制，導致部分員工缺乏職業發展規劃，無法充分發揮自身價值。最后，因為國內物流企業中普遍存在招聘難度大、工作環境差、薪資水平低等問題，所以部分優秀人才無法被招聘到合適的崗位。

2.3 ? ?融資環境不完善

雖然我國物流企業的發展較晚，但卻是我國經濟發展的重要組成部分，我國政府高度重視物流企業的發展，并且制定了相關的政策和法規，助力物流企業的發展，但在實際運行過程中依然存在一定的問題，具體如下。

一是我國物流企業的融資模式還比較單一，主要為銀行貸款融資模式和民間借貸融資模式，在開展供應鏈金融融資業務時，由于無法將自身的風險與銀行信貸風險有效區分，從而導致銀行與物流企業之間的合作不穩定。

二是物流企業供應鏈金融融資模式具有的特殊性，使其在發展過程中面臨著巨大的風險，因此其在發展過程中受到了社會各界的質疑。

2.4 ? ?風險防范機制不健全

供應鏈金融融資模式自身存在的特點，使這一模式在發展過程中也存在著較多風險，這些風險的產生對整個供應鏈金融融資模式都會造成影響。首先是外部因素所帶來的風險。在這一過程中，外部因素可能會給銀行、物流企業以及供應鏈上下游企業帶來較大的損失。這是因為我國的經濟發展正處于轉型階段，在其發展過程中所出現的風險會對整個供應鏈金融融資模式帶來較大的影響。其次是銀行自身存在的風險。銀行在供應鏈金融融資模式中扮演著非常重要的角色，一旦銀行自身存在較大的風險問題，那么將會給整個供應鏈金融融資模式帶來嚴重的后果。

3 ? ?我國企業供應鏈創新金融融資模式研究

3.1 ? ?建設供應鏈金融服務平臺

建設供應鏈金融服務平臺，是通過信息化手段整合各方資源，形成統一的供應鏈金融服務平臺。在建設供應鏈金融服務平臺時，需要對數據進行標準化處理，將各個業務環節所需的數據進行整合和分類，從而為金融機構提供數據支持。在建設平臺時，需要在以下兩方面著手：第一，建立物流企業的數據庫。通過對物流企業的業務進行分析，了解物流企業的經營狀況、資產規模、核心競爭力等信息，進而為金融機構提供真實可靠的數據；第二，建設物流企業與銀行之間的信息交流平臺。在建設信息交流平臺時，需要對各個環節所需的數據信息進行共享與交流。

3.2 ? ?注重專業人才的培養

供應鏈金融業務，對專業人才的要求很高，尤其是在供應鏈金融業務中。相關物流企業需要對專業人才進行培養，使其具備良好的溝通能力、綜合素養以及風險防范意識。在對專業人才進行培養的過程中，可以從以下幾個方面入手：首先，對現有的人才進行培訓，使其具備良好的溝通能力與風險防范意識，能夠更好地為客戶提供服務；其次，引進相關的專業人才，其應該擁有一定的風險意識與風險分析能力，并可以更好地發現潛在的風險；最后，引進專業技術人員，其一定要具有良好的財務知識、法律知識與信息處理能力。除此之外，在對專業人才進行培養的過程中，還需要對其進行考核與評價，并結合其具體表現制定相應的獎懲措施。這樣能夠激發員工參與培訓、學習以及實踐活動的積極性與主動性，使其在工作中能夠更好地發揮自身價值。

3.3 ? ?構建良好的融資環境

物流企業供應鏈創新金融融資模式的發展離不開良好的融資環境。在物流企業供應鏈創新金融的融資模式下，需要物流企業、金融機構、中小企業等多個主體的共同參與。同時，也離不開政府的鼓勵和引導。因此，物流企業更要積極地采取措施構建良好的融資環境，最大限度地爭取政府的支持，擴大融資渠道。第一，物流企業要與銀行等金融機構進行良好的合作，積極地引入外部資金；第二，要與民間資本建立良好的合作關系，充分發揮民間資本在促進物流企業供應鏈創新金融融資方面的作用；第三，政府要為物流企業供應鏈創新金融融資提供政策支持，例如降低物流企業的稅收、提高中小企業的社會保障等，使其可以更好地參與到物流企業供應鏈創新金融的融資模式中來；第四，要積極引導和鼓勵各種金融機構開展針對中小企業的信貸業務，尤其是在中小企業發展初期，金融機構更要對其進行重點扶持，促使其能夠更好地參與到物流企業供應鏈創新的金融融資模式中來。

3.4 ? ?健全風險防范機制

企業供應鏈金融融資模式的風險防范是物流企業發展中面臨的一個重要問題。為了降低供應鏈金融風險，物流企業應積極構建完善的風險防范機制，根據供應鏈金融的特點，制定相應的風險管理措施，最大程度上降低供應鏈的金融風險。

首先，物流企業應加強對供應鏈上核心企業、上下游企業以及相關信息等內容的了解，并積極與金融機構建立良好的合作關系，對于存在潛在風險的企業要進行嚴格篩選，建立健全風險預警機制。其次，物流企業要加強對信用評價體系的構建工作，建立健全相應的信用評價體系，以確保金融機構可以獲得更加準確可靠的信用數據。最后，物流企業應積極引入先進的信息化技術，構建完善的信息共享系統，實現各主體之間的信息共享，加強對融資企業和銀行信息的監控，最大程度上降低融資風險，進而提高整個供應鏈金融融資效率和質量。

4 ? ?結 ? ?語

隨著經濟全球化和信息技術的快速發展，越來越多的中小企業開始對供應鏈管理產生了濃厚的興趣，希望借助供應鏈管理模式來實現自身的發展。本文主要通過分析物流企業供應鏈的創新模式來解決中小企業融資難、融資貴的問題，從而真正發揮物流在企業供應鏈中的紐帶作用，實現對物流服務的深層次開發和利用。作為一種新模式，創新型物流金融融資模式將是未來供應鏈管理發展的重要方向，也是實現企業供應鏈創新與變革的重要動力。

參考文獻：

[1] 應永利．中小企業供應鏈融資合作策略[J]．企業管理，2022（12）：119-120.

[2] 游浬，蘇景志．數字技術賦能中小微企業供應鏈融資[J]．印刷經理人，2022（4）：56-58.

[3] 孫雯露，白冰，陳云荻．中小企業供應鏈融資現狀研究[J]．市場周刊，2022，35（7）：34-37.

[4] 趙錦鶴．中小民營企業供應鏈融資策略研究[J]．商業會計，2022（4）：69-72.

[5] 黃利宏．企業供應鏈融資模式

分析與風險控制探析[J]．商訊，2021（24）：98-100.