金融支持內蒙古電力行業綠色發展情況調查研究

安曉祥 王志鵬

摘? 要：目前，內蒙古電力行業初步形成了火電、風能、光伏為主的電力生產格局。金融機構多渠道支持電力行業綠色發展，但也存在資金供需矛盾、金融全產業鏈服務滯后、金融產品創新不足、金融機構間價格競爭激烈、信息不對稱等問題，據此，本文提出發揮貨幣政策工具作用，激勵金融機構主動參與、增加金融產品供給類型、引導金融機構構建全產業鏈金融服務體系等政策建議。

關鍵詞：電力? ? ?綠色發展? ? ?金融支持? ? ?內蒙古

一、內蒙古電力行業綠色發展現狀

內蒙古自治區是我國傳統能源大省，擁有豐富的煤炭、風力、太陽能等資源，是內蒙古電力行業綠色發展不可缺少的戰略資源。內蒙古現探明煤炭儲量7323億噸，居全國第一位，產能和產量均占全國的1/4以上。風能技術可開發利用量為1.5億千瓦，占全國可利用風能儲量的40%，位居全國首位。太陽能年日照時間在2517—3277小時，每平方米太陽能輻射量4800—6400兆焦耳，太陽能資源僅次于西藏，位居全國第二位。

依靠資源稟賦優勢，內蒙古電力行業初步形成了火電、風電、太陽能發電多輪驅動的新格局，并呈現以下特點：一是火力發電仍是主導，但火電增速慢于新能源發電①增速。2022年，全區規模以上工業企業發電量6440.3億千瓦時，同比增長7.0%，其中火力發電量5221.2億千瓦時，占全區發電量的81.1%，是全區最大的發電類型?；痣娫鏊俾谛履茉窗l電增速，火力發電量同比增長6.9%，風力發電量同比增長8.8%，太陽能發電量同比增長8.8%。二是新能源發電仍有較大發展空間。2022年，全區風電和太陽能發電并網設備裝機容量6136.1萬千瓦，占全區發電設備裝機容量的36.3%。全區風力發電并網設備裝機容量4568.3萬千瓦，同比增長14.3%，占全區發電設備裝機容量27.0%，風力發電在全國風力發電裝機容量的占比12.50%，位居全國第一位。全區太陽能發電并網設備裝機容量1567.8萬千瓦，同比增長15.43%，占全區發電設備裝機容量的9.3%②。截至2022年底，火電靈活性改造消納新能源項目涉及12家企業電廠29家、機組63臺、裝機容量2329.5萬千瓦，改造后新增調節能力514.1萬千瓦，配建新能源514.1萬千瓦③。從新能源裝機容量看，新能源發電量有望持續增長。

近年來，內蒙古電力行業綠色發展取得了長足效果。電力行業綠色發展主要包括兩種方式，一是傳統煤電企業綠色節能改造，二是發展新能源。2022年內蒙古全力推進煤電機組發電用煤節約工作，全年完成煤電機組節能改造120萬千瓦，煤電機組平均供電煤耗為310克/千瓦時，較2021年下降3克，相當于節約發電用煤約982萬噸。發展新能源方面，2022年，全區能源項目完成投資1839億元，其中新能源產業投資占比69.4%。新能源發電量比重提升至18.4%，同比增長12.6%。2022年，全區可再生能源發電①、燃煤發電、電網供電合計節約標準煤量3989萬噸，折原煤量7948.5萬噸。減排二氧化碳1.1億噸、二氧化硫2.6萬噸、氮氧化物2.7萬噸、煙塵0.5萬噸。風力發電、太陽能發電對內蒙古電力節能減排的貢獻率分別為78.9%和18.0%②。

二、金融支持內蒙古電力行業綠色發展存在的問題

金融對電力行業的支持呈現以下特點：從承貸機構看，電力行業承貸機構主要集中于國有商業銀行。從服務方式看，金融多措并舉支持電力行業綠色發展，一是持續強化政策引導。先后印發《關于金融支持內蒙古綠色低碳轉型發展的通知》《關于進一步加強綠色金融工作的通知》《金融“貸”動綠色發展專項行動方案》等文件，引導各金融機構持續樹立綠色發展理念，推動綠色信貸業務快速發展。二是加大綠色信貸投放力度。2022年末，全區風力發電和太陽能利用設施建設和運營綠色貸款余額974.0億元，同比增長49.5%，占綠色貸款的比重27.8%，較上年同期提高3.5個百分點。三是落實碳減排支持工具。2022年，全區15家金融機構累計發放符合碳減排工具貸款329億元，支持企業148家，獲得碳減排工具197.4億元，帶動碳減排量1199.8萬噸。但金融支持電力行業綠色發展中仍存在以下問題：

（一）資金供需之間存在矛盾

一方面，銀行愿意貸款的大型集團公司，普遍資金較充足，國電投、中電投為首的國有企業及其控股子公司，資金實力雄厚，通過自身資金流轉能夠解決新能源融資需求。另一方面，對于有資金需求的企業，由于風電、太陽能發電本身的特點，銀行貸款意愿較差。風能、太陽能是一種自然資源，穩定性較差，如氣候發生異常變化，可能影響項目上網電量和預期效益。光伏發電項目運營周期較長，一般可超過20年，期間項目依附的場地存在多重不確定性因素。企業運營不善、建筑物轉讓、政策征收征用等均可能產生建筑物搬遷、產權變更等風險因素。同時，分布式光伏發電所附著的屋頂等所有權一般不屬于項目業主，無法實現抵押，從而增加金融機構授信風險。

（二）金融機構全產業鏈服務滯后

金融機構全產業鏈服務滯后，對新的業績增長點前瞻性不足。金融支持新能源產業的范圍相對狹窄，主要集中在風電和光伏發電，且只考慮新能源項目本身，缺少考慮對當地能夠吸納新能源產業的支持或引導，金融支持項目未能形成完整的產業鏈條，導致新能源本地消納不足。

（三）金融產品創新不足

新能源產業是技術和資金密集型產業，資本積累緩慢，資金需求量大，項目建成期為3-5年，磨合試用期為1-2年，前期投入資金多?，F有金融支持主要集中于國有大型商業銀行，股權融資、風險投資、債券等直接投融資手段缺失，供應鏈金融、電費金融、應收賬款融資等新金融模式發展水平較低，融資主體、融資模式多元性不足。金融供給無法有效滿足電力企業資金需求。

（四）金融機構間價格競爭激烈

風電和光伏發電基地建設項目主體多為國企、央企，這些企業自身實力雄厚，項目資本金充足，與金融機構議價能力強，可在多家銀行獲得審批授信，在用款時選擇報價利率低的銀行進行借款來減輕財務成本。銀行間為爭取優質項目，不斷壓低貸款利率，價格競爭激烈。以某電廠項目為例，2022年，該公司在國開行授信38.1億元，用信1.1億元；工行授信20億元，用信7.4億元；中行授信9.3億元，用信1.9億元；英大信托授信1.0億元，用信1.0億元；農行授信12.8億元，用信2.7億元。2022年，A銀行放款1.3億元，利率報價執行3.2%，企業向B銀行提出剩余貸款利率執行3.1%的需求。B銀行為了增加同業競爭能力，降低利率。由此可見，通過降低利率提高市場份額導致銀行內卷嚴重、收益率降低。

（五）金融和環保信息不對稱

金融支持電力行業綠色轉型的前提是獲取“綠色”信息，金融機構在報送風電項目時，經常會需要了解當地風電裝機情況、電網消納情況、售電量情況、風電項目的上網小時數以及電價等數據。此外，能耗、碳排放等信息數據對金融機構判定火電行業的綠色轉型具有關鍵性的作用。在這過程中涉及金融和環保兩大體系，但兩大主體之間存在信息壁壘和信息不對稱。目前金融機構、環保部門及企業未能建立起綠色信息共享機制，影響了綠色信貸機制的運行和發展。銀行無法獲得企業經營中準確的環境信息，評估難度加大，增加了銀行信貸風險。同時，企業披露環境信息會增加企業成本，企業信息披露動力不足。

（六）電網企業利潤率低，無法吸引社會資本投資

上網電價與終端電價之間的空間小，電網企業利潤率低。2022年，國家發展改革委印發《關于進一步深化燃煤發電上網電價市場化改革的通知》，指出要有序放開全部燃煤發電電量上網電價，通過市場交易在“基準價+上下浮動”范圍內形成上網電價，而銷售電價由發改委確定。這就造成對于電網企業而言，成本端電價可浮動，銷售端電價無法隨之浮動的狀況。近年來，由于電煤價格上漲，發電成本持續攀升，上網電價逐步提高，使得電網企業成本上升，利潤空間縮小。橫向對比，現行輸配電價占銷售電價的比例偏低。我國輸配電價占銷售電價的比重約為26％，而國外輸配電價一般為銷售電價的60％左右，國內輸配電價一直低于德國、日本等國家，導致輸配電資產回報率偏低，無法吸引社會資本投資。

三、金融支持內蒙古電力行業綠色發展的建議

（一）發揮貨幣政策工具作用，激勵金融機構主動參與

充分發揮貨幣政策工具引導作用，對參與電力綠色發展貸款的項目機構，進行再貸款補貼及其他政策支持，尤其是中小電力企業。既考慮對電力產業轉型的支持，也要充分顧及到金融機構的商業屬性，讓其“有利可圖”，避免出現金融機構“不想用”“不愿用”的情況，調動金融機構參與電力行業綠色項目的積極性，創造市場化長遠發展的環境。加強貨幣政策工具運用，進一步拓寬融資渠道。抓住碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款政策窗口期，引導金融機構加大對清潔能源、煤炭煤電行業綠色低碳轉型等綠色低碳領域的信貸支持力度。

（二）增加金融產品供給類型

電力企業發展資金主要以銀行貸款為主，缺少多元化、多層次、多渠道的直接融資渠道。應積極培育資信優質、經營狀況良好的大中型企業發行債券和上市。通過市場化融資方式，引導各領域、各主體閑散資金向新能源領域聚集。同時，持續推動新能源領域的金融產品服務創新。在綠色信貸的基礎上探索推廣光伏貸、碳中和掛鉤貸、綠色資產支持票據、供應鏈融資等信貸產品。針對新能源設備制造商、生產商對流動資金的需求特點推出應收賬款管理、網上信用證、票據貼現等金融服務方式，主動參與新能源產業發展，通過金融與新能源深度融合，實現新能源產業發展與金融支持良性互動。此外，保險公司積極創新設計發展綠色保險。風電、光伏等新能源企業前期投入非常大，無有效抵押品，銀行融資難度高。如若有保險公司保駕護航，獲得銀行信貸支持也相對容易些。

（三）多部門合力構建全產業鏈金融服務體系

建議發改、能源、工信、金融等部門聯合發力，布局電力生產、傳輸、消納全產業鏈體系，助力形成全產業鏈的可持續發展和良性循環。金融也需緊跟產業轉型的步伐甚至要具有前瞻性，針對內蒙古新能源本地消納受限問題，金融機構要提前謀劃產業結構布局，發掘產業鏈其他環節融資需求，進一步打通金融服務實體經濟血脈。

（四）引導金融機構合理放貸

引導金融機構合理放貸，防范信用風險。引導金融機構平衡好煤電企業與綠色能源企業之間的信貸資金支持規模，做到支持綠色能源產業發展的同時，兼顧傳統煤電行業的過渡轉型與良性退出，防止出現“多頭授信、貸款無效”的現象。避免由于金融機構之間集中爭奪大型集團客戶而導致的忽視企業風險的情況，防范因過度交叉授信而引發的關聯信用風險。其次，建議以銀團貸款形式共同支持新能源產業。對于大型新能源項目，各金融機構可通過組建銀團貸款減少同業競爭，增強談判地位，提高收益，取得收益與風險的平衡，通過銀團貸款形式對相關項目進行綜合授信，更有利于分擔技術風險和政策風險，提高金融機構綜合收益率。

（五）加強綠色信息披露和共享力度

金融機構、環保部門和企業建立信息溝通和共享機制，精準研判電力行業綠色轉型情況，多部門聯動落實支持電力行業發展的優惠政策，合理滿足電力行業的融資需求。一是建立電力企業綠色信息披露和綠色評價機制，企業定期披露綠色轉型進展情況，監管部門定期開展綠色評價和現場核查，針對綠色信息披露不及時或違規使用綠色金融資源的企業，加大行政懲罰力度，強化評價機制的激勵約束效果。二是搭建電力企業、環保部門、金融機構的信息共享平臺，定期更新電力企業的生產經營情況、環評信息、企業轉型、融資進展等情況。三是持續推進銀企對接，根據電力行業重大項目對接情況，精準判斷電力行業綠色發展和經營情況。

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（作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行）

責任編輯：康偉