融資道德風險下訂單農業供應鏈成員信任決策研究

吳絨，朱琳

哈爾濱商業大學 管理學院，哈爾濱 150028

訂單農業作為我國農業產業化主要經營模式[1],針對農產品銷量的不確定性和農戶相對于經銷商缺乏議價能力的局面,通過提前與農戶簽訂訂單合約,有效降低了農戶對于農產品銷量和銷售價格的不確定性,從而緩解了農戶的市場風險和價格風險.在“公司+農戶”型訂單農業中,涉農公司為農戶提供擔保融資,以解決農戶融資難、融資貴等難題[2].然而,由于農戶生產行為和資金用途難以監督,涉農公司為農戶提供擔保融資后,農戶會出現隱瞞、欺騙、轉移資金用途并做出隱藏轉移支付等道德風險行為[3],從而使農產品因投入資金成本不足而嚴重影響農產品質量水平,嚴重影響供應鏈成員信任關系,阻礙訂單農業的現代化進程.如何降低農戶融資道德風險,提高訂單農業供應鏈成員信任關系是值得研究的重要問題.本文通過分析訂單農業中農戶的融資道德風險行為,探討農戶互惠動機、訂單價格、農產品生產成本和融資利率對供應鏈成員的信任與合作關系的影響,并提出解決方案,從而促進訂單農業的可持續發展.

1 相關研究文獻評述

訂單農業又稱合同農業或契約農業,是指農產品生產者和涉農公司通過簽訂訂單合同進行生產與采購活動的一種農業經營模式[4].道德風險是經濟人在經濟活動中追求自身利益最大化時,做出有損他人利益的行為[5].在農業生產過程中,農戶存在多種道德風險行為.例如:通過非法手段使用農藥和生長激素達到增產和改善農產品外觀的效果[6]; 有意使用禁用農藥、過量使用農藥,或進行違規的田間管理等影響農產品質量安全的行為[7]; 當提供的農產品質量不達標時,存在有意逃避責任等行為.

訂單農業供應鏈的涉農公司為減輕農戶資金壓力,使農戶供應滿足訂單需求的農產品,依據其自身信用向銀行等金融機構申請貸款,為受資金約束的農戶提供擔保融資支持,而農戶在此過程中存在道德風險行為[8-9].公司和農戶通過簽訂訂單合約建立互惠互利的供銷關系[10-11],公司針對農戶的道德風險行為,通常依賴于契約、制度等法律手段進行治理[12],但缺乏應有的治理力度,農戶通過衡量利弊關系仍會隱瞞、謊報和轉移融資資金用途,需要采用更加靈活的關系治理方法,通過提高農戶互惠動機和守信意愿,增強公司與農戶的信任關系,從而解決農戶融資道德風險問題.其中,互惠不僅是人類普遍存在的心理,也是一種道德規范[13],互惠動機則是人類回報他人善意行為的動機[14].采用關系治理方法處理公司與農戶的合作關系,促進農戶遵守信任、互惠的道德規范是降低農戶道德風險的有效途徑.

供應鏈主體信任研究一直是訂單農業領域的關注焦點.Cai等[15]通過實證分析發現信任和交易成本顯著影響農戶的合同執行選擇.通過實驗方法,Romero等[16]分析了機會主義行為與農戶信任間的關系及其影響.浦徐進等[17]研究發現,農戶的信任差異敏感系數與公司和農戶選擇成本共擔契約的概率成正比.基于上述研究,訂單農業供應鏈主體信任研究側重于兩個方面,即關于主體信任的合同選擇研究、關于主體信任與合作關系及其影響因素的研究.上述研究均僅考慮完全理性主體,本文則引入互惠的同時,考慮完全理性和具有互惠動機的農戶,探討公司提供擔保融資時農戶的道德風險行為對供應鏈成員信任的影響.

在供應鏈融資研究中,霍紅等[18]探討了不同融資模式下供應鏈成員最優決策和利潤問題.葉飛等[19]、王文利等[20]研究了融資定價與融資均衡問題; 史立剛等[21]、彭紅軍等[22]考慮了農產品產出隨機條件下的生產、收購價格與利潤決策; 陳美燕等[23]考慮資金約束和需求的不確定性,依托電商平臺構建零了售商庫存融資的最優訂貨策略動態規劃模型.以上研究在訂單農業供應鏈融資背景下,基于理性“經濟人”視角分析供應鏈主體定價、利潤、融資等決策問題,而本文引入互惠概念,用互惠效用函數替代完全理性物質效用函數,分析訂單價格、生產成本和融資利率對供應鏈主體信任決策的影響.

目前,我國訂單農業供應鏈融資市場還不夠完善,仍存在農戶道德風險行為.在訂單農業供應鏈融資中,降低農戶道德風險,增強供應鏈成員信任關系至關重要.本文以融資視角下“公司+農戶”型訂單農業供應鏈為研究對象,考慮農戶受資金約束狀況和農戶互惠動機,探討因農戶道德風險而產生的供應鏈成員信任關系與信任決策問題,進一步分析訂單價格、農產品生產成本和融資利率與農戶互惠動機及成員信任的關系.

2 訂單農業供應鏈成員信任博弈基本假設

2.1 問題描述

本文研究在“公司+農戶”型訂單農業供應鏈中,公司與農戶簽訂農產品訂單合約,農戶根據訂單進行農產品生產種植,待農產品收獲時公司按照訂單合約以訂單價格p1收購訂單量為Q的農產品.由于農產品生長周期長、生產資料投入多,農戶受資金約束且缺乏可抵押資產,使農戶面臨融資難、融資貴的困境.公司則以其良好的信用為擔保向銀行申請貸款,為農戶提供資金支持,最后將收益(農產品總收益-融資本息之和)以比例1-α分配給農戶,并以擔保融資利率r1償還融資貸款.然而,農戶存在道德風險行為,即轉移融資資金用途,使農產品生產投入減少,從而影響農產品質量水平.因此,本文構建了農戶完全理性、農戶具有互惠動機但公司不提供擔保融資、農戶具有互惠動機且公司提供擔保融資共3種情形的信任博弈模型.

2.2 基本假設

本文在建立模型之前,做出如下假設:

1) 農產品生產量等于銷售量.

2) 公司不信任農戶時,不為農戶提供擔保融資,但仍收購農產品.

3) 擔保融資利率r1小于銀行融資利率r2.

4) 農戶將融資資金全部用于生產時,農產品單位生產成本為c1,農產品質量水平β=1; 農戶轉移融資資金后,農產品單位生產成本為c2(0

5) 擔保融資額為c1Q(1+r1),農戶向銀行申請的融資額為c1Q(1+r2).

6) 農戶轉移的融資金額為(c1-c2)Q.

7) 為體現互惠行為的意義所在,公司提供擔保融資且農戶不轉移資金時,雙方的收益要高于公司不提供擔保融資且農戶不合作時雙方的收益[24-25].

3 訂單農業供應鏈成員信任博弈模型

3.1 公司與農戶的信任博弈基本模型

本文建立一個兩階段信任博弈模型,第一階段公司有信任(提供擔保融資)和不信任(不提供擔保融資)兩種策略; 第二階段在公司的不同策略下,農戶有是否轉移融資資金和是否與公司合作4種策略.

公司策略用A表示,A∈{T,F},A=T表示信任農戶且提供擔保融資;A=F表示不信任農戶并不提供擔保融資.農戶策略用B表示,B∈{T,F},當公司提供擔保融資時,B=T表示農戶守信用(不轉移資金);B=F表示農戶不守信用(轉移資金).當公司不提供擔保融資時,B=T表示農戶與公司合作;B=F表示農戶不與公司合作,并將農產品以市場價格p2出售.公司與農戶的信任博弈樹,如圖1所示.其中,α(0<α<1)表示農產品收益的分配系數.

圖1 公司與農戶的信任博弈模型

3.2 完全理性下公司與農戶的信任博弈分析

農戶完全理性時,其互惠動機為0,農戶以其自身收益最大化選擇策略.根據不同策略下公司與農戶的收益函數,利用逆向歸納法可知,公司與農戶的最優策略為:公司不信任農戶且不提供擔保融資,農戶不與公司合作,雙方不能形成合作關系.因此,得到結論1.

結論1當農戶為完全理性時,公司選擇不信任農戶且不提供融資支持; 同時農戶也會選擇不合作.因此,雙方不能建立互惠合作關系.

3.3 農戶具有互惠動機的信任博弈分析

(1)

其中,Yij為互惠敏感系數,表示主體的互惠敏感程度,即主體對互惠關系的重視程度.Yij=0,表示農戶只關注物質效益,是完全理性下的效用函數.假設農戶具有互惠動機,即Yij>0,當農戶認為公司對其友善(λiji>0)時,農戶也會對公司友善,即kij>0; 當農戶認為公司對其不友善(λiji<0)時,農戶也會對公司不友善,即kij<0.

3.3.1 公司不信任農戶(不提供擔保融資)時的均衡分析

當公司不提供擔保融資時,農戶不合作的物質收益為p2Q-c1Q(1+r2),且當(1-α)p1

(2)

(3)

即Ui(F|A=F)>Ui(T|A=F),在公司不提供融資支持,且農戶不合作時其效用增加,農戶物質收益與互惠收益均大于完全理性下的效用,此時農戶選擇不合作的動機更加強烈.

結論2農戶具有互惠動機時,若公司不提供擔保融資,且農戶選擇合作的收益小于不合作的收益時,農戶會選擇不合作,且不合作的動機比完全理性下更強烈.因此,雙方不能建立互惠合作關系.

3.3.2 公司信任農戶(提供擔保融資)時的均衡分析

(1) 確定農戶對公司的友善度kij(ai,bij)

(4)

當公司信任農戶后,農戶為公司帶來的平均收益為:

(5)

當公司提供擔保融資時,農戶不轉移與轉移資金分別為:

(6)

(7)

因為0<α<1,所以kij(T|A=T)>0,kij(F|A=T)<0.

(2) 確定農戶感知公司的友善信念λiji(bij,ciji)

由式(8)可知,λiji(bij,ciji)是農戶期望獲得支付與公司對農戶平均支付的差值.

(8)

假設P(0≤P≤1)表示農戶守信用的概率,1-P表示農戶不守信用的概率.P′(0≤P′≤1)為公司對農戶守信用概率的期望.P″(0≤P″≤1)為農戶對公司對其守信用的期望.農戶認為公司能夠給其帶來的平均收益為:

(9)

當公司選擇提供融資后,農戶感知公司的友善信念為:

(10)

(3) 序貫互惠均衡求解

在考慮互惠時,達到序貫互惠均衡的博弈方會依據其自身信念進行最優策略選擇,當其實際行為和信念相符,則有P=P′=P″.

將式(6)、式(9)、式(10)代入效用函數中,得:

(11)

同理,將式(7)、式(9)、式(10)代入效用函數中,得:

Ui(F|A=T)=(1-α)[βp1Q-c1Q(1+r1)]+(c1-c2)Q-

(12)

當公司提供擔保融資時,若農戶不轉移資金比轉移資金的效用更高,即:

Ui(T|A=T)>Ui(F|A=T)

(13)

此時農戶選擇不轉移資金,則有P=P′=P″=1,將式(11)、式(12)代入式(13)中,得:

(14)

令

由式(14)可知,當c1-c2>(1-α)(1-β)p1時,滿足Yij>0,即農戶通過轉移資金而減少的農產品單位成本c1-c2,大于農戶的農產品收益分配比例1-α與因農產品質量水平下降而降低的訂單價格(1-β)p1的乘積時,農戶才會選擇不轉移資金,此時公司所得的分配額用來彌補其選擇信任策略所支付的成本,達到帕累托均衡.

當公司提供融資支持時,若農戶轉移資金比不轉移資金的效用更高,即:

Ui(T|A=T)

(15)

此時農戶選擇轉移資金,則有:

P=P′=P″=0

將式(11)、式(12)代入式(15)中,得:

(16)

令

因為有:

c1-c2>(1-α)[1-β]p1

則

當公司提供融資支持時,若農戶不轉移資金和轉移資金的效用相同,則有:

(17)

將式(11)、式(12)代入式(17)中,得:

(18)

結論3農戶具有互惠動機時,若公司信任農戶并提供擔保融資,存在以下3個序貫互惠均衡:

4 算例分析

本文分析農戶互惠動機下“公司+農戶”型訂單農業供應鏈成員信任決策,利用數值算例直觀地分析農戶具有互惠動機且公司提供融資支持時,訂單價格、農產品單位生產成本、融資利率對農戶互惠及信任決策的影響.

假設變量取值:α=0.1,β=0.1,Q=100,p1=1,p2=0.95,c1=0.8,c2=0.7,r1=0.03,r2=0.05,分析互惠敏感系數Yij與訂單價格p1、農產品單位生產成本c1、融資利率r1的關系.

4.1 互惠敏感系數與訂單價格、農產品生產成本和融資利率的關系

當Ui(T|A=T)

由圖2可知,當公司提供擔保融資且農產品市場價格p2為固定值時,互惠敏感系數Yij隨p1的增大逐漸減小,且當p1與p2相差較小時,Yij減小程度顯著; 當p1與p2相差較大時,Yij減小程度逐漸平緩.隨著p2的增大,Yij的最大值也隨之增大,且Yij減小的程度增大,即p1與p2相差較小時,Yij的最大值隨著p1增大而增大; 而當p1與p2相差較大時,Yij會逐漸減小,且隨著p2增大,Yij的變化更加顯著.

圖2 Yij與p1的關系

由圖3可知,當公司提供融資支持且農戶是否轉移資金條件下農產品單位生產成本之差Δc為固定值時,Yij與c1成反比關系,互惠敏感系數Yij隨c1的增加逐漸減小.當c1固定時,隨著Δc的減小,Yij也逐漸減小,即當Δc較小時,即使農戶對互惠關系的重視程度較小,也不會轉移資金.

圖3 Yij與c1的關系

由圖4可知,Yij與r1成正比.當r2固定時,隨著r1增加,農戶不轉移資金時對互惠關系的重視程度越高.相反,當r1固定時,隨著r2增加,Yij逐漸減小,即銀行融資利率越高,農戶不轉移資金時的最小互惠敏感系數就越小,農戶對互惠關系的重視程度在較小范圍內時,也不會轉移資金.

圖4 Yij與r1的關系

農戶對互惠關系的重視程度受到訂單價格、農產品生產成本和融資利率的影響,因此公司可以通過調整訂單價格和擔保融資利率來提高農戶的互惠動機,減少農戶發生轉移融資資金的道德風險行為.

4.2 訂單價格、融資利率和互惠敏感系數對農戶守信用概率的影響

當Ui(T|A=T)=Ui(F|A=T)時,農戶將以概率P值大小選擇守信用程度(不轉移資金).

由圖5可知,P與Yij,p1成正比.當訂單價格越大時,農戶守信用的概率就越大; 當農戶的互惠敏感系數越大時,農戶守信用的概率也越大.因此,為了提高農戶的互惠敏感系數,應適當提高訂單價格p1,使農戶守信用的概率增大.

圖5 P與p1,Yij的關系

由圖6可知,P與Yij成正比,與r1成反比.訂單價格對農戶守信用概率的影響要比擔保融資利率對守信用概率的影響更加顯著.因此,公司在提高農戶守信用概率時,應優先考慮提高訂單價格,再考慮降低擔保融資利率.

圖6 P與r1,Yij的關系

5 結論與建議

本文以擔保融資下“公司+農戶”型訂單農業供應鏈為研究對象,基于農戶融資道德風險,考慮農戶互惠動機,探討公司與農戶的信任關系與信任決策問題.結果表明:農戶完全理性、農戶具有互惠動機但公司不提供擔保融資兩種情形下,雙方無法建立信任互惠關系; 農戶具有互惠動機且公司提供擔保融資,若農戶轉移融資資金時減少的農產品生產成本大于轉移融資下農戶的農產品收益,則可以實現雙方互信,且雙方互信的概率隨互惠動機的提高而增大,從而實現公司與農戶的帕累托均衡.綜上,本文提出如下建議:

1) 增強農戶互惠動機并提高信任水平.農戶應增強其互惠動機,保證將融資資金全部用于農業種植中,不發生轉移融資資金行為,使自身信任水平得以提高,也為雙方的持續合作創造條件.根據市場環境,公司應適當提高訂單價格并以一定比例與農戶共同償還融資貸款,從而保障農戶收益,提高農戶互惠動機,降低農戶融資道德風險.

2) 設置合理的利益共享機制和有效的監督管理機制.公司通過設計合理的利益共享機制,明確雙方利益分配原則,增進雙方經濟收益,必要時可設置獎罰機制以調動農戶生產積極性并明確權責關系.此外,有效的監督管理機制能夠幫助公司監督農戶融資資金的使用情況,降低農戶道德風險給公司帶來的損失.

3) 豐富訂單農業供應鏈融資服務.銀行等金融機構應為公司和農戶提供多種訂單融資服務選擇,公司和農戶依據自身情況選擇合適的融資服務,降低融資風險,并通過加強公司與農戶的融資合作,促進訂單農業可持續發展.

本文是基于農產品生產量等于銷售量的假設進行的模型構建,但在現實的訂單農業供應鏈融資經營等活動中,農戶的生產融資成本、農產品的產出和市場需求都具有隨機性.因此,未來可以考慮在隨機情境下探討公司與農戶的互惠關系與信任決策問題,同時也可以針對多個公司和多個農戶的信任決策問題開展進一步的研究.