高新技術企業加強財務戰略管理及風險控制的策略

馬素萍

（航天新氣象科技有限公司北京分公司，北京 100081）

引 言

在經濟全球化的背景下，我國高新技術企業的發展勢頭迅猛，在國際市場中占有重要地位，要想在競爭市場上以發展壯大作為企業的基本導向，實現企業愿景，就需要不斷研發、創新，提供給顧客獨一無二的產品或服務，獲得競爭對手無法模仿的專利或技術，實現規模經濟和增強自身實力。

當前我國高新技術企業要想在市場競爭中占有一席之地，必須要持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心自主知識產權。財務戰略是公司戰略的一個子系統，關注的焦點是企業資本資源的合理配置和有效使用，因此必須采取措施完善自身內部控制機制，加強對財務戰略及其風險的管理。財務戰略管理及其風險控制的結果將直接影響企業戰略的實現。

一、高新技術企業的基本特征

（一）知識密集型企業

知識密集型企業指的是利用科技來發展自身，使自身具有創新能力的企業。與其他傳統工業相比，知識密集型企業不僅要掌握豐富的專業技術，還要對技術進行創新、研發，并且應具有一定的管理經驗，使企業能夠在激烈的市場競爭中占據一定優勢。

（二）產品更新快

高新技術企業在生產經營過程中對新產品進行研發和創新，使產品的更新速度不斷加快，也使自身在市場競爭中擁有更多的優勢。

（三）高風險性

高新技術企業投入的成本相對較大，而且其盈利情況與其所承擔的風險成正比。此外，高新技術企業在發展過程中面臨著一定的資金壓力，所以一旦資金鏈出現斷裂，就會給企業帶來一定的經濟損失。

由此可見，高新技術企業是利用技術和知識來生產經營產品的一類企業，所以其自身具有一定的成長性。在市場經濟中，高新技術企業能夠有效地利用知識資源及人才資源來提高自身收益水平；同時，高新技術企業還擁有一定的研發能力，能夠有效地進行科研開發活動。

二、高新技術企業財務風險分析

高新技術企業由于自身具有很大的無形資產比例，需要的資金具有很大波動性，而其融資渠道又比較狹窄，所以在高新技術企業中，金融風險就顯得尤為突出。以下主要從兩個角度對高新技術企業的金融風險進行簡要分析：一是日常運營風險，二是融資風險。

一般而言，高新技術企業的日常運營風險包括資資本運作的風險、資本配置的風險、融資風險。首先是資本運作的風險。高新技術企業在產品開發、營銷等方面都要花費很多的資本，但是大多數高新技術企業由于其融資渠道狹窄，企業的流動資金又非常有限，所以無法合理地配置資金。在突發事件中，更有可能引起企業的資金鏈斷裂，從而導致企業出現財務危機。其次，資本配置的風險。對高新技術企業而言，資本配置的風險體現在稅后利益的分配上，高新技術企業總是要面對一個問題，那就是要提高分紅，以提高投資人的收入，還是要通過擴大企業的經營范圍來提升競爭能力。如果處理不好，很可能會引起企業與投資人的沖突。最后是高新技術企業融資的風險。因為在早期階段，企業需要投入大量的資金來進行產品研發，之后才能獲得技術成果，最后將產品商業化。所以，在早期階段，企業需要的資金是巨大的，而且這個過程也沒有其他產業那么快，需要很長一段時間。當企業在產品研發到資金回收的過程中出現了資金缺口，極易造成資金鏈斷裂，企業難以運作，導致財務危機。

高新技術企業的無形資產比傳統企業占有更大的比例。而且，相對于有形資產，無形資產的估值更加困難，這就使得高新技術企業在獲得資金的時候變得更加困難。出于資金的安全性考慮，大多數金融機構都不愿意給高新技術企業，特別是那些中小型的高新技術企業放貸。而當一家高新技術企業的無形資產所占比例太少時，就會被外部的評價機構認定為沒有足夠的核心能力，沒有足夠的投資價值。因此，對于高新技術企業而言，在融資和貸款方面，一直都是比較弱勢的。此外，由于信息不對等的原因，投資人對高新技術企業的投資存在著疑慮，如果企業出現了輕微風險，投資人會傾向于撤資，從而造成企業有可能出現財務危機的情況。

三、高新技術企業加強財務戰略管理及風險控制的策略

（一）拓寬資金籌集渠道

對高新技術企業的資本結構進行優化，對其負債和股本的比例進行適當的調整，并對其進行適當運用，能夠使其更好地為公司創造更大價值。在不同的生命周期下，要選擇合適的籌資策略，增加更多的籌資渠道。雖然風險投資是一種創新融資的工具，它的成本比較高，但它也是一種可以及時獲得資金的途徑。尤其是高新技術企業，由于信息不對稱，所以其他途徑不敢將其資金投入企業當中。此外，也可以參考國外的做法，增加權益融資的融資方式，讓符合資質的高新技術企業在證券市場上進行交易，從而解決高新技術企業不能直接通過現有證券市場進行融資的問題。提高高新技術企業上市門檻，實現融資多元化，減少債務融資產生的金融風險[1]。

（二）建立財務風險預警機制

在高新技術企業中，在管理層對金融風險的防范能力較差的情況下，建立金融風險預警體系，可以減少金融風險對公司造成的傷害。首先，可以對企業可能存在的金融風險進行辨識，進而對其進行測度與評估，可以針對不同的風險等級，采取相應對策來進行風險控制與管理。例如，可以使用定性定量相結合的辦法，對企業未來現金流量進行預測；或者使用敏感性分析法，對影響企業償債能力的因素進行識別與判斷，然后再制定出相應的應對措施。此外，還要對有金融風險的項目進行監控，并將相關的信息反饋給相關部門進行控制。同時，要根據財務風險的種類和程度，采取規避風險、降低風險、轉移風險及承擔風險等措施，將財務風險降到最低[2]。

（三）加強內部控制制度建設

通過對技術創新活動進行有效的內部控制，可以提升技術創新活動的效率，降低技術創新活動中的金融風險。對此，高新技術企業應建立完善的內控體系，使工作崗位得到合理劃分，以防止工作崗位間的不匹配。應明確各部門的責任和權力，進行相互約束，防止舞弊。另外，要定期檢查各項規章制度是否落實到位，確保各項業務按照規定流程有序開展。要增強財務部和其他有關部門之間的溝通與交流，使資訊能夠及時傳達，確保資訊的透明度，降低因資訊不對稱而產生的金融風險。加強對高風險的科學研究與試驗發展（R&D）、融資、投資等業務的監管，嚴格執行審批程序，強化監督職能，保證決策的科學性和正確性。

（四）降低經營風險

首先，高新技術企業必須有完善的內控體系，因為內控體系是高新技術企業生存和發展的保證。只有擁有良好的內控環境，才不會出現重大失誤；只有擁有良好的內控環境，才不會出現嚴重損失。當前，部分中小微型高新技術企業缺乏健全的內部治理體系。在高新技術企業中，要根據企業產生的實際情況、企業的特點、企業的未來發展計劃，合理地制定內部控制制度。從總體上講，在制定內部控制體系時，應綜合考慮以下五點：一是內部控制體系的可操作性；二是對制度的關注程度；三是是否存在體制上的弊端，是否會損害公司的創新氛圍；四是該體系是否涵蓋了公司的所有生產和運營環節；五是對于這一系統是否存在與之相適應的監管體系。

其次，要不斷強化創新觀念，不斷提升員工的創新能力。但在現實生活中，很多高新技術企業的核心技術都是從國外進口的，其核心產品缺少對其進行自主創新的能力。因此，我國的高新技術企業一定要注重自身科技水平的提升，努力縮小與其他國家之間的差距。對此，高新技術企業的研究人員要提高自己的研究開發能力，提高自己的產品競爭力，這樣才能使企業立于不敗之地。同時，還要聘請專業的管理人員、市場營銷人員，明確職責。高新技術企業必須具備擁有全方位能力的管理人才，這樣才能有效地降低管理風險，提高對風險的抵御能力[3]。

（五）加強財務戰略分析

財務戰略分析是實現企業財務戰略管理工作目標的重要途徑，也是保障企業財務戰略管理工作有效開展的重要依據。首先，企業需要結合自身的發展目標，充分發揮出自身優勢，建立一套科學的財務戰略管理機制，使其在實際應用的過程中能夠符合企業發展需求。其次，企業需要對外部環境進行全面分析，在對企業外部環境進行分析的過程中應遵循全面性原則、相關性原則與可行性原則。最后，對財務戰略管理部門自身的職能定位進行明確，并為其制定相關的制度規范。在實際工作中，企業應充分發揮出自身的主觀能動性，在將自身發展需求與財務戰略管理相結合時，有效結合高新技術企業戰略管理工作，對財務戰略管理部門職能進行明確。綜上所述，加強高新技術企業財務戰略分析，能夠幫助企業在實際工作中將財務戰略管理部門職能與企業發展目標相結合，從而使財務戰略管理工作有效開展[4]。

（六）提高財務預算管理水平

高新技術企業要想在激烈的市場競爭中獲得一席之地，就必須要提高自身的核心競爭力，而財務預算管理是促進高新技術企業發展的有效措施之一。因此，高新技術企業在實施財務預算管理工作的過程中，必須要按照科學的預算編制流程進行。在實施財務預算編制之前，高新技術企業必須要對經營情況、外部環境進行科學分析，從而制定出科學合理的財務預算管理方案。首先，高新技術企業在對財務預算進行編制之前，要先做好企業內部各部門之間的協調工作，以確保其財務預算編制具有科學性和可行性。其次，在高新技術企業的財務預算編制過程中，還要注意以下幾點：第一，在對資金進行合理安排時，必須要先對資金需求進行預測；第二，在對各種項目進行投資時，必須要結合其可行性、風險性及收益性等方面進行全面考慮；第三，在對公司預算方案進行審批時，必須要嚴格按照國家法律法規執行[5]。

（七）重視企業自身的投資戰略管理

高新技術企業的發展需要不斷創新，進行相關的投資活動，包括資本籌集、項目實施、資金使用等過程，只有重視企業自身的投資戰略管理工作，才能為企業今后的發展奠定良好的基礎。目前，我國高新技術企業在進行投資戰略管理的過程中存在著一些問題，如缺乏合理的投資戰略規劃，在項目選擇方面缺乏合理的評估，等等。針對上述問題，高新技術企業需要結合自身發展需求進行科學合理的項目選擇與安排。只有充分重視高新技術企業自身的投資戰略管理工作，才能在促進高新技術企業穩定發展的同時，為我國經濟市場提供更多優質資源[6]。

結 語

在現代社會經濟體制下，我國高新技術企業想要實現長期穩定的發展，必須加強財務戰略管理工作，并加強風險控制。隨著科學技術的不斷進步與發展，高新技術企業的財務戰略管理也在不斷發生變化。目前，部分高新技術企業在財務戰略管理工作中存在著很多問題，如風險意識淡薄、內部控制制度不完善、投資決策缺乏合理性等，這都會對高新技術企業的發展產生不利影響。因此，高新技術企業必須要不斷提升自身的財務戰略管理水平，加強風險控制能力建設，在企業內部建立完善的風險管理體系，并加強對投資活動的管控，從而實現財務戰略管理目標，為我國經濟市場提供更多優質資源。