基于駱駝評價體系的ZZ 銀行財務風險的識別與控制研究

張珍珍 張 波

（作者單位：青島大學商學院會計學系）

一、研究背景

城市商業銀行作為我國的支柱行業之一，對地方經濟建設發揮了積極作用，近年來發展迅猛，資產規模不斷增長。但是商業銀行資產快速增長的背后，與之相伴的風險也日益突出，比如商業銀行自身的局限性導致的財務風險易突發、傳播性強、影響力大，從而導致多家銀行難以避免地遭受過巨大損失。比如經營了23 年之久的包商銀行，由于財務風險未得到有效控制，于2021 年2 月7 日正式宣布破產。城市商業銀行改良資產質量、防范應對風險的第一道保障就是管理財務風險，這樣也可以提升整體的財務風險管理能力，改善財務現狀，進而保證我國商業銀行的平穩發展[1]。本文從資產質量、資本充足性、流動性、盈利性與管理水平五個方面，來選取ZZ 銀行2018—2021 年的數據作為財務風險評價指標，并將以上指標細化為19 個細分類項，來分析與評價ZZ 銀行的財務風險。

二、駱駝評價體系的理論介紹

（一）駱駝風險評價法的概念及特征

由美國金融管理局提出的駱駝風險評價法，主要從五個方面評價商業銀行的財務風險，包括資本充足性、管理水平、資產質量、流動性和盈利狀況，由首字母的組合“CAMEL”而取名駱駝風險評價法。其具備以下幾個特點：第一，把整體評分與單項評分相結合；第二，把定量與定性相結合；第三，在評價風險管理能力的同時，能夠兼顧到銀行的規模、復雜程度和風險層次[2]。

（二）駱駝風險評價法的評級體系及指標選取

我國銀行監管部門對評級體系有三個方面的公示：一是商業銀行的五級分類；二是潛在風險的所占百分比；三是商業銀行風控等級的確立和管理[3]。商業銀行從五個方面選取相應的財務指標來評價相關風險，再確定權重，最后對選取的財務指標和相關權重加權匯總，得到商業銀行財務風險的得分。根據得分比照對商業銀行風險等級的規定，確認出實際的風險層級，并將評級結果作為銀保監會評判的重要依據，為商業銀行后續發展的風險管理決策提供參考[4]。

駱駝評級法的綜合評級如下：一是高水準銀行，靈活應對市場影響，完全符合監管標準；二是正常運行的銀行，不需要市場監管過多關注；三是存在部分問題的銀行，需要引起監管部門重視；四是財務狀況陷入危機的銀行，需要政府采取必要措施；五是瀕臨破產的銀行，應及時整頓，更換決策者重新經營[5]。

三、ZZ 銀行財務風險的總體評價

（一）ZZ 城商銀行概況

ZZ 銀行于2018 年9 月19 日在深圳證券交易所掛牌上市，是國內城市商業銀行首家“A+H”股上市的銀行。2020 年末，ZZ 銀行總資產規模超過7 000 億元，存款余額突破了3 110 億元，區域存款份額也連續8 年排名各金融機構第一。

雖然ZZ 銀行近年來發展良好，但在發展中遇到的財務風險管理問題也不容忽視。2017 年，京藍科技的子公司京藍能科承接沁陽永潤科技發展有限公司的工程項目，由于雙方都不符合貸款條件，由沁陽永潤的母公司焦作潤華，向ZZ 銀行明理路支行申請7 000 萬元貸款（用于沁陽永潤的項目建設），作為增信措施，京藍科技為焦作潤華向ZZ 銀行的貸款提供了擔保，真實融資方是沁陽永潤、京藍能科，在京藍能科等公司并不具備貸款資質的情況下，ZZ 銀行依舊審批了貸款。截至2021 年末，京藍科技實際擔保余額合計34.28 億元，占公司凈資產370.86%，營業收入7.38 億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-12.75 億元。京藍科技經營連年虧損，巨額擔保壓頂，訴訟纏身失信被執行，ZZ 銀行這筆貸款存在很大的逾期風險。因此，ZZ 銀行對風險進行識別和評估就非常重要。

（二）ZZ 銀行財務風險的評價

1.流動性風險評價

流動性風險是指商業銀行有一定的償債能力，但缺少足夠的資金和成本，進而產生到期無法償還債務的風險。ZZ 銀行主要通過吸收存款和同業拆借等業務來獲取資金，然后通過發放貸款來進行財務杠桿運行，借此來維持銀行的流動性。2018—2021 年，ZZ 銀行的存貸款比率分別是66.06%、72.33%、82.63%、98.13%；資產流動性比率分別是56.39%、56.44%、70.41%、63.72%；流動性覆蓋率分別是304.42%、300.37%、353.94%、339.61%。

由存貸款比例過大轉為財務杠桿過大，財務風險較大。2018 年ZZ 銀行的存貸款比率為66.06%，與標準值75%向下偏離較大，說明ZZ 銀行生息機會少，盈利性較差，但也說明其資金儲備較充足，無法按期支付的風險較低；2020—2021 年，ZZ 銀行的存貸款比率由82.63%增加到98.13%，迅速上漲的趨勢表明ZZ 銀行的財務杠桿也在逐漸加大，帶來高收益的同時也加大了銀行的財務風險。ZZ 銀行還需進一步調整存貸款比率，以保持較穩定的資產流動性水平。

流動性覆蓋率偏高，資產利用效率不高。流動性覆蓋率的最低監管標準是不低于100%，但也并非越大越好，如果比率太高，表明流動性資產占用較多，會影響經營資金的周轉。ZZ 銀行的流動性覆蓋率逐漸上漲，在2021 年達到339.61%，表明其流動性資產充足，對于資金風險的抵抗力較強；但是，其流動性覆蓋率過高，在2020 年達到了353.94%，表示流動性資產的儲備比未來30 日資金凈流出量的3 倍還多，大量的優質資產占用會導致銀行的資產利用效率降低，ZZ 銀行的運營管理還需完善。

2.資產質量風險評價

由資產業務而導致的風險稱為資產質量風險，其主要是由銀行自身的貸款業務產生的，銀行信貸風險比較隱蔽，經常以資金影響的程度隨著貸款增長逐步體現，幾乎無法完全控制。2018—2021 年，ZZ 銀行的不良貸款率分別是2.47%、2.37%、2.08%、1.85%；最大十家客戶貸款比例分別是21.46%、26.94%、26.17%、27.66%；單一最大客戶貸款比例分別是4.13%、4.11%、3.61%、4.75%。

對部分客戶放貸較多，貸款投放集中度較高。關注最大十家客戶貸款比例和單一最大客戶貸款比例可以防止銀行貸款過于集中而造成風險，我國法律規定單一客戶貸款比例不得超過10%。ZZ 銀行的單一最大客戶貸款比例在2020 年下降，為3.61%，其余年份持續增長，2021 年達到了4.75%，均低于銀保監會的10%的標準。如果單一客戶的貸款比例持續增長，ZZ 銀行不得不考慮大客戶流失可能帶來的風險；如果比例過低，ZZ 銀行也要考慮客戶資源不穩定，以及客戶不集中所帶來的經營問題。2019 年，最大十家客戶貸款比例增長了5.48%，達到了26.94%，到2021 年持續在27%左右，集中度偏高，ZZ 銀行既要考慮貸款過于集中所帶來的資產質量風險，也要考慮大客戶資源流失帶來的經營風險。

3.資本充足性風險評價

資本充足性主要用來衡量銀行業務的經營狀況，它既要求銀行的資本能夠彌補壞賬損失，又要求保證銀行的正常運轉，可以反映出商業銀行的風險抵御和補償能力的強弱。2018—2021 年，ZZ 銀行的資本充足率分別是13.15%、12.11%、12.86%、15%；核心一級資本充足率分別是8.22%、7.98%、8.92%、9.49%；杠桿率分別是6.79%、6.34%、6.63%、8.72%。

資本充足率反映了商業銀行可以用自有資本來彌補虧損的水平。杠桿率作為銀行負債風險度量指標，能側面體現銀行還款能力，不得小于4%。杠桿有利也有弊，如果銀行盈利，那么增加杠桿就可以擴大盈利，但是杠桿過多可能導致風險增加?！渡虡I銀行資本管理辦法》規定，銀行核心一級資本充足率應當高于7.5%，資本充足率應當高于10.5%。

從統計數據看，ZZ 銀行的資本充足率和核心一級資本充足率，基本滿足銀保監會的要求，說明ZZ 銀行的資本充足性水平良好，產生風險的可能性較低。杠桿率從2018 年的6.79%增長到2021 年的8.72%，處于合理的增長范圍內，但是如果繼續增長，可能會由于杠桿加的過多產生財務風險。

4.盈利性風險評價

商業銀行也是特殊的企業，盈利能力是其最為看重的環節，為保證ZZ 銀行的正常經營，穩健發展，商業銀行需要重點識別影響ZZ 銀行盈利性的風險因素并及時防范，進一步改善其經營管理，提高經濟利潤。2018—2021 年，ZZ 銀行的成本收入比分別是27.96%、26.46%、22.4%、22.98%；凈利差分別是1.77%、2.29%、2.46%、2.24%；凈資產收益率分別是8.88%、8.73%、7.62%、6.31%；凈利息收益率分別是1.70%、2.16%、2.4%、2.31%；總資產收益率分別是0.69%、0.70%、0.63%、0.61%。

盈利指標存在波動，收益率明顯不足。凈資產收益率反映股東權益收益的程度，其指標值越高，表明股東權益收益越高、盈利能力也越強?？傎Y產收益率能夠較真實地反映銀行盈利能力與發展現狀，指標值越高，該銀行的綜合經營管理水平越高。2018—2021 年間，ZZ 銀行凈資產收益率從8.88%降到6.31%，總資產收益率從0.69%降0.61%,從歷年數據分析來看，這是因為銷售凈利率及權益乘數降低，同時歸母凈利潤占比下降。

5.管理水平風險評價

要提升商業銀行的管理水平，除了要合理把控經營成本、提高營業利潤，也要注重對于人力資源的把控，然后才具備以科學的資產管理來提高銀行盈利水平的條件。2018—2021 年，ZZ 銀行的員工30 歲以下占比分別是52.23%、39.50%、42.45%、29.35%；40 歲以下占比分別是81.35%、81.84%、84.02%、83.55%；員工增長率分別是12.87%、9.15%、3.74%、3.66%；2019—2021 年，碩士以上增長率分別是6.63%、16.27%、7.61%；本碩以上增長率分別是4.46%、10.34%、5.23%。

銀行的管理水平，可以從員工結構和增長率來分析評價。2018 年至2021 年，ZZ 銀行員工30 歲以下占比逐年下降，40 歲以下占比只是略微增長，說明40 歲以上的占比呈現較大的上漲趨勢，ZZ 銀行的平均年齡較高，老齡化問題逐漸顯露。除此之外，碩士和本碩以上的增長率都在2020 年迅速增長之后，在2021 年又大幅下降，2020 年ZZ 銀行吸納了大量的高學歷人才，但是2021 年又放緩了腳步，明顯波動表明ZZ 銀行用人策略計劃不當，沒有長期穩定的用人計劃，臨時招聘的可能性比較大。2018 年到2021 年，員工增長率逐年下降，到2021 年甚至只有3.66%，ZZ 銀行員工增長率與整體業務增長明顯不符，易導致管理風險。ZZ 銀行應當加強年輕人才的選拔力度，建立合理的人才吸納計劃，以及人才激勵政策，避免在人才管理中出現年齡斷層和學歷斷層的情況。

四、ZZ 銀行財務風險的控制策略

（一）調整資產負債結構

一是優化資產結構，ZZ 銀行應適當增加高質量貸款比重，提升短期貸款比例，嚴控中長期貸款所占比例，將貸款比重控制在合理的范圍內，提升貸款質量，將存貸款比例控制在合理的區間。

二是做好資產儲備規劃，ZZ 銀行可以將剩余的資金儲備用于其他投資或管理規劃，以提高資金利用效率，將流動性覆蓋率控制在國家標準之上，但不需要太高，防止資源浪費。

（二）加強資產質量管理

建議ZZ 銀行對前五大客戶貸款對象進行嚴格審查，對其資產狀況、還貸能力和還貸時間等重點標準進行嚴格核算，同時，也要找機會，在不影響公司業務的前提下，限制對前幾名大客戶的貸款額度，以防止后期出現大客戶還不上款所造成的風險。對貸款業務總量較多的客戶群體進行適當的額度控制，個人貸款以及企業貸款均應嚴格設置限額條款，加強相關信用信譽評估工作，實時跟進及時反饋，盡量避免信貸業務集中化現象的產生。

（三）提高總體盈利能力

ZZ 銀行要提高盈利能力，可以通過“開源節流”來實現，可以采用開拓收入渠道，降低成本費用的方式。在存款方面，ZZ 銀行可以在保證合理存款結構的前提下，對于利差較大的產品進行適當激勵，對于利差較小的產品增加規模效益，利用規模增長提高利潤；貸款方面，加強電商互聯網貸款等業務的審批以及放款力度，并且緊跟生態產業布局步伐，支持綠色發展，降低資金使用風險。

可以通過三種方式降低成本費用，確保各項花費高效合理。將互聯網技術應用于金融領域和內部財務系統，可以加強管控力度和水平，進行精準有效的管理；努力提高營銷水平，提高營銷資金的使用效率，實現差異化營銷，使得營銷費用最大化地對業務進行支持。

（四）健全人才隊伍建設與激勵機制

ZZ 銀行應當根據當年的業務發展和總體規劃，提前編制用人計劃，每年的招聘需求和招聘數量也應當提前做好規劃，一方面可以對人才進行布局，全方位引進人才；另一方面也減少人員冗余或人員不足所帶來的效率低下問題。

ZZ 銀行還應當調整人才年齡層次結構，防止銀行的平均年齡偏大，后期出現老齡化問題。盡可能實現基層員工年輕化，優化基層工作人員年齡結構，增強一線工作人員的生機活力。