畜禽類生物資產價值評估方法的問題探析

馮麗娜

（貴州財經大學，貴州貴陽 550025）

0 引言

我國《企業會計準則第5號——生物資產》對生物資產的定義為“生物資產是指有生命的動物和植物”，并將生物資產分為消耗性生物資產、生產性生物資產和公益性生物資產。畜禽類生物資產主要包括大牲畜、小牲畜、家禽。

當前，我國畜牧業已進入新的發展階段，正在由傳統畜牧業向現代畜牧業轉型，畜禽類生物資產的經營管理是畜牧企業發展的前提，而對畜禽類生物資產的價值進行適當評估是企業許多經濟活動的基礎，在對生物資產進行出售、交易、融資、保險等經濟活動中，生物資產的價值評估都是極其關鍵且重要的。而生物資產不同于一般類型的資產，其具有生物增殖性、未來收益不確定性以及雙重資產特性，這些特性決定了對畜禽類生物資產的價值評估不能簡單等同其他資產的價值評估。

1 畜禽類生物資產的特殊性

1.1 生物增值性

畜禽類生物資產具有生命，這是其區別于其他資產最本質的特性?；钪膭游锞哂猩L、發育、繁殖和衰退的自然規律，盡管在生長的任何一個階段，畜禽類生物資產都符合資產確認的條件，但是企業對畜禽類生物資產的確認和計量并不能完全參照其他類型的實物資產，因為每個階段畜禽類生物資產會呈現不一樣的形態并產生不同的價值。生物資產的增值可以通過自然增值，也可以通過社會增值。自然增值是生物資產獨有的特性，即其可通過生長轉化得到增值。社會增值是其他資產也會遇到的情形，如因市場供給變化、通貨膨脹等原因導致的商品價格產生變動幅度。因此，在對畜禽類生物資產進行價值評估時要考慮其生物增值性。

1.2 未來收益不確定性

由于畜禽類生物資產具有生命，有自主性，會從一種形態轉化到另一種形態，人們無法使其僅保持一種形態產生現金流量，因此不能以一種固定的方式預期其未來收益。而畜禽類生物資產在轉化過程中受到多方面因素的影響，使其產生收益的過程具有不確定性，既包括自身的不確定性，也包括環境的不確定性。環境因素又可以進一步分為人為環境和自然環境。如畜禽類生物資產在生長過程中可能患上疾病影響其生長質量，也會因為氣候、濕度等環境差異使該生物資產產生的收益具有不確定性。同時，人為因素的影響也占一定的比重，飼養員的養殖方法也可能影響畜禽類生物資產的數量或質量。

1.3 雙重資產特性

畜禽類生物資產轉化為不同形態時常常具有不同的特征屬性，對于同一個畜禽類生物資產而言，它可以既具有消耗性，又具有生產性。如通常情況下，仔豬時期的豬沒有產生價值的能力，此時其屬于消耗性生物資產；成年時期的豬可以制作成肉類產品或使其孕育新的仔豬，這個時期的豬能夠產生收益，屬于生產性生物資產。企業應根據其產生收益的不同模式采用不同的后續計量模式。此外，消耗性畜禽類生物資產和生產性畜禽類生物資產在某些情況下可以進行相互轉化，如用于產奶的奶牛，在未分娩前其為消耗性生物資產，在分娩后的泌乳期階段，其為生產性生物資產，而在奶牛泌乳期停止時，其又轉化為消耗性生物資產。在對畜禽類生物資產進行價值評估時，應當考慮雙重資產特性。

2 三種評估方法下畜禽類資產評估存在的主要問題

目前，我國在生物資產評估運用得較為廣泛的評估方法有市場法、收益法和成本法。針對畜禽類生物資產價值評估，本文將從三種方法分別分析每種方法在評估中可能存在的問題。

2.1 市場法

市場法是指通過比較被評估資產與當前在市場中售出的類似資產的相似性和差異性，將類似的市場價格進行調整，從而確定被評估資產價值的一種方法。運用市場法的前提有兩個，一是有公開活躍的市場，二是有可比的資產或交易。我國目前活畜活禽的交易十分活躍，但是在生物的衰退階段更適宜采用市場法，因為此時企業持有該生物資產的目的是處置而非繼續持有使其產生現金流。市場法估值存在兩方面問題。市場法的計算如公式1。

式中，V—生物資產評估值；

P—單位市場價格；

M—數量（重量、材積）；

KM—質量調整系數；

KP—市場價格調整系數。

由市場法的公式可知，除了需要在公開市場中獲取與被評估資產相似的單位市場價格P和數量M之外，企業還需對被評估資產進行差異調整，而差異調整的適當程度與企業的能力高度相關。一方面，在研究價格的差異調整系數時，企業可能需要借助專家的意見以及相應的評估設備進行差異估計及測算，但是并非對生物資產進行評估的企業都有條件能夠聘請到合適的專家且購買到合適的設備。另一方面，對于質量調整系數，它不僅包含生物資產數量上的差異性，還應包含資產形態、產出的差異性，如對衰退期的肉用羊采用市場法估值時，衰退期的肉用羊個體不再發生明顯變化，產肉能力卻呈下降趨勢，而因為生物資產具有個體差異性，不同的肉用羊產肉能力下降的程度并不相同，應該如何與市場上活躍的交易情況進行權衡是企業在估值時需要考慮的問題。

2.2 成本法

成本法是指按照被評估資產的現時重置成本扣減其各項損耗值來確定被評估資產價值的一種方法。在畜禽類生物資產生長發育的階段比較適宜采用成本法，畜禽在生長發育的階段屬于尚未成熟的生產性生物資產，通常這一階段需要企業對其進行大量投入，而該資產并沒有產出，或產出量很少，此時的畜禽所具有的資產屬性為消耗性生物資產。成本法的公式為公式2。

式中，V—生物資產評估值；

KM—質量調整系數；

Ci—過去第i期投入以現時工價及生產水平為標準計算的生產成本；

Di—過去第i期的各種損耗；

N—生物資產年齡。

由成本法的公式可知，除了需要確認被評估資產的重置成本C之外，合理劃分畜禽資產的生長階段i以及合理計算出過去每一階段的損耗D是運用成本法最關鍵的兩個難點。而企業往往在對畜禽資產合理劃分階段的過程中存在問題，企業可能因為畜禽資產種類過多、生長周期長、代次繁多等各種復雜性問題而難以對畜禽資產的生長階段正確劃分。但是合理化段是企業運用成本法估值的基礎，只有在合理化段、分類得當的基礎上，對被評估資產其他方面的測算才能正常進行。其次，被評估資產在過去的損耗除了包含有形損耗，還應包括無形損耗，在對畜禽資產進行評估時常常會忽略無形損耗也會對生物資產的成本價值產生抵減作用。

2.3 收益法

收益法是指通過估算被評估資產在未來可能產生的預期收益并折算成現值，借以確定被評估的資產價值的一種評估方法。當畜禽資產生長至成熟階段，即成熟生產性生物資產階段時，該階段的畜禽已具備穩定產出能力，在現時階段以及未來階段均能夠給企業帶來經濟流入，適宜采用收益法。收益法的公式為公式3。

式中，V—生物資產評估值；

Ri—資產在第i期的預期收益；

R—折現率；

N—預期收益期數。

由收益法的公式可知，運用收益法評估的三個關鍵因素是被評估資產在將來時期預期的收益額R、折現率r以及被評估資產取得預期收益所需要持續的時間n。畜禽類生物資產的特殊性使以上三個參數的量化增加了難度。首先，對于被評估資產的預期收益，生產性畜禽類資產的收益是由畜禽所取得的收入扣除相關成本費用后的凈額所得來，對于相關成本費用較好量化，可以查閱各類單據、參考以往資料。然而在估算禽畜資產取得的現金流入時，可能會因為忽略畜禽資產的生長規律和生命周期等因素而使估算結果產生偏差。其次，對于畜禽資產評估的折現率而言，不應以固定的折現率進行評估，因為畜禽資產具有未來收益不確定性、生物增值性等特點，每一階段的畜禽資產所面臨的風險因素均存在偏差。最后，對于預期收益期數，企業在評估時通常會根據畜牧業養殖部門的記錄評估被評估資產可持續產生收益的期數，而對于缺少記錄的情況，企業對被評估資產使用壽命的估計就會變得較為困難。

3 完善畜禽類資產評估方法的對策

3.1 選擇適當方法計算質量調整系數

調整系數的確定通常有直接比較修正法與間接比較修正法兩種。直接比較修正法是通過將參照物與被評估對象某個因素方面直接對比而確定調整系數。如：評估山西省某一企業毛用羊的價格，以山西省另一家規模相當的企業養殖的毛用羊為參照物，假設每項影響因素單獨調整，最后進行綜合。先按羊的重量輕重來調整價格，在同一因素下參照物得分值不變，以參照物得分值作為基準，評估企業所養殖羊的重量越輕，評估企業的得分值低。將評估企業得分值與參照物得分值相比可得出重量因素的調整系數。間接比較修正法是指首先選定某一個標準的對象，再將參照物與待估對象都與選定的標準對象進行比較，各自求得得分值，然后再用兩者各自得分值進行相比得到調整系數。如上例，假設另找山西省內毛用羊銷售額最高的企業所養殖的毛用羊作為評估標準，以該標準作為基數，分別將評估物和參照物與該標準進行比較確定得分值。此時，參照物的得分值就不是固定不變的。除了考慮被評估資產自身的具體情況，還應該結合環境變化的不確定性。如馬，根據用途可以分為工作馬、賽馬等，相比于工作馬更多通過人制造的環境養成自身技能，賽馬則更偏向于受自然環境的訓練。在運用市場法對畜禽資產進行評估時應該引入自然調整因素和市場調整因素。市場調整因素可以通過在市場中選取參照物比較得出，體現的是畜禽資產在不同市場環境下形成的差異，它是質量調整系數計算的基礎；而由于畜禽資產的生物特性，除了受到市場環境的影響，畜禽資產的發展還會基于不同的自然條件形成差異化的價值，因此自然調整因素的引入能夠使質量調整系數的測算更加全面，從而使畜禽資產的評估更為準確。

3.2 合理劃分畜禽資產的階段性

由于畜禽資產種類繁多，每一種畜禽可以根據用途、品種、培育程度等維度進行分類。如雞，可以根據其功能分為蛋雞和肉雞，蛋雞根據生長階段又可以劃分為后備雞和產蛋雞。雖然對畜禽資產的劃段工作十分復雜，但是在運用成本法評估畜禽資產的價值時，正確劃分階段非常重要。企業可以依據畜禽生物資產的代次、養殖時間、外表形態和特征等標準對評估對象進行歸類，一般可以將家畜劃分為哺乳期、幼年期、青年期、成年期和老年期等幾個階段；家禽等可分為孵化期、育雛育成期、成年期和淘汰期。其中，可以參考畜禽的衛生防疫合格證、引種證明等資料進行劃分。此外，應當將畜禽資產在生長發育過程中產生的各項損耗合理分配至畜禽的不同階段，如養殖人員的薪酬、設備的折舊費用等，按照畜禽的類別以及占比進行分配，考慮無形損耗，參照相關的飼養效益分析表等會計資料合理分配。

3.3 考慮多種因素綜合評估收益

在運用收益法對畜禽資產進行價值評估時，應該將多方面風險因素考慮到預期收益額、折現率和預期收益期數的評估當中。由于收益法適用于生產性畜禽資產的價值評估，所以在評估預期收益值時，應當考慮各類畜禽資產在其生命周期內可能發生的各種風險。如疾病風險，即豬可能發生豬瘟，奶?？赡馨l生奶泄，肉?？赡馨l生口蹄疫等。對于存在季節性發病的疾病風險，在評估時就需關注評估的時間節點。如在每年11月份～次年2月份禽流感高發的階段對畜禽資產進行評估，由于禽流感會對畜禽養殖造成大面積的損傷，且短時間內不可恢復，因此這一階段畜禽資產的預期收益值較正常情況下會大大降低。但是，并非畜禽養殖一定會出現感染禽流感的情況，只是存在這樣一種感染禽流感而導致企業預期收益值降低的風險，所以在評估預期收益值時應當將此類風險因素考慮進去，同時結合市場環境關注此種風險實際可能發生的概率，實際發生此種風險的可能性越大，該風險所導致預期收益值降低的幅度就會越大，反之亦然。對于預期收益期數的評估，每一類畜禽都有其適當的群體年齡結構要求，如通常情況下，奶山羊在8個月時開始配種，懷孕5個月后正式產羔，產羔后哺乳期大約是60天，60天以后的泌乳期大概為7～9個月，因此評估奶山羊的預期收益期數為泌乳期的7～9個月。一只奶山羊的產奶年限為5～6年，所以預期收益期數不是奶山羊的整個生命周期，而是產奶的5～6年中的泌乳期。以此類推，各種品類的畜禽資產根據其用途不同、生長階段不同，得出的預期收益期數也不同。同時，確定其用途和生長階段等各方面因素時需要收集相應的依據，根據收集的依據適當判斷畜禽的特點、更新率狀況、使用壽命等。折現率的考量包括對無風險報酬率、通貨膨脹率和風險報酬率的，應當綜合以往的財務報表、合同、生物健康證明等會計資料以及專家評估分析進行確定。

4 結語

我國目前關于畜禽資產評估的文獻較少，且關于畜禽資產評估的方法大多集中在市場法、成本法和收益法這三種方法，畜禽資產在不同生長發育階段適用于不同的方法。本文從三種方法的公式分析了不足之處可能出現在評估過程中的哪個階段以及可能出現的制約性影響因素，以此為畜禽資產的評估工作提供一些意見。資產評估是一個跨專業的領域，同時畜禽資產又存在生物增值性、雙重資產特性等特性，更為畜禽資產的評估增加了難度。近年來，越來越多人將生物經濟模型法用于生物資產價值評估中，因為該種方法考慮了生物資產生長過程中的動態性。學者、專家和實踐工作者可以探索更多合適的方法，盡可能囊括會出現的各種不確定因素，以使畜禽資產評估相關領域的研究更具實踐性和完整性。