金融如何高水平開放

◎ 胡學好

目前，我國金融開放取得了很大成就，同時也遇到了新的挑戰。全球經濟發展的復雜性和不確定性增大，地緣政治、脫鉤斷鏈、制裁打壓等非經濟因素交織在一起，影響甚至主導全球經濟發展，給全球經濟開放和合作帶來極大困難。在國際環境變化的壓力之下，有的人想走回頭路，有的人等待觀望，有的人信心不足，這些都是不可取的。如果不繼續往前走，我們幾十年金融開放的成果就會遭到破壞。面臨新的挑戰，需要果敢抉擇。不能讓金融開放的大門變小，而是相反，要讓金融開放的大門開得更大。在這一理念主導之下，才能謀劃好金融進一步開放之策。

高水平金融開放就是更全面的金融開放，就是更深層次的金融開放。高水平金融開放要實現四個方面的聯動。

一是要實現“走出去”與“請進來”的聯動。經過多年努力，“走出去”與“請進來”都取得了較大進展，但并不同步，而且差距較大。我國的金融體系完整發達，同時也存在一定的結構性缺陷。我們的金融主要是立足國內、立足國企，向下和向外的金融能力不足。向下是小微金融和農村金融不足，向外是國際金融能力不足。我國的金融“走出去”與企業“走出去”是相生相伴的，金融在支持企業“走出去”特別是共建“一帶一路”的過程中發展壯大，但真正開展屬地金融服務較少。這是金融開放總體布局中的薄弱之處。我們的金融機構都是全球大行，在全球排名中有6家銀行位列前十，但不是國際性大行。而很多國外大行既是國際性銀行，也是本地性銀行。高水平金融開放，需要我們補齊國際業務的短板，使“走出去”與“請進來”相互促進，相得益彰。只有更多經歷“走出去”的艱辛，才能真正體會“請進來”的不易。

二是要實現貨幣國際化與金融機構國際化的聯動。人民幣國際化的意義是巨大的、深遠的，當然，實現這一目標需要一定的條件，比如制度與市場的完善，公平與透明的政策環境，等等。同時，還要有完整的清算系統和國際化的金融服務提供良好配套和支撐。我們的金融機構在海外開展業務還存在諸多不適應，包括法律的、市場的、監管的、文化的不適應，需要我們去適應各種不適應，穩住腳、扎下根。比較而言，可以說我們的金融業務“走出去”了，但金融機構還沒有真正“走出去”；我們的銀行信貸“走出去”了，但投資還沒有真正“走出去”。因此，金融機構和金融業務的國際化要與貨幣的國際化一起聯動，同步推進。如果把人民幣國際化看成中長期目標，那么當前是提升人民幣國際化水平的良好契機。

首先，越來越多的國家使用人民幣進行結算和計價，把人民幣當作儲備貨幣的國家也在增加。其次，一些國家因美國亂用金融制裁手段而減少對美元的信任和依賴，開始重新尋找貨幣資產組合，而不是“把雞蛋放在一個籃子里”。再次，全球政治經濟多極化趨勢開始顯現，貨幣的多元化必然會相伴而生。美元霸權給美國帶來了不可估量的好處，所以美國才會不惜讓金融機構破產也要讓美元加息，不惜發動戰爭也要維護美元的霸權。從本質上分析，美國這些年發動的較大的幾次戰爭，主要是出于維護美元霸權的目的，然后才是爭奪資源和軍品出口的需要。美元霸權的影響遠超出美國經濟霸權的影響。而人民幣的影響力遠不及中國經濟的實力。中國的貿易占全球貿易總量的15%，中國GDP占全球GDP總量的18%，但人民幣結算或儲備占全球的比重不到3%，排在日元和英鎊之后，這與中國第一大貿易國和第二大經濟體的身份不相符合?？梢哉f，當前著力提高人民幣的國際化程度，是借助百年未有之大變局的機遇順勢而為，戰略上要作為國之大事，政策上要有序推進。

三是要實現擴大金融開放領域與強化金融風險防范的聯動。外資因素的加入與擴大，必然加大資金流動的波動和市場動蕩等風險。正是在這種波動之下，市場健康與否、漏洞是否堵塞才得以檢驗，進而加以完善。改革開放初期很多人擔心狼來了，實踐證明只要我們做好了準備，狼來了并不可怕，相反它逼著我們把籬笆筑得更牢，把漏洞補得更好。所以有序實施更高水平的金融開放，需要同步推進更深層次的制度建設和市場建設，需要同步提升監管能力和風險防范能力。實際上，中國獨特的體制優勢，使得我們在抵御風險方面同樣具有獨特優勢。我國國有金融資產占全部金融資產的比重高達90%，國有金融機構在金融系統中占有絕對主導地位，這種地位是其他任何國家都不可比的。強大的國有金融是我們抵御外來金融風險的堅實基礎和有力保障。

四是要實現金融市場建設與國際金融中心建設的聯動。我們的市場建設既要具有中國特色，又要與現代的國際化的金融市場建設對標，因為我們還不是金融強國和國際金融中心，還沒有能力主導制定金融規范和標準。我們還存在明顯不足，比如金融市場建設起點低，金融市場大而不強，開放不足。但中國的金融市場最終將與國際金融市場完全聯通，這是中國作為全球經濟大國或經濟強國的必然趨勢。因此，我們要在法治、公平和透明的基礎上，建設開放式的、高水平的金融市場。以良好的、現代的市場建設作為基礎，我們才有可能打造出國際金融中心，這是相輔相成的。而國際金融中心和金融強國又是相生相伴的。從荷蘭的阿姆斯特丹到英國的倫敦，再到美國的紐約，這是金融強國的更替，同時也是國際金融中心的更替。中國是經濟大國，因此必然成為經濟強國；當我們成為經濟強國時，也會成為金融強國嗎？值得思考。