新經濟環境下我國金融資本風險管理與創新機制研究

邱奕青

摘要：在我國新的經濟環境背景和市場經濟體制不斷深化和變革過程中，對我國金融資本風險管理和創新機制有了更高的要求。在金融領域，對于金融方面的創新、發展和管理應該進行積極的鼓勵，同時還要積極對相應的機制進行創新和落實。同時，在金融企業經營過程中還要不斷規避各種金融風險，然后采用積極的措施更好地規避金融風險。在金融行業中，金融不斷地創新和發展是推動我國金融領域發展和進步重要手段，但是在創新過程中有可能會對金融領域帶來的風險和副作用，因此在創新過程中需要對其進行相應的管理和重視。文章主要論述了金融創新對國家宏觀經濟發展的促進作用，同時也提出了金融資本風險管理的對策，希望該次研究對更好地開展金融領域的工作有一定的理論指導作用。

關鍵詞：新經濟環境；金融創新；金融資本；風險管理

創新是推動國家進步和發展的重要動力。黨的十八大勝利召開之后，我國逐漸開始了經濟領域的深化改革，在發展經濟的過程中需要不斷提高國家的創新能力，通過創新推動國家的發展和進步。在金融領域進行金融創新，對金融產品和金融工具進行重組和融合，對金融產品、金融機構及市場和制度進行變革，提高金融機構在市場抵御風險的能力，不斷優化金融資本配置，提高金融機構在市場中的競爭實力，促進實體經濟的發展和進步。但實際新的經濟環境之下，金融機構在經營過程中面臨著更為嚴峻的風險，因此就需要對金融創新機制和金融資本風險管理進行詳細的研究和分析，在最大程度上保證金融機構能夠規避市場風險。

一、金融創新對國家宏觀經濟的促進作用

（一）金融創新有利于金融資源的優化配置，引導資金的流向

對于國家經濟來說，金融領域的衍生品對于改善金融資源的優化配置，提高金融系統的經營環境和服務質量有著顯著的作用。在金融領域中，價格機制是現代市場經濟的核心內容，通過對價格機制的調配可以實現對金融領域的資源優化配置。在金融市場中，金融衍生品所營造出來的一種價格機制對現行的市場價格起到了指導的作用，從而形成了市場的預期價格，為社會游散資金提供了新的投資渠道。同時這種市場還能夠推動居民儲蓄行為發生相應的轉變，推動以部門的社會閑散資金參與到金融市場當中，最終推動了國家經濟發展?？傊?，一個健康有序的金融衍生品市場對于優化金融資源配置，引導社會發展，促進國民經濟宏觀方面的發展有著積極的作用。

（二）金融創新通過降低交易成本提高經濟效率

在金融領域中，交易成本主要包括了以下幾個方面：首先是在進行各種經濟交易過程中各種數據和信息搜集花費的成本以及信息數據處理過程中花費的成本；其次，制度成本，主要是在進行經濟活動過程中依據各種經濟政策和相應的法規而消耗的成本；最后，在進行經濟行為過程中各種摩擦所產生的各種費用。降低交易成本是每一個金融機構實現更高進行效益的最求。金融系統越是發達，各種金融活動的效率就會越高，同時所花費的交易成本就會越低。發達的金融系統能夠在很大程度上降低各種經濟信息的不對稱性，從而能夠降低金融機構搜集信息所花費的費用。同時，在進行市場運作過程中，可以降低經濟交易中的制度成本問題，金融創新通過提高資本在市場中的流動性，最終降低了各種交易成本。

（三）金融創新在一定程度上會限制宏觀經濟的波動現象

金融創新在一定程度上會抑制宏觀經濟在市場中的波動現象，能夠切實保證宏觀經濟的穩定。金融創新對宏觀經濟的抑制主要表現在以下幾個方面。首先，金融的生產者和供應商可以通過金融市場對市場風險進行有效地防御，從而降低各種金融風險。同時通過金融衍生品市場的價格機制在市場上形成相應的參考標準，從而實現經營者合理地按照生產機構的生產情況作出反應，避免了生產和經營過程中的各種盲目性和不可預測性，有效緩解市場供需關系。當市場中的宏觀經濟出現波動之后，生產者和經營者可以通過市場價格機制進行保值，降低經濟波動對自身的影響，同時還能夠實現對金融風險的優化管理和經濟轉移。

二、新經濟環境下的金融風險分析

（一）增加了金融機構的經營風險

金融創新過程中，各種機構原來的界限變得不那么清晰，不同的金融交易方式不會受到傳統管轄機制的限制。隨著金融創新的發展和金融，很多國家開始放松了對本國金融業務員的管理和限制，各種金融機構的經營界限變得不那么清晰，從而導致了在市場中各種金融業務逐漸出現了同質化的趨勢。在競爭激烈的市場環境中很多金融機構為了實現自身利益的不斷擴大，會涉足一些自身并不熟悉的金融業務，從而大大增加了金融機構的經營風險。

（二）增加了金融體系的風險

首先，金融創新打破了傳統的金融機構的經營模式，金融機構不同業務之間存在很多交叉的部分，融合程度又十分高，這就導致了金融機構存在著激烈的競爭，同時這種競爭雖然有利于提高金融各項工作和服務的效率，但是也在一定程度上增加了金融系統的風險；其次，金融創新使得市場上的閑散資本流動更加快速，國際市場和國內市場逐漸融合，有一體化發展趨勢。這就導致了在金融系統中，一旦一個國家內部的金融系統在運行過程中出現了某種問題，就會給其他國家和國家金融系統造成嚴重影響，很可能會釀成金融領域的災難；最后，新的金融工具和新的金融產品誕生之后，金融市場的連帶效應導致金融金融市場出現嚴重的投機行為，從而對金融系統造成了嚴重的威脅。同時由于科學技術在金融領域不斷的被應用，大規模的電子金融產品誕生，這些產品在提高金融工作效率的同時也加劇了金融系統出現風險的可能性。

（三）降低了國家貨幣政策的有效性

在金融系統中，隨著大量金融產品出現，導致了央行的貨幣政策的操作變得比以前更加復雜多變。在操作過程很難有效地對現有的金融系統進行控制，可以控制的空間越來越小。從而也就導致了當局很難準確地控制貨幣的供應量，同時也很難通過有效的傳導機制控制市場的宏觀經濟變量，很難營造一個穩定的貨幣傳導環境。在現今的市場經濟環境下，市場上的貨幣流動速度在不斷增加，這種情況的存在在一定程度上也影響到了貨幣政策的有效性。

（四）增加了金融監管的難度

國家金融監管部門對金融機構開展監管的主要方式是通過對金融機構提供的各種報表進行監督和審查，最終判斷其是否合乎法律和規章制度的要求。但是，金融產品衍生的交易業務有很多沒有包括在這個財務報表之中，這就導致了現有的監管體制不能很好地適應金融系統的發展，導致了傳統的監管方式不能正常的實施。衍生品交易的隱蔽性和外表性導致了金融機構提供的報表不真實，透明度差，準確性較低，有時為了自身的利益甚至不惜造假，這種情況的存在嚴重影響到了監管機構事前的檢測和事后預警的效果。此外，在金融機構交易過程中由于不能及時對各種金融信息進行披露，有關投資者不能在企業報表中獲取相應的信息，對其中存在的巨大風險毫不知情，從而有可能引發巨大財務風險。

三、新經濟背景下金融風險管理的對策

（一）穩步發展金融衍生品，防止經濟過度虛化

金融衍生品在金融市場中占據著重要的問題，同時也發揮著積極的作用，其實金融體系中最具活力的領域，對于提升本國在國際上的競爭實力有著顯著的作用。我國國民經濟不斷發展和進步，要想在國際上占據更大的競爭實力，就必須大力發展金融衍生產品。對于金融產業來說，其屬于高端產業的一種，而其產生的衍生品也屬于高端產業的一部分，對于金融大國來說，不可能缺少金融衍生品市場，否則在競爭激烈的市場環境中很難保證自身的競爭實力。但是，在發展過程中還需要注意一個度的衡量，要穩步發展，實現對金融衍生品的有效地管理和控制機，為企業和投資者提供更多規避風險的工具，增加金融機構的服務質量和工作的效率，為企業和投資者提供更加全面的金融服務。同時還應注意我國的經濟發展速度雖然很快，但是我國經濟體制還處于初級階段，金融系統的發展離不開實體經濟的支撐，金融衍生品市場要逐步推進，根據市場經濟的需求穩步進行。

（二）完善監管機制，加強監管力度

在金融機構和金融系統運行過程中，需要盡快制定出合理的法律法規，同時還應該明確各方的權利和義務，明確各個監管部門的責任和分工，避免因為監管不力造成的各方利益糾葛問題。同時還應該不斷完善市場準入制度，建立金融風險控制防線，政府部門應該加強管理，對金融機構的交易、自律進行全方位的監督和限制。加強金融衍生品交易監管的國家和國家之間的密切合作，防止國際風險對本國金融領域帶來的影響。增加金融交易過程中的透明性和公正性，加強對信息披露的監督和管理，改進會計部門的報表設計內容。加強對金融機構違法事件的執法力度，從而在最大程度上保證金融機構健康安全。

（三）建立金融風險干預和處理機制

在金融領域，大規模、高強度的金融風險要數金融危機了。因此，在金融機構經營過程中需要建立金融風險干預和預警機制，制定有效的應對措施。在這種機制中，要特別針對國際方面的金融風險進行適當的監督和控制，防止其對我國金融系統造成嚴重的影響。隨著我國市場經濟環境不斷深化改革，資本市場逐漸擴大，因此就需要建立有效預警防范機制，防止國際間的資本利用各種手段和現行體制中存在的缺陷，惡意沖擊我國的金融系統。

（四）完善金融風險國際監管協作機制

金融創新產品進行交易通常會是跨國性質的，因此在交易過程中很容易出現交易風險。在進行國際間的金融交易過程中，由于不同國家的金融體制和法律規定不一樣，導致了交易過程中對各種信息收集的不完全，不了解，最終導致了國際間的金融風險。因此，要求在進行國際間的交易過程中，建立國際間的監管體制和協調運作機制，解決國際間金融交易存在的各種問題。其中國際間的監管協作主要包括建立合適的、共享的信息平臺和合作機制，加強對重大國際交易時間的監督和管理。各國之間要建立危機磋商機制，一旦出現任何突發情況能夠依照相應的規章制度開展工作，同時還應該制定清算違約的處理機制，對于交易過程中存在的各種違約現象嚴格按照相應的規章制度進行處理，在最大程度上降低各國之間的金融風險。

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（作者單位：江西師范大學財政金融學院）