基金跨界大數據

吳丹 阿細

4月中旬，國內首只互聯網大數據指數基金“百發100指基”第二次打開申購，僅在百度金融中心平臺，4分鐘申購金額過億，3天網售超7.4億元，刷新權益類理財產品互聯網銷售紀錄，加上廣發線上銷售及其他代理渠道，百發100指基e類份額共銷售超過20億元，再次上演大數據指數基金的速度與激情。

百發基金是廣發基金聯合百度互聯網探索的重拳產品，初試啼聲表現不俗。2015年一季度基金凈值排名中，百發100指數型基金打敗一半以上的指數型基金，摘得互聯網大數據指數基金的業績桂冠?；鸪闪⒅两?個月時間，累計凈值增長率超過64%（年化收益率153.6%），作為傳統基金行業在互聯網金融上的先行者，廣發基金副總經理肖雯開腔自己的實踐心得。

唯快不破

在互聯網金融領域，有一種觀點是“唯快不破”，只有第一記不住第二。以余額寶為例，作為貨幣基金渠道互聯網化的先行者，創新為天弘基金的資管規模帶來跨越式發展，2014年末公募規模達5898億元，蟬聯第一，隨后蜂擁而至的“寶寶類”產品效果均遠遠不及。

作為中國首個互聯網大數據指數基金，“頭啖湯”的作用有多明顯？肖雯推崇先發優勢的重要性：“互聯網上拼的是速度，有好主意，就盡快執行它，百發指數從達成共識到推出，前后不到半年時間，”肖雯感慨，互聯網時代下的基金業存在一種緊迫感，“賽場外的看客，不會有日新月異之感，在賽道上奔跑的人，才看到身旁經常有人呼嘯而過，稍有落后，沒多久就不會在賽道上，而淪為局外人”。

類余額寶產品曾是廣發基金互聯網化的最初方向，只是太多同業參與，肖雯和合作方百度希望有新突破——余額寶是從消費端互聯網化的，百發基金則嘗試金融行業第一次從生產端互聯網，在多次頭腦風暴后，雙方認定大數據指數及追蹤它的基金產品可行?！皬V發基金跨界合作的原則是在金融法律法規允許的范圍下，盡最大程度創新、雙贏?！毙└嬖V《二十一世紀商業評論》（下文簡稱《21CBR》）記者。

此前，廣發基金與百度均習慣在合作中起主導角色，跨界共同開發產品，雙方基于行業思維邏輯和理念，不熟悉對方玩法，執行中有些細節需要磨合，出現了一些有趣的事例。

比如，百發基金開賣時，由于搶購金額超額，廣發按照基金行業的規矩，準備按比例配售，百度則認為線上部分不按比例配售，傾向于“到點即?！?，他們的邏輯是互聯網用戶喜歡秒殺，預售款項退回非常麻煩，第三方支付在技術上配合也很麻煩，客戶體驗感可能不好。兩家都很堅持，最后決定求同存異，采用折衷的辦法：線上部分百度到點即停，線下渠道廣發繼續按比例配售。

持續營銷時，百度建議其他渠道全部停售，就兩家合作方銷售，肖雯表示反對，因為代銷時已找到線下渠道，突然叫停線下渠道，對線下的合作方和客戶均不公平，這次百度沒有堅持。

如何突破跨界合作的困難？肖雯認為，合作雙方自上而下的重視尤其重要，這是促成合作迅速達成并出成果的后盾：“我們跟百度、騰訊合作，都是集團層面的合作，再由內部不同部門對接，進行資源調配與整合，大家目標明確，才能迅速成事?！毙┨寡?，平素去互聯網公司開會，中途就吃盒飯，很多飯局應酬都免了，合作中廣發也向百度學習了很多東西，比如對客戶體驗的極致重視。

“羅馬”在哪里？

百發100基金固然成功，但是，傳統基金公司渠道依賴和用戶黏性不足等問題，也令肖雯有所反思。以余額寶為例，在金融產品設計方面沒有大突破，這類產品拼的是互聯網公司的入口流量，用戶黏性也有限。即便百發100基金這款產品，也存在規模限制，只能吸引相對少量的資金參與。

肖雯認為，體現主動投資邏輯的權益類產品或定投產品，才是基金公司要猛力主攻的方向：“這類型投資存在風險，需要一定金融知識和承受能力，基金公司大量產品均有其投資邏輯，我們能否將這些投資邏輯和工具在互聯網平臺清晰表述，把風險、收益簡明扼要表達清楚，這是互聯網金融產品的關鍵點更是難點?！?/p>

現階段，民眾普遍厭惡風險，對權益類產品不放心，比如定投的投資原理其實非常復雜，股票型基金的風險相對也高，怎么將一個有風險的產品互聯網化，提高收益、降低風險，且跟用戶友好交互？“其實，基金行業沒有找到在互聯網上銷售權益類資產的解決方案?！毙└嬖V《21CBR》記者，今年股市一路向好，或許是一個機會窗口，權益類產品互聯網化能有突破性進展。

互聯網金融方興未艾，各公司都在利用自己的資源和優勢進行探索，生怕失去賽跑的資格?；ヂ摼W金融最終將走向何方？肖雯有自己思索的答案：“就像一場勞動競賽，大家都從自己最擅長領域奔向終極目標，條條大路通羅馬，‘羅馬’在哪里？我認為是一站式綜合金融服務，只有到那里，才能產生客戶黏性，或者能有辦法滿足客戶各種要求?！毙┫嘈?，各種互聯網金融業態在從擅長領域實現規模擴張后，全部會慢慢往綜合金融服務去靠，提供越來越多的產品，唯一的差別只是“有的走得快，有的走得慢，有的走得更寬更全面”。

在應對互聯網沖擊時，很多傳統行業將小米模式奉為圭臬，肖雯坦言自己也是雷軍粉絲，她希望未來有機會與小米合作，“我很敬重他們，小米用成本價做出高性價比的產品，再以最直接方法送達用戶，最核心的是資源整合能力，如果沒有這本事，根本實現不了高性價比和低毛利率。無論雷軍進入哪個行業，顛覆別人都很正常，因為他一下子將毛利率打到成本上，徹底改變原來的業態和生產組織方式。就像財富管理一樣，未來客戶需求一定存在，只是服務機構的業態、業務模式都會發生很大變化?！?/p>