我國P2P網絡信貸存在的風險及監管對策

魏仙

摘 要：P2P網絡信貸是金融行業依托互聯網發展的創新的一種形式，具有門檻低、借貸金額小、期限短、利率相對市場化等特點。是對傳統金融體系的補充與發展，豐富了其部分功能。目前，我國P2P網絡信貸處于灰色地帶，面臨著法律政策風險、信用風險、監管體系風險、操作風險、洗錢分險。防范這些風險，從政府的角度來說，應出臺相應的法律政策、建設監管體制、完善征信體統、擴大征信范圍；從P2P網路信貸公司來講，應加強分險控制、完善網絡技術和操作流程、重視誠信；從借貸雙方來講，均應誠信交易，互相信任。

關鍵詞：P2P；網絡信貸；風險；監管對策

一、引言

P2P是指Peer to Peer（互聯網的平等交換），又指Person to Person（人與人的直接對接）。它來的形式源于民間借貸，P2P網貸融資平臺是小額信貸的主要模式，借款人通過P2P平臺審核后在該平臺上可以直接發布借款信息，投資者在該平臺上注冊后可自由購買，也可自由轉讓、退出。

目前，由于我國非市場化的利率機制以及極不合理的資源配置，出現了像中小企業融資難這樣的社會問題，但是中小企業又很難能向銀行貸到款，銀行貸款需要抵押物，個人審核業務極其嚴格，加上需要辦理繁瑣的手續，使得市場的需求被極大的壓制。相比之下，P2P網絡貸款的優勢就顯露出來，迎合了百姓的口味，在這樣的市場環境下，P2P網貸有著巨大的發展潛力。

我國最早進入中國的P2P網絡借貸模式是在2007年，2012年P2P網貸平臺進入迅速增長期，一下子有400多家P2P平臺如雨后春筍般出現，進入2013年，P2P網絡借貸平臺的發展更為迅猛，每天都有2～3家上線，到了2014年，我國約有1200家P2P網絡借貸平臺，到了年底，有370家P2P公司接入人民銀行的網絡金融征信系統，這個系統給他們提供了網貸平臺之間的借貸信息共享通道，但是覆蓋面狹小，P2P公司仍然不能像商業銀行那樣自由接入征信系統。

我國P2P網絡借貸在數量上發展的十分迅速，但在質量上良莠不齊。做得好的像宜信宜人貸、拍拍貸等在質量上有一定的可信度，在《2014年度P2P網貸平臺發展評級報告》中宜信躍居第三，在流動性、成交量、收益率等多個等級評價中也是名列前茅的；宜人貸的用戶注冊量也超過400萬；拍拍貸的用戶以每年接近100%的增長量迅速成長，2014年以交超過7億交易總額排名第四。做的不好的P2P公司質量水平令人堪憂，有的甚至打著互聯網金融和P2P的旗號非法籌資，進行金融詐騙，此等違規違法的行為實在令人汗顏，導致P2P公司破產倒閉后跑路的現象比比皆是，也引起了投資者的恐慌和害怕，但這依然擋不住創業勇士的激情，直到目前我國P2P網貸公司數量還在增長，由此也可以看出P2P的魅力。

二、我國P2P網絡信貸的運營模式及特點

1.我國P2P網絡信貸的運營模式

P2P信貸模式是從國外引進來的，經在我國的發展具有了中國特色，在我國目前的法律制度和監管體制下，出現了一下一下兩種種基本的商業模式。P2P網絡信貸可分為公益性和非公益性（即商業性），文章著重討論商業性的模式。

（1）單純的平臺模式，P2P網貸平臺作為一個純粹的中介，自己沒有資金融入借貸雙方的資金的流動中，只是利用市場信息不對稱，提供一個信息交換的平臺。在這種模式中，P2P平臺承擔的責任較小，因為貸款違約的分險有借款人承擔。例子有拍拍貸，它具有脫離媒體的特征，P2P平臺只是收借款人一定的費用當作風險保障金。

（2）保證金模式是指P2P網貸平臺向債券人做出承諾到期后會返回本金或者本金加利息，由于市場的競爭機制，目前我國大多數P2P網絡信貸公司都使用了這種模式，這加重了平臺本身的分險，但是獲得了更多投資理財者的青睞。

2.我國P2P網絡信貸的特點

（1）在P2P模式下借款發起靈活，起投門檻低。在傳統金融機構中我們接觸得最多的就是銀行，而它的門檻高，一般的小額貸款無法從銀行得到滿足，銀行的理財起貸額一般是5萬，而P2P平臺由于將融資金額拆分化，投資者出幾百甚至幾十元就可以進行投資，讓全民參與其中，喚醒了國人沉睡已久的投資理財理念。

（2）利率吸引。P2P網絡借貸一般在8%～20%不等，相比銀行3%利率很多人為之心動?，F在把錢存在銀行資金是縮水的，銀行的利率連通貨膨脹都跑不過，這讓廣大有儲蓄偏好的中國“行迷”為之心碎，他們也不得不“跳槽”，希望有一個穩健的、收益較高的理財平臺指引他們通向之路。

（3）投資便捷，投資周期靈活。通過P2P網貸平臺人們可以直接登錄進行投資理財，一般在銀行的投資的程序繁瑣，理財有一定的鎖定期，一般為一年以上，周期較長。

（4）投資多元化。對于具有儲蓄偏好的中國人來說，人們大多都是把錢存在銀行，投資途徑單一。隨著像P2P網貸這種理財模式的出現，豐富了人們理財投資的方式。

三、我國P2P網絡信貸面臨的主要風險

1.信用體系的不健全

我國目前還沒有建立起較完備的個人誠信檔案，然而個人誠信檔案是進行放貸審核最重要的參考之一，加上P2P公司不能像銀行那樣從中國人民銀行那里獲得關于借款人的信用記錄，所以P2P網貸公司只能依據借款人自己提交央行出的征信報告，有的甚至連央行出具的征信報告都無法提交。這使得客戶（借款人）的信用度十分有限，有的甚至是弄虛作假的，這也使得作為第三方的P2P公司壞賬風險非常大。

2.借款人拖帳甚至賴賬

P2P網貸多是以個人工薪階層或微小企業為主要客戶，其借貸利率相對較高，放款條件相對寬松，在吸引客戶（借款人）的同時也存在這巨大的潛在壞賬風險。與銀行相比，P2P網絡借貸的風險控制能力是薄弱的，由于P2P網貸多采取的是純信用方式，沒有實物抵押，借款人一旦違約，債款很難收回。

3.P2P公司卷錢跑路

這是老百姓最擔心的事情，2014年至2015年上半年有大量的P2P公司涌進，也有大量的公司倒閉，其中就有P2P公司因資不抵債而卷錢跑路的。有不法分子打著P2P的旗號詐騙公眾存款，非法集資，拿著借款人的錢跑路了，一旦P2P平臺跑路很難把他們逮捕回來，即使逮捕回來，錢很有可能以被用光，這樣一來，別說有較高的利息，投資者連本金都收不回來，得不償失，這種賠本買賣讓理財投資者高度恐懼，導致他們寧愿把錢存在銀行里貶值，也不愿意讓資金冒消失的風險。

4.沒有完善的法律體制

目前我國還沒有出臺一部有關P2P網貸這方面的完備的法律，P2P網貸還處于灰色地帶，出現了問題也還不能夠通過法律的途徑來解決。在2014年3月的十二屆全國人民代表大會二次會議上，李克強總理在《政府工作報告》中提出要促進互聯網金融的健康發展，完善金融監管協調機制。這表明互聯網金融的發展和監管已經引起了政府的注視，相信政府對其的監管力度也會逐步加強。

四、信用體制

做金融就是做信用，互聯網金融下的P2P網路借貸也是一樣，離開了信用的話寸步難行，信用是核心。人們之所以局限于把錢存在銀行這種投資回報率低的理財模式，是因為他們沒有找到更好的理財平臺，或者是說，人們信任已被具有政府公信力作為支撐的銀行完全捕獲，雖然像P2P這樣的理財平臺給以他們更高的投資回報，但是他們還是寧愿把錢存在銀行，導致這種不理智的行為原因就是信用機制的缺乏，如何建立互聯網金融的信用是互聯網金融成敗的關鍵。目前，我國的P2P網絡貸款平臺還只是在線上宣傳，通過網絡廣告、微博微信和一些論壇形式，但是由于網絡廣告的虛假成分太多，很多人不愿意相信，也不敢嘗試。如果有威信力強的企業來征服人們的信心，一樣可以像支付寶、余額寶一樣倒逼銀行機制的改革。

在P2P網絡貸款中，作為第三方的平臺扮演的角色非常重要，客戶由于信息的不對稱，他們對這種投資理財模式的信任就直接轉化成對第三方平臺的信任，如果第三方的信任度足夠強大，突破客戶的抵御界限，客戶就會紛紛加入，資金也會源源流入，形成良性循環，搞活P2P網絡貸款，就像現在的網上購物一樣方便、可行、普遍、日?；?、平民化，借貸將成為一件非常自然的交易行為。

五、防范P2P網絡信貸風險的對策

1.從政府的角度

政策引導。處于風口浪尖的互聯網金融P2P網貸行業，面臨的第一風險就是政策風險，陷于灰色地帶的P2P網貸還基本處于無準入門檻、無行業標準、無主管機構的三無狀態，近幾年來，P2P行業瘋狂的出現又風靡的擴張，甚至出現羊群效應也叫從眾效應（是個人觀念或行為由于真實的或想象的群體的影響或壓力，而向與多數人向一致的方向變化的現象），這同樣也說明另外一個問題：民間小額貸款的剛性需求日益擴大，銀行的風險控制十分嚴格，為了保證低水平的壞賬率，小額貸款的需求是很難從銀行得到滿足，這為P2P網絡借貸市場提供了廣大的空間，但是隨著P2P公司的紛紛倒閉、卷錢跑路、非法集資等事件的不斷出現，政府部門也從“睜一只眼閉一只眼”到現在的“加大約束力度”，成立了專門的監管機構，去年國務院已經正式批復成立中國互聯網金融協會，涵蓋的成員有互聯網、P2P、支付、證券、銀行等領域。

出臺相應的法律政策，規范市場次序。P2P公司的實質上在利用互聯網進行借貸活動，我國法律很少涉及到民間借貸的，更何況是網絡借貸，對于P2P的準入，信息披露都處于空白區域，由于門檻低，有缺乏相應的法律規范和有效的監管，帶來了一系類的操作風險。讓法律制度跟上，依法維權，依法經營。

2.從P2P平臺的角度

系統風險保障。由于P2P平臺天生就具有互聯網基因，在網絡安全、交易系統等硬件方面就不可避免的存在很多分險，而這種分險不出現則沒事，一出現將是非?？膳碌?。所以，P2P企業應在網絡安全方面投入大量的資金和人力，來保障借貸雙方的合法權益不受侵犯。

違約懲罰風險保障。雖然我國目前正對P2P行業的專門的監管細則還在籌備或醞釀之中，但已有的不得非法集資、不得吸收公共存款、不得詐騙等政策紅線不得觸碰，有些P2P公司由于違約成本低，明知故犯，不愿意去遵守，以各種名義經營著自己的“資金池”。隨著政府對P2P行業監管力度的不斷擴大，為了保證惠普金融在我國的順利發展，維護我國金融體系的健康發展，保證投資者的資金安全，P2P行業的違約風險將不斷增大，以高額的違約成本讓觸犯者觸碰不起，形成自律，規范市場次序。

加強自身信用。由于P2P網絡貸款質量的良莠不齊，加上處于三無狀態，有些P2P網貸公司一味瘋狂追逐收益率，忽視自身的風險控制，導致很多P2P公司資金斷裂，壞賬率居高，企業倒閉、跑路、挪用公款等事件的不斷發生，不僅僅對斷送了自己公司的前程，對整個行業的發展也極其不利，加劇了整個行業的信用風險。P2P給人們印象就是詐騙平臺，讓人們產生了信任危機，這種打擊對整個行業來說無疑是致命，建立P2P平臺的信用迫在眉睫，提高P2P平臺自身素質十分重要。

3.從借貸雙方的角度

互信制度。P2P網絡貸款是陌生人之間的信用貸款，借出去的資金的實際用途很難確定，如果一方出現問題，會影響了整體借貸效率，所以借貸雙方都應遵守誠信，嚴格要求自己。

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