中小微企業融資困境與扶持政策調查研究報告

摘 要：中小微企業是我國企業的重要組成部分，對經濟發展起到重要的推動作用，但是，近年來中小微企業的經濟貢獻和融資可獲得性嚴重失衡，本文以湖南為例，通過對中小微企業融資現狀和融資政策進行分析，找出中小微企業融資難的原因，最后對破解湖南省小微企業融資困境進行探討。

關鍵詞：中小微企業；融資；困境；政策

在我國經濟的發展中，中小微企業一直起著舉足輕重的作用。小微企業不僅提供了大量的就業崗位，而且還是各類產品和服務的主要貢獻者。近年來，政府加大對中小微企業的支持力度，特別是對技術創新能力強的企業，然而，融資困境一直困擾小微企業的發展。

一、湖南小微企業融資現狀

至2013年開始，特別是在2013年7月國務院出臺“金改十條”后，湖南省在支持中小微企業融資的政策節奏和力度明顯加快。2014年累計投放161.2億元信貸資金，惠及4177家小微企業。盡管最近兩年小微企業獲得的貸款有所增加，但還是存在很大的資金缺口。

據長江證券研究部相關數據顯示，中小企業具備60%的GDP 貢獻、80%的就業貢獻、75%的創新成果貢獻，但是在以銀行為主導的間接金融體系下，可獲得的貸款余額僅為16萬億元左右，占全國貸款的22%。另一方面，小微企業高經營風險以及低穩定性的特點，外部金融體系往往不傾向為其提供融資服務，而傾向于為小微企業設置較高的融資門植。

二、湖南省小微企業融資扶持政策現狀

中國銀監會辦公廳副主任楊少俊介紹說，作為化解中小企業融資難問題的重要力量，去年以來，銀監會在加強政策引導、完善小微企業金融服務機制方面進行了積極探索，推動建立專門機制、完善組織機構體系、出臺監管支持政策。近年來湖南省也相繼推出了諸多政策，為中小微企業融資助力（見表）。據了解，目前湖南扶持政策主要集中在三個方面：一是以補貼、獎勵、返還等方式，對中小企業融資直接進行財政資金扶持；二是不斷加大信用擔保體系建設，對遭遇中小企業貸款損失的銀行賠付50%；三是積極發揮“中間人”作用，想方設法搭建銀企溝通平臺。

三、湖南省中小微企業融資存在的問題

1.以傳統銀行貸款為主渠道的融資方式難度最大

銀行貸款仍然是湖南省小微企業融資的首選方式，但在融資過程中，中國商業銀行現行的審貸標準嚴格、審貸流程長等造成了中小企業融資難。在調查中，我們發現小微企業生產經營資金主要是自籌（86.7%），通過銀行貸款者為31.4%，另外，分別有10.5%和12.4%的企業通過民間借貸和內部集資的方式來進行融資，調查結果顯示，小微企業從銀行獲得的貸款難度大主要在于：貸款手續多而且多變；審查的流程比較長，費時；擔保公司的標準大相徑庭，費用標準不規范；貸款利率較高，利潤的大部分要還貸，難以擴大生產規模；銀行的小微金融服務滯后于企業需求；企業和銀行的信息不對稱。

2.中小微企業自身存在的問題

銀行對于貸款給小微企業并不積極，究其原因在于小微企業大都內部管理不完善，缺乏長遠的企業規劃和完整健全的財務制度，也沒有可靠的抵押物，風險高；小微企業對銀行經營成本收入比的貢獻率低，小微企業數量多、規模小，銀行調研和服務成本過高，投入產出效益差，服務較難持續；社會整體信用環境有待改善，小微企業信用體系尚未建立。雙方信息的不對稱，直接導致小微企業難以獲得銀行授信。

3.其他融資渠道的糾紛多、風險大

湖南是一個位于我國中部的省份，金融創新的很多業務都未在我省開展，小微企業多向民間借貸。目前，民間借貸存在諸多弊端，糾紛多、風險較大。由于信息不對稱及誠信危機，導致民間借貸糾紛越來越多。民間借貸由于本身的自發性和缺少健全管理制度，其中隱含的風險非常大。如果沒有控制好或者監管不到位，容易演變成高利貸或者非法集資，造成極大的社會危害。

4.企業融資滿意度較低

調查顯示，經營時間在1年之內的小微企業對現融資狀況的滿意度達到70%，企業資產不超過100萬的小微企業對現融資狀況滿意度將近65%。而經營時間3年以下和一年之上的小微企業的滿意度比經營時間不到一年的小微企業低了14個百分點。小微企業成立之初，資產弱，更多的資金是通過親戚朋友的借款、透支信用卡等渠道獲得，而經營時間較長的小微企業，經營基本上趨于穩定，各方面的條件基本滿足金融機構的要求，再加上政府和社會各界近兩年來對小微企業扶持與鼓勵，這部分企業較成立不久、資產較輕的企業獲得金融機構貸款的就會也就大一些，而且這個階段的企業由于資金需求不斷增加，通過朋友親戚拆借的可能性越來越小。但是經營期限1年-3年的企業，企業處于成長期，資金需求加大，而且經營還不穩定，金融機構無法提供有效服務，表現出了相對較低的滿意度。

5.企業融資成本高、還款壓力大

在所調查的企業中，將近60%的小微企業表示，融資成本在5%-10%之間，其余40%的小微企業反映融資成本超過10%，高的融資成本使得很多小微企業對融資望而卻步。另外，更大一部分有融資需求的小微企業難在了對融資的恐懼，除了通過民間借貸，要想通過其他某種途徑融資是遙不可及的事情。

四、破解湖南省小微企業融資困境的思路

1.創新融資抵押機制，減少金融機構融資風險

抵押品是金融機構實現風險緩釋或彌補風險損失的重要保障，而小微企業又恰恰缺少有價值的抵押品，因此，小微企業要想真的能從銀行獲得資金的支持，只能通過創新抵押品來彌補抵押品不足的現實。解決小微企業融資難的工作之一就是要創新融資抵押機制，近兩年，無論是小微企業金融服務機構還是政府，都在試圖改善抵押貸款條件，進行了多種形式的創新。完善財產抵押制度和貸款抵押物認定辦法，例如由有形抵押向無形抵押的轉變，完善抵押制度和抵押物認定辦法等。

2.加強政府部門的引導，擴大政府扶持力度

破解湖南省小微企業融資困境應發揮政府職能，加強政府部門的引導，擴大政府扶持力度，例如，出臺優惠政策，根據小微企業的類型、發展規模、授信情況等出臺減稅、減費或減息政策，扶持小微企業發展；設置政策性金融機構，結合小微企業實際，設立專門為小微企業提供服務的金融機構，出臺科學完善的信用評價機制，將小微企業的行為納入誠信系統，為融資提供依據。另外，對于存在估值和流動性不足的創新抵押品，應該鼓勵評估公司、交易所等中介服務機構的發展，降低評估成本，開拓資產轉讓渠道。針對存在權屬關系不明確的創新抵押品，應該在進一步完善法律法規、規范抵押登記辦法等方面努力，從而解決權屬不明確的問題。

3.提升小微企業自身實力，增加融資信用

打鐵還需自身硬。小微企業只有提高自身經濟實力，獲得良好的經營信用，才能拓寬融資渠道。首先，小微企業經營者應提高自己的管理水平，建立長遠的企業規劃以及完整健全的財務制度，優化企業內部經營環境，減低自身經營風險，提高企業穩定性。其次，注重人才的培養和引進，對企業的成長和發展注入新鮮血液，在企業內部形成智囊團，使他們為企業的發展建言獻策，實現企業的可持續發展。再次，注重提升企業技術含量。國家融資政策偏向于技術創新能力強的企業，小微企業應注重自己技術創新能力的提高，為獲得更多的政策支持添加籌碼。

4.整合各種金融資源，拓展金融融資渠道

近年來，湖南省大力建設中小微型企業金融支持體系，已經初步建立起以銀行體系、創業投資、資本市場等為主的多種中小微企業融資渠道。目前，湖南省諸多小微企業在融資過程中經常出現資金鏈斷裂等問題。因此，需要在繼續完善既有融資途徑的基礎上，整合各種金融資源，優化社會融資結構，建立多層次融資體系，不斷拓寬小微企業融資渠道，保證小微企業合理融資需求得到滿足。

參考文獻：

[1]王靜怡.楊燕曦.湖南省科技型中小企業創新機制研究.商場現代化，2012（9）.

[2]王靜怡.湖南省科技型中小企業創新調研報告.商情，2012（32）.

[3]王靜怡.湖南省科技型中小企業創新要素及機理研究.企業文化，2013（1）.

作者簡介：王靜怡（1981- ），女，湖南桃江人，副教授，研究方向：中小企業創新